#gche — посты и обсуждения

​#дивы_milka1992

🔺28.09.2026

▪️ ​ Озон Фармацевтика ​$OZPH ​#ozph

Дивиденды

~1,1% (0,49 рублей).

🔺01.10.2026

▪️ ​ ИНАРКТИКА ​$AQUA ​#aqua

Дивиденды

~3,18% (10 рублей).

🔺02.10.2026

▪️ ​ Банк Санкт-Петербург ​$BSPB ​#bspb

Дивиденды

~7,31% (19,17 рублей).

🔺08.10.2026

▪️ ​ В2В-РТС ​$BTBR ​#btbr

Дивиденды

~3,69% (4,61 рублей).

▪️ ​ Группа Черкизово ​$GCHE ​#gche

Дивиденды

~3,36% (120,19 рублей).

▪️ ​ Займер ​$ZAYM ​#zaym

Дивиденды

~3,8% (4,86 рублей).

🔺09.10.2026

▪️ ​ Novabev Group ​$BELU ​#belu

Дивиденды

~3,15% (8 рублей).

▪️ ​ НОВАТЭК ​$NVTK ​#nvtk

Дивиденды

~3,28% (35,5 рублей).

▪️ ​ Норильский никель ​$GMKN ​#gmkn

Дивиденды

~1,54% (1,85 рублей).

▪️ ​ Т-Технологии ​$T ​#t

Дивиденды

~1,82% (4,7 рублей).

🔺12.10.2026

▪️ ​ Газпром нефть ​$SIBN ​#sibn

Дивиденды

~7,59% (42,51 рублей).

▪️ ​ Татнефть ​$TATN ​#tatn

Дивиденды

~5,14% (32,88 рублей).

▪️ ​ Татнефть - привилегированные акции ​$TATNP ​#tatnp

Дивиденды

~5,39% (32,88 рублей).

🔺30.10.2026

▪️ ​ Акрон ​$AKRN ​#akrn

Дивиденды

~0,82% (146 рублей).

🐮 На сегодня с постами всё, всем до завтра 👋🏻

❗️ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

Больше полезных постов в моем основном канале!

22 сентября Черкизово $GCHE собирает книгу на флоатер БО-002P-06. Компания 11-й год подряд первая в России по производству мяса, и полугодие у неё сильное: EBITDA плюс 38% при выручке +3,5%.

📋 Параметры
▪️ Купон плавающий (флоатер): ключевая ставка плюс не выше 1,60 п.п., итог определит книга
▪️ Срок 3 года, без оферты и амортизации, купон 12 раз в год
▪️ Для неквалов после теста, в Т-Банке поручение от 10 000 руб, приём до 15:00 МСК 22 сентября; у других брокеров срок свой
▪️ Размещение 25 сентября
▪️ Рейтинг AA(RU) от АКРА и ruAA от Эксперт РА, стабильные

Наконец-то разбираем аппетитное и вкусное, что можем купить в любом магазине

Подсвечу ещё 3 свежих размещения (СФО, фикс и флоатер). Все собирают заявки на этой неделе, так что если есть желание - расчехляйте ваши кошельки! Только будьте внимательны, чтобы не остаться без денЯК.

🍖 Черкизово 2Р6 (флоатер)

● Объем: 10 млрд ₽

● Купон до: КС+160 б.п.

● Выплаты: 12 раз в год

● Срок: 3 года

● Без оферты и амортизации

⏳Сбор заявок - 22 сентября, размещение - 25 сентября 2026

🥩Группа Черкизово $GCHE — крупнейший производитель мяса в России. Производит и перерабатывает мясо птицы, свинины и комбикорма.

⭐️Кредитный рейтинг: AA "стабильный" от АКРА (июль 2026) и ЭкспертРА (май 2026).

📊МСФО за 6 мес. 2026:

● Выручка: 142 млрд ₽ ( +3,5% г/г )

● Чистая прибыль: 14,1 млрд ₽ (+103% г/г )

● Капитал: 155 млрд ₽ (+2,9% за 6 мес)

● Ден. средства: 16,0 млрд ₽ (-31% за 6 мес)

● Чистый долг: 133 млрд ₽ (-0,1% за 6 мес)

● ЧД/EBITDA LTM: ~2,2х (было ~2,5х)

● Покрытие процентов ICR: ~2,58х (было ~1,65х)

$RU000A10FUU3 $RU000A10FQ09 $RU000A10C5F9 $RU000A10B4V0

💳 СФО ТБ-11 (Кредитный поток 7.0)

● ISIN: RU000A10FZF3

● Банк-оригинатор: АО «ТБанк» $T

● Номинальный объем: 30 млрд ₽

● Купон: до 16,5% (YTM до 17,79%)

● Выплаты: 12 раз в год

● Револьверный период: 1 год

● Расчетная дюрация: 1,27 года

● Предельная дата погашения: 27.03.2035*

● Рейтинг выпуска: eAAA от АКРА (июль 2026)

❗️Амортизация: начинается после окончания револьверного периода – с 30.09.2027.

*По расчётам Банка-оригинатора, номинал должен быть погашен 27.08.2028. При этом эмитент имеет право осуществить досрочное погашение в любую дату купона после револьверного периода.

⏳Сбор заявок: 24-25 сентября, размещение - 29 сентября 2026

📍Очередные СФО через ООО-прокладку запускает "большой желтый банк". Я уже ранее разбирал предыдущие выпуски "Кредитных потоков" тут и тут. Наиболее подробно я рассказывал про секьюритизированные облиги в этом посте.

$RU000A10FQW7 $RU000A10FQV9 $RU000A10F397 $RU000A10DSC0 $RU000A10DBM5

💰ПКО ЮСВ 1Р2 (фикс)

● Объем: 500 млн ₽

● Купон: до 21,75% (YTM до 24%)

● Выплаты: 12 раз в год

● Срок: 3 года

❗️Оферта: пут через 1,5 года

⏳Сбор заявок - 22 сентября, размещение - 25 сентября 2025

«Профессиональная коллекторская организация Юридическая служба взыскания» создана в 2021 году, в мае 2026 реорганизована из ООО в АО. Входит в финансовую группу «Финбридж», которая выступает поручителем по выпуску.

⭐️Кредитный рейтинг: BBB- "стабильный" от НКР (июль 2026).

📊РСБУ за 6 мес. 2026:

● Выручка: 717 млн ₽ ( +63,4% г/г )

● Чистая прибыль: 61,4 млн ₽ (рост в 4 раза г/г )

● Капитал: 167 млн ₽ (+58,4% за 6 мес)

● Ден. средства: 657 млн ₽ (рост в 34 раза за 6 мес!)

● Чистый долг: 1,56 млрд ₽ (-18,3% за 6 мес)

● ЧД/EBITDA LTM: ~2,8х (было ~3,8х)

● Покрытие процентов ICR: ~1,34х (было ~1,36х)

$RU000A10CN62

🎯Выводы

Готовится к размещению ассорти из инструментов: фикс, флоатер и залоговый выпуск, обеспеченный кредитками физлиц.

🍖 Мясной "плывунец" Черкизово выглядит довольно фундаментально, но скучновато. Ориентир спреда купона вообще НЕ впечатляет. Выпуск можно расценивать как более рискованную, но и более доходную альтернативу ОФЗ-ПК для консервативной части долгового портфеля.

💸ВДОшка от ПКО ЮСВ - любопытна по соотношению риск/доходность. Коллекторы резко нарастили сумму кэша на счетах - она превысила 650 млн ₽. До оферты по выпуску 1Р1 вроде бы ещё далеко (март 2027), возможно эти деньги нужны для каких-то других целей и сделок.

Сильный рост выручки и прибыли в 1п2026 в значительной степени обеспечен распродажей купленных портфелей долгов (на 270 млн ₽), а не улучшением реальной операционной деятельности по сбору денег с должников.

⛔️Операционные показатели неплохие, однако эмитент выглядит сильно закредитованным. Доля капитала в активах - всего 6,5%, чистый долг обеспечен капиталом лишь на 7,5%. Также помним про потенциальные риски коллекторской отрасли: ухудшение собираемости долгов и дальнейшее закручивание регуляторных гаек.

🤷‍♂️На любителя остаётся относительно надежный "Кредитный поток 7.0" от Т-Банка, но там много неопределённостей - начиная от купона и заканчивая сроками погашения. За это я не очень люблю СФОшки. На рейтинг ААА я бы в данном случае не обращал внимание, это скорее формальные буквы.

📍Ранее разобрал Новабев, Европлан, Нацпроектстрой.

🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️

#sid #облигации #флоатеры #GCHE

Курица или Рыба?

По завершении торгов понедельника индекс МосБиржи #IMOEX составил 2071,2 пункта (-3%), индекс РТС - 783,4 пункта (-3,4%)

🍗 Черкизово (#GCHE): совет директоров рекомендовал дивиденды за I полугодие 2026 года — 120,19 ₽/акция. Отсечка — 11 октября. Собрание акционеров по вопросу дивидендов пройдет 30 сентября.

⛽️ ЕвроТранс (#EUTR): компания продолжает допускать дефолты по облигациям. 20 августа не выплачены купоны на 75,6 млн ₽ и 10,2 млн ₽ по двум выпускам «зеленых» облигаций. По выпуску БО-001Р-09 зафиксирован уже второй фактический дефолт — сумма невыплаченного купона 41,1 млн ₽.

🍷 ВинЛаб: выручка по МСФО за I полугодие выросла на 7,2% — до 51,2 млрд ₽. Сопоставимые продажи увеличились на 5,8%, средний чек — на 7,3%. Рост поддержали восстановление трафика и расширение розничной сети.