VMCapital

🚀 Прорыв 100 EMA: IMOEX игнорирует санкции, цепляется за АТЭС и ждет инфляцию

​

Вчерашняя вязкая битва под скользящей сегодня завершилась уверенной победой покупателей. Индекс #IMOEX с самого старта сессии взял высокий темп, окончательно оторвался от 100 EMA и зафиксировал закрытие на весьма комфортной отметке 2340 пунктов. Российский рынок продолжает жадно впитывать любые позитивные сигналы, успешно переваривая и игнорируя поступающий негатив в надежде на долгожданный геополитический драйв.

​

🕊️ Дипломатические авансы против новых санкций: во что верит рынок

Информационный фон сегодня представлял собой классические качели, но инвесторы сделали однозначный выбор в пользу оптимизма. Главным топливом для роста стали заявления Ушакова: встреча Путина и Си Цзиньпина на саммите АТЭС подтверждена, а идея трехстороннего диалога с участием Трампа известна всем лидерам. Сам Трамп вновь заявил о близости завершения конфликта и анонсировал телефонный разговор с Москвой.

​Рынок вцепился в этот позитив, полностью проигнорировав готовящийся жесткий пакет санкций ЕС, который должен затронуть от 1570 до 1650 новых физических и юридических лиц, связанных с ВПК. Более того, спекулянтов не смутили даже отрезвляющие комментарии замглавы МИД РФ Сергея Рябкова о том, что актуальных планов по встрече РФ-США-Украина сейчас нет, а активности со стороны Вашингтона не наблюдается. Но вера в переговорный трек сейчас перевешивает любые риски.

​

📈 Техника и макроэкономика: новые преграды и инфляционная интрига

Технически индекс #IMOEX успешно прошел важнейшее испытание, пробив 100 EMA на дневном графике и 20 EMA на недельном. Однако почивать на лаврах рано — впереди бенчмарк ждут два серьезнейших барьера:

• Вершина «Флага»: Ближайшая цель находится на отметке 2380 пунктов, которая одновременно выступает границей большого сходящегося треугольника. Формация нейтральная, и ее пробой будет зависеть исключительно от новостного фона в момент подхода цены.

• Среднесрочная стена: Район 2445 пунктов, где сливаются 200 EMA (дневная) и 50 EMA (недельная). Взять эту мощную зону с ходу будет архисложно.

​Вечером рынок ждет еще один мощный триггер — данные по инфляции. Последние три недели фиксировался микроскопический рост недельного показателя, что пока оставляет шанс на устойчивый цикл снижения годовой инфляции. Сохранение этого хрупкого тренда критически важно для рыночных настроений перед скорым заседанием ЦБ.

​

📌 Резюме по рынку и ситуации

Индекс #IMOEX формирует сильную бычью недельную свечу, уверенно закрепившись на 2340 пунктах. Рынок живет ожиданиями геополитического потепления и упорно игнорирует все остальное, хотя может быть это просто уже в цене, все таки не зря же мы падали 6 месяцев. До следующего технического барьера на 2380 пунктов рукой подать, однако важно удержать набранную высоту и не споткнуться. Тренд растущий, но расслабляться пока рано.

​

📰 Корпоративные события

$DELI Делимобиль — В 2026 году компания сменила стратегию, сместив фокус с агрессивного наращивания объемов на повышение эффективности и оптимизацию расходов.

⚔️ Битва за 100 EMA: геополитические надежды, нейтральный статус Украины и макроэкономический пессимизм

​Вчерашний выход из фигуры «Флаг» сегодня получил закономерное продолжение — покупатели пошли на штурм следующего сопротивления. В начале дня индекс #IMOEX сумел пробить 100 EMA на дневном графике и дотянуться до отметки 2332 пунктов, однако удержать высоту с ходу не хватило сил. Последовавший откат увел котировки к 2312 пунктам, и лишь во второй половине дня рынок нашел импульс для нового отскока, закрыв сессию пробитием скользящей на 2327 пунктах. Откровенно говоря, сегодня бенчмарк двигался по инерции накопленного ранее тренда, переваривая точечные инфоповоды.

​🕊️ Нейтральный статус и сигналы из США: за что цепляется рынок

​Информационный фон сегодня не изобиловал супердрайверами, но дал спекулянтам важную пищу для размышлений. Главным триггером, развернувшим индекс от локального дна на 2312 пунктах, стала новость из Киева: в Верховную раду внесен законопроект о закреплении в конституции нейтрального статуса Украины.

​Вскоре после этого последовали заявления американской стороны. Рубио отметил, что ситуация пока далека от завершения конфликта, однако подчеркнул важнейшую деталь: вступление Украины в НАТО сейчас не обсуждается, а главная цель — положить конец боевым действиям. Несмотря на кажущееся противоречие, инвесторы считывают главное — отказ от альянса и курс на мир. Рынок продолжает закладывать в цены ожидания возможной трехсторонней встречи, что технически поддерживает индекс и открывает дорогу к первой реальной цели реализации «Флага» — пику на 2380 пунктах.

​📊 Макроэкономика: ставка, ВВП и газовое эмбарго

​Пока геополитика дает надежду, макроэкономический блок продолжает сдерживать пыл покупателей. Новостной фон здесь не радует инвесторов оптимизмом:

• Ожидания по ставке: Согласно свежим опросам, половина инвесторов ожидает понижения ключевой ставки до 13,75% к концу года, что продолжает оказывать давление на приток долгосрочной ликвидности в акции.

• Прогнозы ВВП: Всемирный Банк сохранил весьма скромный прогноз роста российской экономики: 0,8% в 2026 году и по 0,7% в 2027–2028 годах.

• Газовый фактор: Евросоюз подтвердил намерение полностью отказаться от российского газа до конца года (доля РФ в импорте ЕС уже упала с 45% до 12%).

​📌 Резюме по рынку и ситуации

​Индекс #IMOEX продолжает технично отыгрывать выход из «Флага», сломав серьезное сопротивление на уровне 100 EMA (2323 пункта). Пробить эту преграду с первого раза в рамках одной сессии уже неплохая заявка. Если геополитический фон не подкинет неприятных сюрпризов, рынок сохраняет все шансы на уверенное закрепление выше 100 EMA и продолжение роста с прицелом на 2380 пунктов. В тоже время фактором риска также остается жесткая риторика ЦБ и макроэкономическое давление.

​

📰 Корпоративные события

$MTSS $YDEX МТС — Построила сеть для управления автономным транспортом «Яндекса» на ключевых федеральных трассах и в ряде крупных городов.

$MGKL МГКЛ — Гендиректор компании Алексей Лазутин увеличит свою долю в капитале с 12,7% до 29% в рамках внебиржевых сделок.

$SBER Сбер — Представил новую ИИ-модель Kandinsky 6.0 для создания видео со звуком

$SVCB Совкомбанк — Увеличил плановый объем выкупа собственных акций с 2 до 3 млрд рублей в квартал начиная с 7 октября 2026 года.

🚀 Прорыв «Флага»: IMOEX закрепляется выше 2300, геополитические авансы и макроэкономические сигналы

​

Индекс #IMOEX с ходу взял быка за рога, пробил верхнюю границу флага и легко преодолел рубеж 2300, зафиксировав уверенное закрытие на отметке 2317 пунктов. Покупатели полностью овладели инициативой, выведя котировки из затяжной фигуры «Флаг», а драйвером этого движения вновь выступили робкие, но обнадеживающие геополитические перспективы.

​

🕊️ Дипломатический горизонт и технические цели

​Рынок продолжает цепляться за малейшие намеки на деэскалацию. В выходные Зеленский допустил, что трехсторонняя встреча может состояться уже в конце октября. Этого оказалось достаточно, чтобы спекулятивный капитал вернулся в акции.

​С точки зрения технического анализа пробой «Флага» открывает дорогу к следующим уровням:

• Ближайшим сопротивлением выступает 100 EMA на дневном графике (2323 пункта).

• Локальная цель реализации паттерна — пик флага на 2380 пунктах.

• Среднесрочным ориентиром остается 200 EMA (около 2450 пунктов), однако скользящая плавно снижается, поэтому реальная зона торможения просматривается в районе 2420–2430 пунктов, но очевидно, что с ходу взять 200-дневную среднюю не выйдет.

​

📊 Макроэкономика: валютные интервенции и прогнозы ЦБ

​До октябрьского заседания ЦБ (26 октября) остается не так много времени, и сейчас инвесторы будут активнее цепляться за поступающие данные макроэкономического фона, сегодня в целом он был неплохим:

• Валютный фактор: С 7 октября Минфин направит на покупку валюты и золота по бюджетному правилу 279,42 млрд руб. (по 12,7 млрд руб. в день). ЦБ также увеличит покупку валюты до 12,12 млрд руб. ежедневно.

• Сигналы регулятора: Зампред ЦБ Заботкин успокоил рынки: новые параметры бюджета укладываются в июльский прогноз. Покрытие дополнительных расходов налогами снизит влияние на спрос. При этом стабилизация инфляции на целевом уровне потребует сохранения средней ключевой ставки в диапазоне 10,5–12,5%.

• Реальный сектор: Деловая активность продолжает расти. Composite PMI в сентябре составил 50,8, а индекс сферы услуг — 51,3.

• Сырьевые рекорды: Россия резко нарастила экспорт СПГ (+35% г/г), достигнув 3,36 млн тонн за сентябрь благодаря азиатскому направлению.

​• Прогнозы: Аналитики SberCIB выдали достаточно сдержанный прогноз на текущий год: 2400 пунктов по индексу к концу 2026-го. Однако к 2028 году ожидается мощный разгон до 3500 пунктов за счет снижения безрисковой доходности и высоких цен на энергоресурсы.

​

📌 Резюме по рынку и ситуации

​Российский рынок получил отличный импульс на старте недели, оформив технический выход из «Флага» вверх. Закрепление индекса #IMOEX выше 2300 пунктов подтверждает бычий настрой, базирующийся на геополитических ожиданиях. Ближайшая проверка на прочность — тест 100 EMA (2323 пункта). Если новостной геополитический фон останется нейтрально-позитивным, медленное ползучее движение к среднесрочным целям (2420–2430 пунктов) продолжится. Однако забывать о макроэкономическом давлении и приближающемся заседании ЦБ не стоит — инфляция остается риском для рыночного роста.

​

📰 Корпоративные события

$MVID М.Видео — Арбитражный суд Москвы назначил на 7 декабря предварительное заседание по иску SberDevices на 6,6 млрд руб.

📉 Очередной тест «Флага», эскалация в геополитике и нефтяной профицит бюджета

​

Очередная попытка российского рынка вырваться из консолидации вновь разбилась о сопротивление продавцов. С открытия индекс #IMOEX пошел на штурм верхней границы фигуры «Флаг», которая к текущему моменту сместилась на уровень 2284 пункта. Закрепиться выше не удалось: в отсутствие позитивных драйверов бенчмарк плавно сползал в течение сессии к поддержке 50 EMA (2260 пунктов), но под закрытие сумел неплохо отскочить, зафиксировав отметку 2277 пунктов. Дневная картина стала выглядеть куда лучше, а закрытие недели в целом оставляет шансы на позитивный сценарий, если покупатели продолжат удерживать текущие рубежи.

​

⚠️ Эскалация вместо диалога: удары по НПЗ и пробуксовка в США

​Информационный фон перед выходными не дал инвесторам ни единого повода для покупок. Визиты в США в течении недели Дмитриева и Решетникова не принесли никаких прорывов: предметных переговоров о снятии санкций или глубоком экономическом сотрудничестве пока не происходит.

​Параллельно вновь обостряется украинский трек. В Кремле жестко подчеркнули намерение полностью пресечь военные поставки Киеву по морю, а западные СМИ заявляют о подготовке массированных ударов по энергетической инфраструктуре Украины. Ответная реакция не заставила себя ждать — Зеленский сообщил о возобновлении атак на российские НПЗ после пятидневной паузы. Рынок логично закладывает этот геополитический негатив, предпочитая фиксировать позиции перед непредсказуемыми выходными.

​

📊 Налоги для металлургов, макропрогнозы и сверхдоходы от нефти

​В макроэкономическом блоке продолжается переваривание параметров нового бюджета. Стало известно, что около 60% дополнительных налоговых изъятий в горно-металлургической отрасли придется на «Норникель» $GMKN «Полюс» $PLZL и ряд других крупных игроков. Впрочем, котировки того же Норникеля реагируют вяло — бумага и без того сильно перепродана с начала сентября.

​Правительство при этом излучает уверенность. Новак подтвердил прогноз по инфляции на конец года на уровне 6,8% и рост ВВП до 2,4% к 2029 году за счет внутреннего спроса. Минфин также подбодрил долгосрочных инвесторов ожиданиями планомерного роста дивидендов от госкомпаний в 2027–2029 годах.

​Настоящий позитив пришел с сырьевого рынка: рублевая цена российской нефти для расчета налогов по итогам сентября составила внушительные 7830 руб. за баррель. Это на 44% превышает заложенный в бюджет ориентир и является абсолютным максимумом с октября 2023 года, что гарантирует мощный приток экспортной ликвидности.

​

📌 Резюме по рынку и ситуации

​Торговая неделя закрывается внутри формации «Флаг», так и не дав четкого технического сигнала на выход. Растущая геополитическая напряженность и возобновление ударов по НПЗ заставили спекулянтов сократить риски перед выходными. Технически индекс #IMOEX балансирует в узком коридоре: удержание поддержки на 50 EMA (2260 пунктов) остается первоочередной задачей для сохранения бычьих перспектив. Если этот рубеж будет сдан, сильно возрастет риск провала к нижней границе флага и магнитному незакрытому гэпу на 2214 пунктов. В тоже время, сейчас есть все предпосылки на выход вверх.

🚀 Старт IV квартала: #IMOEX штурмует верхнюю границу «Флага», бюджетный навес и инфляционное давление

​

Рынок вошел в новый месяц и квартал на позитивном импульсе, продолжив восходящее движение. Индекс #IMOEX предпринял попытку протестировать верхнюю границу технической фигуры «Флаг» в районе 2290 пунктов. Пробить сопротивление с ходу не удалось: котировки откатились и локально закрепились на отметке 2282 пунктов. Текущее закрытие выступает хорошим сигналом, рынок явно находится в позитвином состоянии, но ожидает дальнейших мощных триггеров.

​

🕊️ Геополитический оптимизм

Главную поддержку российскому рынку пока оказывают на внешнеполитическом треке. По данным СМИ, зафиксирована уже 5-дневная пауза в ударах по российским НПЗ после заявлений Трампа о договоренностях с Киевом. А Кремль допустил возможность встречи Путина и Трампа на саммите АТЭС в ноябре, что подогревает оптимизм спекулянтов. Но в тоде время, сдерживающим фактором выступает жесткая позиция Москвы: по словам Пескова, Европа продолжает милитаризацию и пока это не приближает переговорный процесс.

​

📊 Бюджетный пакет, налоги и инфляция

Свое влияние оказывает и макроэкономика, при этом в октябре оно начнет только усиливаться. Параметры нового федерального бюджета заставляют инвесторов уже нервничать:

• Долговой навес: Минфин планирует разместить рублевые бонды на 7,72 трлн руб. в 2027 году, 7,43 трлн в 2028-м и 8 трлн в 2029-м.

• Удар по ГМК: Проект бюджета предполагает налог в 20–30% от сверхдоходов горно-металлургических компаний (windfall tax), что будет изымать у сектора порядка 200 млрд руб. ежегодно.

• Макропрогноз: Власти ожидают рост ВВП на 1,4% в 2027 году с ускорением до 2,4% в 2029-м.

• Инфляционное давление: Недельная инфляция растет третью неделю подряд, составив 0,12%, хотя годовой показатель локально снизился до 6,25%.

​Октябрьское заседание ЦБ по ключевой ставке станет важнейшим этапом для рынка. Зампред ЦБ Заботкин заявил, что параметры бюджета укладываются в июльский прогноз, однако консенсус-опрос аналитиков уже повысил ожидания по ставке на конец 2026 года до 13,75% (с 13,5%). Позитивным пятном выглядит лишь рост производственного PMI РФ в сентябре до 49,8 (с 48,8).

​

📌 Резюме по рынку и ситуации

Рынок пока остается в фигуре «Флаг» между поддержкой 2220 и сопротивлением 2290 пунктов. Обилие противоречивых макроэкономических данных и жесткая реальность долгового рынка пока не дают покупателям сил на пробой верхней границы, оптимизм пока видят только в геоповестке. Тем не менее, текущая недельная свеча формирует выкупной «молот» с большой нижней тенью. Если завтра индекс #IMOEX сможет удержать текущие уровени или даже пробить 2290, появятся отличные шансы на продолжение роста на следующей неделе. Однако инвесторам стоит держать в уме незакрытый гэп снизу на 2214 пунктов, который выступает магнитным уровнем для продавцов при любом негативе.

​

📰 Корпоративные события

$T Т-Технологии — Утвердили цену допэмиссии для консолидации «Точка Банка» на уровне 320 руб. за акцию.

$GAZP Газпром — С 1 октября в России проиндексированы оптовые цены на газ для потребителей на 9,6%.

$MGKL МГКЛ — По предварительной оценке, за 9 месяцев 2026 года выручка выросла в 2,2 раза до 39,6 млрд руб., число клиентов увеличилось на 10%.

$CHMF Северсталь — Приобрела ООО «Дмитровский металлоцентр» для усиления трубного направления, что позволит нарастить продажи на 700 тыс. тонн в год.