#диасофт — посты и обсуждения

Акции Диасофта с начала года подешевели на 28%, но финансовые показатели в первом квартале 2026 финансового года улучшились: выручка выросла на 21%, EBITDA — на 72%, чистая прибыль — на 84%. Аналитики АКБФ сохранили рекомендацию «покупать», видя значительный потенциал роста.

Что с отчётностью

По итогам 2025 финансового года выручка сократилась на 3% (до 9,8 млрд рублей), чистая прибыль — до 527 млн рублей. Дивиденды за год не выплачивались, а прогнозы были ухудшены. Однако в первом квартале 2026 года выручка выросла до 2,9 млрд рублей, EBITDA — до 0,7 млрд, чистая прибыль — до 0,46 млрд рублей.

Что поддерживает

Импортозамещение в ИТ остаётся ключевым драйвером: 13 системообразующих и 35 крупных банков должны решить вопросы импортозамещения к 2028 году. Менеджмент планирует выручку 12,5–14,5 млрд рублей и EBITDA 3,6–4,6 млрд. Дивиденды могут составить 2–2,6 млрд рублей (доходность 15–19%). Дополнительный драйвер — внедрение цифрового рубля.

Сколько стоят акции

Справедливая цена снижена с 4226,58 до 2670,07 руб., потенциал — 119%. Дисконт на риски — 45%. Вердикт: «покупать».

Больше новостей и разборов — в нашем ​Telegram-канале.

Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».

1. #ЭсЭфАй (#SFIN)  

- Прогноз дивиденда: ₽206,20  

- Прогнозная доходность: 25,75%  

- Цена: ₽795 (1 лот = 1 акция)

2. #Займер (#ZAYM)  

- Прогноз дивиденда: ₽27,98  

- Прогнозная доходность: 18,76%  

- Цена: ₽149,15 (1 лот = 10 акций)

3. X5 (#X5)  

- Прогноз дивиденда: ₽439  

- Прогнозная доходность: 18,36%  

- Цена: ₽2 399 (1 лот = 1 акция)

4. #Фикс Прайс (#FIXR)  

- Прогноз дивиденда: ₽0,11  

- Прогнозная доходность: 16,90%  

- Цена: ₽0,6549 (1 лот = 1 000 акций)

5. #Хедхантер (#HEAD)  

- Прогноз дивиденда: ₽444,75  

- Прогнозная доходность: 16,11%  

- Цена: ₽2 774 (1 лот = 1 акция)

6. #МТС (#MTSS)  

- Прогноз дивиденда: ₽35  

- Прогнозная доходность: 15,56%  

- Цена: ₽227 (1 лот = 10 акций)

7. #Банк Санкт‑Петербург (#BSPB)  

- Прогноз дивиденда: ₽49,54  

- Прогнозная доходность: 15,37%  

- Цена: ₽321 (1 лот = 10 акций)

8. #Диасофт (#DIAS)  

- Прогноз дивиденда: ₽203  

- Прогнозная доходность: 14,64%  

- Цена: ₽1 387 (1 лот = 1 акция)

9. Транснефть‑п (#TRNFP)  

- Прогноз дивиденда: ₽201,38  

- Прогнозная доходность: 14,46%  

- Цена: ₽1 403 (1 лот = 1 акция)

10. B2B‑PTC (#BTBR)  

- Прогноз дивиденда: ₽18,40  

- Прогнозная доходность: 14,03%  

- Цена: ₽131,10 (1 лот = 1 акция)

#дивиденды

◾️Совет директоров Диасофт выплатил промежуточные дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 103 руб. на ао

🔹Дивидендная доходность: 5,89%

🔹Последний день для покупки: 20 марта' 26

🔹ОСА: 12 марта'26

Друзья, это не просто тренд — это золотая жила для инвестора! 🇷🇺

Пока Запад закрывает нам двери, Россия создаёт свои собственные — и они ведут прямо в кошелёк инвестора. Импортозамещение в финтехе стало не просто необходимостью, а мощным драйвером роста для отечественных IT-компаний.

📊 ЦИФРЫ, которые заставляют задуматься:

Рынок финтеха в России вырос на 14,6% за 3 квартала 2025 года

К 2030 году доля российских разработчиков достигнет 90%

Объём рынка увеличится в 2 раза — до 7 трлн рублей

💎 ТОП-3 АКЦИИ, которые нужно смотреть в 2026:

1. Диасофт (DIAS) — банковский софт №1

Что делает: Автоматизация для 80% российских банков
Дивиденды: 151 рубль на акцию в 2025 году
Плюсы: Стабильные выплаты, монополия на рынке
Минусы: Высокая волатильность

2. Софтлайн (SOFL) — универсальный солдат

Что делает: От кибербезопасности до финтех-решений
Финансы: Оборот вырос на 8% за 6 месяцев 2025
Интрига: Готовится IPO дочки FabricaONE.AI на 3-5 млрд рублей
Риск: Пока убыточны, но растут быстро

3. Т-Технологии (TCSG) — цифровой банк будущего

Что делает: Т-Банк, 52 млн клиентов
Финансы: Прибыль выросла на 99% во 2 квартале 2025
Дивиденды: До 30% прибыли
Суперсила: Полная цифровая экосистема

🎯 ПОЧЕМУ ЭТО РАБОТАЕТ ИМЕННО СЕЙЧАС:

✅ Господдержка: Преференции и гарантированные заказы
✅ Спрос: Банки массово переходят на российское ПО
✅ Технологии: Уже не хуже западных аналогов
✅ Дешево: Акции ещё не взлетели до небес

⚠️ ЧЕМ РИСКУЕМ:

Отток капитала из России

Новые санкции

Технологическое отставание

Высокая конкуренция

💡 СТРАТЕГИЯ 2026:

Консервативным: DIAS (дивиденды + стабильность)
Агрессивным: SOFL (рост + риск)
Сбалансированным: TCSG (рост + дивиденды)

🔮 ПРОГНОЗ:

Аналитики обещают рост сектора на 15-20% в 2026 году. При сохранении текущих трендов инвестиции в локальных разработчиков могут принести 30-50% годовых.

Вопрос к вам: Готовы ли вы инвестировать в будущее российского финтеха? Или считаете, что это слишком рискованно?

Делитесь мнением в комментариях! 👇

#инвестиции #финтех #импортозамещение #акции #IT #технологии #Диасофт #Софтлайн #ТБанк #МосковскаяБиржа #доход #дивиденды #2026 #Россия #разработкаПО #банки #цифровизация

Дисклеймер: Данная статья является информационным материалом и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции в ценные бумаги сопряжены с риском возможной потери части или всей суммы инвестиций. Перед принятием инвестиционных решений обязательно проконсультируйтесь с лицензированным финансовым советником.

Тикер: $DIAS
Текущая цена: 1723
Капитализация: 28.2 млрд.
Сектор: #it
Сайт: https://www.diasoft.ru/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E - 10.1
P\BV - 2.88
P\S - 1.8
ROE - 28.6%
ND\EBITDA - 0.04
EV\EBITDA - 7.49
Активы\Обязательства - 3.64

Что нравится:

✔️

Что не нравится:

✔️выручка снизилась на 4.8% г/г (4.1 → 3.9 млрд);
✔️FCF еще больше ушел в отрицательную зону на 61.9% г/г (-170.4 → -275.8 млн);
✔️появился чистый долг 133.9 млн;
✔️нетто фин доход уменьшился на 67.4% г/г (65.7 → 21.4 млн);
✔️снижение чистой прибыли на 88.4% г/г (714 → 83 млн);

Дивиденды:

Согласно дивидендной политике компании Совет директоров будет ориентироваться на показатель EBITDA за соответствующий отчетный период на основании отчета МСФО (за 2024 год не менее 80% от EBITDA, за 2025 и далее не менее 50% от EBITDA). Стоит учитывать, что у компании финансовый год заканчивается 31 марта следующего года.

Прогноз по выплате дивидендов за 2 полугодие 2025 года отсутствует.

Мой итог:

Сразу стоит оговориться, что у Диасофта отчетность "сдвинута" на квартал и окончанием года считается 31 марта. Так что данный отчет считается за 6 месяцев 2025 года, закончившихся 30.09.2025.

Вместе с финансовым отчетом компания также представили отчета эмитента. Что там можно увидеть?

Во-первых, начиная с 2023 года у Диасофта не увеличилось количество клиентов из топ 30 банков страны (как было 22, так и осталось). Во-вторых, клиенты все дольше оплачивают свою кредиторку (дебиторскую задолженность для Диасофта). Коэффициент оборачиваемости с 2023 года вырос с 27 до 91 дня. Заметно, что заказчики все больше придерживают кэш и оплата за продукцию уже растягивается в среднем на 3 месяца. В-третьих, новые продажи снижаются (за отчетный период -45.1% г/г, 1.3 → 0.7 млрд), а выручка от сопровождения хоть и растет, но динамика затухает (прирост 14.6% в отчетном периоде против 17.4% за 1 полугодие 2024).

Все эти тезисы отражены в финансовых результатах компании. Выручка снижается. Чистая прибыль просто обвалилась (операционная рентабельность ухудшилась с 16.15 до 0.67%, нетто фин доход уменьшился).

FCF все дальше уходит в отрицательную зону из-за снижения OCF (-3.1% г/г, 499.8 → 484.2 млн) и роста капитальных затрат (+13.4% г/г, 670.1 → 760 млн). Появился чистый долг, что совсем неприятно. Скорее всего, нетто финансовый доход сменится расходом, хотя и временно. Все же в 4 квартале должны поступить основные заработанные средства (правда, тут можно вспомнить о коэффициенте оборачиваемости, а значит кэш может прийти с лагом в 3+ месяца).

В 2026 вряд ли стоит ждать заметного улучшения результатов. Стоит помнить, что в этом году "прилетят" дополнительные расходы. Добавится рост социальных взносов с 7 до 15% для IT-сотрудников. Плюс Минцифры определило для крупных IT-компаний обязательные меры поддержки вузов, на которые они будут обязаны направить 3% от сэкономленных от налогов средств.

На 2025 год Диасофт также снизил свой гайденс. Ожидается получение выручки в районе 11 млрд (ранее было 12-12.5 млрд), EBITDA около 3.6 млрд (ранее было 4-4.5 млрд). По прибыли сложно что-то предугадать, глядя на значительное снижение операционной рентабельности за полугодие. По дивидендам за 2 полугодие тоже неясно (хотя дивидендная доходность у компании незначительная).

В общем, сейчас смотреть в сторону Диасофта даже нет смысла. Если хочется зайти в IT, то есть более интересные кандидаты (имхо, можно посматривать на Астру, Позитив, Аренадату). Акций компании нет в портфеле и Диасофт на текущий момент выглядит даже выше своей справедливой цены.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу