ООО "Айди Коллект"RU000A108L65
ООО "Айди Коллект"RU000A108L65
99,98 ₽
-0,26 ₽ (-0,26 %)
Мой прошлый разбор эмитента с результатами за 2025г
ID Collect (АйДи Коллект) — это профессиональное коллекторское агентство, которое входит в крупную финтех-группу IDF Eurasia. Также компания тесно связана с финансовыми институтами группы, включая МФО Moneyman и цифровой банк Свой Банк.
Результаты по РСБУ за 1П2026г
Выручка 6.945 млн (+8,35%)
ЧП 1.296 млн (-33,4%)
КД 9.431 млн (-1,92%)
ДД 15.243 млн (+35,89%)
Совокупный чистый долг 22.860 млн (+14,7)
Капитал 7.027 млн (+10%)
Денежные средства на конец расчетного периода 1.816 млн (+100,48%)
Коэффициенты финансовой устойчивости:
🟡ЧД/EBIT LTM 3,1
🟡ЧД/Капитал 3,25
🟢ICR 1,66
🟢Мгновенная ликвидность 0,2
🟠Быстрая ликвидность 0,24
🔴Текущая ликвидность 0,24
Кредитный рейтинг:
Эксперт РА ВВВ- от 31.07.2026г, прогноз «стабильный»
Базовый прогноз — сохранение рейтинга
❗️Риски:
1️⃣ Выплатили топам вознаграждений на 27,7 млн (+50,78%) К тому же, 30.03 выплатили ~660 млн дивидендами
2️⃣ Совокупный чистый долг растет быстрее выручки, капитала и портфеля прав
3️⃣ Рост процентов к уплате по облигациям на 62,14%, и по кредитам на 81,51%
4️⃣ Расхождение процентов к уплате из отчета о финансовых результатах и ОДДС. 2.434 млн против 4.333 млн. Впервые вижу такое
5️⃣ Увеличение себестоимости продаж на 30% из-за роста расходов на госпошлины и судебное производство
⭐️Понравилось в отчете:
1️⃣ Увеличение кэша на счетах на 100,5% до 1.816 млн
2️⃣ Изменили структуру долга в пользу более длинного
3️⃣ Доплатили 273 млн налогов, без них чистая прибыль была бы на уровне прошлого года
💬 Отчет полностью под стать рейтингу. Ничего выдающегося, но и никаких проблем на горизонте полугода не вижу. Крепкий середняк.
💰Взгляд на облигации:
Эмитент торгуется со средним YTM 20-22% и G спредом 8%. Ничего возбуждающего, рыночная доходность. Вполне можно рассмотреть к добавлению в портфель, если необходимо взять несколько дополнительных процентов к доходности при умеренном риске.
✏️Пишите в комментарии, кого мне разобрать следующим
Прямо сейчас в Телеграмме проходит опрос о том, что разбирать дальше. КЛВЗ, МГКЛ или предложенные вами варианты
📚Предыдущие разборы:
Фабрика ПО РСБУ 1П2026
Ред Софт МСФО 2025
Балтийский лизинг РСБУ 1П2026
Автоассистанс РСБУ 1П2026
Самолет МСФО 1П2026
АПРИ МСФО 1П2026
$RU000A108L65 $RU000A109T74 $RU000A107C34 $RU000A106XT3 $RU000A10D4V8 $RU000A10EDV0 $RU000A10F0W2 $RU000A1065M8 $RU000A10BQH7 $RU000A10BW88 $RU000A103HG0 $RU000A10FZS6
Разбор РСБУ за 2025г
ID Collect (АйДи Коллект) — это профессиональное коллекторское агентство, которое входит в крупную финтех-группу IDF Eurasia. Также компания тесно связана с финансовыми институтами группы, включая МФО Moneyman и цифровой банк Свой Банк.
Результаты по РСБУ за 2025г
Выручка 13.385 млрд (+9,46%)
ЧП 2.822 млрд (-27,4%)
Капитал 6.388 млрд (+14%)
EBITDA 7.701 млрд
КД 9.616 млрд (+98%)
ДД 11.217 млрд (27,6%)
Денежные средства на конец расчетного периода 905 млн (-29,7%)
Коэффициенты финансовой устойчивости:
🟢ЧД/EBITDA 2,6
🟢ICR 2
🟡ЧД/Капитал 3.11
🟢ROE 44,17%
Кредитный рейтинг:
Эксперт РА ВВВ- от 01.08.2025г, прогноз «стабильный» повышен с ВВ+
Базовый прогноз - сохранение рейтинга.
❗️Риски
1. Рост дебиторской задолженности на 382%
2. Рост процентов по долговым обязательствам на 34,3%
3. Ухудшение ключевых коэффициентов финансовой устойчивости. ЧД/EBITDA на 62.1%, ЧД/Капитал на 41,4%
4. Рост прочих расходов на 89,4%
5. Рост краткосрочных заемных средств на 98% В частности иксы в пункте «краткосрочные долговые ценные бумаги»
Вывод
Финансовая устойчивость выше среднего, входит в IDF, так что имеет холдинговую поддержку, хороший рейтинг для коллекторов, как и коэффициенты финансовой устойчивости.
Взгляд на облигации
Эмитент предлагает средний YTM 22%, что вполне интересно. Хороший вариант, чтобы разбавить свой портфель щепоткой ВДО и спать спокойно.
Предыдущие разборы
Лайм Займ
Дельта Лизинг
ПКБ
ПГК
Интел Коллект
$RU000A108L65 $RU000A106XT3 $RU000A107C34 $RU000A107795
$RU000A104AX8 $RU000A105AJ4
• Новое приобретение в мой донатный портфель. 🍩
$RU000А109Т74
Другие серии облигаций данного эмитента:
🔸О компании:
▫️ Основана в 2017 году
🔸Чем занимается компания: основная деятельность - взыскание просроченных долгов (физ- и юрлиц) путем их выкупа у банков и МФО (цессия) или по агентской схеме. Используют автоматизацию, звонки, письма и судебное взыскание.
🔸 Собственный капитал: 6,2 млрд рублей.
🔸Купон:
▫️Плавающий ежемесячный купон.
▫️Купонная доходность: КС+5%.
▫️Ближайшая выплата купона: 10.04.2026.
▫️Еще предстоит: 19 выплат.
🔸Кредитный рейтинг: ruВВВ-.
🔸Облигация котируется ниже номинала: по цене 784,87 рублей (номинал 790 рублей).
🔸Дата погашения: 02.10.2027.
🔷Заключение:
🔹Чисто мое субъективное мнение - достаточно интересная облигация с точки зрения частичных погашений и неплохого купона, но имеет довольно низкий кредитный рейтинг.
Я подержу ее месяца-три, а дальше буду смотреть на изменения в ситуации макроклимата.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
ООО «КЛВЗ Кристалл» (Калужская область) $KLVZ обладает полным циклом производства крепкого алкоголя. Это позволяет компании не только создавать собственные торговые марки, но и выступать надежным партнером для контрактного производства.
Параметры выпуска КЛВЗ Кристалл 1Р-04:
• Рейтинг: ВВ- от НКР, прогноз "Стабильный"
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 300 млн рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 22,00% годовых (YTM не выше 23,30% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: да (по 25% в даты 9, 10, 11, 12 купонов)
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 10 декабря
• Дата размещения: 12 декабря
Финансовые результаты РСБУ за 9 месяцев 2025 года:
• Выручка: 3,0 млрд руб. (+19,5% г/г);
• Чистая прибыль: 75,5 млн руб. (+18,9% г/г);
• Валовая прибыль: 1,075 млрд рублей, рост на 41,7%.
• Балансовая стоимость активов: 6,142 млрд рублей, увеличение на 18,2% (с 5,197 млрд рублей по состоянию на 31 декабря 2024 года).
• Долгосрочные обязательства: 1,6 млрд руб. (+68,8% за 6 месяцев);
• Краткосрочные обязательства: 2,6 млрд руб. (+8,1% за 6 месяцев);
• Соотношение Чистый Долг/EBITDA на уровне: 2,7x.
Благодаря вводу в эксплуатацию новых линий (баночного розлива и слабоалкогольного производства) компания смогла радикально обновить ассортимент. За 9 месяцев 2025 года было запущено 25 новых продуктов, а к концу года их число достигнет 35.
Для чего привлекаются средства?
• Во-первых, рефинансировать предыдущий выпуск $RU000A105Y14 погашаемый в марте 2026 года.
• Во-вторых, обеспечить финансирование стратегических проектов ПАО «АГК»: наращивание мощностей завода, расширение логистических возможностей и обновление линейки брендов.
На вторичном рынке находятся 3 выпуска облигаций с общим облигационным долгом 618 млн рублей:
• КЛВЗ Кристалл 001Р-02 $RU000A10AZG2 Доходность: 22,94%. Купон: 28%. Текущая купонная доходность: 25,01% на 2 года 2 месяца, ежемесячно
Новое размещение предусматривает небольшую премию к доходности данного выпуска, поэтому со спекулятивной точки зрения у бумаги есть умеренный потенциал.
Что готов предложить нам рынок долга:
• Эфферон 001Р-01 $RU000A10CH03 (22,31%) ВВ на 2 года 8 месяцев
• АПРИ БО-002Р-11 $RU000A10CM06 (27,03%) ВВВ- на 2 года 8 месяцев
• Арктик БО-01 $RU000A10BV89 (27,03%) ВВ на 2 года 5 месяцев
• Сегежа Групп 003P-06R $RU000A10CB66 (25,95%) ВВ- на 2 года 1 месяц
• Сибирский КХП 001P-02 $RU000A107P62 (26,22%) ВВ на 2 года 1 месяц
• АйДи Коллект 07 $RU000A108L65 (21,01%) ВВ+ на 1 год 5 месяцев
• МВ Финанс 001P-06 $RU000A10BFP3 (24,72%) ВВВ+ на 1 год 4 месяца
Что по итогу: В текущих условиях долгосрочные вложения в сегмент ВДО сопряжены с максимальными рисками из-за растущего числа дефолтов. Технический дефолт «Монополии» стал триггером для иррационального снижения цен по всему сектору, отражая желание инвесторов срочно снизить кредитную нагрузку в портфелях.
Что касается финансового состояния данного эмитента, его можно оценить как удовлетворительное. Значительная долговая нагрузка уравновешивается устойчивым ростом операционных результатов и прозрачностью бизнес-модели.
Внутри своей рейтинговой категории новый выпуск КЛВЗ Кристалл не предлагает премиальной доходности, что ограничивает его краткосрочный спекулятивный потенциал. Лично я, как инвестор, крайне редко рассматриваю бумаги с таким низким кредитным качеством.
Определённым страховочным фактором можно считать листинг акций эмитента на бирже: в критической ситуации это даёт возможность привлечь капитал через дополнительную эмиссию. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.
#облигации #аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новичкам #расту_сбазар
'Не является инвестиционной рекомендацией
