#hnfg — посты и обсуждения

Слабые цифры за H1 2026:
▪️ Выручка 11,2 b₽ (+4% г/г)
▪️ Скорр. EBITDA 1,9 b₽ (-17% г/г)
▪️ Net Debt/EBITDA 0,65 (+0,13 пункта г/г)
▪️ Чистая прибыль 453 m₽ (-53% г/г)

Выручка по собственным каналам +5% г/г, а вот на маркетплейсах снизилась на 3% г/г из-за смещения фокуса на собственный онлайн-магазин.

📉 Какие тренды в бизнесе:

▪️ 2 квартал был хуже 1-го, выручка всего +2% г/г.

▪️ Онлайн-продажи растут быстрее, чем в физических салонах. Конкретики по их доле нет. Скорее всего, сохраняется около 20%.

▪️ Трафик вырос на 2% г/г, продажи в единицах – на 4% г/г. LFL-показатели больше не дают. Но там однозначно снижение.

▪️ Влияние повышения цен почти исчезло – выручка растет так же, как физические продажи.

☝️ Сохраняется слабый FCF из-за инвестиций в расширение. Из-за этого растет долг. Проценты по кредитам и аренде – 60% EBITDA.

Fashion-ритейл пока далек от восстановления, ситуация хуже, чем в продовольственном ритейле или DIY. Руководство ожидает улучшения во 2 полугодии, но пока ожидания выглядят весьма оптимистичными.

С FWD P/E 11 для прогнозных темпов роста оцениваются дорого. Даже по EV/EBITDA 4 дороже любого ритейлера, показывающего более быстрый рост. Крепкий баланс и стабильные дивиденды – единственные козыри компании. При этом дивиденды около 8–9% вряд ли заинтересуют инвесторов.

📌 Итог

Сейчас идеи не проглядывается. Отрасль тяжело переживает охлаждение потребительского спроса.

#акции #потребительский #риски
#HNFG

Дорогие друзья! ❤️

HENDERSON задал тон модной повестке на прошлой неделе 🎶

17 сентября 2026 года в Большом зале Дома Пашкова состоялся показ новой коллекции Дома моды HENDERSON сезона осень-зима 2026 — «Геометрия ритма».

Дом Пашкова — один из исторических символов аристократической Москвы. Официальный партнёр — Российская государственная библиотека. Для HENDERSON это уже четвёртый показ в этих стенах. Исторические интерьеры стали визуальным продолжением концепции коллекции: ритмичные инсталляции, скульптурная композиция, вдохновлённая пластикой звуковой волны, живая музыка — диалог классики и современности.

Лицом коллекции стал Нарек Ахназарян — всемирно известный виолончелист, победитель XIV Международного конкурса имени П. И. Чайковского. Его выступление стало торжественной увертюрой к показу.

Коллекция «Геометрия ритма» исследует мужчину через систему архетипов — лидера, стратега, исследователя. Строгие линии контрастируют с пластичностью форм, а детали раскрывают разные грани характера. Отдельно представлена линия HENDERSON Студио «Форма игры» — философия мужского стиля вне формальных границ: естественный баланс утончённости, практичности и комфорта.

🌟 Главный сюрприз вечера. Финальным аккордом шоу стало объявление нового креативного дизайнера Дома моды HENDERSON — Марко Греммо, многолетнего ключевого дизайнера Zegna и Armani. Его представил Основатель и Председатель совета директоров Рубен Арутюнян. Вечер собрал лидеров рынка, деятелей культуры и спорта, ключевых партнёров Компании — тех, кто формирует повестку и разделяет ценности HENDERSON.

Что это значит для инвесторов?

Приход Марко Греммо — стратегический сигнал. HENDERSON последовательно движется от статуса крупнейшей федеральной сети мужской моды к полноценному международному Дому моды. Это усиление позиций в премиальном сегменте, где маржинальность выше, лояльность Клиентов сильнее, а чувствительность к ценовым колебаниям — ниже.

Сильный Бренд — это устойчивый денежный поток, растущая доля рынка и долгосрочная акционерная стоимость.

Показы в Доме Пашкова дважды в год формируют медийный капитал Бренда, который невозможно купить за рекламный бюджет — это органическое присутствие в культурной повестке. Каждый показ усиливает узнаваемость, укрепляет лояльность миллионной аудитории постоянных Клиентов и расширяет охват новой аудитории через лидеров мнений. Именно сила Бренда позволяет HENDERSON удерживать ценовую политику там, где конкуренты вынуждены идти на скидки.

Осенне-зимний сезон — традиционно самый сильный для HENDERSON: около 55% годовой выручки приходится на II полугодие, а IV квартал — исторически самый результативный. Новая коллекция, усиленная именем международного дизайнера, выходит именно в этот период. Мы прогнозируем ускорение роста в IV квартале 2026 на фоне реализации отложенного спроса и смещения покупателей из маркетплейсов в каналы брендов.

Пока конкуренты закрывают магазины — HENDERSON открывает новые горизонты 💪

Ваш HENDERSON ❤️

🌐 ir.henderson.ru | 📧 ir@henderson.ru

$HNFG
#hnfg
#henderson
$RU000A10BQC8

#HNFG

Уже завтра в 12:00 HENDERSON проведет День Инвестора по результатам 1-го полугодия 2026 года

Я выступлю модератором

Обсудим результаты 2026 H1 (выручка +4% г/г) и постараемся узнать какие ожидания по росту выручки, рентабельности и дивидендам в 2026 году

Присоединяйтесь, как обычно можно будет задать вопросы!

YouTube: https://youtube.com/live/e33VE0PFcFg

ВК: https://vkvideo.ru/live-227621942_456239446

⚡Дорогие Друзья!

🗓️ 02 сентября 2026, состоится День Инвестора HENDERSON!

💻 День Инвестора пройдет в традиционном формате прямого эфира.

IR-директор HENDERSON - Константин Гедымин ответит на вопросы Кирилла Кузнецова

В ходе прямого эфира мы обсудим:
📌 Итоги I полугодия 2026 года по МСФО;
📌 Операционные результаты июля и августа 2026 года;
📌 Наши планы и цели на 2026 год;

🔔Ссылки на трансляцию:

- ВК: https://vkvideo.ru/live-227621942_456239446
- YouTube: https://youtube.com/live/e33VE0PFcFg?feature=share

📍Старт Дня Инвестора в 12:00
🎤 Не пропустите эфир!


Ваш HENDERSON ❤️
🌐 ir.henderson.ru | 📧 ir@henderson.ru |

$HNFG
#hnfg
#henderson
$RU000A10BQC8

⚡️Дорогие Друзья!

🗓️ SAVE THE DATE: Приглашаем Вас на День Инвестора HENDERSON 02.09.2026

💻️ День Инвестора пройдет в традиционном формате прямого эфира.

В ходе прямого эфира мы обсудим:

📌 Итоги I полугодия 2026 года по МСФО;

📌 Операционные результаты июля и августа 2026 года;

📌 Наши планы и цели на 2026 год;

🔔Ссылку на трансляцию пришлем во вторник, 01.09.2026.

📍Старт Дня Инвестора в 12:00

Ваш HENDERSON❤️

#hnfg

$HNFG

#henderson

$RU000A10BQC8