#smlt — посты и обсуждения

🐮 «Что-то новое для Вас», о чем я писала вчера, это максимально консервативный подход, который действительно здесь и сейчас показывает стабильный результат на рынке, с учетом его крайней волатильности и отсутствием логичности. Продолжение в вечерней рубрике «обороты». 🤗

🟣 События:

​$SMLT ​ ​#smlt

Самолет каждый месяц запрашивает реестр держателей облигаций. Это стандартная практика — компания

Ранее Самолет запросил список держателей облигационеров и облигации в моменте падали на 4-5%

​$MGKL ​ ​#mgkl

Гендиректор МГКЛ Алексей Лазутин намерен увеличить долю в капитале компании с 12,7% до 29%.

Приобретение акций предполагается осуществить в рамках внебиржевых сделок. Лазутин прокомментировал, что увеличение его доли в капитале компании показывает личную ответственность за её результаты и отметил свою уверенность в потенциале роста бизнеса Группы.

1️⃣ ПОПЫТКА АТАКИ ВРАЖЕСКИХ БПЛА НА МОСКВУ СТАЛА ОДНОЙ ИЗ САМЫХ КРУПНЫХ ЗА ПОСЛЕДНИЕ ДВА ГОДА

В ПЕРИОД С 20:00 МСК 5 ОКТЯБРЯ ДО 5:00 МСК 6 ОКТЯБРЯ В СТОРОНУ МОСКОВСКОГО РЕГИОНА ЛЕТЕЛО БОЛЕЕ 650 УКРАИНСКИХ БЕСПИЛОТНИКОВ

2️⃣ 20-летний житель Подмосковья погиб во время ночной атаки БПЛА на регион.

Трагедия случилась в посёлке Радумля Солнечногорского округа. По предварительным данным, пострадали шесть человек, сообщил губернатор Воробьёв.

В Покровском мужчина с осколочными ранениями доставлен в больницу. В Истре госпитализированы двое жителей Ядромина и Горок, одному из них предстоит операция.

В Истре повреждены 10 частных домов в Сафонтьеве, Торлопове, Горках и Ядромине, а также хозяйственные постройки и два автомобиля. В деревне Покровское Волоколамского округа повреждены фасад и остекление дома.

В Домодедове, в селе Лобаново, загорелся частный дом. Ещё один дом разрушен в Барыбино — на месте работают спасатели.

🟣 Обороты:

​$VTBR

Лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 3,3 млрд рублей, в зеленой зоне 1,9%.

​$T

Второе место по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,9 морд рублей, в зеленой зоне 1,2%.

​$SBER

Сейчас это третье место по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,2 млрд рублей, в зеленой зоне 0,63%.

​$LKOH

Сейчас это четвертое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 850 млн рублей, в красной зоне 0,17%.

​$GAZP

Пятое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 800 млн рублей и в красной зоне 0,06%.

​$MGNT

Неожиданно шестое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 700 млн рублей, в зеленой зоне 1,79%.

​$X5

Седьмое место сейчас по обороту торгов внутри дня с показателем в 650 млн рублей, в зеленой зоне 1,45%.

​$ROSN

Восьмое место по обороту торгов внутри дня, 520 млн рублей, в зеленой зоне 0,2%.

​$CHMF

Давно их не было в топ-10 по обороту торгов внутри, к этому времени наторговпли на 500 млн рублей, в красной зоне 0,5%.

​$IMOEX

Достаточно широкий шаг уже есть по движению внутри дня, от 2316,71 до 2332,31.

​$BRX6

Нефть пока в минусе 0,52%, но есть предложение, что это может быть началом коррекции, но стоит смотреть внимательно,

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Кратко по изменениям семейной ипотеки:

▪️ С 1 октября ставка будет зависеть от количества детей в семье: 4–12% для Москвы и Питера и 2–10% для регионов. При этом нижняя планка — это 5 детей, верхняя — 1 ребенок. Большинство семей по статистике — это 1–2 ребенка. То есть в реальности мы говорим о 10–12% для Москвы/Питера и 8–10% для регионов.

▪️ Установлен лимит кредита — 6–10 млн руб. в регионах, 10–12 млн руб. в Москве. Чем больше детей, тем выше лимит.

▪️ Сохранение ставки 6% — только на землю или ИЖС.

▪️ Максимальный льготный период — 15 лет, дальше ставка меняется на рыночную.

▪️ С 1 января возвращаются штрафы за просрочку ввода в эксплуатацию.

☝️ Как это повлияет на застройщиков:

▪️ 70% покупателей — это семьи с одним ребенком, и ситуация для них значительно ухудшается. Платеж для столиц вырастет почти вдвое, для регионов — примерно на 60%.

▪️ Условия улучшаются для многодетных семей, но это всего 10% покупателей.

▪️ У большинства застройщиков по-прежнему значительная доля ипотеки в продажах — от 50%.

▪️ Самая сильная просадка в продажах с октября будет в столичных регионах. В первую очередь это негатив для ЛСР и Эталона. У них максимальная аллокация на Москву и СПб.

▪️ В разрезе диверсификации каналов продаж самые сильные риски — у АПРИ, Самолета и Glorax. У них доля ипотеки выше 60%, у АПРИ — выше 70% продаж. 50% нынешней ипотеки сейчас — это именно льготная.

▪️ Негатив от спада продаж усилится оттоком средств на штрафы. Здесь максимальный риск — у Самолета. У АПРИ тоже высокий процент сдачи с опозданием: за 2026 год — 75% по вводу жилья.

Отчеты за Q3 у компаний будут неплохими, т.к. многие стремились успеть воспользоваться семейной ипотекой перед ужесточением. В Q4 будет сильное падение и к/к, и г/г. А 2027 год будет очень тяжелым для отрасли.

Цены на жилье перестанут расти. За счет льготной и семейной ипотеки цены на первичку часто были выше цен на вторичку на 20–30%. Теперь этот спред будет сокращаться.

📌 Итог

Давление на девелоперов усиливается. Самый худший расклад пока что у Самолета, лучший — у Glorax. Но мы в целом не рассматриваем покупку девелоперов с учетом новых правил по льготной ипотеке. Только облигации, и то с большой осторожностью и осознанием растущих рисков у ряда эмитентов.

#макро #потребительский #риски
#SMLT #APRI #GLRX #LSRG

Шторм на корпоративном рынке долга продолжается. В т.ч. за последние дни заметно выросли доходности облигаций почти всех девелоперов.

🌪️То, что сейчас происходит с опасениями рынка по поводу застройщиков, можно охарактеризовать как осязаемый кредитный кризис. Не мог пройти мимо и подготовил краткий системный разбор отрасли.

💁‍♂️Что вообще случилось?

Судя по происходящему, рынок девелоперских продаж вошел в состояние усугубляющейся рецессии. За январь–июнь 8 крупнейших российских застройщиков совокупно сократили выручку на 12,1% г/г, до 699,8 млрд ₽. Продажи новостроек в Москве упали на 27%, до 1,3 млн кв. м.

$LSRG $ETLN $GLRX $APRI

👇Главные причины:

● Отмена массовой льготной ипотеки и ужесточение условий «Семейной ипотеки» с 1 февраля 2026. Рыночная ипотека сейчас - это просто трэш, товарищи.

🦥Я лично раздумывал об улучшении своих жилищных условий в этом году, но оценив вводные, понял что просто НЕ ПОТЯНУ. Сбер предложил мне "индивидуальные ипотечные условия" под 22,7% годовых!!!🤦‍♂️

● Высокая ключевая ставка: даже после снижения до 14% обслуживание долга остаётся крайне дорогим.

● Рекордный объём непроданного жилья: к середине 2026 г. застройщики покрывали долг перед банками средствами дольщиков только на 66% (годом ранее — 83%).

● Количество дел о банкротстве застройщиков в 1п2026 выросло на 37% г/г.

✈️Самолет терпит крушение

$SMLT — главный источник системного риска. Выручка упала на треть до 117,4 млрд ₽, чистый убыток достиг 22,3 млрд ₽.

📊Девелопмент как таковой принёс компании 29,4 млрд ₽ операционной прибыли, но ~52 млрд ₽ ушло на обслуживание долга. Общие обязательства достигли 1 трлн ₽.

📉Вчера облиги Самолета рухнули в пол (доходности достигали 400%) на фоне заявления НРД о "ненадлежащем исполнении обязательств" по погашению выпуска БО-П20. Компания перевела в срок лишь 269₽ вместо 1000₽ за каждую бумагу. К вечеру Самолет отчитался о полном погашении выпуска (с задержкой на 1 день), но осадочек, как говорится, остался.

$RU000A10EQ83 $RU000A10E6U4 $RU000A10DCM3 $RU000A10BFX7 $RU000A10BW96

Одна надежда, что Герман Оскарович проявит благородство и найдет способ погасить взятые "Самолетом" займы. Но зачем ему это? Сбер хочет отбить в 1-ю очередь своё, проблемы физиков его вряд ли волнуют.

🤔Что меня напрягает

Пока ещё ни один застройщик не допустил дефолта по текущим выпускам своих облиг. Но есть ряд тревожных моментов, которые напрягают.

💣Системный риск «эффекта домино»: кейс Самолета уже создал эффект заражения — инвесторы распродают облиги других застройщиков, опасаясь цепной реакции.

💣Отмена моратория на штрафы за срыв сроков передачи жилья с 1 января 2026 резко увеличила компенсации покупателям.

💣Снижение покрытия эскроу: у 13 из 16 застройщиков коэф-т покрытия эскроу ниже 0,9x, средний — 0,69x.

💣Риск ликвидности: даже снижение КС не помогает, поскольку выигрыш от подешевевших денег съедается падением продаж.

💣Регуляторные риски: правительство рассматривает меры по сдерживанию тарифов и ограничению рассрочек от застройщиков. Такое ощущение, что "выживут не только лишь все" (с).

🎯Перекрытый кислород?

Главная проблема для закредитованных эмитентов - потенциальная долговая спираль, а точнее отсутствие возможности адекватного рефинансирования.

📈Если доходности на вторичном рынке РАСТУТ (что и происходит сейчас), занять средства под более низкую ставку становится невозможно. Никто в здравом уме не станет покупать облиги того же эмитента на первичке под условные 18% годовых, если на бирже они торгуются под 40%.

Это значит, что эмитенту нужно либо предлагать доходности, сравнимые с рыночными (и брать на себя ЕЩЁ БОЛЕЕ НЕПОДЪЕМНУЮ проц. нагрузку на несколько лет вперёд), либо отказываться от размещений. Но если банки уже не дают кредиты, а на биржу выходить слишком дорого, то компания попадает в ловушку ликвидности.

Нет рефинанса - нет денег на погашение предыдущих выпусков - кассовый разрыв - технический дефолт - реальный дефолт.

Примерно в таком же ключе развивалась ситуация и с ЕвроТрансом $EUTR

💼У меня широко диверсифицированный капитал, поэтому строительные бонды в нем тоже есть. Внимательно наблюдаю за происходящим. Берегите себя и свои деньги.

🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️

#sid #Облигации #Недвижимость #SMLT #дефолт

🐮 С вас свыше 10 положительных реакций на пост - с меня сегодня новостной пост.

🟣 События:

​$VTBR ​ ​#vtbr

• ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ВТБ ПО МСФО ПО ИТОГАМ 8 МЕСЯЦЕВ 2026 ГОДА СНИЗИЛАСЬ В СРАВНЕНИИ С ПРОШЛЫМ ГОДОМ НА 4%, ДО 314,8 МЛРД РУБ. — ОТЧЕТ

• ВТБ РАССЧИТЫВАЕТ ЗАКРЫТЬ СДЕЛКУ ПО ПОКУПКЕ 5% ДОЛИ В «WB БАНКЕ» К КОНЦУ ОКТЯБРЯ

• ВТБ ОЖИДАЕТ ВЫПОЛНЕНИЯ ПРОГНОЗА ПО ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ГРУППЫ НА 2026 ГОД — ПЬЯНОВ

Ранее цель была 600 млрд руб.

​$YDEX ​ ​#ydex

• «Яндекс» проведет одну крупную допэмиссию на 11 млн акций вместо нескольких поквартальных — РБК

• Совет директоров «Яндекса» одобрил размещение 11 млн акций — около 2,8% уставного капитала

Допэмиссия пройдет в рамках программы мотивации

• Ранее «Яндекс» довыпускал акции для программы раз в квартал — под отдельные окна исполнения опционов. • • Теперь компания планирует провести один крупный дополнительный выпуск, который закроет прогнозируемые потребности программы минимум до конца 2027 года

• Размещение планируется провести в ноябре этого года

В компании также снизили ориентир по среднегодовому объему размещения акций с 2% до 1% от базового уровня с момента старта программы

​$RAGR ​ ​#ragr

СУД МОСКВЫ ИЗЪЯЛ У РОДСТВЕННИКОВ ОСНОВАТЕЛЯ "РУСАГРО" МОШКОВИЧА ОКОЛО 8 МЛН АКЦИЙ КОМПАНИИ - ТАСС

​$SMLT ​ ​#smlt

• Самолет выплатил около 27% номинала облигаций БО-П20 при погашении

• 28 сентября компания должна была погасить выпуск БО-П20 из расчёта 1 000 ₽ на облигацию. Однако, согласно сообщению НРД, депозитарий получил выплату в размере 269,10 ₽ на бумагу.

• НРД указал, что обязательство эмитента исполнено ненадлежащим образом. Причины неполной выплаты и сроки перечисления оставшейся суммы в сообщении не названы.

$RU000A106WZ2 ​#apri ​$APRI

• Девелопер АПРИ исполнил обязательства по приобретению биржевых облигаций серии БО-002Р-03

• Выкуп проведен 29 сентября 2026 года по цене 100% от номинальной стоимости с дополнительной выплатой НКД. Цена выкупа одной облигации составила 1009.21р

• Компания выкупила весь объем бумаг, предъявленных инвесторами, которых было 354 млн рублей из общего объема выпуска 750 млн р

• До начала периода предъявления компания установила ставку на 13–16 купонные периоды в размере 24,00% годовых. Облигации, которые не были предъявлены к оферте, продолжают обращаться на этих условиях

​#новости ​

1️⃣ Оппозиция Молдовы инициировала процедуру импичмента Майи Санду, — местные СМИ.

Инициативу подписали 46 депутатов при необходимых 34. Теперь парламент должен назначить дату рассмотрения документа.

Оппозиция обвиняет президента в нарушении Конституции, вмешательстве в работу судов и прокуратуры и превышении полномочий.

2️⃣ ДМИТРИЕВ ПРОВЕЛ ВСТРЕЧИ В ВАШИНГТОНЕ В ДОПОЛНЕНИЕ К ПЕРЕГОВОРАМ В НЬЮ-ЙОРКЕ С УИТКОФФОМ И КУШНЕРОМ — IFX

3️⃣ Ушаков ответил на вопрос Зарубина о том, началась ли проработка возможной встречи Путина и Трампа?

Ответ: пока еще не началась

🟣 Обороты:

​$GAZP

Лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 11,95 млрд рублей, в зеленой зоне 1,56%.

​$SMLT

Второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 6,85 млрд рублей, в красной зоне 1,93%. И мне пришло полное погашение по облигациям.

​$ROSN

Сейчас это третье место по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 4,85 млрд рублей, в красной зоне 0,86%.

​$SBER

Сейчас это четвертое место по обороту торгов внутри дня, 4,7 млрд рублей, в зеленой зоне 1,14%.

​$VTBR

Пятое место по обороту торгов внутри дня, 4,3 млрд рублей, в красной зоне 1%.

​$LKOH

Шестое место по обороту торгов внутри дня с показателем в 3,7 млрд рублей, в зелеоой зоне 1,6%.

​$BRV6

Сейчас ​#нефть показывает минус 2,2%, но еще впереди вечерняя торговая сессия.

​$IMOEX

По факту с утра до геополитических новостей мы опустились до 2224,25, а после Дмитириева и Трампа мы сходили до 2274,25, вот и вся суть инвестора «осени 2026»))).

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

во какие новости #SMLT #Бонды

Самолет выплатил около 27% номинала облигаций БО-П20 при погашении

28 сентября компания должна была погасить выпуск БО-П20 из расчёта 1 000 ₽ на облигацию. Однако, согласно сообщению НРД, депозитарий получил выплату в размере 269,10 ₽ на бумагу.

НРД указал, что обязательство эмитента исполнено ненадлежащим образом. Причины неполной выплаты и сроки перечисления оставшейся суммы в сообщении не названы.