Продолжаем разговор😁

🔥 Разбор опционной доски: $FEES

Цена базового актива примерно 0,050–0,051 рубля.

До экспирации 18 дней, так что время уже поджимает: тета начинает ощутимо подъедать временную стоимость.

Кривая волатильности , это не идеальная улыбка, а скорее асимметричная ухмылка: левое крыло чуть спокойнее, а правое заметно круче. Минимум IV приходится на страйки около 0,040–0,042 (31-34%), а дальше волатильность уверенно ползет вверх к 73% на страйке 0,066.

Что это значит на деле? Рынок не закладывает обвал, но, возможно верит в возможный рост.

🎯 Точки безубытка

- Покупка волатильности:

- ATM Стрэддл (страйк 0,051): премия около 0,0037 (сумма колл и пут). Чтобы выйти в ноль, актив должен уйти либо выше 0,0547, либо ниже 0,0473. То есть нужен ход примерно на ±9,4% за 18 дней это амбициозно, но реально.

- Стрэнгл (Put 0,045, Call 0,054): суммарная премия около 0,0063. Безубытки — 0,0387 (вниз) и 0,0603 (вверх). Это уже ±22,6% от текущей цены — ставка на сильный импульс.

- Продажа волатильности:

- Короткий стрэддл (ATM 0,051): собираем премию ~0,0037. Максимальная прибыль сразу в кармане, но риск неограничен по коллу и по путу. Безубытки те же: 0,0473 и 0,0547. Запас до безубытка около 4,7% в каждую сторону.

- Короткий стрэнгл (Put 0,045, Call 0,054): премия ~0,0063. Безубытки 0,0387 и 0,0603. Здесь запас уже ±12,3%

⚠️ греки

- тета. Для продавца это плюс: премия тает быстро. Для покупателя это минус: каждый день «съедает» часть стоимости.

💡Историческая волатильность (HV) 26,83%. Подразумеваемая (IV) на ATM-страйке — около 42%. То есть IV заметно выше HV рынок переоценивает будущий риск, и страховка продается с запасом.

В таких условиях продажа волатильности имеет положительное математическое ожидание.

#опционсес