#сибур — посты и обсуждения

1️⃣ Совет директоров ПИК $PIKK установил цену выкупа акций у миноритариев при делистинге в размере 551,4 ₽ за акцию — ранее компания называла 537,9 ₽, но скорректировала цифру из-за технической ошибки.

Цена установлена в требовании мажоритарного акционера АО "Активы недвижимости", владеющего 98% акций компании.

Вопрос о делистинге вынесен на внеочередное собрание акционеров 13 октября, дата определения владельцев акций для выкупа — 20 октября.

Повышение цены выкупа после исправления ошибки снижает риски судебных споров миноритариев с мажоритарным акционером.

2️⃣ Совет директоров "СИБУР Холдинга" рекомендовал дивиденды за I полугодие 2026 года в размере 11,4 ₽ на акцию, всего 29,2 млрд ₽.

Купить акции под выплату можно до 12 октября, дивидендная политика предполагает направление на выплаты от 30% до 50% чистой прибыли по МСФО.

Чистая прибыль компании при этом снизилась на 54% год к году, до 67,7 млрд ₽ в первом полугодии.

Снижение прибыли на фоне сохранения высокой доли выплат акционерам говорит о приоритете дивидендной политики над реинвестированием.

3️⃣ Акции "Евротранса" $EUTR упали на 6%, до 28,5 ₽, после сообщения МВД о задержании председателя совета директоров Игоря Мартынова и еще трех топ-менеджеров по подозрению в хищении моторного топлива, предназначавшегося подмосковному управлению полиции.

Одновременно компания допустила фактический дефолт по всем 10 выпускам облигаций на общую сумму 27,1 млрд ₽ — из-за временного дефицита свободных денежных средств на счетах вследствие неравномерности поступления выручки.

С 6 августа Мосбиржа перевела все выпуски в режим торгов "Д" для дефолтных эмитентов, рыночная оценка облигаций колеблется в диапазоне 17-30% от номинала.

Уголовное дело против топ-менеджмента добавляет юридические риски к уже тяжелому финансовому положению компании.

4️⃣ Крупнейшие публичные российские компании пообещали акционерам за I полугодие 2026 года порядка 500 млрд ₽ дивидендов — на 46% больше год к году, при этом на нефтегазовые компании пришлось 76% выплат.

Лидером стала "Газпром нефть" — 202 млрд ₽, за ней НОВАТЭК $NVTK — 108 млрд ₽ и Татнефть $TATN — 72 млрд ₽, также среди крупных плательщиков — Норникель $GMKN .

Рост обеспечен ростом цен на нефть в первой половине года и заметным ослаблением рубля к доллару.

Доминирование нефтегазового сектора в дивидендных выплатах подчеркивает высокую зависимость доходов российского рынка акций от сырьевой конъюнктуры.

5️⃣ Средняя сумма отчислений продавцов за все услуги Ozon $OZON составила 24,73% от цены продажи товаров на маркетплейсе в январе-июле 2026 года — при этом номинальная комиссия за продажу в среднем всего 1,54%, а расходы на логистику — около 7,5% от цены.

В I полугодии 2026 года e-commerce выручка Ozon выросла на 45%, до 523,9 млрд ₽, число заказов — на 78%, до 1,7 трлн.

С компанией сотрудничает более 700 тыс. активных продавцов при 69,2 млн активных покупателей (+14%).

Рост оборота и числа продавцов на фоне высокой доли отчислений показывает, что Ozon усиливает монетизацию платформы одновременно с расширением масштаба бизнеса.

6️⃣ Группа "Аэрофлот" $AFLT получит 108 самолетов МС-21 к концу 2032 года, сообщил гендиректор Сергей Александровский на ВЭФ — первые восемь поставят в IV квартале 2027 года, еще 10 — в 2028 году, затем начнутся поставки по контракту еще на 90 самолетов с ОАК.

При этом Александровский заявил, что замена иностранных двигателей на российские на SSJ 100 возможна только при господдержке, иначе будет происходить постепенное списание парка — стоимость ремоторизации оценивается в 2,1-2,3 млрд ₽ за самолет.

Расширение парка МС-21 снижает зависимость Аэрофлота от импортных самолетов, а без субсидий на SSJ 100 значительная часть регионального парка рискует выбыть из эксплуатации.

Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

#мегановости #новости #дивиденды #делистинг #евротранс #аэрофлот #ozon #сибур

Собрал, чем закончились книги заявок этой недели.

Разместились 17 рыночных выпусков почти на 222 млрд руб. Ещё восемь я в подсчёт не беру: это структурные ноты с купоном 0,01% и межбанковские серии ВЭБ.РФ на 14–28 дней, к первичному рынку они отношения не имеют, но в сводках их обычно считают наравне со всеми и картина искажается.

‎🕵️‍♂️ Что за компания:

‎

‎ПАО «СИБУР Холдинг» — одна из крупнейших и системно значимых нефтегазохимических компаний в России, лидер по производству полимеров и синтетических каучуков. Компания объединяет более чем 20 производственных площадок в разных регионах страны и играет ключевую роль в экспорте несырьевой продукции.

‎

‎📝 Отчетность:

‎

‎💰 Основные финансовые показатели (январь–март 2026 г.):

‎

‎🔹Выручка 266,15 млрд ₽ ⬇️ на 12,75%

‎🔹Чистая прибыль 9,04 млрд ₽ ⬇️ на 77,69%

‎🔹Валовая прибыль не раскрыто в публичной отчётности РСБУ —

‎🔹EBITDA не раскрыто в РСБУ, но по МСФО — ~55 млрд ₽ (оценка) ⬇️ на ~20%

‎

‎❓Что предлагают:

‎

‎🔹Серия: 001Р-11

‎🔹Рейтинг: ААА

‎🔹Купон: до 1,4 % к КС

‎🔹Купонный период: 30 дней.

‎🔹Срок обращения: 3 года

‎🔹Объем: не менее 20 млрд. руб.

‎🔹Амортизация: нет.

‎🔹Оферта: нет.

‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽

‎🔹Для квал. инвесторов: нет.

‎🔸РКП:🌵🌵

‎

‎📌 Вывод:

‎

‎Выручка упала, чистая прибыль рухнула, а рейтинг диктует нам условия. Максимум 1,4% и ни процентом больше.

‎

‎Нам, инвесторам, хочется повыгоднее, но эмитент показывает на свой кредитный рейтинг и говорит: «А найдите выше». Выше, к сожалению, найти не выйдет, а вот доходнее — вполне себе, влегкую!

‎

‎РКП 2/5, хотя, если честно, думаю, фонды возьмут, какие-то инвесторы тоже, но я пожалуй пас, даже когда стану набирать флоатеры.

‎

‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

‎

‎⭐ Понравился обзор?

‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!

‎

‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚

‎ #сибур #колючий_обзор #колючий_рейтинг #облигации #новое_размещение #что_купить

ПАО «СИБУР Холдинг» — компания с вертикально интегрированной структурой, работающая в газоперерабатывающей и нефтехимической отраслях. Её ключевая деятельность связана с выпуском нефтехимической продукции: для этого компания перерабатывает побочные продукты, образующиеся при добыче нефти и газа.

Сбор заявок 21 августа

11:00-15:00

размещение 27 августа

Наименование: Сибур-001Р-11

Рейтинг: ААА (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»)

Купон: до КС+140 б.п. (ежемесячный)

Срок обращения: 3 года

Объем: 20 млрд.₽

Амортизация: нет

Оферта: нет

Номинал: 1000 ₽

Агент по размещению: ИК Табула Раса

Выпуск для всех

✅Читай где удобно: Телеграм | Макс | СмартЛаб

📊 Финансовые показатели

Что случилось

Российский рынок IPO готовится к активизации. В пайплайне инвестбанкиров сейчас около 20 компаний, готовых к первичному размещению. Среди главных претендентов — нефтехимический гигант Сибур, алкогольный ритейлер Винлаб, технологическая «дочка» VK — VK Tech, металлургический Евраз, а также дочки МТС и Ростелекома.

Потенциал рынка IPO в 2026 году оценивается в 60–120 млрд рублей, а объём размещения Сибура может составить 40–65 млрд рублей — это станет крупнейшей сделкой за последние годы.

Как оценивать IPO частному инвестору

На что обращать внимание при оценке размещения:

Цена размещения. Компании стремятся продать себя дороже, а текущие акционеры хотят того же. Сравнивайте оценку компании с аналогами на рынке (мультипликаторы P/E, EV/EBITDA). Для Сибура ориентир — 8,5–9,5 EBITDA с учётом российского дисконта.

Дисконт для инвесторов. Если компания обещает участвовать в IPO с дисконтом или с гарантированной аллокацией, это снижает риски. Неофициальное правило: эмитент не должен предлагать Pre-IPO-инструментов больше, чем на 30–40% от объёма самого IPO.

Объём free-float. Чем меньше акций попадает в свободное обращение, тем выше волатильность и сложнее торговать. У Сибура планируется всего 2% free-float — по сути, символический шаг, основной объём уйдёт институционалам.

Финансовые показатели. Смотрите на динамику выручки, EBITDA и чистой прибыли. Например, у Сибура EBITDA в 2025 году снизилась с 477 до 370 млрд рублей — это сигнал к осторожности.

Дивидендная политика. Винлаб обещает платить 50% чистой прибыли, B2B-РТС — более 85% за 2026 год. Это делает их привлекательными для дивидендных инвесторов.

Цифры по рынку

Количество компаний в высокой степени готовности — около 20

Объём IPO в 2025 году — менее 33 млрд рублей

Крупнейшая сделка 2025 — «Дом.РФ» (31,7 млрд рублей)

Потенциал рынка IPO в 2026 году — 60–120 млрд рублей

Прогноз при ставке ЦБ 12% — 10–15 IPO в год

Сезон IPO 2026 обещает быть интересным: Сибур, Винлаб, дочки МТС и Ростелекома. Но рынок всё ещё холодный, ставки высокие, а инвесторы предпочитают депозиты. Стоит ли участвовать в новых размещениях или лучше дождаться снижения ставок и более благоприятной конъюнктуры?

#IPO #Сибур #Винлаб #VKTech #Евраз #МТС #РТКЦОД #инвестиции #Мосбиржа #первичноеразмещение