#sibn — посты и обсуждения

​#дивы_milka1992

🔺28.09.2026

▪️ ​ Озон Фармацевтика ​$OZPH ​#ozph

Дивиденды

~1,1% (0,49 рублей).

🔺01.10.2026

▪️ ​ ИНАРКТИКА ​$AQUA ​#aqua

Дивиденды

~3,18% (10 рублей).

🔺02.10.2026

▪️ ​ Банк Санкт-Петербург ​$BSPB ​#bspb

Дивиденды

~7,31% (19,17 рублей).

🔺08.10.2026

▪️ ​ В2В-РТС ​$BTBR ​#btbr

Дивиденды

~3,69% (4,61 рублей).

▪️ ​ Группа Черкизово ​$GCHE ​#gche

Дивиденды

~3,36% (120,19 рублей).

▪️ ​ Займер ​$ZAYM ​#zaym

Дивиденды

~3,8% (4,86 рублей).

🔺09.10.2026

▪️ ​ Novabev Group ​$BELU ​#belu

Дивиденды

~3,15% (8 рублей).

▪️ ​ НОВАТЭК ​$NVTK ​#nvtk

Дивиденды

~3,28% (35,5 рублей).

▪️ ​ Норильский никель ​$GMKN ​#gmkn

Дивиденды

~1,54% (1,85 рублей).

▪️ ​ Т-Технологии ​$T ​#t

Дивиденды

~1,82% (4,7 рублей).

🔺12.10.2026

▪️ ​ Газпром нефть ​$SIBN ​#sibn

Дивиденды

~7,59% (42,51 рублей).

▪️ ​ Татнефть ​$TATN ​#tatn

Дивиденды

~5,14% (32,88 рублей).

▪️ ​ Татнефть - привилегированные акции ​$TATNP ​#tatnp

Дивиденды

~5,39% (32,88 рублей).

🔺30.10.2026

▪️ ​ Акрон ​$AKRN ​#akrn

Дивиденды

~0,82% (146 рублей).

🐮 На сегодня с постами всё, всем до завтра 👋🏻

❗️ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Больше полезных постов в моем основном канале!

Неплохие цифры за Q2 26:
▪️ Выручка 1 t₽ (+16% г/г)
▪️ EBITDA 418 b₽ (х2 г/г)
▪️ Чистая прибыль акционеров 190 b₽ (х3 г/г)

Одна из лучших динамик показателей среди всех нефтяников. Добыча г/г не выросла, переработка из-за атак снизилась на 11% г/г. Дальше все стандартно для отрасли:

▪️ Снижение расходов на дополнительную «покупную» нефть для выполнения обязательств, т.к. снизилась переработка, закрыт экспорт нефтепродуктов.

▪️ Рост топливного демпфера компенсирует рост расходов по НДПИ.

▪️ Плавающие ставки в портфеле долга способствуют снижению чистого процентного расхода.

☝️ Основное отличие от Лукойла и Татнефти:

▪️ Сильно растут капзатраты (х4 г/г). Есть низкая база, но в целом капекс не снижается последние 2 года. Начали добычу на группе месторождений в Восточной Сибири, что позволит увеличить добычу и переработку. Но масштаб далек от «Восток Ойла».

▪️ Растет долг на фоне инвестпрограммы. Net Debt/EBITDA – 1,1, выше – только у Роснефти.

С FWD P/E 4 оценивается на уровне или чуть дешевле Лукойла и Татнефти. Нефтяники сейчас – среднесрочная идея под дальнейший рост нефти и солидные дивиденды. По дивидендам у Газпром нефти ситуация неплохая:

▪️ При выплате 50% ЧП по итогам года – 68 ₽ с доходностью 13%.

⚠️ Но компания в последнее время вернулась к payout 70% ЧП. Конъюнктура и баланс позволяют. В этом случае за 2 полугодие ждем 51 ₽, суммарно за 2026 год – 94 ₽ с доходностью 18%. Дивиденды практически на уровне Лукойла.

Лукойл выглядит более привлекательно, поскольку промежуточный дивиденд еще не анонсирован и он может превысить ожидания рынка, которые весьма консервативны. Да и сама дивдоходность у LKOH выше.

#акции #добывающий #мнение
#SIBN

#Базарразбор

Сентябрь — один из самых насыщенных месяцев для российского фондового рынка: компании подводят итоги первого полугодия, а советы директоров рекомендуют размеры промежуточных дивидендов. Газпром нефть удивила рынок выплатой 42,51 рубля, НОВАТЭК сохранил стабильность на уровне 35,5 рубля, Диасофт утвердил 16 рублей. Разбираю ключевых эмитентов, фундаментальную оценку и рекомендации аналитиков.

Что произошло

Сентябрь традиционно является одним из самых насыщенных месяцев для российского фондового рынка. Компании подводят итоги первого полугодия, а советы директоров рекомендуют размеры промежуточных дивидендов. На текущий момент (середина сентября 2026 года) несколько эмитентов уже объявили о щедрых выплатах, которые будут утверждены акционерами до конца месяца или в начале октября.

Ниже представлен разбор ключевых компаний, объявивших о выплатах, их фундаментальная оценка и мнения аналитиков.

Газпром нефть (SIBN): сверхдоходность на фоне высоких цен

Совет директоров «Газпром нефти» рекомендовал выплатить за первое полугодие 2026 года 42,51 рубля на акцию. Дата закрытия реестра — 13 октября.

Разбор выплаты: компания направляет на дивиденды более 70% чистой прибыли по МСФО (которая составила 286,1 млрд рублей). Это значительно выше традиционного коэффициента в 50%, заложенного в дивидендную политику. Аналитики связывают такую агрессивную выплату с необходимостью перераспределения денежных потоков внутри группы для поддержания ликвидности материнской компании («Газпрома»). Чистая прибыль выросла год к году благодаря стабильным ценам на нефтепродукты на внутреннем рынке и оптимизации логистики экспорта.

Мнение аналитиков: консенсус-прогноз составлял около 39,2 рубля. Фактическая рекомендация превзошла ожидания рынка почти на 8–9%. Акции отреагировали ростом на 4–5%. Рекомендации большинства инвестиционных домов — «Покупать». Целевые цены находятся в диапазоне 550–580 рублей. Выплата считается устойчивой при текущих макроэкономических вводных.

Рекомендация: приобретение. Высокая доходность (более 8% только за полгода), прозрачная политика распределения капитала и сильные финансовые результаты делают бумагу привлекательной как для краткосрочных спекуляций под отсечку, так и для долгосрочного удержания.

НОВАТЭК (NVTK): стабильность вопреки санкциям

Совет директоров «НОВАТЭКа» рекомендовал дивиденды за I полугодие 2026 года в размере 35,5 рубля на акцию. Внеочередное собрание акционеров назначено на 30 сентября, закрытие реестра — 12 октября.

Разбор выплаты: размер выплаты полностью повторяет результат аналогичного периода прошлого года. Для инвесторов это важный сигнал стабильности бизнеса в условиях продолжающейся трансформации рынков сбыта СПГ. Несмотря на отсутствие детальной отчётности по МСФО на момент объявления, компания демонстрирует способность генерировать денежный поток, достаточный для сохранения уровня payout ratio (коэффициента выплат).

Мнение аналитиков: ожидания рынка были чуть ниже — около 34,37 рубля. Эксперты отмечают, что сохранение размера дивиденда на прежнем уровне — это консервативный, но позитивный шаг, снижающий риски для котировок. Однако часть экспертов сохраняет осторожность из-за неопределённости вокруг новых арктических проектов. Рекомендации разделились между «Держать» и «Покупать».

Рекомендация: держать / умеренное приобретение. Бумага интересна своей защитной природой и фокусом на внутренний рынок и дружественные страны. Продавать акции не рекомендуется, однако взрывного роста от текущих уровней ожидать сложно.

Диасофт (DIAS): ИТ-сектор берёт своё

Компания «Диасофт», специализирующаяся на разработке банковского ПО, утвердила промежуточные дивиденды в размере 16 рублей на акцию.

Разбор выплаты: ИТ-сектор остаётся главным бенефициаром процесса импортозамещения критической инфраструктуры. Выручка компании растёт двузначными темпами за счёт миграции банков на отечественные АБС (автоматизированные банковские системы). Дивидендная доходность здесь выступает скорее приятным бонусом к истории качественного роста бизнеса.

Мнение аналитиков: инвестиционная компания «АКБФ» недавно пересмотрела таргет по бумаге вниз — с 4226 до 2670 рублей, сохранив при этом рекомендацию «Покупать». Понижение связано с общей переоценкой технологического сектора после бурного ралли 2024–2025 годов, однако фундаментально бизнес остаётся крепким.

Рекомендация: покупать. Идея заключается не столько в самих 16 рублях дивиденда, сколько в недооценке технологических лидеров России относительно их темпов роста.

Кто представляет интерес для продажи?

На российском рынке сложилась группа компаний, чьи текущие дивидендные идеи выглядят либо исчерпанными, либо сопряжёнными с чрезмерными рисками.

Девелоперы (на примере условного сегмента). Несмотря на ваш личный оптимизм по поводу восстановления рынка недвижимости при снижении ключевой ставки ЦБ РФ, многие аналитики указывают на перегрев локальных историй. Если девелопер выплачивает высокие дивиденды сейчас, распродавая старые запасы со счетов эскроу, но не выводит новые проекты из-за дорогого проектного финансирования, такие выплаты могут оказаться последними перед долгой паузой. Рекомендуется частичная фиксация прибыли.

Высокоцикличные металлурги (без чётких капзатрат). Компании чёрной металлургии, чья прибыль зависит исключительно от мировых цен на уголь и сталь, часто используют промежуточные дивиденды для разовой разгрузки баланса. Без понимания стратегии развития мощностей покупка таких бумаг под дивиденды несёт риск попасть на высокую базу прошлого года и резкое сокращение выплат во втором полугодии.

А как вы считаете: стоит ли брать Газпром нефть под отсечку или ждать коррекции после дивидендного гэпа? Делитесь в комментариях.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения о покупке или продаже ценных бумаг принимаются вами самостоятельно с учётом вашего риск-профиля и финансовых возможностей. Автор и канал не несут ответственности за возможные убытки.

Ставьте 🚀, если пост был полезен.

#дивиденды #ГазпромНефть #НОВАТЭК #Диасофт #SIBN #NVTK #DIAS #инвестиции

Газпромнефть $SIBN собирает сразу на два флоатера: на 3 года под КС+1,5% и на 5 лет под КС+1,7%. Купон ежемесячный, оферты и амортизации нет.
Книга закрылась и ставку зафиксировала, но участие ещё открыто: поручение брокеру принимают до технического размещения 18 сентября, уже по известной надбавке.

Что случилось

«Газпром нефть» опубликовала отчёт по МСФО за первое полугодие 2026 года. Компания показала сильные результаты: выручка выросла, EBITDA подскочила на 43%, а чистая прибыль акционеров увеличилась почти на 74%. Отчёт оказался лучше ожиданий рынка.

Цифры за полугодие

Выручка — 1 880 млрд рублей (+5,9% год к году)

Скорректированная EBITDA — 727,5 млрд рублей (+42,6%)

Чистая прибыль (акционеры) — 286,1 млрд рублей (+73,7%)

Рентабельность по EBITDA — 38,7%

Чистая рентабельность — 15,2%

Чистый долг / EBITDA — 0,87х

Почему выручка и EBITDA выросли

Основной драйвер — улучшение ценовой конъюнктуры на рынке нефти и нефтепродуктов. Но главное даже не в ценах, а в том, что компания смогла сократить налоговую нагрузку (налоги, кроме налога на прибыль, снизились на 11%) и операционные расходы (минус 5,4%). Также снизилась стоимость закупки нефти и газа — вероятно, за счёт роста собственной добычи и оптимизации закупок.

Операционная прибыль выросла на 93% год к году — это очень сильный результат.

Почему чистая прибыль могла быть ещё выше

В первом полугодии 2025 года компания получила 42 млрд рублей прибыли от курсовых разниц. В 2026 году эта статья стала убыточной (почти 9 млрд рублей) из-за укрепления рубля в начале года. То есть валютный фактор срезал часть роста. Но даже с этим чистая прибыль выросла на 74% — результат очень достойный.

Долг и деньги

Долговая нагрузка остаётся на комфортном уровне. Чистый долг вырос на 16% до 1 271 млрд рублей, но компания нарастила денежную позицию в 2,4 раза — до 435 млрд рублей. Коэффициент покрытия процентных платежей — около 16,6х (это означает, что компания с огромным запасом может обслуживать свои долги).

Единственное, что насторожило, — выросли запасы (+43% год к году).

Вероятно, компания накапливает товарные остатки из-за логистических сложностей после атак БПЛА.

Операционные показатели

Добыча углеводородов за полугодие выросла до 65,6 млн тонн (+0,92% год к году). Переработка на собственных НПЗ и совместных предприятиях снизилась на 6,45% до 20,3 млн тонн. Основная причина — атаки БПЛА 16 и 18 июня на Московский НПЗ, который временно приостановил работу.

Почему это важно: около 60% нефти «Газпром нефть» перерабатывает в России. Если атаки продолжатся, переработка может снижаться дальше, и это негативно скажется на EBITDA — по пессимистичным оценкам, потеря может достигать 15%.

Инвестиции и новые проекты

CAPEX за полугодие составил около 242 млрд рублей (13% от выручки). Компания продолжает развивать новые направления:

• В мае стартовала полномасштабная добыча на Чонской группе месторождений в Восточной Сибири — это новый стратегический центр, который позволит нарастить поставки на азиатские рынки.

• Запущено первое в стране производство трансформаторных масел высшей степени очистки.

• Анонсирован проект по извлечению лития из пластовых вод на Оренбургском месторождении.

• Цифровые технологии помогли геологам открыть две новые залежи в ХМАО с общими запасами свыше 4 млн тонн.

Риски, которые стоит держать в уме

Атаки БПЛА на НПЗ — могут снизить объёмы переработки и ударить по EBITDA.

Рыночная конъюнктура — если цены на нефть пойдут вниз, выручка и прибыль могут сократиться.

Рост запасов — если это не стратегическое решение, а вынужденная мера из-за логистики, это может создать дополнительные издержки.

Итог

Отчёт сильный. Компания эффективно контролирует расходы, наращивает добычу и запускает новые проекты. Долговая нагрузка остаётся низкой, а денежная позиция укрепляется. Главный риск — возможное снижение переработки из-за атак на НПЗ. Если этот фактор не реализуется, акции компании могут выглядеть привлекательно.

$SIBN

#Газпромнефть #отчёт #полугодие #выручка #прибыль #EBITDA #инвестиции #нефть #MOEX #SIBN