#северсталь — посты и обсуждения

1️⃣ Индекс МосБиржи $IMOEX во вторник, 29 сентября, вырос на 0,4%, до 2262,8 пункта, индекс РТС прибавил 0,35%, до 844,3 пункта.

Рост поддержали ожидания возобновления российско-американских переговоров по Украине и сообщения западных СМИ о смягчении санкций США, а сдерживающим фактором выступила подешевевшая ниже 104$ за баррель нефть Brent.

Лидерами роста стали Московская биржа $MOEX , подорожавшая на 2,8%, и Х5 Group $X5 , прибавившая 1,9%, тогда как хуже рынка торговалась Positive Technologies $POSI , потерявшая 2,7%.

Министр иностранных дел Сергей Лавров подтвердил договоренность о новом раунде контактов с США, не уточнив сроков.

Отскок рынка на новостных ожиданиях по переговорам без подтвержденных решений остается хрупким и может развернуться при любой негативной новости по санкционному треку.

2️⃣ Северсталь $CHMF 25 сентября подала иск к ВТБ $VTBR на 1,84 млрд ₽ в Арбитражный суд Москвы, третьим лицом по делу проходит Минпромторг.

Спор вырос из истории с субсидией по экспортным кредитам: в 2023 году компания привлекла в ВТБ 40 млрд ₽ под льготную ставку, а после того как стороны не выполнили целевые показатели экспорта к началу 2025 года, Минпромторг потребовал вернуть субсидию.

Северсталь оспорила требование и выиграла в судах в апреле и августе 2026 года, а сейчас требует от банка вернуть удержанные средства или компенсировать переплату по кредиту; Минпромторг обжалует решение в кассации.

Победа Северстали в споре о субсидии перекладывает финансовые последствия отмененного требования Минпромторга на ВТБ, и итог кассации определит, кто в итоге покроет 1,84 млрд ₽.

3️⃣ Самолет $SMLT допустил технический дефолт по выпуску облигаций БО-П20, перечислив инвесторам 269,1 ₽ на бумагу вместо 1000 ₽ из-за позднего зачисления средств.

Представитель компании заявил, что деньги были направлены в 21:00 28 сентября, но по техническим причинам зачислены уже после полуночи, на следующий день.

После новости акции Самолета упали на 5,6%, до 235,4 ₽, но после разъяснений компании снижение сократилось до 1,6%, а отдельные выпуски облигаций проседали до 37,27%.

Аналогичная задержка уже была в мае 2026 года.

Повторный за полгода сбой сроков зачисления купона бьет по репутации Самолета как заемщика сильнее, чем сама сумма разницы, и держателям облигаций стоит внимательно следить за следующими выплатами.

4️⃣ ВТБ $VTBR в августе увеличил чистую прибыль по МСФО вдвое год к году, до 49,2 млрд ₽, показав рентабельность капитала выше 20%.

За 8 месяцев 2026 года чистая прибыль банка составила 314,8 млрд ₽, что на 4% ниже результата за тот же период 2025 года, при активах группы в 39 трлн ₽, выросших на 5,8% с начала года.

Первый зампред банка Дмитрий Пьянов связал рост августовской прибыли с восстановлением доходов по финансовым инструментам, а расходы на резервы за 8 месяцев выросли на 40,6%.

Группа рассчитывает по итогам 2026 года заработать 600 млрд ₽ чистой прибыли.

Разовый сильный август сокращает отставание от прошлогодней прибыли, но 4%-й провал за 8 месяцев и рост резервов показывают, что качество кредитного портфеля остается под давлением.

5️⃣ Яндекс $YDEX решил провести в ноябре допэмиссию 11 млн обыкновенных акций — 2,8% уставного капитала — для программы мотивации сотрудников на 2027 год.

Ранее компания проводила допэмиссии под мотивационную программу ежеквартально, а теперь переходит к одному крупному размещению, которое закроет потребности программы минимум до конца 2027 года.

Сотрудники получат акции по мере исполнения опционов и до этого момента не будут иметь право голоса и участвовать в распределении дивидендов.

Переход на разовую годовую допэмиссию вместо квартальных снижает частоту размытия акционеров, но общий объем новых бумаг под мотивацию персонала от этого не сокращается.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #втб #северсталь #самолет #яндекс #индексмосбиржи #мосбиржа

Что случилось

Консалтинговая компания BrandLab представила рейтинг 100 самых дорогих брендов России за 2026 год. Первое место сохранил «Сбер» — его бренд оценили в 2,35 трлн рублей (+4,5% за год). На втором месте «Газпром» — 1,7 трлн рублей, хотя его стоимость снизилась на 6,3%. Замкнул тройку «Яндекс», который поднялся с седьмого места и увеличил стоимость на 30,2% — до 915,9 млрд рублей .

Кто вырос, а кто упал

Лидеры роста:

«Яндекс» — плюс 915,9 млрд рублей (+30,2%). Компания поднялась с седьмого на третье место в рейтинге.

«Сбер» — плюс 4,5% до 2,35 трлн рублей. Банк сохранил первое место, несмотря на сложную экономическую ситуацию.

Лидеры падения:

«Лукойл» — минус 59,5%

«Райффайзенбанк» — минус 49,5%

Chery — минус 46,1%

«Роснефть» — минус 28,1%

«Северсталь» — минус 24,2%

«М.Видео» — минус 20,8%

Fix Price — минус 20,5%

Из рейтинга выбыли 24 компании, в том числе «Альфа-банк», «Газпромбанк», Lamoda, «Перекресток», Т2, Gloria Jeans и другие .

Общая картина

Суммарная стоимость 100 брендов снизилась на 5,64% — до 17,72 трлн рублей. При этом топ-10 обеспечили 56% всей стоимости рейтинга — 9,92 трлн рублей. Основной вклад внесли четыре отрасли: банки, нефть и газ, розничная торговля и онлайн-сервисы. Нефтегазовый сектор потерял 1,12 трлн рублей, а онлайн-сервисы, наоборот, прибавили 525 млрд рублей .

#BrandLab #Сбер #Газпром #Яндекс #бренды #рейтинг #топ100 #стоимостьбренда #Лукойл #Роснефть #Северсталь #FixPrice #МВидео #онлайнсервисы #банки #нефтегаз #розница #маркетинг #брендинг #РБК #бизнес #экономика

1️⃣ Индекс МосБиржи $IMOEX 10 сентября второй раз за неделю превысил отметку 2300 пунктов, поднимаясь до 2306,26 пункта, и к 18:27 торговался на уровне 2301,09 пункта, прибавляя 1,64% за день.

Лидерами роста стали Новатэк $NVTK , подорожавший на 6,13%, Роснефть $ROSN , прибавившая 5,92%, Газпром $GAZP с ростом на 5,57%, и Сбербанк $SBER , выросший на 2,9%.

Сильнее всего дешевели Норникель $GMKN , потерявший 1,84%, и Русал $RUAL , снизившийся на 1,1%.

8 сентября индекс уже поднимался до 2300,05 пункта, но закрепиться выше этой отметки не смог.

Повторный штурм отметки 2300 пунктов за неделю показывает, что рынок настойчиво тестирует уровень сопротивления, хотя пока не может уверенно его пройти.

2️⃣ Ценовые ожидания российского бизнеса в сентябре выросли третий месяц подряд, до 22,7 пункта с 21,1 в августе, а ожидаемый рост цен на ближайшие три месяца поднялся до 7% с 6,3% месяцем ранее, следует из мониторинга Банка России.

При этом инфляционные ожидания населения, по оценке аналитиков, в августе снизились до 13,7% с 14,7% в июле, а базовые цены, по оценке Газпромбанка, росли в августе на 5% в пересчете на год после 7% в июле.

Дополнительным проинфляционным фактором аналитики называют ослабление рубля, который в августе подешевел на 6,8%, до 83,2 ₽ за доллар.

Совет директоров ЦБ по ключевой ставке соберется в пятницу, 11 сентября.

Расхождение между замедлением инфляции и третий месяц подряд растущими ценовыми ожиданиями бизнеса оставляет открытым вопрос, сохранит ли ЦБ ставку или решится на снижение.

3️⃣ Федеральный бюджет России закрыл август 2026 года с профицитом в 660 млрд ₽ — это только второй прибыльный месяц с начала года, сообщил Минфин.

Главным источником профицита стали разовые годовые дивиденды по госпакетам акций на 691 млрд ₽, из которых почти две трети — 425 млрд ₽ — пришлось на Сбербанк $SBER , также в число получателей вошли ВТБ $VTBR и Аэрофлот $AFLT

Накопленный за 8 месяцев дефицит бюджета составил 5,8 трлн ₽, или 2,5% ВВП, а Минфин прогнозирует дефицит по итогам года на уровне 5,1 трлн ₽ против изначально планировавшихся 3,8 трлн ₽.

Зависимость месячного результата бюджета от разовых дивидендных поступлений показывает, что без такой поддержки исполнение бюджета в этом году было бы заметно хуже плана.

4️⃣ Цена газа на основных европейских хабах с поставкой на день вперед 10 сентября превысила 1 000$ за 1 тыс. куб. м — это уровень энергетического кризиса декабря 2022 года, сообщили в пресс-службе Газпрома $GAZP

Подземные хранилища газа в Европе заполнены на 67,3%, а накопленного в них газа на 12,8 млрд куб. м меньше, чем годом ранее.

По действующей программе ЕС страны Евросоюза должны полностью отказаться от российского СПГ с 1 января 2027 года, а от трубопроводного газа — с 30 сентября 2027 года.

Всплеск цен и отставание по заполнению хранилищ на фоне запланированного отказа от российского газа повышают риск дефицита топлива в Европе уже предстоящей зимой.

5️⃣ Северсталь $CHMF опровергла информацию о нарушениях, которые Росприроднадзор якобы нашел на Череповецком меткомбинате по итогам проверки с 18 августа по 4 сентября.

В компании заявили, что ведомство не установило превышения нормативов выбросов, а остальные замечания касаются недочетов в документации и не влияют на экологическую обстановку.

Ранее издание "Вологда регион" сообщало, что поводом для проверки стали данные Росгидромета и Роспотребнадзора о превышении предельно допустимых концентраций вредных веществ в жилых кварталах рядом с санитарной зоной завода, и что Росприроднадзор выявил нарушения правил контроля выбросов и хранения отходов.

Расхождение версий компании и надзорных органов о характере нарушений создает репутационный риск для Северстали независимо от итогового решения регулятора.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #индекс #ставка #дивиденды #газпром #северсталь #сбербанк

#БАЗАРРАЗБОР

«Северсталь» демонстрирует технический рост котировок на фоне перепроданности и корпоративных новостей по субсидиям, однако фундаментально компания находится в глубоком цикле снижения прибыли. Инвестиционный кейс строится не на текущих дивидендах (отменены), а на ожидании разворота цикла цен на сталь и смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

Вердикт: Спекулятивная покупка / Держать для долгосрочного накопления.
Ключевой триггер роста: Снижение ключевой ставки Банка России во втором полугодии 2026 года.
Главный риск: Пролонгация жестких экспортных ограничений и затяжная стагнация строительного сектора РФ.

Учредители и корпоративное управление

Основной контроль остается у Алексея Мордашова через структуру Aquila Holdings. В условиях санкционного давления менеджмент сфокусирован на переориентации логистики (разворот на Восток) и оптимизации себестоимости. Дивидендная политика де-факто приостановлена — выплаты за IV квартал 2025 и I–III кварталы 2026 годов отменены для сохранения финансовой устойчивости. Недавнее решение суда об отказе Минпромторгу в требовании вернуть экспортные субсидии укрепляет баланс компании примерно на несколько миллиардов рублей и снимает часть неопределенности вокруг денежных потоков.

Финансовое положение (МСФО, 1H 2026 / LTM 2025)

Выручка компании за первое полугодие 2026 года составила 314,87 млрд рублей, что на 14% ниже аналогичного периода прошлого года. За 2025 год продажи выросли до 11,24 млн тонн (+4%), но это было достигнуто за счет демпинга и увеличения доли полуфабрикатов. Чистая прибыль упала на 89%, до 4,12 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA обрушилась с 22% до 13%, составив около 137,6 млрд рублей за последние 12 месяцев. Долговая нагрузка остается низкой — исторически Net Debt / EBITDA близок к нулю или отрицателен. Это главное преимущество компании: она может переждать кризис без размытия капитала или дорогих кредитов. Свободный денежный поток под давлением из-за высокой инвестиционной программы (рост CAPEX на 46%) и низких операционных доходов.

Рыночная позиция и котировки

Акции находятся вблизи локальных минимумов. Рост носит характер технического отскока после серии негативных новостей о дивидендах. Торгуются со значительным дисконтом к историческим средним значениям — мультипликатор EV/EBITDA снизился пропорционально падению маржи. P/E составляет 50,25, что отражает крайне низкую прибыль. Free-float высокий, что обеспечивает ликвидность, но делает бумагу уязвимой к массовым распродажам институциональных инвесторов.

Векторы роста и ключевые факторы риска

Внутренний спрос на сталь в России снизился на 3,5% во втором квартале 2026 года. Строительный сектор замедлен из-за дорогой ипотеки, падает сельхозмашиностроение. Восстановление ожидается только при снижении ставки ЦБ ниже 12–13%. Поддержку оказывает только госпроектирование — инфраструктура и оборонзаказ. Глобальные цены на сталь находятся на многолетних минимумах из-за дешёвого китайского экспорта, а укрепление рубля бьёт по доходности экспорта. Отмена требования возврата экспортных субсидий даёт приток наличности и снижает логистические издержки в Азию. Ближневосточный конфликт поддерживает премии за горячекатаный прокат в регионе, куда «Северсталь» перенаправляет потоки.

Мнение аналитиков: что говорят эксперты

Аналитики «ВЕЛЕС Капитала» отмечают, что российский рынок акций, включая «Северсталь», остаётся под давлением геополитической неопределённости и высоких ставок. Однако они видят потенциал технического отскока: индекс Мосбиржи уже отступил от годовых минимумов 1898 пунктов и пытается закрепиться выше важных поддержек. Для «Северстали» это означает, что текущие уровни могут стать точкой входа для спекулянтов.

Эксперты Альфа-Банка в своём обзоре на осень 2026 года отмечают, что металлургический сектор остаётся под давлением из-за падения внутреннего спроса, однако ключевая ставка продолжает снижаться, и это может стать драйвером для восстановления сектора во втором полугодии. Они подчёркивают, что акции «Северстали» сейчас торгуются с дисконтом к справедливой стоимости, но ждать быстрого восстановления не стоит.

По данным investing.com, EBITDA компании за последние 12 месяцев составила 131,55 млрд рублей, что подтверждает сжатие маржинальности на фоне падения цен на сталь и высоких операционных расходов. Однако низкий уровень долга остаётся ключевым преимуществом «Северстали» перед другими металлургами, у которых нагрузка выше.

Аналитики сходятся во мнении, что ключевой драйвер для «Северстали» — снижение ключевой ставки ниже 12%. Как только это произойдёт, строительный сектор начнёт оживать, и спрос на сталь внутри страны восстановится. Однако если ставка останется высокой до конца 2026 года, а экспортные ограничения сохранятся, бумага может продолжить торговаться вблизи локальных минимумов.

Плюсы компании (Bull Case)

Низкая долговая нагрузка — лучший баланс в российском секторе металлургии позволяет не проводить допэмиссии. Вертикальная интеграция с собственной железорудной базой защищает от скачков цен на сырье. Высокая степень автоматизации производства удерживает себестоимость тонны продукции ниже многих конкурентов. Судебная победа по сохранению экспортных субсидий улучшает текущий кэш-позишн.

Минусы компании и риски (Bear Case)

Полная потеря статуса дивидендного аристократа оттягивает консервативный капитал. Около 50-60% внутреннего потребления приходится на строительный сектор, который парализован высокой ключевой ставкой. Любой профицит предложения стали в КНР мгновенно транслируется в падение цен на российский рынок. Рост CAPEX на 46% давит на свободный денежный поток в моменте, когда прибыль минимальна. Кроме того, ослабление рубля и топливный кризис продолжают давить на стоимость логистики, увеличивая операционные расходы.

Итоговое инвестиционное решение

«Северсталь» сейчас — это ставка на макроэкономический цикл. Покупка акций оправдана только при уверенности в том, что пик жесткости ДКП пройден. Текущие уровни привлекательны для формирования позиции частями (усреднение), техническая поддержка — в районе 2063 пунктов по индексу Мосбиржи. Если «Северсталь» удержится выше этого уровня, это может стать точкой входа. Горизонт удержания — от 12 месяцев. До этого момента финансовые отчеты останутся слабыми. Если совет директоров официально закрепит отказ от дивидендов как долгосрочную стратегию ради инвестиций, бумага потеряет поддержку крупных частных инвесторов.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный и аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией. Прогнозы аналитиков — это их мнение, а не гарантия будущих событий.

Ставьте 🚀, если пост был полезен! Спасибо!

Как вы считаете, сможет ли «Северсталь» восстановить дивидендные выплаты в 2027 году, или низкая прибыль и высокая инвестиционная программа отложат возврат к дивидендам на более длительный срок?

#Северсталь #CHMF #металлургия #акции #инвестиции #дивиденды #аналитика #финбазар #Мордашов