По результатам стратегии пока удаётся немного обгонять индекс, но сегодня предлагаю поговорить не о результатах, а том, какие идеи я сейчас отрабатываю.
📈 Российские акции
Сейчас я по уши в акциях. Свободного кэша нет абсолютно, весь счёт задействован.
Топ-3 моих любимых компаний занимают уже около 55% портфеля. Это Совкомбанк, Ozon и Т-Банк. Именно в этих компаниях я сейчас вижу наиболее интересный потенциал роста.
Дальше идёт нефтяночка, плюс ещё несколько отдельных идей, но уже с меньшими долями.
Сегодня, в понедельник, дополнительно набрал Яндекса на 6% портфеля. Пока что это скорее ставка на отскок. Сам Яндекс я не очень хочу рассматривать на долгосрок по текущим оценкам: мне кажется, что апсайд здесь не такой большой, как в том же Ozon, Совкомбанке или Т-Банке.
Возможно, после отскока сокращу позицию вдвое, а может, закрою полностью. Пока не решил, буду смотреть по ситуации.
Что касается российского рынка в целом, здесь у меня пока нет чёткого понимания, куда мы пойдём дальше. Возможно, нас ждёт боковик, но когда и чем всё закончится, предсказать сложно. Но сидеть в стороне уже не хочется
📉 ОФЗ с плечом
Помимо акций, залез с плечом в ОФЗ 254-й серии. Доходность при входе была где-то около 17%.
Логика здесь довольно простая. Купонная доходность составляет около 15,7%, при этом стоимость заимствования у меня ниже. То есть долг обходится дешевле, чем купоны, которые я получаю по облигации.
До выплаты купонов эта разница уже работает в мою пользу. А когда купоны придут, долг уменьшиться , и маржа будет становится ещё больше.
Соответственно, чем дольше я могу удерживать такую позицию при сохранении текущих условий, тем интереснее выглядит её экономика.
Конечно, облигации могут продолжить падать в цене, появляется риск маржин-колла, но кто не рискует, тот нюхает бебру 🦓
🥇 Золото
По золоту я булиш и планирую дальше наращивать позицию. Сейчас у меня уже около 15% счёта в экспозиции через фьючерсы.
Для реализации идеи использую декабрьский контракт, хотя вполне возможно, что выйду раньше, если рынок даст нужное движение или изменятся исходные предпосылки.
Планирую постепенно увеличить экспу примерно до 30% счёта, но это как карта ляжет.
То есть позицию буду набирать постепенно, а не любой ценой.
💵 Валюта
По валюте пока что сижу в стороне. Позицию закрыл с небольшим убытком, но до этого удалось хорошо заработать, поэтому текущий результат особо не повлиял на доходность портфеля.
Сейчас просто наблюдаю и жду точку входа, в которой увижу более понятный сигнал на разворот.
С одной стороны, есть покупки Минфина, с другой — продажи экспортёров. Плюс спекулятивные ожидания, на которых курс то вылетает вверх, то так же быстро падает вниз.
Пока что не вижу достаточно понятного сигнала, чтобы открывать позицию. Поэтому жду и смотрю.
🛢 Нефть
По нефти тоже не открываю позиции.
Моя гипотеза заключается в том, что пик стрессовой реакции на геополитические события мог уже пройти. Несмотря на попытки Ирана перекрыть Ормузский пролив, нефть продолжает просачиваться на рынок, уже хотя бы не 0 танкеров. При этом сохраняются и другие факторы, которые могут повлиять на дальнейшую динамику.
Я допускаю, что даже на фоне дальнейшей эскалации нефть может развернуться и пойти вниз. Рынок ведь торгует не только текущую ситуацию, но и ожидания того, чем всё закончится. Если участники начнут закладывать успешное завершение конфликта для США или существенное ослабление Ирана, котировки могут пойти вниз ещё до фактического завершения кризиса.
В общем, сейчас мой взгляд на нефть скорее медвежий. При этом я не исключаю, что ситуация может измениться в любой момент, поэтому пока просто наблюдаю за рынком.
Что в итоге?
Сейчас у меня довольно агрессивная конструкция портфеля: весь собственный капитал в акциях, дополнительно плечо в ОФЗ и наращивание позиции в золоте. Свободного кэша нет абсолютно, а значит, и пространства для ошибки становится меньше.
$SVCB $OZON $T $GDZ6 $BRX6
