Бумаги с дивидендной доходностью 15% и выше выглядят заманчиво. Но за каждой цифрой стоит набор факторов, определяющих, сохранится ли выплата через год.
📌 Сначала необходимо проверить источник денег, потом смотреть на процент.
🔍 Четыре шага перед покупкой
История.
Глубина ретроспективы помогает отделить компании с устойчивой дивидендной культурой от тех, кто платит от случая к случаю. Один пропуск на фоне кризиса - не приговор. Регулярные сбои сигналят о нестабильности бизнес-модели.
Политика.
Документ фиксирует целевую долю прибыли и периодичность. Принципиальный момент: див. политика носит рекомендательный характер. Оговорки могут ограничить базу для начисления - например, привязка к РСБУ, а не к МСФО, создаёт риск отсутствия выплат даже при положительном консолидированном результате.
Баланс.
Показатель Чистый долг/EBITDA определяет, сколько лет компании нужно для погашения обязательств из операционной прибыли. Чем ниже значение, тем больше свободы для дивидендов.
Расчёт.
Дивиденд на акцию делится на цену приобретения и умножается на 100%. Налоговый фактор корректирует результат. Пример: 50 акций по 3500 рублей при выплате 210 рублей на акцию дают 10 500 рублей, или 6% годовых до вычета НДФЛ; после удержания НДФЛ по ставке 13% инвестор получит 9135 рублей, что соответствует доходности 5,22% годовых.
📌 Считать доходность необходимо к цене входа, а не к текущей котировке.
💼 Эмитенты, прошедшие фильтр
Средняя доходность по Индексу Мосбиржи колеблется в районе 9%.
Отобранные бумаги, по прогнозам аналитиков, способны превысить этот уровень в ближайшие 12 месяцев. Речь о потенциальной доходности на основе ожидаемых выплат, а не о текущих объявленных дивидендах.
Экспортёры сырья.
Лукойл $LKOH - до 18%,
Татнефть $TATN - до 15,7%,
Газпром нефть $SIBN - до 12,2%,
Роснефть $ROSN - до 13%,
Новатэк $NVTK - до 9,8%.
Общий драйвер - дорогое сырьё и слабый рубль, увеличивающий рублёвую выручку.
Сургутнефтегаз ап $SNGSP - до 18,6%.
Ключевой фактор не нефть, а курс рубля: валютная переоценка резервов формирует базу для начисления.
Финансовый сектор.
Сбербанк $SBER - до 15,9%,
ДОМ.РФ $DOMRF - до 15,8%.
Оба института наращивают прибыль и сохраняют запас капитала.
Защитные истории.
Хэдхантер $HEAD - до 15,6%,
Мосбиржа $MOEX - до 14,1%.
Низкая зависимость от сырьевого цикла делает эти бумаги менее уязвимыми к внешним шокам.
📌 Прогноз - ориентир, а не гарантия. Реальные суммы зависят от прибыли, политики и конъюнктуры.
💬 Что для вас важнее при выборе дивидендных бумаг: текущая доходность или стабильность выплат? Делитесь мнением в комментариях.
📌 Brent подорожала до $100,9 за баррель, что на $0,58 (0,58%) выше уровня закрытия предыдущих торгов
📌 Рубль утром понижается в паре с юанем на фоне увеличения покупки валюты в октябре в рамках бюджетного правила в 5 раз. Курс юаня составил 12,8035 руб. (+4,95 коп. к уровню предыдущего закрытия)
📌 Рынок акций РФ открылся в основную сессию ростом индексов МосБиржи и РТС на 0,2%
📍По теории ВиНЦ, с новым месяцем туннель не много сместился ниже, что нормально
📍Видим, что бумага не смогла закрепится над осевой линией на 40.570 и ушла в коррекцию вниз, что тоже нормально
📍Сейчас пошел откуп от первой оранжевой линии на 39.865, важно увидеть закрепление над уровнем 40.020 и тогда открывается дорога до осевой линии на 40.570, где мы пересмотрим график, так как потенциал роста есть у бумаги до первой желтой линии на уровень 41.030
🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков
Если вы в позиции — 👍
Если вы наблюдаете — 👎
Если планируете покупать — 🚀
Не ИИР
$SNGSP #инвестиции #трейдинг #акции #фьючерсы #фондовый_рынок #аналитика
🔸История компании: $SNGS $SNGSP
▫️Компания основана в 1993 году, официальным основателем выступает правительство Российской Федерации.
▫️Основание произошло путем выделения из состава «Главтюменнефтегаза» - нефтедобывающего производственного объединения «Сургутнефтегаз» Киришского НПЗ и сбытовых предприятий.
▫️В 1993 году прошла приватизация «Сургутнефтегаза», в тот момент и сейчас - спустя 32 года, мы не знаем точно структуры собственников.
▫️В 2004 году «Сургутнефтегаз» получил лицензию на разработку Талаканского месторождения. Ранее данной лицензией владела компания «ЮКОС» (я не буду в этом посте разбирать данную компанию и затрагивать ее, так как мы растянем это событие на годы вперед))).
▫️В 2012 году «Сургутнефтегаз» получил право освоения нефтяного месторождения имени Шпильмана.
🔸IPO: прошло в 2015 году.
🔸Чем занимается компания:
▪️Разведкой, добычей, переработкой и сбытом нефти и газа, а так же производством и сбытом нефтепродуктов и нефтехимии.
▪️У компании есть свой научно-исследовательский и проектный институт «СургутНИПИнефть».
🔸Основной состав акционеров: около 70% акций находятся в собственности некоммерческих партнерств, оффшорных компаний и дочерних компания ПАО «Сургутнефтегаз».
Фактически 70% акций принадлежит самой компании.
🔸Free-float:
- «Сургутнефтегаз» обычка - 25%;
- «Сургутнефтегаз» привилегированная- 73%.
🔸Отчет РСБУ за 2025 год:
▪️Чистая прибыль: отсутствует, есть чистый убыток 251,2 млрд рублей, годом ранее чистая прибыль 923,3 млрд рублей.
🔻Когда мы говорим о «Сургутнефтегаз», в первую очередь нас интересует кубышка, в 2024 году по разным оценкам экспертов она увеличилась на 150 млрд рублей и достигла цифры в 5,83 трлн рублей.
🔸Дивиденды:
- Рассматриваем только на акции привилегированные.
- Стабильные выплаты начиная с 2008 года.
- Рекордные дивиденды были выплачены в 2024 году в размере 12,29 рублей на одну акцию, дивдоходность 20,44%.
- В 16.07.2025 была выплата - 8,5 рублей на акцию, дивдоходность 16,5%.
- Выплата 15.07.2026, в размере 0,85 рублей.
🔸Капитализация компании: 1,082 трлн рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов:
- «Сургутнефтегаз» обычка - 310 млн рублей;
- «Сургутнефтегаз» привилегированная - 552 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: по данным на 2021 год - свыше 112 тысяч человек.
📈Супер хай:
- «Сургутнефтегаз» обычка - в 2020 году цена акции поднималась до 54,2 рублей;
- «Сургутнефтегаз» привилегированная - в 2024 году, цена акции поднималась до 72,45 рублей.
📉Самый лой:
- «Сургутнефтегаз» обычка - в 2026 году, цена опускалась до 13 рублей;
- «Сургутнефтегаз» привилегированная - в 2022 году, цены опускалась до 20,74 рублей.
📊Сейчас цена находится у уровня за акцию:
- «Сургутнефтегаз» обычка - 15,075 рублей;
- «Сургутнефтегаз» привилегированная - 39,765 рублей.
🔶Облигации: в данный момент на рынке не представлены.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: волатильность присутствует в данном инструменте, так что такой формат забывать точно не стоит.
🔹В среднесрочной перспективе: на мой субъективный взгляд сейчас уже префы выглядят интересно с учетом того, что на самом деле отчет по РСБУ не сильно интересует, ведь дивы идут с кубышки. Допускаю удержание позиции до 4% от депозита.
🔹В долгосрочной перспективе: возможно это даже самый лучший подход к данному инструменту исходя из интереса к дивидендам, ведь нет сомнений, что крепкий рубль с нами не надолго, это крайне невыгодно крупным экспортерам, а в теории это говорит о том, что в будущем возможны дивиденды свыше 20% годовых.
❗️ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ ❗️
