xKAKTYSx
Александр — автор «Колючих инвестиций» 🌵
Собираю портфель из облигаций и не только.
На фондовом рынке с 2023 года. Квалифицированный инвестор.
На платформе с 19.06.26
Всем привет! Меня зовут Александр, и я автор канала «Колючие инвестиции».
Многие из вас, наверное, задаются вопросами: о чём вообще этот канал и зачем я всё это делаю?
На эти и многие другие вопросы постараюсь ответить в этом материале!
Идея создания канала пришла мне во время новогодних праздников. Изначально у меня было две главные цели:
1️⃣ Вести публичный портфель-дневник.
Делиться своими сделками, записывать мысли, наблюдать за результатами и проверять, насколько хорошо работает моя стратегия. А заодно — смотреть, как со временем меняется мой подход к инвестированию.
2️⃣ Помогать новичкам разбираться в фондовом рынке.
Я прекрасно помню свои первые шаги в мире инвестиций и то, насколько непросто было разобраться во всём самостоятельно.
К моему удивлению, первые подписчики долго ждать себя не заставили. Тогда я понял, что мои материалы находят своих читателей, а значит, всё это было не зря.
Канал продолжает эволюционировать и развиваться вместе со своим автором!
Если сравнить первый день существования канала с сегодняшним днём, изменения поражают даже меня. Появилось множество рубрик!
Постоянные читатели уже всё знают, но если ты попал на канал впервые, то здесь ты найдёшь:
🔹 «Колючий обзор» — обзоры первичных размещений облигаций.
🔹 «Колючий портфель» — сделки, поступающие купоны и результаты портфеля с подведением итогов недели и месяца.
🔹 «Колючий учебник» — рубрика о тонкостях и нюансах фондового рынка. Здесь разбираем то, что не всегда очевидно начинающему инвестору.
🔹 «Колючая подборка» — подборки наиболее доходных облигаций в своих рейтинговых сегментах.
🔹 «Рейтинг колючей привлекательности (РКП)» — моя субъективная оценка того, насколько привлекательным для меня является тот или иной выпуск облигаций, торгующийся на бирже.
🔹 «Колючие новости» — новости эмитентов, важные события в экономике и геополитике, а также разбор того, как они могут повлиять на ценные бумаги в наших портфелях.
Я надеюсь, что каждый читатель «Колючих инвестиций» найдёт здесь что-то полезное и нужное — то, что поможет принимать более взвешенные решения, а возможно, убережёт деньги и нервы от неоправданного риска и подводных камней нашего любимого фондового рынка.
Я никогда не планировал становиться автором, но у канала, похоже, были другие планы! 😄
«Колючие инвестиции» дают мне возможность развиваться как инвестору, как автору и как человеку, который сам продолжает учиться и набираться опыта в непростом мире финансов.
И самое ценное — я могу делиться этим опытом с вами в своих постах.
Я надеюсь, что для каждого подписчика, постоянного читателя или случайно заглянувшего сюда человека найдётся здесь что-то своё — то, ради чего захочется задержаться.
Всем профита и зелёных портфелей! 💚
В детстве я любил и часто играл в шахматы. Это крайне увлекательная игра, которая сочетает в себе на первый взгляд абсолютное спокойствие. Но то, что творится на шахматной доске и внутри игроков, вряд ли можно назвать спокойствием — это скорее соревнование ума, тактики, расчёта и реагирования на новые вводные. Ничего не напоминает?
📈 Когда я пришел на биржу, всё было намного спокойнее, а движения рынка — более лаконичными и понятными. Вот череда хороших новостей — идет рост, вот череда плохих — идет снижение. На бирже были еще «ракеты»: акции компаний, которые «ракетили», и бумага могла вырастать до каких-то космических, по сравнению с сегодняшним рынком, значений доходности. Вот в пример:
🔹Глобалтрак (GTRK). Абсолютный чемпион по доходности: с начала года рост составил более 1300%, а на пике в сентябре котировки достигали 730 рублей. Компания — лидер в сфере грузовых перевозок, но резкий взлёт котировок многие аналитики связывают именно со спекулятивными ожиданиями.
🔹Совкомфлот (FLOT). Рост с начала года — около 263%. Компания оказалась в числе выгодоприобретателей на фоне санкций, что и подстегнуло котировки.
🔹Мечел (MTL). Обыкновенные акции выросли примерно на 195%, привилегированные — на 152%. Драйверами стали восстановление сырьевых цен и снижение долговой нагрузки корпорации.
🔹ТГК-14 (TGKN). В энергетическом секторе показала один из лучших результатов по росту котировок.
🔹НМТП (NMTP). В транспортном секторе рост составил около 171%.
⚠️ Однако рынок с каждым годом меняется: вводятся новые законы, ограничения, а с приходом большого количества частных инвесторов рынок стал более пугливым.
А теперь представьте, что каждое такое изменение напрямую влияет на ваш депозит и активы, которые находятся в вашем портфеле. Раньше были «ракеты», теперь они возможны только с крайне позитивными новостями по определенной компании. Дискретный аукцион ввел ограничения роста или падения актива. Хорошими примерами стали дивиденды SFIN и AMEZ
❗По сути, каждое нововведение на бирже или в законодательстве, каждая новость по эмитентам или геополитическая требует внимания, и фактически это ход вашего визави, на который нам, инвесторам, надо реагировать и при последующем любом анализе уже брать в учет новые вводные, которых раньше не было.
Если же относиться к таким нюансам спустя рукава и пренебрегать ими, нашему депозиту и финансам поставят «мат», чем и закончится партия в инвестирование.
❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#колючие_мысли #компании #инвестиции #акции #облигации #дискретный_аукцион
Всем добрейшего утра среды! Пока будущее ключевой ставки находится в подвешенном состоянии, а в ЦБ ломают голову, что же им делать, самое время обратить внимание на флоатеры.
Главным плюсом данного вида облигаций является то, что тело облигаций редко подвержено колебаниям, а изменения происходят только с купоном.
Так что в момент неопределённости рынка самым подходящим инструментом являются флоатеры.
Ближайшее заседание ЦБ 23 октября!
🔸 Корпоративные выпуски
🔹 Купон плавающий
🔹 Погашение 1–3 года
🔹 Ежемесячные выплаты
🔹 Без амортизации
🔹 Без оферты
🔵 — самые надежные облигации
🟢 — надежные облигации
🟡 — облигации с риском
❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Понравилась подборка?
Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
Всем привет! Пришло время отдохнуть от размещений, так как у меня по рынку не только мысли, но и сделки!
Рынок облигаций замер и ждет своего направления, и, вероятно, новости скоро ему это направление придадут.
📰 Какие нас ждут новости? А я не знаю, но я знаю то, что риски надо уменьшать в любом случае. Давайте порассуждаем.
📉 Мы прекрасно видели то, как рынок реагирует на компании с высоким риском, причем эти риски — в отчетах и в финансах компании, но не в кредитных рейтингах. «Самолет» наглядно показал, как рынок облигаций может пойти вниз на небольшом негативе. Да-да, это был небольшой негатив, а если у компаний из пула действительно наступят проблемы («Самолет», «Балтийский лизинг», «Полипласт»), то последнее снижение покажется нам цветочками!
❗Делая для вас «Колючий обзор» первичных размещений облигаций и посмотрев на полугодовые отчеты некоторых компаний, мне реально стало не по себе. Многие компании перестали зарабатывать, а их убытками можно пугать не хуже, чем в фильмах ужасов.
Не так давно я уменьшил риски и закрыл выпуск компании «Сегежа». Я выставлял стоп по компании «Полипласт», которая дает 25% годовых и торговалась у номинала: небольшое колебание — и стоп сработал. Сейчас рынок просит большую доходность за лояльность к рискам, а вероятные риски лучше постепенно снижать. Как думаете?
Были закрыты два выпуска «ВИС Финанс». Против компании ничего не имею, но отчет лично меня привел в ужас, а с потерей в 1000 ₽ уж смирюсь.
Полученные средства я направил в фонд денежного рынка. Он будет давать пассивную доходность — не такую большую, как получал бы с купонов, но освободить финансы на случай вероятных волнений на рынке, пожалуй, мне стоило.
⚠️ Сделки:
🔸 Полипласт (П02-БО-05)
🔹 Продажа
🔹 Количество: 40 штук
🔹 Цена продажи: 1 002,2 ₽
🔹 Сумма: +40 508,8 ₽
🔸 ВИС Финанс (БО-П12)
🔹 Продажа
🔹 Количество: 17/13 штук
🔹 Цена продажи: 972,3 / 976 ₽
🔹 Сумма: +29 379,3 ₽
🔸 ВИС Финанс (БО-П13)
🔹 Продажа
🔹 Количество: 50 штук
🔹 Цена продажи: 993,3 ₽
🔹 Сумма: + 49 954 ₽
🔸 ВИМ Ликвидность (LQDT)
🔹 Покупка
🔹 Общая сумма в фонде: 123 978,52 ₽
В портфеле остался еще один выпуск «Полипласта» (П02-БО-13) — 40 шт.
Пока держу «Самолет», БЛ и других эмитентов, сходивших ниже. Буду ориентироваться на новые вводные и уже после принимать решения.
Для такого рынка портфель оказался крайне рисковым, так что по мере возможностей и новостей будут происходить изменения.
✅ Всеми сделками делюсь с вами, так что ничего не пропустите!
❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Понравился материал?
Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#колючий_портфель #облигации #инвестици #покупки #фонды #денежныйрынок #финансы
🔎 Что за компания:
АО «Первый контейнерный терминал» (ПКТ) — крупнейший контейнерный терминал России, расположенный в Большом порту Санкт-Петербург. Один из первых специализированных контейнерных терминалов в стране.
📊 Отчетность:
Ключевые показатели 1П 2026
🔹Выручка — 2,13 млрд руб. (−40,8% г/г; в 1П2025 было 3,60 млрд)
🔹Прибыль от продаж — 0,38 млрд руб. (−77,9% г/г; было 1,72 млрд)
🔹Рентабельность продаж — 17,9% (было 47,7%)
🔹Чистая прибыль — 108,4 млн руб. (−87,0% г/г; было ~833 млн)
❓Что предлагают:
1️⃣ Фиксированный купон.
🔹Серия: 002Р-02
🔹Рейтинг: АА
🔹Купон: до 18,69%
🔹Купонный период: 30 дней
🔹Срок обращения: 3 года
🔹Объем: не более 10 млрд. на оба выпуска.
🔹Амортизация: нет.
🔹Оферта: нет.
🔹Мин. Заявка: 1,4 млн. руб.
🔹Для квал. инвесторов: нет
🔸РКП: 🌵🌵
2️⃣ Флоатер
🔹Серия: 002Р-03
🔹Рейтинг: АА
🔹Купон: до 3,2% к КС
🔹Купонный период: 30 дней
🔹Срок обращения: 4 года
🔹Объем: не более 10 млрд. на оба выпуска.
🔹Амортизация: нет
🔹Оферта: нет
🔹Мин. Заявка: 1,4 млн. руб.
🔹Для квал. инвесторов: нет
🔸РКП: 🌵🌵
📌 Вывод:
Тут нам предлагают два выпуска: фикс и флоатер. По сути, все неплохо, кроме двух моментов:
1️⃣ — Если не смотреть отчетность.
2️⃣ — Если у вас есть лишние средства в размере 1,4 миллиона.
Второй пункт еще куда ни шло, можно посмотреть на вторичке, однако, если вы все еще не посмотрели пункт 1, то самое время его глянуть.
Выручка упала на 40%, а прибыль от продаж — на 77% и тд.
🏆 РКП 2/5
Рейтинг пока спасает, но, как по мне, на сегодняшний день рынок облигаций крайне болезненно реагирует на такие отчеты. Так что это буду держать в уме.
❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Понравился обзор?
Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#пкт #облигации #инвестиции #колючий_рейтинг #колючий_обзор #новое_размещение
🔎 Что за компания:
«Селектел» (официально — АО «Селектел», на международном рынке известен как Selectel) — это российская технологическая компания.
📊 Отчетность:
По цифрам за 1 полугодие 2026 года (МСФО):
🔹Выручка — 10,2 млрд ₽ (+14 % г/г).
🔹Облачные сервисы — 8,9 млрд ₽ (87 % выручки, +15 % г/г).
🔹Скорректированная EBITDA — 5,4 млрд ₽ (+3 % г/г), рентабельность — 53 % (было 59 %).
🔹Чистая прибыль — 1,9 млрд ₽ (+0,4 % г/г), рентабельность — 18 % (было 21 %).
🔹Операционные расходы — 4,7 млрд ₽ (+23 % г/г).
🔹Капитальные затраты — 6,4 млрд ₽ (из них 4,4 млрд — на серверное оборудование).
🔹Скорректированный свободный денежный поток — −3,4 млрд ₽.
🔹Чистый долг / скорректированная EBITDA (LTM) — 2,1х (на 30.06.2026 было 1,7х на конец 2025).
❓Что предлагают:
1️⃣ Фиксированный купон.
🔹Серия: 001Р-10R
🔹Рейтинг: А+
🔹Купон: до 16,75%
🔹Купонный период: 30 дней
🔹Срок обращения: 3,5 года
🔹Объем: 5 млрд. оба выпуска.
🔹Амортизация: 40% — 25 купон, 60% — при погашении.
🔹Оферта: нет
🔹Мин. Заявка: 1000 ₽
🔹Для квал. инвесторов: нет
🔸РКП: 🌵🌵🌵
2️⃣ Флоатер
🔹Серия: 001Р-09R
🔹Рейтинг: А+
🔹Купон: до 2,25% к КС
🔹Купонный период: 30 дней
🔹Срок обращения: 3,5 года
🔹Объем: 5 млрд. оба выпуска.
🔹Амортизация: 40% — 25 купон, 60% — при погашении.
🔹Оферта: нет
🔹Мин. Заявка: 1000 ₽
🔹Для квал. инвесторов: ДА❗
🔸РКП: 🌵🌵🌵
📌 Вывод:
Нам предлагают выбрать между фиксом и флоатером. Если посмотреть на торгующиеся выпуски компании, то плюс-минус они все с одинаковой доходностью, которую нам предлагают по обоим выпускам. Флоатер доступен только квалам, так что имейте в виду, если вдруг положили глаз.
🏆 РКП 3/5
Я бы рассматривал данные выпуски на вторичном рынке: вероятнее, там получится взять дешевле. Не факт, конечно, но мне кажется, не та история, где можно сильно переживать за доходность. Однако риски даже у компаний с рейтингом А становятся всё выше и осязаемее.
❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Понравился обзор?
Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#селектел #облигации #инвестиции #новое_размещение #колючий_рейтинг #колючий_обзор
