#sngsp — посты и обсуждения

​#срезы_milka1992

​$HEAD ​#head

Вот и дивы были, несмотря на рынок, которому сегодня красный цвет ближе - есть попытки закрытия дивгэпа.

• Срез недели: минус 3,24%; 🔴

• Срез месяца: плюс 3,85%.🟢

​$MAGN ​#magn

В августе и в сентябре волатильность высокая.

• Срез недели: минус 2,32%; 🔴

• Срез месяца: плюс 0,66%. 🟢

​$TATN ​#tatn

Наверное важнее, что скажет вечером Трамп...

• Срез недели: плюс 2,79%; 🟢

• Срез месяца: плюс 15,62%. 🟢

​$RUAL ​#rual

Уже совсем рядом важный уровень 23 рубля.

• Срез недели: минус 5,15%; 🔴

• Срез месяца: минус 9,23%. 🔴

​$MTSS ​#mtss

Думаю для многих было удивительно, что новую дивидендную политику так спокойно воспринял рынок.

• Срез недели: плюс 0,92%; 🟢

• Срез месяца: минус 2,65%. 🔴

​$SVCB ​#svcb

Движение как по рынку, так и в принципе самостоятельное.

• Срез недели: минус 1,82%; 🔴

• Срез месяца: минус 2,7%. 🔴

​$SNGSP ​#sngsp

Да-да, я думаю многие уже точно запомнили, что главное это курс валют.

• Срез недели: минус 0,1%; 🔴

• Срез месяца: минус 3,91%. 🔴

​$PHOR ​#phor

Эмитент, который платит стабильно дивы, в этом году не произвел еще ни одной выплаты .

• Срез недели: минус 0,57%; 🔴

• Срез месяца: минус 1,94%. 🔴

​$AFLT ​#aflt

Тут сейчас все ждут отчетов.

• Срез недели: минус 0,1%; 🔴

• Срез месяца: плюс 2,95%. 🟢

​$BSPB ​#bspb

Возможности для выплаты хороших дивидендов ищут активно и продуктивно.

• Срез недели: плюс 5,99%; 🟢

• Срез месяца: плюс 13%. 🟢

​$VKCO ​#vkco

А цена акций уже у уровня 111 рублей.

• Срез недели: плюс 0,86%; 🟢

• Срез месяца: плюс 5,74%. 🔴

​$X5 ​#x5

Инвесторы в свое время очень любили этот инструмент, но это где-то в прошлом, хотя рекомендация дивидендов все может изменить.

• Срез недели: плюс 1,46%; 🟢

• Срез месяца: минус 0,15%. 🔴

​$ALRS ​#alrs

На самом деле довольно интересная компания и вы это можете увидеть прочитав мой разбор.

• Срез недели: плюс 1,64%; 🟢

• Срез месяца: плюс 4,62%. 🟢

🐮 Продолжение рубрики завтра.

❗️ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ ❗️

Больше полезных постов в моем основном канале.

Введение

В этом обзоре мы разберем, какие отрасли уже начали закладывать в цену будущие бюджетные транши и инфраструктурные заказы прямо сейчас. И самое главное — мы найдем те бумаги, где рынок проявляет избыточный оптимизм или пессимизм, создавая идеальные точки входа перед политическим транзитом следующего цикла.

Один из ключевых драйверов ослабления рубля — пересмотр бюджетного правила в 2027 году. Ослабление попытаются провести плавно, что видно из всех действий Минфина. Весь вопрос в сроках: часть изменения бюджетного правила рынок отыграет в этом году заранее, часть — в 2027 году «по факту».

Заранее стоит проанализировать бенефициаров ослабления рубля. При этом мы сфокусируемся только на компаниях, где хорошая или хотя бы адекватная ситуация и без ослабления рубля. То есть наиболее сильный буст от ослабления получит, например, Сегежа, но мы её игнорируем из-за слабых фин. результатов.

1️⃣ Норникель #GMKN

80% — экспорт. Цены на металлы выше на 10–30% г/г. Цены могут вырасти ещё сильнее в результате открытия Ормузского пролива, который в феврале «прибил» платину и палладий. Бонус — сравнительно крепкий баланс.

Котировки пока не закладывают никакого улучшения на Ближнем Востоке и ослабления рубля. Также отметим, что медь, которая является ключевым металлом в корзине компании, с начала года держится недалеко от исторических максимумов. А вишенка на торте — вероятное возобновление дивидендов летом 2027 года.

2️⃣ Полюс #PLZL

Самый дешёвый и эффективный золотодобытчик с Net Debt/EBITDA 0,8. Даже если золото останется в боковике 4 000–4 200 $/oz в 2026–2027 годах, за счёт ослабления рубля компания сможет сохранить двузначный рост прибыли.

За последний год котировки отстали от золота в рублях. Это классика российского рынка, который падает на фоне внутренних факторов, при этом фин. показатели компании, наоборот, растут. Да, есть неприятная история с дивидендами, но они никогда не были определяющим фактором для котировок. Ослабление рубля и рост золота в сторону 4 800 $ в результате открытия Ормузского пролива могут значительно повысить апсайд.

3️⃣ Селигдар #SELG

Похожий вариант на Полюс, но с более высоким апсайдом и риском. Котировки за последний год сильно отстали от золота в рублях. Большая часть этого разрыва образовалась в последние несколько месяцев, когда индекс Мосбиржи сыпался.

Основной риск — большая часть долга тоже привязана к валюте. Курсовые убытки от финансовой деятельности будут расти, что частично перекрывает позитивный эффект от ослабления.

4️⃣ Сургутнефтегаз, префы #SNGSP

Самый очевидный вариант. Важен курс на конец года, промежуточные значения роли не играют. На конец прошлого года курс доллара составил 77,44. С такой низкой базы легко показать хороший результат.

Из минусов — котировки находятся выше справедливых уровней (около 35 руб.), что уменьшает потенциальный апсайд.

☝️ Итоги

Это самые крепкие идеи с точки зрения фин. результатов и конъюнктуры. Ослабление рубля — дополнительный драйвер для их финансовых показателей: прибыли, EBITDA, дивидендов. Но и без ослабления все, кроме SNGSP, имеют апсайд.

Отдельно можно отметить РУСАЛ, который не попал в подборку из-за высокого долга и отсутствия дивидендов. Компанию в целом можно было бы добавить в список под номером пять.

А вот АЛРОСА, Мечел, НЛМК и Сегежа сталкиваются с сильным негативом и не выглядят привлекательно, а ослабление рубля лишь частично исправит ситуацию в этих компаниях. Не включили сюда и нефтегаз: там давление идёт со стороны цен на нефть и ударов по НПЗ.

Ещё раз отметим, что идея в том, чтобы выделить компании, которые и так чувствуют себя хорошо, а ослабление рубля для них будет дополнительным драйвером.

#акции #буст
#GMKN #SELG #PLZL #SNGSP

Рынок продолжает постепенно карабкаться выше, физик продолжает все также упорно шортить и кормить лося. «Нашу волю не сломить..»​

Валюта сегодня тоже прилично прибавила, почти 2%, курс на завтра ЦБ РФ установил выше 80 рублей за доллар.

1️⃣ Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в июле поднялся до 50,7 пункта с 50,3 пункта в июне - S&P Global

2️⃣ Объем торгов Мосбиржи в июле вырос на 40% г/г, до 210,5 трлн рублей

Побили очередной рекорд, динамика рынка помогла. Правда больше оборота среди сделок РЕПО и денежного рынка.

3️⃣ Дисконты на нефть Urals в западных портах в июле выросли на $2,2-2,6 за баррель, в азиатских - на $3,5-4 за баррель - Argus

Нет спроса большого на нашу нефть.

Из интересного на пассивный портфель:

​АгроНэкст, 001Р-01

— Валюта: CNY

— Фиксированный купон

— Доходность к оферте: До 9,4%

— Дюрация: 1,4 года

​Сбербанк, 001P-SBERD10

— Валюта: RUB

— Бескупонная облигация

— Доходность к погашению: 14,9%

— Дюрация: 5,0 лет

Что по мне…

Как и говорила, август в коротких позициях, сегодня в #CRU6, позиция пока открыта.

Вроде пошел движ по #SNGSP, брала в июне под цель 45, но рынок повеселил…получены дивы, на 44 буду закрывать.

01.08 получены % на накопительному счету проекта #дозодврассрочку, переброшены на счет желтого в общую копилку и кредитка ОТП отправлена в Fort Knox на 3 месяца.

В личку спрашивали смысл его оформления - быстро считаем:

▪️Ставка: 15% годовых

▪️Срок: 3 месяца (91 день)

▪️Единоразовая комиссия: 0,4% от суммы полиса (что снижает ставку на 1,6% - до 13,4% годовых)

▪️Полис начинает действовать через 5 дней после оплаты.

▪️Срок выплаты: в течение дня на карту альфы почти всегда.

Средний срок заморозки денег: 96 дней при ставке 13,4% годовых

‼️Эффективная ставка: 12,7% годовых [ 13,4% / 96 х 91 день]

Да, свои бы деньги под эту ставку не разместила, а вот кредитные - без сомнений да.

С начала мая обыкновенные акции Сургутнефтегаза потеряли 27%, привилегированные — 12%. Рынок упал на 19%.

Несмотря на это, аналитики АКБФ сохраняют рекомендацию «покупать», видя потенциал роста 239% для обыкновенных и 119% для привилегированных акций.

Глава компании Владимир Богданов сообщил, что капитальные вложения Сургутнефтегаза в 2026 году превысят 400 млрд рублей против 366 млрд рублей годом ранее.

По оценкам АКБФ, это означает возвращение отношения капитальных затрат к выручке к уровням 2014–2023 годов — около 10–18%.

Добыча нефти по итогам 2025 года составила 54,7 млн тонн, газа — 5,8 млрд кубометров. К 2032 году добыча газа может восстановиться до 10 млрд кубометров в год. Среднегодовой рост выручки на 2026–2032 годы повышен до 26%.

Главный риск — недостаточное раскрытие информации. После октября 2026 года акции могут получить маркировку, которая ограничит круг потенциальных инвесторов. Поправка на риск вложений повышена на 5%. При этом геополитическая поправка для нефтегазового сектора полностью обнулена — с 5% до 0%.

Прогноз EBITDA на 2026 год — 1,7 трлн рублей, чистой прибыли — 1,3 трлн рублей.

Справедливая стоимость повышена до 49,22 рубля для обыкновенных и 80,16 рубля для привилегированных акций. Прогноз дивидендов: 0,9 рубля на обыкновенную и 12,2 рубля на привилегированную акцию. Вердикт — «покупать».

Больше новостей и разборов — в нашем ​Telegram-канале.

Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».