Московская биржа промаркировала акции ещё 8 эмитентов с недостаточным раскрытием информации. Из бумаг в покрытии АКБФ отметки получили Совкомфлот, Сургутнефтегаз, Башнефть и НМТП. Ранее маркировку получили Юнипро и Акрон. Аналитики повышают дисконты: по размеру корректировка сопоставима с изменениями под влиянием внешних санкционных рисков.
Что изменилось
Дисконт для Совкомфлота повышен до 45%, для НМТП — до 50%, для Юнипро — до 60%, для Сургутнефтегаза — до 60%.
Для Акрона дисконт повышен до 30% с учётом налога на сверхдоходы. Справедливая стоимость Акрона снижена до 18 225,67 руб., рекомендация ухудшена до «держать».
Справедливая стоимость НМТП снижена до 3,18 руб., рекомендация — «продавать». Сургутнефтегаз: 41,02 руб. (ао) и 71,26 руб. (ап), рекомендация — «покупать». Оценки Юнипро и Совкомфлота пересматриваются.
Больше новостей и разборов — в нашем Telegram-канале.
Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».
Всем привет 🤝🏼
Кажется, рубль решил напомнить нам, что расслабляться пока рано 😅
🔸️ Сегодня доллар на внебиржевом рынке впервые с 9 сентября поднимался выше 86 ₽, максимум был около 86,13 ₽. Юань также приближается к отметке 13 ₽.
Но самое интересное здесь даже не сам курс 👇🏻
🔸️ С 7 октября Минфин резко увеличивает покупки валюты и золота.
В сентябре было около 2,5 млрд ₽ в день, а теперь — уже 12,7 млрд ₽ ежедневно.
❗️То есть объем покупок увеличивается более чем в 5 раз❗️
А с учетом операций ЦБ чистый объем покупок валюты денежными властями составит примерно 12,12 млрд ₽ в день против 1,92 млрд ₽ месяцем ранее.
И вот здесь появляется важный момент для инвестора.
📌 Что это означает?
Пока Минфин активно выходит на рынок с покупкой валюты и золота, дополнительный спрос на иностранную валюту создает давление на рубль.
⛏️ 🛢 Для экспортеров вроде $SNGS , $GMKN , $NVTK и других компаний с валютной выручкой более слабый рубль в целом является позитивным фактором.
А вот для компаний, которые много импортируют или имеют значительные валютные расходы, ситуация может быть обратной.
При этом я бы не делал вывод, что «доллар теперь точно по 90».
🔸️ На курс одновременно влияют экспортная выручка, цены на нефть, продажи валюты ЦБ, спрос импортеров и налоговый период.
🔸️ Поэтому пока я бы смотрел на диапазон, а не пытался угадать одну конкретную цифру.
💡 Что делаю я?
Не бегу покупать доллар на эмоциях после движения на несколько рублей.
Но и полностью игнорировать валютный фактор сейчас точно не стоит.
Для меня гораздо интереснее посмотреть, как изменение курса рубля отразится на прибылях российских компаний и их акциях в ближайшие месяцы, именно в долгосрочную перспективу делаю небольшие ставки в том числе на акции экспортеров но все должно быть в рамках разумного 🧠
А вы что думаете: 86 ₽ за доллар — временный всплеск или начало нового движения рубля?
Пишите в комментариях к этом посту ✍️
Смотрю на $SNGS и понимаю — это самая странная нефтяная компания на нашем рынке. Все гадают, что там внутри, а компания молчит и копит. По оценкам аналитиков, кубышка уже раздулась до 6,2 триллиона рублей, и большая часть — примерно 4,2 триллиона — лежит в валюте . Вот эта валютная подушка и делает Сургут квазивалютным инструментом. Чем слабее рубль, тем больше бумажная прибыль от переоценки, тем жирнее дивиденд по префам.
Но вот в чём загвоздка — разброс по цифрам просто огромный. Если доллар к концу года доберётся до 94 рублей, то дивиденд может составить около 10,5 рублей на акцию, а это доходность под 26% . А вот если рубль вдруг укрепится и доллар вернётся к 80, то выплата падает до 5,3 рублей, и доходность съёживается до 13% . Каждый рубль ослабления добавляет больше 35 копеек к дивиденду — вот такая арифметика.
Я лично отношусь к этой истории так: загадывать конкретный курс на конец года — дело неблагодарное. Но сама идея держать Сургут как защиту от девальвации мне нравится. Это не ставка на нефть, это ставка на то, что рубль рано или поздно просядет. Процентные доходы с кубышки тоже никто не отменял — даже без курсовых разниц там набегает прилично.
Короче, если смотреть на префы Сургута, то надо чётко понимать: покупаешь не нефтяную компанию, а валютный опцион с дивидендами. Про операционный бизнес тут вообще мало кто вспоминает. Мне такая логика кажется разумной в текущих условиях, но конкретные цифры доходности лучше пересчитывать ближе к отсечке.
📌 ЗАБИРАЙ ТОП-3 ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ НА ЭТОТ МЕСЯЦ ТУТ👇
СПИСОК 👉 : https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
1️⃣ Индекс МосБиржи $IMOEX 5 октября закрылся ростом на 1,9%, до 2319,57 пункта, индекс РТС вырос на 0,1%, до 860,36 пункта.
Рост поддержали ожидания разрядки и переговоров по Украине, а нефть Brent отступила к 101$ за баррель.
Лидером роста стала Северсталь $CHMF , подорожавшая на 5,3%, тогда как Банк "Санкт-Петербург" $BSPB обвалился на 7,5% на фоне дивидендной отсечки.
Доллар на Forex укрепился до 84,93 ₽ на фоне готовящегося с 7 октября пятикратного роста покупок валюты и золота Минфином.
Укрепление доллара выше 84 ₽ одновременно с ростом рынка акций показывает, что инвесторы сейчас разделяют геополитический оптимизм и валютные риски как два разных процесса.
2️⃣ Дочерние структуры Т-Технологий $T — "Атомайз" и "Т-Инвест Лаб" — 5 октября подали в Банк России заявки на статус цифрового депозитария и крипто-обменника.
В тот же день Сбербанк $SBER независимо подал заявку на статус цифрового депозитария для операций с биткоином, эфиром и USDT через свои сервисы.
ЦБ начал принимать такие заявки 5 октября, неквалифицированным инвесторам — лимит 300 000 ₽ в год на оператора по этим трем активам.
Сбербанк планирует запуск сервиса с 1 декабря при одобрении регулятора.
Одновременная заявка сразу двух крупнейших банков в первый день приема документов показывает, что крупные игроки не намерены уступать розничный крипторынок нишевым операторам.
3️⃣ Министр финансов Антон Силуанов 5 октября заявил, что с бизнесом найден компромисс по налогу на сверхприбыль горнодобывающих и металлургических компаний — скачки платежей от резких изменений цен "сгладили".
Ставка — 30% от сверхприбыли, для золота — 20%, налог действует в 2026-2028 годах и начисляется только при росте цен выше 10% к уровню 2025 года.
По новым расчетам, Норникель $GMKN выплатит около 151 млрд ₽ за три года — меньше, чем звучавшая ранее оценка в 171 млрд ₽, а Полюс $PLZL — около 49 млрд ₽ за 2026-2027 годы.
РУСАЛ $RUAL и ФосАгро, по прогнозам, при текущих ценах налог платить не будут.
Снижение расчетной нагрузки на Норникель почти на 20 млрд ₽ против первоначальной оценки показывает, что переговоры РСПП с Минфином дали бизнесу реальную уступку, а не только смягчение формулировок.
4️⃣ Арбитражный суд Москвы 5 октября отменил предупреждение ФАС, которое обвиняло РУСАЛ $RUAL в продаже алюминия российским предприятиям дороже, чем зарубежным покупателям.
ФАС завела дело в июле 2026 года, посчитав, что компания не исполнила предупреждение от марта, а само заявление РУСАЛ подал в конце июня после двух отказов ведомства продлить срок исполнения.
В сентябре РУСАЛ предложил формулу цены на основе котировок Лондонской и Шанхайской биржи металлов, способную снизить стоимость алюминия в России на 40-100$ за тонну, но ФАС сочла ее несогласованной с ведомством.
Служба уже объявила о планах обжаловать решение суда.
Победа в суде развязывает РУСАЛу руки по собственной формуле цены на внутреннем рынке, но исход кассации ФАС еще определит, останется ли она в силе.
5️⃣ Московская биржа $MOEX 5 октября расширила список компаний с маркировкой за неполное раскрытие, включив в него еще восемь эмитентов, среди них Сургутнефтегаз $SNGS и несколько нефтяных "дочек" крупных групп.
Срок на устранение нарушений истек 1 октября, практику маркировки биржа ведет с апреля.
Маркировка не запрещает торги, но сигнализирует инвесторам о неполноте информации компании.
Вернуться к обычному статусу можно только после 6 месяцев восстановленного раскрытия.
Расширение списка маркированных компаний до восьми новых эмитентов показывает, что проблема неполного раскрытия в нефтяном секторе шире, чем несколько отдельных случаев.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #мосбиржа #русал #норникель #крипторынок #налоги #сбербанк
