#оценка — посты и обсуждения
36 доступных постов
Как я использую EV/EBITDA для сравнения телеком-компаний
В 2021 году я выбирал между тремя телеком-компаниями. У одной P/E = 8, у другой P/E = 15, у третьей P/E = 25. Все говорили: «Бери ту, где P/E = 8 — дешевле!». Я посмотрел на EV/EBITDA — и купил ту, где P/E = 15.
Через 2 года — P/E = 8: +10%, P/E = 15: +120%, P/E = 25: −30%. Оказалось, P/E в телекоме врет из-за разного долга и амортизации. EV/EBITDA показал реальную оценку.
С тех пор для телекома я всегда использую EV/EBITDA, а не P/E. Вот почему.
📊 Что такое EV/EBITDA
EV = Enterprise Value = Market Cap + Debt − Cash.
Показывает, сколько стоит вся компания (с учётом долга).
EBITDA = Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, Amortization.
Показывает, сколько компания зарабатывает до процентов, налогов и амортизации.
EV/EBITDA = EV / EBITDA.
Показывает, за сколько лет окупится инвестиция по текущей операционной прибыли.
Норма для телекома:
< 6 — дёшево (undervalued)
6–10— справедливо
> 12 — дорого (overvalued)
Где смотреть:
Yahoo Finance — вкладка Statistics (Enterprise Value, EBITDA)
Finviz — вкладка Valuation (EV/EBITDA)
10-K — Cash Flow Statement (EBITDA) и Balance Sheet (Debt, Cash)
✅ 5 причин, почему EV/EBITDA лучше P/E для телекома
🗣️ «EV/EBITDA: 5.5x vs P/E: 8x...»
💡 Перевод: «EV/EBITDA = 5.5, P/E = 8»
✅ Что значит: с учётом долга компания дешевле, чем кажется по P/E
🗣️ «High depreciation: 40% of revenue...»
💡 Перевод: «Высокая амортизация: 40% от выручки»
✅ Что значит: P/E занижен из-за амортизации, EV/EBITDA показывает реальную прибыль
🗣️ «Net debt: 3x EBITDA...»
💡 Перевод: «Чистый долг: 3x EBITDA»
✅ Что значит: долг умеренный, EV/EBITDA учитывает его, P/E — игнорирует
🗣️ «Capital intensive business...»
💡 Перевод: «Капиталоёмкий бизнес»
✅ Что значит: много амортизации, P/E врет, EV/EBITDA — правдивее
🗣️ «EV/EBITDA vs peers: 6x vs 9x...»
💡 Перевод: «EV/EBITDA vs конкуренты: 6x против 9x»
✅ Что значит: дешевле конкурентов, даже если P/E выше
🔍 Личный кейс: как EV/EBITDA дал +120% в телекоме
В 2021 году три телеком-компании:
Компания A:
P/E: 8
EV/EBITDA: 9
Долг: 5x EBITDA
Решение: не купил (дорого по EV/EBITDA!)
Компания B:
P/E: 15
EV/EBITDA: 5.5
Долг: 2x EBITDA
Решение: купил (дешево по EV/EBITDA!)
Компания C:
P/E: 25
EV/EBITDA: 14
Долг: 6x EBITDA
Решение: не купил (очень дорого!)
Итог через 2 года:
Компания A: +10% (P/E = 8, но EV/EBITDA = 9 — дорого для телекома)
Компания B: +120% (P/E = 15, но EV/EBITDA = 5.5 — дёшево!)
Компания C: −30% (P/E = 25, EV/EBITDA = 14 — переоценена)
Вывод: P/E в телекоме врет из-за долга и амортизации. EV/EBITDA показывает реальную оценку.
📍 Мой алгоритм сравнения телеком-компаний
1️⃣ Собираю EV/EBITDA по всем игрокам: Yahoo Finance → Statistics → Enterprise Value и EBITDA.
2️⃣ Сравниваю с отраслевой нормой: для телекома6–10— справедливо, < 6 — дёшево, > 12 — дорого.
3️⃣ Проверяю долг: Net Debt / EBITDA. Если > 4x — риск, даже если EV/EBITDA низкий.
4️⃣ Смотрю Free Cash Flow Yield: FCF / EV. Если > 8% — компания генерирует кэш, дивиденды надёжны.
💡 Лайфхак: если EV/EBITDA < 6 и Net Debt / EBITDA < 3x — это дёшево и безопасно.
💡 Лайфхак №2: если EV/EBITDA < конкурентов на 30%+, но бизнес такой же — это арбитраж, покупай.
🎯 Вывод
Для телекома EV/EBITDA лучше P/E. Телеком — капиталоёмкий бизнес с большим долгом и амортизацией. P/E врет, EV/EBITDA показывает реальную оценку. Всегда сравнивай EV/EBITDA с конкурентами и отраслевой нормой (6–10x).
More anon
Английский для взрослых. Частная практика
Подписка — на Sponsr
Канал на MAX
#БАЗАРразбор #английскийдляфинансов #EV/EBITDA #телеком #оценка
Прокомментировать
641
Москва, налоги, недвижимость, финансы, оценка, кадастр.
Налог на некоторые элитные квартиры в Москве вырос в 30 раз после вступления в силу в этом году кадастровой переоценки. Платежи за некоторые объекты подскочили с сотен тысяч рублей до миллионов рублей
Ключевым рубежом стала отметка оценки в 300 млн рублей, после которой регионы теперь сами могут повышать ставку с 0,3% до 2,5%
Из 20 объектов в Хамовниках, Замоскворечье, Пресне и на Патриарших совокупная оценка жилья выросла с 3,3 млрд до 7 млрд рублей
Рекорд показала квартира на Плющихе с ростом налога с 268,8 тысяч рублей до 11,2 млн рублей, а объект в Гранатном переулке потребует 29,5 млн рублей уплаты ежегодно.
#Россия #Москва #налоги #недвижимость #финансы #оценка #кадастр
Прокомментировать
535
🧮💰Как РАССЧИТАТЬ БЮДЖЕТ на ПОКУПКУ ГОТОВОГО БИЗНЕСА? Бизнес Брокер информирует! (📲@KOND₽EZ)
💬Ко мне в работу часто поступают клиенты с одной и той же проблемой: «Купили бизнес, отработали месяц, а денег нет. Пришлось брать кредит, чтобы закрыть аренду и зарплаты, а теперь хотят продать бизнес что вы рассчитаться с долгами.
🤔И знаете в чем главная причина?
🔍Не только в том что покупатель не уделил должного внимания проверке бизнеса перед покупкой.
Причина в том, что 90% покупателей неправильно рассчитывают бюджет на вход в готовый бизнес!
Многие думают, что бюджет на покупку бизнеса - это та сумма, которую заявляет продавец бизнеса.
❌Это фатальная ошибка!
🤝👔Как профессиональный Бизнес Брокер я расскажу вам как правильно расчитывать бюджет на покупку малого готового бизнеса, чтобы сделка не превратилась в финансовую яму, а бизнес - в долговую петлю.
———
✅🫰БЮДЖЕТ ДЕЛИТСЯ НА 3 ЧАСТИ.
Сохраняйте это золотое правило, которое спасёт вас от разорения:
1️⃣ Цена самого бизнеса:
• 💰Это та сумма, которую вы платите за «тело» бизнеса: оборудование, штат сотрудников, клиентскую базу, локация, ремонт в помещении, бренд, выстроенные бизнес-процессы, наработанную репутацию на рынке, доля в ООО и прочие активы в составе бизнеса.
2️⃣ Стартовые управленческие и юридические расходы:
Самый коварный пункт, про который все забывают. Многие думают: «Я купил бизнес, и все, бизнес мой». Нет. После покупки бизнес нужно «переодеть» на себя. И это не входит в стоимость бизнеса!
Сюда относится:
• 💰Регистрация ИП (🔻если бизнес на ИП)
• 💰Оплата РКО банка (расчетно-кассовое обслуживание, если бизнес на🔻ИП или🔹ООО)
• 💰Оформление КЭП (электронной подписи, если бизнес на🔻ИП и🔹ООО)
• 💰Покупка и настройка программ/сервисов, которые не входят в состав бизнеса: CRM, бухгалтерия, управленческий учет, учёт товаров (🔻если бизнес на ИП)
• 💰Нотариус (при переоформлении ООО, часть расходов на составное ДКП+решение о смене директора, 🔹если бизнес на ООО)
• 💰Фискальный накопитель и оплата тарифа ОФД (для кассы, 🔻если бизнес на ИП)
• 💰Разработка кадровой документации (🔻если бизнес на ИП)
✅В среднем это около 50 000 ₽, которые так же нужно иметь на старт.
3️⃣ Подушка безопасности:
Это самый важный пункт. Вам нужен запас на операционные месячные расходы, которые не зависят от количества продаж,
Это:
• 💰Аренда, коммуналка, уборка, охрана помещения, зарплаты, закупки расходников и товарных запасов, рекламный бюджет 🗓️на 2-3 месяца.
🎉Как правило данный резервный бюджет вообще не задействуется, если вы покупаете проверенный бизнес и не экономите на профессиональном бизнес брокере и себе! Но дело за вами.
———
💡ПОДВОЖУ ИТОГ:
📉Покупать бизнес «впритык» - это игра в русскую рулетку. Не повторяйте ошибок тех, кто потом годами выплачивает кредиты! Работайте на свой карман, на свою семью, а не на банк!
✅Если ваш желаемый бизнес стоит: 10 млн ₽, значит реальный бюджет должен быть около 11 млн ₽!
~~~~~~~~~
❓📈💸Хотите КУПИТЬ надёжный прибыльный Готовый Бизнес?
📨Напишите мне в личку, в What’s App или Telegram - и я направлю вам отличные варианты которые у меня есть в продаже на данный момент, мне всегда есть что Вам предложить!
☎️👉 8-995-920-69-55
#бизнесброкер #покупкабизнеса #готовыйбизнес #инвестиции #предприниматель #бизнес #финансоваяграмотность #финансы #купитьбизнес #куплюбизнес #что_купить #бизнес #бизнесснуля #бизнесподключ #стартап #финбазар #юрист #бухгалтер #маркетинг #маркетолог #smm #seo #авито #авитолог #риски #ритейл #розница #сво #оценка #ebitda #москва #россия #война #переговоры #сделки #риелтор #риэлтор #квартира #коммерческая #коммерческаянедвижимость #спорт #продажи #продавец #наставничество #наставник #куратор #hr #готовыйарендныйбизнес #габ #обучение #инвестиции #инвестор #инвесторы #дизайн #геополитика #малыйбизнес #крупныйбизнес #производство #услуги #b2b #b2c #консалтинг #нетворкинг #мероприятия #акции #облигации #ии #банки #полезное #сбербанк #земля #работа #вакансии #путешествия #развитие #франшиза #даниилкондратьев #kondrez #долги #долгибизнеса #проект
™️ «THE BUSINESS BROKER OF MOSCOW STREET» Style
Y
6 комментариев
1.6K
Бесплатный сайт с информацией о реальных ценах сделок по недвижимости в вашем городе
RealHousePrice.Ru - это БЕСПЛАТНЫЙ сервис, благодаря которому вы можете узнать реальную фактическую стоимость любого типа недвижимости в любом городе. Более того - на любой интересующей вас улице или в любом интересующем вас кадастровом квартале.
Данные на ресурсе обновляются 4 раза в год и основаны на реально регистрируемых Росреестром сделках по недвижимости всей России.
Для кого
Для покупателей и продавцов недвижимости.
Если вы планируете покупать квартиру, дом, земельный участок или гараж - RealHousePrice.Ru позволит вам узнать реальную актуальную цену сделок, которые совершались за последние 2 года со сходной недвижимостью в том же самом районе. Вы сможете лучше ориентироваться в ценообразовании и аргументированно запрашивать скидки у продавцов.
Если вы продавец RealHousePrice поможет вам узнать реальную цену на вашу недвижимость и на какой разброс в стоимости можно рассчитывать. Вы легко сможете определить среднюю и медианную цену за метр квадратный. А также увидите как много покупателей вообще совершает сделки в вашем районе.
Если вы участвуете в торгах RealHousePrice станет объективным ориентиром в планировании лимитов для будущих ставок. Вы адекватно оцените вложения и потенциальную выручку от последующей продажи.
Если вы риелтор RealHousePrice поможет вам правильно проконсультировать продавцов насчет ожидаемой суммы сделки. А также позволит предложить потенциальным покупателям полноценную картину о соотношении бюджета с типами и районами недвижимости доступной для приобретения.
Как пользоваться
Чтобы найти необходимую вам информацию на RealHousePrice.Ru выберите нужные вам значения в одном или сразу нескольких поисковых строках сайта и ожидайте автоматической загрузки данных.
Во всех разделах сайта есть подсказки в виде знака вопроса обрамленного в круг - наведение курсора раскрывает подсказку.
На графиках наводите курсор, чтобы увидеть всплывающую информацию.
В таблицах нужно переключать вкладки (сверху), чтобы увидеть данные о более ранних периодах.
Внутри таблиц можно сортировать все данные от большего к меньшему и обратно - для этого нажмите на треугольники.
Прокомментировать
387
OpenAI выкупила акции сотрудников на $7 млрд — оценка компании достигла $852 млрд
OpenAI при $852 млрд: сотрудники получили ликвидность, IPO откладывается
Обратный выкуп на $7 млрд — уже второй в этом году. Оценка выросла с $122 млрд в марте до $852 млрд менее чем за полгода, хотя убытки компании пока кратно превышают квартальную выручку.
Для рынка это ставка не на текущую прибыль, а на будущее доминирование OpenAI. Высокая тендерная оценка одновременно удерживает ключевых сотрудников и повышает планку для возможного IPO.
Какие риски скрывает разрыв между оценкой и финансами компании — в разборе: https://ai-digest.ru/go/finbazar/2677/
Прокомментировать
1K
Ратую за сохранение свободы и капитала.
Откликнусь на поиск, например «требуется понять заходить в сделку или нет», «ищу эксперта в геополитических рисках», или «вот бы кто провел аналитическое расследование», или «инхаус-аналитикам уже не доверяю», «нужен проверенный человек», «кто мне скажет, тот стартап даст прибыль или я потеряю снова все деньги».
Специализируюсь на forensic-анализе, оценке геополитических и макроэкономических рисков, безопасности инвестиций, выявлении скрытых корпоративных угроз и долгосрочном форсайт-прогнозировании.
Берегу капиталы PE, FO, VC, HMWI.
Заранее определяю перспективные и убыточные направления, рост новых ниш и рынков, чтобы сохранить и приумножить активы, куда вкладывать, куда нет.
Спрогнозировала ПВО для бизнеса – теперь это закон, дефицит воды и в*йны на БВ задолго до событий, значительно опередила Ernst & Young (EY) и Пола Грема.
Стаж 34 года, 26 лет взаимодействий лично с политиками, олигархами из Forbes. Экс-СИБУР.
Before you invest, I tell you where not to go. Quality forensic foresight, honestly rendered since 2003 year. Independent Consultant | Strategic Advisor | Investment Risk Assessor.
Прокомментировать
810