#magn — посты и обсуждения

​#срезы_milka1992

​$HEAD ​#head

Вот и дивы были, несмотря на рынок, которому сегодня красный цвет ближе - есть попытки закрытия дивгэпа.

• Срез недели: минус 3,24%; 🔴

• Срез месяца: плюс 3,85%.🟢

​$MAGN ​#magn

В августе и в сентябре волатильность высокая.

• Срез недели: минус 2,32%; 🔴

• Срез месяца: плюс 0,66%. 🟢

​$TATN ​#tatn

Наверное важнее, что скажет вечером Трамп...

• Срез недели: плюс 2,79%; 🟢

• Срез месяца: плюс 15,62%. 🟢

​$RUAL ​#rual

Уже совсем рядом важный уровень 23 рубля.

• Срез недели: минус 5,15%; 🔴

• Срез месяца: минус 9,23%. 🔴

​$MTSS ​#mtss

Думаю для многих было удивительно, что новую дивидендную политику так спокойно воспринял рынок.

• Срез недели: плюс 0,92%; 🟢

• Срез месяца: минус 2,65%. 🔴

​$SVCB ​#svcb

Движение как по рынку, так и в принципе самостоятельное.

• Срез недели: минус 1,82%; 🔴

• Срез месяца: минус 2,7%. 🔴

​$SNGSP ​#sngsp

Да-да, я думаю многие уже точно запомнили, что главное это курс валют.

• Срез недели: минус 0,1%; 🔴

• Срез месяца: минус 3,91%. 🔴

​$PHOR ​#phor

Эмитент, который платит стабильно дивы, в этом году не произвел еще ни одной выплаты .

• Срез недели: минус 0,57%; 🔴

• Срез месяца: минус 1,94%. 🔴

​$AFLT ​#aflt

Тут сейчас все ждут отчетов.

• Срез недели: минус 0,1%; 🔴

• Срез месяца: плюс 2,95%. 🟢

​$BSPB ​#bspb

Возможности для выплаты хороших дивидендов ищут активно и продуктивно.

• Срез недели: плюс 5,99%; 🟢

• Срез месяца: плюс 13%. 🟢

​$VKCO ​#vkco

А цена акций уже у уровня 111 рублей.

• Срез недели: плюс 0,86%; 🟢

• Срез месяца: плюс 5,74%. 🔴

​$X5 ​#x5

Инвесторы в свое время очень любили этот инструмент, но это где-то в прошлом, хотя рекомендация дивидендов все может изменить.

• Срез недели: плюс 1,46%; 🟢

• Срез месяца: минус 0,15%. 🔴

​$ALRS ​#alrs

На самом деле довольно интересная компания и вы это можете увидеть прочитав мой разбор.

• Срез недели: плюс 1,64%; 🟢

• Срез месяца: плюс 4,62%. 🟢

🐮 Продолжение рубрики завтра.

❗️ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ ❗️

Больше полезных постов в моем основном канале.

Друзья, сегодня 25 сентября 2026 года. Если вы помните наш главный принцип — крупный капитал заходит тихо, когда рынок смотрит в другую сторону. Прямо сейчас мы наблюдаем именно такую ситуацию в металлургическом секторе, и особенно — в ММК.

Вот главный сигнал: аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» только что добавили ММК в свой топ-10 акций российского рынка, исключив оттуда МТС . Это не случайность — это осознанная ставка на разворот цикла.

📊 Почему именно ММК

1. Плоский прокат дорожает — ключевой драйвер

ММК — производитель плоского проката, и это ключевое преимущество. По данным аналитиков, плоский прокат уже подорожал почти на 20% с начала года . Это прямой удар в выручку компании.

Во втором квартале рентабельность ММК улучшилась, а в третьем аналитики ожидают дальнейшего роста на фоне увеличения цен и объемов отгрузок .

2. Доходность свободного денежного потока >15%

Аналитики ВТБ оценивают, что в ближайшие 12 месяцев доходность свободного денежного потока ММК может превысить 15% . Это уровень, который конкурирует с доходностью ОФЗ и вкладами — но с потенциалом роста курсовой стоимости.

3. Отрасль прошла дно

Металлургический сектор пережил тяжелый цикл. Но данные говорят о развороте: в конце 2025 года отрасль прошла дно, а во втором квартале начала аккуратно разворачиваться . Цены на сталь вернулись к уровням 2023-2024 годов, когда кризиса в отрасли не было.

ММК сохранил «кубышку» в 84 млрд рублей — это финансовая подушка, которая позволяет пережидать циклы и инвестировать в развитие .

4. Оценка создает возможность для долгосрочной позиции

ВТБ прямо пишет: «Текущая оценка акций создает привлекательную возможность для формирования долгосрочной позиции» . Это язык институционалов, которые входят на месяцы, а не на дни.

📉 Где заходить и чего ждать

Ключевые уровни и ориентиры:

· Целевая цена ММК: 53 рубля (по оценке ББР Брокер), потенциал роста ~48% от текущих уровней

· Текущая зона: 35-36 рублей — исторически низкая оценка

· Триггер: закрепление выше 40 рублей откроет путь к 50+

Что смотреть:

· Цены на сталь: если плоский прокат продолжит рост к 85 тыс. руб./тонну, ММК покажет взрывную прибыль

· Заседания ЦБ: снижение ставки сделает металлургов привлекательнее для инвесторов

· Строительный сезон: восстановление спроса на прокат в строительстве и машиностроении

· Экспортные пошлины: любые послабления — позитив для отрасли

Стратегия входа:

Я бы рассматривал постепенный набор позиции в зоне 34-36 рублей с горизонтом 12-18 месяцев. Это не спекулятивная ставка «на завтра» — это инвестиция в разворот металлургического цикла.

⚠️ Риски

1. Новый налог на дополнительный доход

Минфин предложил ввести с 2027 года налог на дополнительный доход от роста мировых цен на сырье. Для металлургов ставка может составить 30% . Это снизит прибыль при высоких ценах.

2. Слабый внутренний спрос

Строительный сектор испытывает давление из-за высоких ставок. Если спрос на прокат не восстановится, цены могут остаться под давлением.

3. Санкционные риски

ММК находится под санкциями, что ограничивает экспортные возможности.

4. Волатильность рынка

Индекс Мосбиржи чувствителен к геополитике. Любой негатив может отбросить бумагу назад.

📝 Мое мнение

ММК — это ставка на разворот металлургического цикла. Вот почему:

1. Плоский прокат дорожает — ключевой продукт компании растет в цене

2. ВТБ добавил ММК в топ-10 — институциональный сигнал

3. Доходность FCF >15% — компания генерирует деньги

4. Потенциал 48% — целевая цена 53 рубля при текущих 36

Это не хайповая история. Это скучный металлург, который крупный капитал тихо набирает на дне цикла. Когда цены на сталь пойдут вверх, а ставка ЦБ — вниз, те, кто зашел на этих уровнях, заберут основную прибыль.

#базарразбор #ммк #magn #металлургия #инвестиции #аналитика #разворот_цикла

Введение

В этом обзоре мы разберем, какие отрасли уже начали закладывать в цену будущие бюджетные транши и инфраструктурные заказы прямо сейчас. И самое главное — мы найдем те бумаги, где рынок проявляет избыточный оптимизм или пессимизм, создавая идеальные точки входа перед политическим транзитом следующего цикла.

Честно скажем, что ситуация в металлургии сейчас непростая. ММК, как и другие представители сектора, находится на низкой стадии цикла. Результаты за первое полугодие 2026 года слабые: выручка снизилась на 10% до 282,3 млрд рублей, EBITDA упала на 40,9% до 24,7 млрд рублей, чистая прибыль сменилась убытком в 19,1 млрд рублей. Свободный денежный поток положительный, но во многом это за счёт разового высвобождения оборотного капитала, а не устойчивой операционной деятельности. То есть отчетность сейчас здесь выходит очень слабая, и каких-либо перспектив возврата к выплате дивидендов на такой отчетности безусловно нет.
 
При этом по сравнению с другими компаниями в секторе ситуация у ММК слабее. По сравнению с Северсталью и НЛМК у ММК ниже вертикальная интеграция, поэтому маржинальность страдает сильнее. то хорошо видно и по результатам: у НЛМК при падении EBITDA на 32,1% она сохранила гораздо более высокую рентабельность — 14,8%, у Северстали EBITDA составила 42,3 млрд рублей с рентабельностью около 13%, у ММК рентабельность EBITDA значительно ниже. При этом у ММК ситуация дополнительно осложняется угольным бизнесом: компания признала существенное обесценение угольных активов, что стало одной из ключевых причин перехода в чистый убыток.
 
И если уж и рассматривать какую-то компанию из сектора под перспективу выхода на новую стадию цикла, скорее мы бы подумали в сторону Северстали или НЛМК, чем ММК. При этом надо понимать, что дивиденды сейчас не платятся, и на фоне паузы по ключевой ставке возврат к выплатам откладывается. И включение в этих условиях акций сектора в дивидендный портфель – крайне спорное решение. По крайней мере, мы металлургов из дивидендного портфеля в нашем премиальном закрытом клубе на дивидендной паузе наоборот убирали и включать их обратно туда до предполагаемого восстановления выплат дивидендов считаем нецелесообразным.
---
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться— подписывайтесь на наш канал в Max или же на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

Max https://max.ru/id366518954571_biz

Telegram https://t.me/+MsJnJjZ90jU2MmEy
--- 
Держите акции металлургов в своем портфеле? Почему?

#ммк #magn $MAGN

Цены на сталь продолжают расти, и третий квартал впервые за долгое время будет сильным. Ключевые цифры:

▪️ Индекс стальных цен с конца мая вырос на 22%.

▪️ Индекс на максимумах за последние 3 года.

▪️ Основной драйвер — арматура, рост за квартал на 36%, дорожает горячий прокат.

👌 Что влияет на скачок спроса:

▪️ Ремонт поврежденных объектов после воздушных атак.

▪️ Активизация строительства защитных сооружений.

▪️ Низкие запасы у металлотрейдеров, которые не удается достаточно пополнить из-за сокращения производства в последние годы.

⚠️ Если посмотреть на график:

▪️ Растет сильнее всего самая дешевая продукция — горячий прокат или массовый сортамент: арматура, проволока.

▪️ Более дорогие и премиальные виды — холодный прокат, с покрытием — продолжают дешеветь либо рост минимальный. Их цены все еще на уровне 2023 года и далеки от максимумов.

Удары по инфраструктуре, складам, НПЗ и т.д. приводят к росту ремонтов и потребления стали, что наложилось на сниженное производство и недостаток предложения. Как итог — видим нормализацию цен после 2 лет снижения.

Ситуация, конечно, улучшит 3 квартал у металлургов по сравнению с предыдущими. У ММК, Северстали доля премиальной продукции — 40–50% продаж. Но за счет низкой базы даже частичный рост понравится рынку.

❗️ Котировки металлургов пытаются отскочить, и это обоснованно. Они действительно выглядят перепроданными на фоне восстановления цен. Основной вопрос — в сезонности. Если цены в конце осени-зимой откатятся, то металлурги не выглядят интересно. Если же удары БПЛА будут только расти, то металлурги в этом сценарии уже прошли дно. Внимательно следим за сектором: после двух лет падения он может снова представлять интерес.

#акции #металлурги #мнение

#CHMF #MAGN