#актуальное — посты и обсуждения

‎🔎 Что за компания:

‎

‎• ООО МэйлРу Финанс входит в Группу Мэйл.Ру Груп (Mail.ru Group).

‎• Мэйл.Ру Груп — это экосистема сервисов, помогающая пользователям выполнять различные онлайн-задачи.

‎• Компании принадлежат крупные русскоязычные социальные сети, почтовый сервис, портал в рунете и мессенджеры, в состав Mail.ru Group входит международный игровой бренд.

‎• Группа владеет сервисом частных объявлений, сервисом предоставляющим офлайн-карты и навигацию для мобильных устройств на основе данных OpenStreetMap, и долями в образовательных сервисах.

‎• Кредитный рейтинг эмитента: AA(RU)/Стабильный от АКРА, AA.ru/Стабильный от НКР.

‎

‎📊 Отчетность:

‎

‎Отчёт за 1 полугодие 2026г:

‎

‎🔹Выручка — 81 млрд рублей (рост на 12% год к году).

‎🔹Скорректированная EBITDA — 14 млрд рублей (рост на 34% год к году).

‎🔹Чистый убыток — 3,85 млрд рублей (против убытка в 12,67 млрд рублей годом ранее).

‎🔹Чистый операционный денежный поток — 15,4 млрд рублей (в отличие от отрицательного значения годом ранее).

‎🔹Чистый долг — 60,2 млрд рублей (снижение на 27% с конца 2025 года).

‎Соотношение Чистый Долг/EBITDA — 2,3 (против 3,6 на конец 2025 года).

‎

‎🔸Во втором квартале 2026 года результаты продолжили улучшаться: выручка выросла на 17% год к году (до 43,5 млрд рублей), EBITDA — на 41% (до 7,6 млрд рублей), а чистая прибыль во втором квартале составила 328 млн рублей.

‎

‎❓Что предлагают:

‎

‎🔹Серия: 001Р-04

‎🔹Рейтинг: АА

‎🔹Купон: до 2% к КС

‎🔹Купонный период:

‎🔹Срок обращения: 3 года.

‎🔹Объем: 5 млрд. руб.

‎🔹Амортизация: нет

‎🔹Оферта: нет

‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽

‎🔹Для квал. инвесторов: нет

‎🔸РКП: 🌵🌵🌵

‎

‎📌 Вывод:

‎

‎На первый взгляд, финансовые результаты стали лучше, однако меня не покидает ощущение, что премия за риски мала. Тут целый холдинг, в состав которого входят многие компании, а объединяет их под своей крышей VK!

‎

‎🏆 РКП 3/5

‎

‎Премию хотелось бы побольше, а по факту — главное, чтобы не урезали то, что есть.

‎

‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

‎

‎⭐ Понравился обзор?

‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!

‎

‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

‎

#мэйл #колючий_обзор #колючий_рейтинг #новое_размещение #инвестиции #облигации #актуальное #что_купить

‎Посидел, посмотрел на свой портфель, и в голове появились пара идей.

‎

‎1️⃣ Первое — это продажа и закрытие позиции по «Сегеже». Сказать, что отчет плохой, — ничего не сказать! Откуда компания берет деньги на выплаты — вопрос хороший, но кредитный рейтинг, который «Эксперт РА» понизил до «В», не внушает доверия совсем! Случись что, нас ведь предупреждали!

‎

‎Выпуск, который был в моем портфеле, неплохо отскочил после всего негатива, а первая мысль, которая меня посетила: «Выглядит как неплохой шанс выскочить», — что я и провернул.

‎

‎🔴 Продажа

‎

‎🔸 Сегежа (003Р-06R)

‎🔹 Купон процент: 23,5 %

‎🔹 Купон рубли: 19,32 ₽

‎🔹 Количество: 40 штук

‎🔹 Цена продажи: 974,4 ₽

‎🔹 Сумма: + 39 362,4 ₽

‎

‎2️⃣ Покупки не заставили себя долго ждать. АПРИ и «Самолет» докупил на хорошей просадке. Возможно, бумаги уйдут еще ниже, но не страшно — доля их небольшая. Решил докупить, чтобы цена была ниже номинала. В долгую по таким новостям и нюансам держать страшновато, но пока исправно платят купоны, да и завтрашнего дефолта не ожидаю. Понаблюдаю: есть вероятность отскока, на котором продам часть позиций.

‎

‎🔸 Апри (БО-002Р-11)

‎🔹 Купон процент: 25 %

‎🔹 Купон рубли: 22,55 ₽

‎🔹 Количество: 12 штук

‎🔹 Цена покупки: 836,3 ₽

‎🔹 Сумма: -10 232,88 ₽

‎

‎🔸 Самолет (БО-П18)

‎🔹 Купон процент: 24 %

‎🔹 Купон рубли: 19,73 ₽

‎🔹 Количество: 10 штук

‎🔹 Цена покупки: 904,2 ₽

‎🔹 Сумма: -9 219,1 ₽

‎

‎3️⃣ Оставшиеся средства пристроил в ОП «Фабрика». Идея тут в том, чтобы увеличить долю ИТ, которого в портфеле практически нет. Была микродоля от «Софтлайна», бумаги которой крайне хорошо держатся выше номинала на рынке. Но даже этой компании крайне мало в портфеле — 4 шт. Теперь добавилась «Фабрика ПО».

‎

‎🔸 Фабрика ПО (001Р-01)

‎🔹 Купон процент: 17,25 %

‎🔹 Купон рубли: 14,18 ₽

‎🔹 Количество: 20 штук

‎🔹 Цена покупки: 994,9 ₽

‎🔹 Сумма: -20 153,2 ₽

‎

‎Таблицу портфеля актуализирую на выходных. Пока вот такие идеи! Нынешний рынок, к сожалению, не про доходность, так как компаниям становится крайне плохо. Главная задача инвесторов — сохранить те средства, что имеют, а уже потом подзаработать. Так что не стоит гнаться за большой доходностью, ведь сейчас вероятность потерять в разы выше вероятности сорвать процентный куш!

‎

‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

‎

‎⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски!

‎

‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

‎

#колючий_портфель #инвестиции #облигации #актуальное #вдо

‎Всем привет! На рынке ценных бумаг мы часто слышим про кредитные рейтинги компаний. Сами рейтинги начинаются с 🅰️🅰️🅰️, что означает максимальную надежность, и заканчиваются рейтингом D, что означает дефолт. Но мы часто видим, что кредитные агентства всегда дополняют их «прогнозом». Это делается для того, чтобы было понятно, чего ожидать в будущем и к чему готовиться нам, инвесторам, чтобы не было неприятных сюрпризов. А к приятным мы готовы всегда!

‎

‎Так какие бывают прогнозы и какие нюансы они в себе таят? Погнали!

‎

‎1️⃣ Позитивный прогноз. Агентство считает вероятным повышение кредитного рейтинга на горизонте 12 месяцев. Это обычно связано с ожиданием благоприятных событий, которые улучшат способность объекта рейтинга выполнять свои обязательства.

‎

‎2️⃣ Негативный прогноз. Агентство прогнозирует вероятное снижение кредитного рейтинга в течение 12 месяцев. Такое решение принимается при наличии факторов, которые негативно повлияют на способность объекта отвечать по долгам.

‎

‎3️⃣ Стабильный прогноз. Агентство полагает, что рейтинг, скорее всего, останется на текущем уровне в течение 12 месяцев. При этом у объекта рейтинга могут происходить изменения, но в среднесрочной перспективе они, по мнению агентства, не приведут к пересмотру рейтинга.

‎

‎4️⃣ Развивающийся (или неопределённый) прогноз. Этот тип указывает на существенную неопределённость: равновероятны повышение, понижение или сохранение рейтинга на прежнем уровне. Прогноз присваивается, когда происходит значимое событие, которое неоднозначно влияет на способность объекта рейтинга выполнять свои обязательства. Максимальный срок присвоения такого прогноза — 3 месяца.

‎

‎🔄 Прогнозы со статусом «Рейтинг на пересмотре»

‎

‎В дополнение к основным типам агентство может присвоить статус

‎«Рейтинг на пересмотре» с различными подкатегориями:

‎

‎🔹«Рейтинг на пересмотре с возможностью повышения» — агентство ожидает в течение 3 месяцев вероятного повышения рейтинга.

‎🔹«Рейтинг на пересмотре с возможностью понижения» — агентство прогнозирует в течение 3 месяцев вероятное понижение рейтинга.

‎🔹«Рейтинг на пересмотре — неопределённый прогноз» — агентство считает вероятным изменение рейтинга, но направление этого изменения на горизонте 3 месяцев определить не удаётся.

‎

‎🔸Этот статус устанавливается, когда отдельные события (включая пересмотр агентством методологии) оказывают или с высокой вероятностью окажут существенное влияние на кредитоспособность объекта в краткосрочной перспективе.

‎

‎✅ Теперь вы знаете, что стоит смотреть не только на сам кредитный рейтинг, но и на прогноз по нему. Ведь очень часто кредитные организации сначала меняют прогноз, а потом уже кредитный рейтинг!

‎

‎Как часто вы обращали внимание на «прогноз», а не только на кредитный рейтинг❓

‎

‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

‎

‎⭐ Понравился материал?

‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски!

‎

‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

#кредитный_рейтинг #колючий_учебник #знания_сила #облигации #инвестиции #актуальное

‎В преддверии заседания ЦБ решил вас порадовать. В последнее время на ОФЗ мало влияют ставка и прогноз по ней, а вот на новые размещения Минфина эти бумаги реагируют куда охотнее.

‎

‎Возможно, если вдруг ставку впервые за долгое время оставят, ОФЗ среагируют, а может, и нет. Пока 16%+ доходности к погашению выглядят как кот в мешке, а хитрые лица продавцов не внушают доверия.

‎

‎Ждем заседания! 😎

#колючая_подборка #офз #инвестиции #ключевая_ставка #актуальное

‎Всем привет! 👋

‎

‎Вчера вышла вот такая статистика по инфляции от Росстата:

‎

‎❗ИНФЛЯЦИЯ В РОССИИ НА НЕДЕЛЕ С 1 ПО 7 СЕНТЯБРЯ СОСТАВИЛА 0,05%, С НАЧАЛА ГОДА ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 4,72% - РОССТАТ

‎

‎В принципе, ничего критичного нет. Исключить её невозможно, а умеренный рост в современных реалиях — вполне нормальное явление.

‎Однако завтра ЦБ выносит вердикт по ключевой ставке. По прогнозам экспертов, практически все ожидают, что ЦБ возьмёт паузу снижения. На мой взгляд, это было бы вполне уместно, но на прошлом заседании... Однако с прогнозом тогда я не ошибся (писал о снижении на 0,25 пункта).

‎

‎💡 Интересно, как получится в этот раз, ведь прогноз мой тот же: снижение на 0,25%. Это будет последовательность в принятии решений. Сильно не навредят, но рынку дадут сигнал, что всё окей, у нас под контролем, пробуем снижать даже и будем смотреть, что из этого выйдет. Будут проблемы? Остановим или повысим.

‎

‎💣 Рынку нужна низкая ставка. Компании все в долгах, техдефолты уже такая обыденность, как будто заболеть простудой.

‎

‎К врачу приходишь, а он такой:

‎— Мне очень жаль, у вас техдефолт...

‎

‎А ты отвечаешь:

‎— Фух, я думал, что-то серьёзное, а это так, фигня. Пройдёт)

‎

‎Короче говоря, зачем было снижать на том заседании, а потом тормозить снижении при куда лучших раскладах? Вот и я не знаю! 😐

‎

‎В комментариях пишите, что со ставкой сделали бы вы и почему. 👇

‎

‎⭐Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски!

‎

‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

‎

‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

#колючие_новости #инфляция #росстат #ключевая_ставка #ожидания #актуальное #инвестиции #облигации #офз