#gazp — посты и обсуждения

↗️ ПАО «Газпром» ао
Тикер: #GAZP
Идея: Long
Срок идеи: 3-4 недели
Цель: 123,24 руб.
Потенциал идеи: 26,61%
Объем входа: 3%
Стоп-приказ: 78,42 руб.

🧳 Технический анализ
После летнего снижения бумага сформировала базу у уровня поддержки и перешла к восстановлению с серией повышающихся минимумов. Коррекция от сентябрьского максимума похожа на ретест пробитого сопротивления, удержание которого откроет путь к весенним максимумам. При объеме позиции в 3% и выставлении стоп-заявки на уровне 78,42 руб., риск на портфель составит 0,58%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,37.

⛽️ Фундаментальный фактор
«Газпром» — крупнейшая в мире компания по запасам и добыче природного газа, владеющая единой системой газоснабжения России. По итогам I полугодия 2026 года головная компания вернулась к прибыли на фоне роста выручки и сокращения затрат, а совет директоров рассмотрел развитие поставок СПГ в страны Азии. Улучшение финансовых результатов и новые экспортные направления поддерживают идею восстановления котировок.

🤖 AI-скринер
Проверьте инвестиционную идею по GAZP с помощью искусственного интеллекта

⚡️ «Финам Инвестиции»

📲 «Финам» в MAX

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. АО «ФИНАМ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Компания опубликовала результаты за первое полугодие 2026 года по МСФО.

✅Что получилось хорошего:

Выручка выросла на 6,3% год к году — до 5,3 трлн рублей.

EBITDA показала сильный рост — на 28%, до 1,98 трлн рублей. Маржинальность тоже улучшилась: до 37,3% против примерно 31% годом ранее.

Капитальные затраты (CAPEX) сократились на 30,3%. На этом фоне свободный денежный поток (FCF) вырос в 2,2 раза — до 634 млрд рублей. Это важный сигнал: у компании появились реальные деньги, которые в теории можно направить на выплаты акционерам.

В газовом сегменте тоже есть позитив: выручка от внешних клиентов выросла на 3,3%, а прибыль сегмента — почти на 20%. Компания наращивает экспорт: растут поставки в Китай по «Силе Сибири» и по «Турецкому потоку» в Европу.

✅А теперь о том, что вызывает вопросы:

Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, снизилась на 12,1% — до 864 млрд рублей. Почему так? На показатель повлияли не только операционные факторы, но и финансовые: например, падение финансовых доходов (в том числе из-за курсовых разниц). Часть аналитиков отмечает: в прошлые периоды рост прибыли во многом обеспечивался именно неденежными статьями (переоценками), а сейчас улучшение видно и на операционном уровне — это плюс, но не отменяет других рисков.

Долговая нагрузка. Абсолютный чистый долг практически не сокращается, но коэффициент долговой нагрузки (Net Debt/EBITDA) улучшился — с 2,07x на конец 2025 года до 1,81x. Тем не менее для части инвесторов это всё ещё фактор риска: высокий долг ограничивает возможности для щедрых дивидендов.

✅ Отчёт можно оценить как умеренно позитивный: бизнес становится устойчивее, появляется денежный поток. Но из-за сохраняющегося долга и неоднозначной динамики чистой прибыли аналитики сохраняют нейтральный взгляд. Многие ждут, что менеджмент подробнее раскроет планы по дивидендам во втором полугодии — именно это станет главным триггером для котировок в ближайшее время.

#Газпром #GAZP #отчётность #МСФО #инвестиции #дивиденды #EBITDA #FCF #долговаянагрузка

#бюджет #ОФЗ #GAZP

Бюджет 2027: 7.7 трлн займов на рынке и Газпром без дивидендов

Правительство одобрило проект бюджета на 2027-2029 годы, 1 октября его внесут в Госдуму. Главные цифры уже известны: расходы 48.8 трлн, доходы 43.3 трлн, дефицит 5.5 трлн или 2.2% ВВП

Дефицит третий год подряд выходит больше плана

В 2024 году факт был вдвое больше плана, в 2025 почти впятеро, в 2026 вместо 3.8 трлн выйдет около 7 трлн. Разумно исходить из того, что и в 2027 году план не удержат

Разрыв закроют займами - 7.7 трлн на внутреннем рынке

Это на 2.3 трлн больше прежнего плана, около 640 млрд в месяц. Длинные ОФЗ уже дают почти 17% при ключевой 14%, для удержания до погашения это интересно, но быстрого роста цены ждать не стоит

Новый долг стоит столько же, сколько приносят новые налоги

Проценты только по займам 2026 года - около 0.8 трлн в год, весь налоговый пакет 2027 - 0.6-0.8 трлн. Это повышает риск новых налогов, для акций умеренный минус

Дивидендов Газпрома бюджет не ждёт

От госкомпаний заложено 836 млрд, больше половины - Сбер. На остальные около 340 млрд, даже скромные 20 руб. на акцию Газпрома дали бы 180 млрд - места для них нет

YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=SuD6eUmQ5-Q

Статья с графиками: https://telegra.ph/Budget-2027-Draft-Deficit-OFZ-09-28

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Кто давит рынок!? Кто обитает на дне океана?

Путин разрешил МКБ сделки с принадлежащими Sova Capital акциями ряда компаний, включая Россети, Интер РАО, Газпром и Роснефть — распоряжение #ROSN #FEES #IRAO #CBOM #GAZP #GMKN #TATN

❗️🇷🇺 #нерезы #бизнес #россия

ПУТИН ПЕРЕДАЛ РОССИЙСКИЕ АКТИВЫ METRO CASH & CARRY ВО ВРЕМЕННОЕ УПРАВЛЕНИЕ КОМПАНИИ "УК ТОРГ РУС"

🇷🇺 #CBOM

ПУТИН РАЗРЕШИЛ МКБ СДЕЛКИ С АКЦИЯМИ ЭНЕРГОКОМПАНИЙ, ПРИНАДЛЕЖАЩИМИ SOVA CAPITAL LTD - РАСПОРЯЖЕНИЕ

❗️🇷🇺 #нерезы #бизнес #россия

ПУТИН РАЗРЕШИЛ ООО "СОФТЭКС" ПРИОБРЕСТИ 100% БЫВШЕЙ РОССИЙСКОЙ ДОЧКИ WESTERN UNION — РАСПОРЯЖЕНИЕ

❗️🇷🇺 #акции #россия

ПУТИН РАЗРЕШИЛ МКБ СДЕЛКИ С ПРИНАДЛЕЖАЩИМИ SOVA CAPITAL АКЦИЯМИ РЯДА КОМПАНИЙ, ВКЛЮЧАЯ РОССЕТИ, "ИНТЕР РАО", ГАЗПРОМ И РОСНЕФТЬ - РАСПОРЯЖЕНИЕ

#FEES #IRAO #GAZP #ROSN

❗️🇷🇺 #топливо #россия

Путин ограничил доступ к данным об экспорте и работе российских НПЗ, — указ