#wush — посты и обсуждения

#WUSH #ВУШ

ВУШ: права на самокат и деньги на купоны

30 сентября СК предложил ввести водительские права для пользователей электросамокатов, запретить езду детям младше 16 лет и движение по тротуарам. Акции Whoosh после новости за несколько минут потеряли около 4%.

На 1 октября это предложение, принятого требования прав нет. Whoosh заявил, что Минтранс не рассматривает такую меру для арендных самокатов. Гарантий, что правила останутся прежними, это не даёт.

Последний отчёт группы по МСФО - за первое полугодие 2026 года. Выручка составила 5,56 млрд руб., рост на 4%. EBITDA кикшеринга выросла на 43%, до 1,44 млрд руб., рентабельность поднялась с 19% до 26%. Чистый убыток сократился лишь на 6,7%, до 1,77 млрд руб.

Компания стала меньше тратить на обслуживание парка. По оценке менеджмента, программа эффективности сэкономила почти 400 млн руб. В России и СНГ выручку удержали при сокращении парка более чем на 6%. Однако общее число поездок осталось на прошлогоднем уровне: 56,5 млн. Рост EBITDA пока обеспечен главным образом экономией.

С долгом сложнее. На 30 июня кредиты и займы составили 16,47 млрд руб. без аренды, денег на счетах было 3,87 млрд руб. По методике компании чистый долг / EBITDA за последние 12 месяцев - 3,4х. Это лучше 3,7х на конец 2025 года, но хуже 2,99х годом ранее.

За полугодие процентные расходы по облигациям достигли 1,21 млрд руб. С банковскими кредитами, арендой и займами от связанных сторон - около 1,33 млрд руб. EBITDA кикшеринга покрывает их примерно в 1,08 раза. Это сезонное полугодие, переносить расчёт на весь год нельзя. Запас небольшой: после процентов нужны ещё деньги на обновление парка и погашение долгов.

2 июля ВУШ погасил выпуск 001Р-02 на 4 млрд руб. и выплатил последний купон. Этот платёж уже пройден. При этом остаток денег на конец июня нельзя считать сегодняшней подушкой: он был перед погашением.

Обязательные права для аренды - риск для жизнеспособности российского бизнеса Whoosh. Аренда доступна с 16 лет, в отдельных городах с 18, но права есть далеко не у каждого взрослого. Если доступ оставят только владельцам удостоверений, часть клиентов потеряется. Запрет тротуаров дополнительно сократит удобные маршруты. Расходы на склады, персонал и проценты быстро вслед за выручкой не уменьшатся, поэтому прибыль может падать быстрее выручки. При высокой долговой нагрузке резкое падение поездок может сделать обслуживание долга неподъёмным. Долю выручки от клиентов без прав компания не раскрывает, размер потерь пока неизвестен. СК уже выступил с предложением, принятие новых правил зависит от законодателей. Надеюсь, государство учтёт последствия: сочетание обязательных прав и запрета тротуаров может поставить под вопрос саму экономику кикшеринга.

Латинская Америка за первое полугодие 2026 года принесла 1,13 млрд руб. выручки (+22%) и 376 млн руб. EBITDA (-4%). Маржа EBITDA снизилась с 42% до 33% из-за расходов на новые локации. Поездки выросли на 23%, до 7 млн, парк увеличился с 10,4 до 23,8 тыс. самокатов. Регион уже даёт 20% выручки и 26% EBITDA группы. Бизнес там зарабатывает до процентов, налогов и амортизации, но чистую прибыль сегмента отдельно не раскрывают. Средняя выручка на поездку в 1,8 раза выше, чем в России и СНГ.

Менеджмент сохраняет план на 2026 год: EBITDA 4,5 млрд руб., положительный свободный денежный поток и чистый долг / EBITDA ниже 3х. Это прогноз. Летний сезон покажет, хватило ли экономии и поездок для его выполнения.

Для облигаций ужесточение правил означает риск переоценки ещё до ухудшения отчёта. Инвесторы могут потребовать большую доходность, тогда цена бумаг снизится. Новые займы станут дороже, а сокращение денежного потока осложнит обслуживание долга.

Если коротко - принятие закона это смерть для бизнеса, если еще неделю назад были призрачные шансы на выход в операционную безубыточность в 27 году, то сейчас перспективы туманные, к тому же рефинанс у инвесторов будет затруднителен.

https://cfpro.ru/issuer/vush.html

ИНФЛЯЦИЯ 0,12%

🟣 События:

​$ZAYM ​#zaym ​

Решение акционеров Займера: утвердить див 4.86 руб на акцию за 1П2026

​$MDMG ​#mdmg ​

CД МД Медикал Груп рекомендовал дивиденды за 1П2026 — 38 руб на акцию

​$EUTR ​#eutr ​

МОСГОРСУД ОСТАВИЛ В СИЗО ПРЕДСЕДАТЕЛЯ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ "ЕВРОТРАНСА" МАРТЫШОВА ПО ДЕЛУ О ХИЩЕНИИ ТОПЛИВА У МВД

Суд арестовал 44% акций «ЕвроТранса» стоимостью около 1,6 млрд руб., принадлежащих председателю совета директоров компании Игорю Мартышову

​$WUSH ​#wush ​

СК РФ ВЫСТУПАЕТ ЗА ВВЕДЕНИЕ НЕОБХОДИМОГО ТРЕБОВАНИЯ О ПОЛУЧЕНИИ ПРАВ ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ ЭЛЕКТРОСАМОКАТАМИ - ВЕДОМСТВО

​#gazp ​

ИСТЕКАВШИЙ 30 СЕНТЯБРЯ ДОГОВОР НА ПОСТАВКИ ГАЗА ИЗ РФ В СЕРБИЮ ПРОДЛЕН ДО КОНЦА 2026 ГОДА НА НЫНЕШНИХ ЛЬГОТНЫХ УСЛОВИЯХ — СМИ СЕРБИИ

​#новости ​

1️⃣ МОСКВА ПРОИНФОРМИРУЕТ ДОЛЖНЫМ ОБРАЗОМ, КОГДА И ЕСЛИ ТРЕХСТОРОННЯЯ ВСТРЕЧА РФ-УКРАИНА-США БУДЕТ ПРОРАБАТЫВАТЬСЯ - МИД РФ

2️⃣ СТРАНЫ ЕВРОПЫ НАПРЯМУЮ УЧАСТВУЮТ В КОНФЛИКТЕ НА УКРАИНЕ, ОНИ ВОВЛЕЧЕНЫ "ПО ПОЛНОЙ", ЧТО ОТДАЛЯЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ УРЕГУЛИРОВАНИЯ

ЗАВОДЫ ПО ПРОИЗВОДСТВУ ОРУЖИЯ ДЛЯ УКРАИНЫ В ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАНАХ ЯВЛЯЮТСЯ ДЛЯ РОССИИ ПОТЕНЦИАЛЬНЫМИ ВОЕННЫМИ ЦЕЛЯМИ — МИД РФ

3️⃣ Вся Украина может остаться без электричества из-за новых дронов ВС РФ.

Плохие новости. Сегодня противник впервые применил реактивный БПЛА со специальной боевой частью для уничтожения высоковольтных опор и металлических мостов — советник президента "Флеш". «Я думаю, что в планах противника атаковать важные высоковольтные линии электропередачи», - добавил он

4️⃣ ЙЕМЕН СНОВА НАНЕС УДАР ПО НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩЕМУ ЗАВОДУ ABQAIQ КОМПАНИИ ARAMCO, РАСПОЛОЖЕННОМУ В ВОСТОЧНОЙ ЧАСТИ САУДОВСКОЙ АРАВИИ — МЕСТНЫЕ СМИ

5️⃣ Минобороны РФ заявило о поражении сухогруза в Черном море

Российские военные нанесли удар беспилотниками в Черном море по судну с военными грузами для ВСУ, сообщило Минобороны РФ в среду."Сегодня в результате удара беспилотными летательными аппаратами в акватории Черного моря поражено морское судно типа "сухогруз" с военным грузами для подразделений ВСУ", - заявили в ведомстве.

🟣 Обороты:

​$LKOH

Лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,05 млрд рублей, в зеленой зоне 1,73%.

​$GAZP

Второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 4,6 млрд рублей, в зеленой зоне 0,35%.

​$OZON

Третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 3,6 млрд рублей, в зеленой зоне 2,6%.

​$SBER

Сейчас это четвертое место по обороту торгов внутри дня, 2,97 млрд рублей, в красной зоне 0,2%.

​$ROSN

Пятый показатель по обороту торгов внутри дня, 2,9 млрд рублей, в красной зоне 0,42%.

​$VTBR

Шестое место по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 2,8 млрд рублей, в зеленой зоне 1,1%.

​$IMOEX

Очень красиво нарисовал отскок от 2347,27 до 2274,12, сейчас у уровня 2270.

​$BRV6

​#нефть также показала рывок на плюс 3,33%, красиво, но подозрительно молчит Трамп.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

​#milka1992

🔸История компании: ​$WUSH ​#wush

▫️Основана в 2018 году.

▫️2021 год - расширение - 12 городов, запуск франшизы (позднее выкупленной), резидентство в «Сколково». Привлечение 1,9 млрд рублей инвестиций от структур ВТБ и «Открытия».

▫️2022 год - разработка собственных IoT-модулей для самокатов.

▫️2023 год - лидер рынка кикшеринга в России, фокусируется на технологиях, улучшении клиентского опыта и формировании регулирования отрасли.

▫️2024 год - лидер рынка в Южной Америке.

▫️2025 год - упустили лидерство сегмента в Москве, но продолжают увеличивать свой флот в Южной Америке.

🔻Кстати, это первопроходец кикшеринга в РФ.

🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2022 года.

🔸Чем занимается компания: кикшеринг.

🔸Состав основных акционеров:

• Дмитрий Чуйко - 39,2%;

• Баяндин Егор - 10,8%.

🔸Free-float: 40%.

🔸Отчет МСФО за первое полугодие 2026 года:

▪️Выручка: 5,56 млрд рублей, что на 4% лучше по отношению г/г.

▪️Чистая прибыль: отсутствует, но есть чистый убыток 1,76 млрд рублей.

🔸Дивиденды: было всего две выплаты, последняя 05.12.2024 года.

🔸Капитализация компании: 4,19 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 124,5 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: официально 226 человек

🔸Кредитный рейтинг: ruА-.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 338 рублей в 2024 году.

📉Самый лой: цена опускалась до 29,6 рублей в 2026 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 37,02 рублей за акцию.

🔸Облигации: на рынке представлены 6 серий облигации, выплаты купонов проходят вовремя.

​$RU000A10BS76

​$RU000A10FGU2

​$RU000A10E6D0

​$RU000A109HX2

​$RU000A10EYU8

​$RU000A10FWY1

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: интересная компания, которая всегда проводит байбэк, но сейчас движение только в одну сторону.

🔹В среднесрочной перспективе: сложно дать объективную оценку, но на мой взгляд это самый интересный формат работы с данным инструментом. При условии, что правила в России постоянно ужесточают, но в Латинской Америке они первые, понятно что и там начнут ужесточать требования, но базовый прогноз, что на уровень требований как у нас - они выйдут не раньше, чем через четыре года. Да, все хорошо, но риск-менеджмент необходим, на мой субъективный взгляд - допускаю удержание позы до 2,5% от депозита.

🔹В долгосрочной перспективе: вроде бы все неплохо и хорошая точка входа рядом, но в Москве лидерство потеряно и скоро в других городах такое же может произойти, а далее и в Латинской Америке, поэтому такой вариант считаю слишком высоким риск-менеджментом. Но набор лесенкой скажем от 30 звучит интересно.

​$WUZ6 ​$WUH7

❗️ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ ❗️

​$TATN ​$TATNP ​#tatn

Акционеры Татнефти утвердили дивиденды за 1П2026 год в размере 32,88 руб на акцию обычную и привилегированную

​ ​$NVTK ​#nvtk

МИНФИН РФ ПРЕДЛОЖИЛ ПРОДЛИТЬ НУЛЕВОЙ НДПИ ДЛЯ "ЯМАЛ СПГ" В ОБМЕН НА ИНВЕСТСОГЛАШЕНИЕ — ЗАКОНОПРОЕКТ

​ ​$KZOS ​$KZOSP

Акционеры рассмотрят вопрос утверждения Устава в новой редакции и выкупа привилегированных акций по 16,38 руб. за акцию у лиц, которые были в реестре акционеров на 1 сентября

​ ​$WUSH ​#wush

С 19 октября в Whoosh меняется гендиректор для управления российским бизнесом

Новым ГД станет Алексей Скоробогатов. 

Алексей обладает более чем 20-летним опытом работы на ключевых должностях в международных технологических компаниях, включая BlaBlaCar, Avito, Microsoft и Nokia.

Назначение позволит усилить управление российским бизнесом и сфокусироваться на ключевых для нас задачах:

1)дальнейшем повышении операционной эффективности;

2)развитии продукта и пользовательского опыта;

3)повышении качества сервиса;

4)росте поездок и более эффективном использовании парка.

Дмитрий Чуйко продолжит возглавлять ПАО “Вуш Холдинг”, управляющее бизнесами компании в России, странах СНГ и Латинской Америки, и сохранит свою позицию в Совете директоров.

​ ​$MVID ​#mvid

Комментарий пресс-службы М.Видео по иску от SberDevices:

М.Видео находится в постоянном диалоге с контрагентом и продолжает эффективно взаимодействовать по рабочим вопросам. Мы занимаемся урегулированием спора и нацелены на выработку взаимоприемлемого решения. Для нас важно сохранить конструктивные партнёрские отношения, поэтому мы ведём предметную работу по возникшим разногласиям.

​#новости ​

1️⃣ ЗЕЛЕНСКИЙ ГОВОРИТ, ЧТО США ПРЕДЛОЖИЛИ ПОДГОТОВИТЬ СЛЕДУЮЩУЮ ТРЕХСТОРОННЮЮ ВСТРЕЧУ НА ТЕХНИЧЕСКОМ УРОВНЕ.

ЗЕЛЕНСКИЙ ГОВОРИТ, ЧТО США ПРЕДЛОЖИЛИ ОАЭ В КАЧЕСТВЕ СЛЕДУЮЩЕГО МЕСТА ПРОВЕДЕНИЯ ВСТРЕЧИ, КИЕВ ЖДЕТ ДАТЫ.

2️⃣ Украинская и американская переговорные группы договорились провести консультации с европейской стороной, после чего США в течение 10 дней проведут контакты с Россией и стороны вернутся к переговорам с определенным результатом, сообщил Зеленский.

"У нас была встреча с президентом США, мы проговорили общие вещи. После этого наши переговорные группы имели отдельную долгую встречу, где проговаривали соответствующие детали. Договоренность следующая - мы проинформируем и пообщаемся об этих деталях с европейской стороной. Американцы поговорят с русскими и через 10 дней вернемся с тем или иным взглядом и с результатом", - сказал Зеленский журналистам в пятницу

🐮 ​$IMOEX именно на словах Зеленского мы выросли, хотя, что нового мы здесь услышали? Смотрим, наблюдаем за дальнейшими новостями и движениями.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Недавно запустил арбитражную стратегию акции-фьючерсы. Личный опыт и эксперимент. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Профит положительный. Режим купи и держи до экспирации, в конце или за день закрываю позиции. За 30 дней это принесло примерно 1,65% дохода с учетом уплаченных комиссий брокеру.