#mdmg — посты и обсуждения

На рынке очень много событий, существенных фактов, сильно возросла зависимость от геополитики. На этом фоне инвесторы пытаются отреагировать на все эти сигналы. Из-за высокой среднесрочной волатильности многие вообще стали забывать, зачем пришли на рынок.

Это покупка качественных компаний, которые принесут заметно более высокую доходность в сравнении с индексом или депозитом даже несмотря на экономические проблемы, кризисы, СВО, пандемию и т.д. Если мы посмотрим на рынок с исторической перспективы и сделаем несколько шагов назад, чтобы оглядеть картину в целом, то очевидно, что он торгуется ближе к нижней границе многолетней оценки.

👉 Пара примеров:

▪️ Яндекс с 2015 года прошел через 3 рецессии, кризис высоких ставок, и сейчас рынок, мягко говоря, не на самых высоких уровнях. Несмотря на все это, котировки выросли в 3,5 раза. И выросли заслуженно вслед за финпоказателями компании: она начала платить дивиденды, появились новые направления — доставка еды, такси и т.д.

▪️ Россети Ленэнерго (префы) с 2017 года выросли в 6 раз. Не берем более ранние периоды, т.к. из-за смены дивполитики получится и вовсе рост в 35 раз за 10 лет. Еще раз: рост в 6 раз без дивидендов, с дивидендами — в 15 раз. Менеджмент грамотно работал все эти годы, потом начался дополнительный буст от повышения тарифов.

▪️ МД Медикал — с момента листинга на Мосбирже выросла на 180% с учетом дивидендов.

📌 Важные выводы

❗️ Временной горизонт решает очень многое. Яндекс столько раз продавали за последние годы на совершенно разных событиях, что уже можно сбиться со счета. То из-за риска новых законов, то из-за пандемии, то из-за начала СВО, мобилизации…

Как говорилось в одном фильме, «жизнь всегда пробьется». Так же и сильные компании растут несмотря на все кризисы и приносят повышенную доходность своим акционерам.

❗️ Долгосрочное инвестирование далеко не сразу даёт результат. Среднесрочная волатильность не должна сбивать с пути.

❗️ В портфеле стоит держать «ядро» — это наиболее качественные компании, которые не продаются даже в тяжелые времена. Их может быть не так много, но инвестор в них уверен. Например, в нашем портфеле это: СБЕР, Яндекс, Т. Их число может и увеличиться в будущем, но на текущий момент так. Остальные компании в портфеле периодически меняются, и мы подстраиваемся под конъюнктуру, эта тройка неизменна на протяжении 4 лет.

📌 Итоги

Качественному портфелю необходимо ядро. Пул акций, в которых вы уверены, которые много лет показывают рост финпоказателей. Вы не продаете их на каждом риске, коих в последние годы много.

Даже такая компания может «сломаться», но это бывает нечасто, если вы выбрали действительно топовые истории. Прибыль СБЕРа в 2016 году составляла 540 млрд, в конце 2026 года ожидается около 2 трлн — это рост почти в 4 раза. Несмотря на кучу кризисов.

Вот такие компании стоит держать в портфеле на долгую перспективу и крайне бережно обдумывать их продажу. Большинство инвесторов слишком сильно сместили свой фокус на краткосрочный горизонт и локальные проблемы. Каждый год с 2020-го на рынке был сложным, со своими рисками и проблемами, но Ленэнерго каждый год наращивал финпоказатели и будет это делать еще много лет.

#акции #обучение
#YDEX #MDMG #LSNGP #SBER

​ПАО «Мать и Дитя» дивиденды + 6 мес 2026 МСФО

Наверное прямо сейчас ПАО «Мать и дитя» - это самая любимая акция в портфеле. Нравится мне история с органическим ростом бизнеса через CAPEX в сочетании с дивидендами и M&A. И в целом, полезный для общества бизнес.

Дивиденды за 1-е полугодие:

Выручка: +29% 24.8 млрд руб

EBITDA: +20% 7 млрд руб

Чистая прибыль: +5.1% 5.2 млрд руб

FCF: 4.34 млрд руб

Чистый долг: 6.26 млрд

Чистый долг/EBITDA LTM: 0.41

Дивиденды за 1-е полугодие:

38 рублей на акцию или 2.85 млрд рублей. Что составляет 55% от Чистой прибыли и 3% див.доходность

Рост чистой прибыли замедлился:

2023-2024 года рост был под 30%

2025-й год + 8%

1-н полугодие 2026 +5%

Что на мой взгляд поменялось в финансах:

Рост коммерческих расходов на 52% + Рост операционных расходов. Это все последствия «переваривания» сделок M&A прошлого года. Т.е. приобретения клиник Эксперт. На старте покупка бизнеса требует расходов. Дальше приобретенный бизнес остается, а расходы снижаются. Однако и в 2026-м были сделки и они так же повлияют временно на Чистую прибыль. Т.е. дивиденды тут важны, но не в формате «ростового роста»

Акции ПАО «Мать и Дитя», держу в портфеле.

#MDMG

@tuzov_invest

ИНФЛЯЦИЯ 0,12%

🟣 События:

​$ZAYM ​#zaym ​

Решение акционеров Займера: утвердить див 4.86 руб на акцию за 1П2026

​$MDMG ​#mdmg ​

CД МД Медикал Груп рекомендовал дивиденды за 1П2026 — 38 руб на акцию

​$EUTR ​#eutr ​

МОСГОРСУД ОСТАВИЛ В СИЗО ПРЕДСЕДАТЕЛЯ СОВЕТА ДИРЕКТОРОВ "ЕВРОТРАНСА" МАРТЫШОВА ПО ДЕЛУ О ХИЩЕНИИ ТОПЛИВА У МВД

Суд арестовал 44% акций «ЕвроТранса» стоимостью около 1,6 млрд руб., принадлежащих председателю совета директоров компании Игорю Мартышову

​$WUSH ​#wush ​

СК РФ ВЫСТУПАЕТ ЗА ВВЕДЕНИЕ НЕОБХОДИМОГО ТРЕБОВАНИЯ О ПОЛУЧЕНИИ ПРАВ ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ ЭЛЕКТРОСАМОКАТАМИ - ВЕДОМСТВО

​#gazp ​

ИСТЕКАВШИЙ 30 СЕНТЯБРЯ ДОГОВОР НА ПОСТАВКИ ГАЗА ИЗ РФ В СЕРБИЮ ПРОДЛЕН ДО КОНЦА 2026 ГОДА НА НЫНЕШНИХ ЛЬГОТНЫХ УСЛОВИЯХ — СМИ СЕРБИИ

​#новости ​

1️⃣ МОСКВА ПРОИНФОРМИРУЕТ ДОЛЖНЫМ ОБРАЗОМ, КОГДА И ЕСЛИ ТРЕХСТОРОННЯЯ ВСТРЕЧА РФ-УКРАИНА-США БУДЕТ ПРОРАБАТЫВАТЬСЯ - МИД РФ

2️⃣ СТРАНЫ ЕВРОПЫ НАПРЯМУЮ УЧАСТВУЮТ В КОНФЛИКТЕ НА УКРАИНЕ, ОНИ ВОВЛЕЧЕНЫ "ПО ПОЛНОЙ", ЧТО ОТДАЛЯЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ УРЕГУЛИРОВАНИЯ

ЗАВОДЫ ПО ПРОИЗВОДСТВУ ОРУЖИЯ ДЛЯ УКРАИНЫ В ЕВРОПЕЙСКИХ СТРАНАХ ЯВЛЯЮТСЯ ДЛЯ РОССИИ ПОТЕНЦИАЛЬНЫМИ ВОЕННЫМИ ЦЕЛЯМИ — МИД РФ

3️⃣ Вся Украина может остаться без электричества из-за новых дронов ВС РФ.

Плохие новости. Сегодня противник впервые применил реактивный БПЛА со специальной боевой частью для уничтожения высоковольтных опор и металлических мостов — советник президента "Флеш". «Я думаю, что в планах противника атаковать важные высоковольтные линии электропередачи», - добавил он

4️⃣ ЙЕМЕН СНОВА НАНЕС УДАР ПО НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩЕМУ ЗАВОДУ ABQAIQ КОМПАНИИ ARAMCO, РАСПОЛОЖЕННОМУ В ВОСТОЧНОЙ ЧАСТИ САУДОВСКОЙ АРАВИИ — МЕСТНЫЕ СМИ

5️⃣ Минобороны РФ заявило о поражении сухогруза в Черном море

Российские военные нанесли удар беспилотниками в Черном море по судну с военными грузами для ВСУ, сообщило Минобороны РФ в среду."Сегодня в результате удара беспилотными летательными аппаратами в акватории Черного моря поражено морское судно типа "сухогруз" с военным грузами для подразделений ВСУ", - заявили в ведомстве.

🟣 Обороты:

​$LKOH

Лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 5,05 млрд рублей, в зеленой зоне 1,73%.

​$GAZP

Второй по обороту торгов внутри дня с показателем в 4,6 млрд рублей, в зеленой зоне 0,35%.

​$OZON

Третий по обороту торгов внутри дня с показателем в 3,6 млрд рублей, в зеленой зоне 2,6%.

​$SBER

Сейчас это четвертое место по обороту торгов внутри дня, 2,97 млрд рублей, в красной зоне 0,2%.

​$ROSN

Пятый показатель по обороту торгов внутри дня, 2,9 млрд рублей, в красной зоне 0,42%.

​$VTBR

Шестое место по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 2,8 млрд рублей, в зеленой зоне 1,1%.

​$IMOEX

Очень красиво нарисовал отскок от 2347,27 до 2274,12, сейчас у уровня 2270.

​$BRV6

​#нефть также показала рывок на плюс 3,33%, красиво, но подозрительно молчит Трамп.

❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️

🤰«Мать и дитя» делится прибылью

Совет директоров «Мать и дитя» рекомендовал выплатить по итогам первого полугодия 38 рублей на акцию. При текущей цене бумаг это соответствует дивидендной доходности около 3%.

📅 Последний день для покупки акций под дивиденды — 16 октября.

На наш взгляд, выплата подтверждает сохранение дивидендной истории компании. Доходность сама по себе умеренная, поэтому дальнейшая привлекательность бумаг будет в большей степени зависеть от динамики бизнеса и способности компании поддерживать рост финансовых результатов.

🤖 Кстати, по дивидендам определились и в «Займере»: акционеры утвердили выплату за II квартал 2026 года в размере 4,86 рубля на акцию. На дивиденды направят всю чистую прибыль компании по МСФО за квартал.

#MDMG #ZAYM #дивиденды

@vse_v_cifre

Осень на российском фондовом рынке это традиционный сезон промежуточных дивидендных рекомендаций за первое полугодие и 9 месяцев. В условиях относительно высокой ключевой ставки и жесткой денежно-кредитной политики инвесторам важно смотреть не только на обещания высокой доходности, но и на долговую нагрузку компаний.

Выбрал наиболее популярные дивидендные акции на эту осень, расписав коротко плюсы и скрытые риски по ним.

Нефтяной дивидендный аристократ