#колючие_новости — посты и обсуждения
9 доступных постов
⛔ Последний шанс выпрыгнуть или зафиксировать доходность?
Всем привет. Пока на рынке облигаций происходят довольно интересные движения, весь рынок сползает вниз, а цены на облигации становятся неприлично низкими. Самое забавное — это происходит даже в тех историях, где риски кажутся куда ниже, чем в других, но цена неумолимо сползает ниже и ниже.
❗Основной удар на себя принимают застройщики: «Самолет», «Эталон», «Апри», «Глоракс», «Брусника» и другие компании. Есть в этом списке действительно компании с проблемами, но есть и те, кто показал довольно хорошие результаты, однако из-за новых правил семейной ипотеки рынок закладывает риски для всех без исключения.
📉 Также сфера лизинга сейчас под давлением. В основном все разговоры про «Балтийский лизинг» и вопросы, насколько всё плохо, будоражат умы инвесторов, а опасения нарастают. Боязнь, что компании вдруг станет нечем платить по обязательствам, а дальнейшие проблемы могут потащить за собой всю сферу вниз, заставляет инвесторов думать, что ценные бумаги других лизинговых компаний тоже пойдут вниз.
🎫 ОФЗ не стали исключением, а нарастающий дефицит бюджета подталкивает к новым и новым аукционам по выпускам. Конечно, это вынужденная мера, которая оказывает давление на другие выпуски ОФЗ, а не только на те, по которым проходят аукционы. Чем длиннее выпуск, тем он сильнее подвержен таким вот поползновениям вниз, а все длинные выпуски вот-вот уже подкрадываются к 17% доходности к погашению. А если внимательно присмотреться к графикам, то можно увидеть: мы подходим к доходности пика ключевой ставки в 21%. И если вспомнить, какая сейчас ключевая ставка, то с удивлением можно обнаружить, что ставка закрепилась на уровне 14%, а доходность — как при 21%.
📌Если подвести колючий итог, то скажу так: на нашем рынке нет инвестиций, которые не таили бы в себе риски. Самое безопасное — закинуть финансы в фонды ликвидности и сидеть смотреть со стороны за этой вакханалией. Однако если всё начнет схлопываться, то, вероятнее всего, желающих выйти из фонда в кэш будет куда больше, чем ликвидность фонда.
✅ Я же лично выбираю продолжать на поступающие купоны покупать, покупать и еще раз покупать интересные выпуски в свой портфель! Как мы уже много раз видели, красные тучи сменяются зелеными, а отрицательный портфель становится доходным. Облигации выкупаются по номиналу, а купоны нас радуют каждый месяц. Просто отнеситесь к выбору эмитентов аккуратно и с умом. Сейчас это главный фактор будущего успеха!
❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#колючие_новости #облигации #инвестиции #акции #застройщики #лизинг
2 комментария
413
🌵 Колючие новости. Итоги ставки и мысли по рынку облигаций.
Всем привет!🤝
❗Вчера состоялось заседание ЦБ по ключевой ставке. По итогам заседания ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 14%.
Что это значит для рынка ценных бумаг, в частности облигаций? Давайте разбираться!
🧠 К сожалению или к счастью, «Колючий прогноз» не сбылся. Мои ожидания были в том, что ЦБ снизит ставку на 0,25%; в первую очередь для меня это было последовательным решением по заседаниям. Не так давно, по инфляционным показателям от Росстата, недельная инфляция была выше 0,3%, однако ЦБ на прошлом заседании, несмотря на это, принял решение и снизил ключевую ставку. Из последних 6 недель у нас была небольшая дефляция, поэтому и ожидания были по снижению. Однако «наши ожидания — наши проблемы», поэтому остается работать с теми вводными, которые у нас остались после заседания.
1️⃣ ОФЗ!
По данным облигациям уже произошло логичное снижение в стоимости. Несмотря на предыдущие понижения ключевой ставки, данный актив неумолимо снижается, что на первый взгляд противоречит логике. Однако не спешите! Это снижение происходило из-за давления со стороны Минфина, а именно из-за новых аукционов по данным облигациям. Как только Минфин взял паузу, облигации федерального займа показали рост, но довольно умеренный, в ожиданиях будущих аукционов. И вот Минфин вернулся к аукционам, да и спрос на данные бумаги был, так как нашли компромисс и аукцион прошел с неплохим дисконтом к стоимости.
🟢 Что нравится:
Доходность к погашению находится все еще на привлекательном уровне для инвесторов, и они готовы покупать.
Стоимость тела 26230-х выпусков крайне низкая, а если появятся триггеры и позитив, то на разнице стоимости тела можно будет хорошо заработать.
🔴 Что настораживает:
Настораживает большой дефицит бюджета, который необходимо восполнять. Не особо верю в рост ОФЗ, и, вероятно, мы увидим их стоимость еще ниже, особенно после пятничного заседания.
По прогнозам ЦБ, высокая ставка задержится. В этом году нас еще ждут заседания, на которых, по прогнозам, ставка не опустится ниже 13%, а на 2027 год будет сохраняться выше 11% к концу года — это примерно -2% за год, а это 8 раз по -0,25%.
2️⃣ Корпоративы.
Тут все куда интереснее. Мы имеем компании, которые могут столкнуться с проблемами, которые уже испытывают проблемы, и проблемные компании.
Кстати, последних будет становиться только больше! Однако не все так уж печально. Почему? Отвечу!
Тяжелые времена рождают сильные компании, которые даже в рамках жесткой ДКП ухитряются зарабатывать и развиваться. Я не беру в расчет госкомпании.
❗Сейчас на первый план выходят менеджеры, которые отвечают за развитие и стратегию компаний. Мне кажется, именно сейчас, в сложные экономические времена, люди могут заявить о себе и с гордостью сказать: «Видали, как компания развивается? Моя работа!»
Принято нахваливать американских, английских менеджеров, но не наших, а зря! ⛔
Дерзайте и заявите о себе! 🏆
🟢 Что нравится в корпоративных облигациях:
Высокая доходность. Можно продолжать набирать корпоративные выпуски с привлекательными купонами. Менеджмент возьмется за голову, так как им придется это сделать, чтобы многие компании продолжили существовать! Сейчас привлекательны как выпуски с фиксированным купоном, так и флоатеры.
🔴 Не нравится в корпоративных облигациях:
Придется тщательнее выбирать компании, оценивать, в какой бизнес стоит вкладываться, а кому показать фигу. Проводить ребалансировку уже имеющихся в портфеле активов и следить за их благосостоянием и надежностью.
Вот такие мысли, товарищи!
Кто согласен — подписывайтесь ✅ и ставьте пальцы вверх 👍; кто не согласен — приглашаю в комментарии для конструктивного диалога!
❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#инвестиции #колючие_новости #облигации #корпоратив #офз #экономика
Прокомментировать
748
🌵 Колючие новости. Инфляция и заседание ЦБ 11 сентября.
Всем привет! 👋
Вчера вышла вот такая статистика по инфляции от Росстата:
❗ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ НА НЕДЕЛЕ С 1 ПО 7 СЕНТЯБРЯ СОСТАВИЛА 0,05%, С НАЧАЛА ГОДА ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 4,72% - РОССТАТ
В принципе, ничего критичного нет. Исключить её невозможно, а умеренный рост в современных реалиях — вполне нормальное явление.
Однако завтра ЦБ выносит вердикт по ключевой ставке. По прогнозам экспертов, практически все ожидают, что ЦБ возьмёт паузу снижения. На мой взгляд, это было бы вполне уместно, но на прошлом заседании... Однако с прогнозом тогда я не ошибся (писал о снижении на 0,25 пункта).
💡 Интересно, как получится в этот раз, ведь прогноз мой тот же: снижение на 0,25%. Это будет последовательность в принятии решений. Сильно не навредят, но рынку дадут сигнал, что всё окей, у нас под контролем, пробуем снижать даже и будем смотреть, что из этого выйдет. Будут проблемы? Остановим или повысим.
💣 Рынку нужна низкая ставка. Компании все в долгах, техдефолты уже такая обыденность, как будто заболеть простудой.
К врачу приходишь, а он такой:
— Мне очень жаль, у вас техдефолт...
А ты отвечаешь:
— Фух, я думал, что-то серьёзное, а это так, фигня. Пройдёт)
Короче говоря, зачем было снижать на том заседании, а потом тормозить снижении при куда лучших раскладах? Вот и я не знаю! 😐
В комментариях пишите, что со ставкой сделали бы вы и почему. 👇
⭐Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски!
❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#колючие_новости #инфляция #росстат #ключевая_ставка #ожидания #актуальное #инвестиции #облигации #офз
Прокомментировать
698
🌵Колючие новости. ЕвроТранс.
⛽️ EUTR — ПАО «ЕВРОТРАНС»
ЗАДЕРЖАНЫ ПРЕДСЕДАТЕЛЬ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ ПАО «ЕВРОТРАНС», ТРОЕ ТОП-МЕНЕДЖЕРОВ И ЗАМНАЧАЛЬНИКА ПОДМОСКОВНОЙ ПОЛИЦИИ, ПОДОЗРЕВАЕМЫЕ В ХИЩЕНИИ ВЕДОМСТВЕННОГО ТОПЛИВА (МВД РФ).
Сегодня вышла вот такая новость, и я прекрасно понимаю, что ее уже форсят все каналы, какие только могут, однако пару мыслей имеется на этот счет, которые изложу в данном материале.
Для компании, пожалуй, это является очередным негативом и так в непростой ситуации. Рынок практически моментально отреагировал на эту новость, и, в частности, котировки компании пошли вниз.
Если подумать, то надо быть очень недальновидным топ-менеджером, чтобы, зная, что сейчас у компании очень непростые времена, проводить такие фокусы, осознавая, что, если это всплывет, то твоей карьере конец. Да и на компанию тень ложится нехорошая. Как было на самом деле, я думаю, мы узнаем, но это будет постфактум. Сейчас, когда у компании и так дела хуже некуда, такие новости просто добивают доверие.
Люди, вероятно, проворачивали такие фокусы, зная, что сейчас пристальное внимание не только инвесторов, но и разных экономических подразделений, которым тоже интересно, а что с компанией и насколько все плохо.
Держателям ценных бумаг компании я действительно сочувствую. К большому сожалению, света в конце тоннеля не видать, и далеко не факт, что он появится. Риски, связанные с инвестициями, — на нас и только на нас, так что все мы заплатили рублем за горький опыт под названием «бизнес по-русски».
Всем профита и зеленых портфелей... 💚
2 комментария
504
🌵 Колючие новости: дефляция и новые ОФЗ!
❗️🇷🇺 ДЕФЛЯЦИЯ В РФ С 25 ПО 31 АВГУСТА СОСТАВИЛА 0,01%, С НАЧАЛА ГОДА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 4,67% — РОССТАТ
Заседание по ключевой ставке все ближе, а тем временем Минфин разместил новые облигации федерального займа. Я так понимаю, им пришлось пойти навстречу и поднять доходность по выпуску, но сделать это не за счет увеличения % по купонам, а за счет разницы номинала и цены размещения в 925 ₽ при номинальной стоимости облигации 1000 ₽.
🔹 Объем спроса: 1424,700 млрд рублей.
🔹 Размещенный объем: 1000,00 млрд рублей.
🔹 Выручка от размещения: 938,872 млрд рублей.
🔹 Цена отсечки: 92,50% от номинала.
📌 Сейчас, на мой взгляд, давление на длинные ОФЗ может опять усилиться, а значит, роста в этом секторе я лично не ожидаю в ближайшее время.
💡 Также пару слов про заседание ЦБ.
Если верить Росстату, то инфляцию ЦБ взял под контроль, а значит, резких движений на заседании не будет. На мой взгляд, на повестке 11 сентября будет больше про «не навредить» остановившейся инфляции, а не про то, как у нас все круто и замечательно. Поэтому в идеале будет рассмотрен вариант приостановить снижение и взять паузу, но на это они вряд ли пойдут, так что 0,25% пожалуй будет компромиссом и для ЦБ, и для рынка.
Вот такие дела. Кстати, проверил: шаурма не подешевела... 😐
Как вы думаете, какое решение примет ЦБ по ключевой ставке❓
⭐ Чтобы не пропустить новые выпуски, подписывайтесь на канал, поддержите труды автора лайком и пишите комментарии!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#инфляция #ключевая_ставка #офз #колючие_новости #колючие_мысли #инвестиции #облигации $SU26230RMFS1 $SU26233RMFS5 $SU26238RMFS4 $SU26240RMFS0
Прокомментировать
774
🌵 Колючая стратегия на сентябрь!
Всем привет! Август подходит к своему логичному завершению, лето заканчивается, а на смену приходит золотая осень. Не стоит грустить из-за конца тепла, ведь у каждого времени года есть свои плюсы, да и все в нашей жизни циклично, как и времена года! Сентябрь — месяц движения, и инвестиции не исключение. Спустя две недели, 11 сентября, ЦБ проведет заседание по ключевой ставке, так что волатильность нам обеспечена. Однако стоит быть осторожным в принятии решений и все взвесить, прежде чем нажать «купить» или «продать».
Мои ожидания по ключевой ставке остаются без изменений (-0,25% – -0,50%).
Честно, не могу понять, на что настраивается рынок, так как очень много околорыночной возни: встречи, собрания, прилеты самолетов с делегациями или их отлеты. Все, что выше моих ожиданий по ключевой ставке, будет позитивом, но осторожным, так как слишком много внешних факторов, которые могут добавить ложку дегтя в бочку с медом.
Облигации, которые в моем портфеле, пока без изменений, а купоны исправно поступают. Активно присматриваюсь к различным выпускам, которые могут вскоре пополнить колючий портфель.
Чего вы ожидаете от сентября❓
⭐ Чтобы не пропустить новые выпуски, подписывайтесь на канал!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
Прокомментировать
588