#новичкам — посты и обсуждения

​#milka1992

🔸История компании: ​$MDMG 💊 ​#mdmg

▫️Основана в 2006, в этом году открыт первый роддом.

▫️В период 2017-2019 идет активное открытие сети клиник по всей России.

▫️В 2021 году запускают сеть клиник заборов анализов MD lab.

▫️2023 год первичный листинг на Московской бирже.

▫️2024 год полноценная редомициляция (юридический переезд на родину).

▫️На начало 2025 года компания насчитывает 65 медицинских учреждений.

🔸IPO: торги идут с 2020 года.

🔸Чем занимается компания: оказывает медицинские услуги широкого спектра.

🔸Состав акционеров: Марк Курцер - 67,9% и он является основным акционером.

🔸Free-float: 27%.

🔺Отчет МСФО за первые полгода 2026 года:

▪️Выручка; 24,8 млрд рублей, что на 28,8% больше по отношению г/г.

▪️Чистая прибыль: 5,32 млрд рублей, что на 5,1% больше по отношению г/г.

🔸Дивиденды: было три выплаты в 2024 году и две в 2025 году. Ближайшая выплата 16.10.2026 в размере 38 рублей или около 2,96% дивдоходности.

🔸Капитализация компании: 96,36 млрд рублей.

🔸Средний дневной оборот торгов: 71 млн рублей.

🔸Штат сотрудников: свыше 4000 тысяч человек, но постоянно открыты вакансии, поэтому количество сотрудников всегда растёт как и сеть.

📈Супер хай: цена акции поднималась до 1550 рублей за акцию в 2025 году (в том году дивы были актуальны).

📉Самый лой: цена опускалась до 320 рублей в 2022 году.

📊Сейчас цена находится у уровня 1282 рублей за акцию.

🔸Облигации в данный момент на рынке не представлены.

🔷Заключение:

🔹В краткосрочной перспективе: можно рассмотреть в качестве спекуляции по движению или же под новости на входе ликвидности, акции умеют делать большие шаги.

🔹В среднесрочной перспективе: сейчас мы находимся относительно вблизи отметки истхая и это немного пугает, хотя Совкомфлот ​$FLOT в своё время показал, что это нормально, но лично для себя я среднесрок ставлю ниже всех вариантов.

🔹В долгосрочной перспективе: конечно надо дождаться итоговый отчет за 2026 год, но если сделать упор на новостной фон компании, то мы понимаем, что компания активно наращивает свое присутствие на рынке, плюс мы видим стремление к стабильной выплате дивидендов, на мой субъективный взгляд вход лесенкой никто не отменял, допускаю удержание позы до 2% от депозита.

​$MDZ6 ​$MDH7

❗️ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ ❗️

Приветствуем вас и наших любимых подписчиков канала!
В конце сентября стартовала новая рубрика нашего канала "Спекулятивный захват". Тогда мы предложили инвестидею с акциями Хэдхантера🔖. Вот уже 2-ю неделю наблюдаем как реализуется идея точно по нашим расчетам. Тогда мы заложили минимальную цену 2700 руб с конкретными факторами поддержки. Сегодня цена бумаги выросла до 2775 руб, кто решил воспользоваться, сегодня уже заработал +2,72%📈. Выйти из сделки можно в любой момент. А для максимального дохода поставили срок 1-2 месяца.

А можно спекулировать с акциями подешевле?

1️⃣Конечно, мы всегда открыты к просьбам наших читателей. С начала октября мы обратили внимание на быстрый темп роста цен газа. Дефицит газа только нарастает, потому что через закрытый Ормуз проходит 20% мирового СПГ, а катарский завод до сих пор на ремонте. Так штаты лидируют в экспорте газа, но поставляют Европе только 60% газа и этого недостаточно, чтобы пополнить хранилища (сейчас заполнены на 55% против 90% для зимы). Все это играет на руку для Новатэка🏭

Не менее важным драйвером для газовика стали дивиденды за 1-е полугодие в размере 35,5 руб на акцию (3,7% див.доходности). При этом 12 октября будет отсечка, но не такая большая как у Хэдхантера. Поэтому сегодня будет сразу два сценария, а выбор уже за вами, друзья!

👉Идея №1: если не любите дожидаться отсечки и хотите получить дивиденды, то берем текущую цену 1071 руб. Делаем ставку на эффект индексации тарифов газа, которые увеличат выручку Новатэка в итогах за 2026 г. Максимально возможная цена до самого ноября будет 1145 руб (+6,91%📈), т.е. срок 3-4 недели

‼️Подписывайся на наш канал, если мало опыта в распределении финансов в сделках‼️

👉Идея №2: а для медведей подготовили другой сценарий.Потолок цены газа был 1000$, но сегодня цена газа 890$ и может сохраниться до 12 октября. Поэтому если рассчитываете на отсечку, максимально низкая цена будет до 970 руб (-8,5%). С приближением похолодания Европы гэп закроется довольно быстро в начале ноября. Мы ожидаем возвращения к потолку цены газа.

$RU000A102GY7 $NVTK

#аналитика
#акции
#сделки
#новичкам
#отсечка
#команда_инвесторов
#спг
#газ

Не ИИР

С 1 октября 2026 года семейная ипотека работает по-новому. Главное изменение: ставка и лимит теперь зависят от количества детей и региона. Чем больше детей — тем ниже ставка и выше лимит. Но чтобы получить льготу, хотя бы один ребёнок должен быть младше 7 лет.

• В обычных регионах: один ребёнок — 10% (6 млн), двое — 8% (8 млн), трое — 6% (10 млн), четверо — 4% (10 млн), пятеро — 2% (10 млн).

• В столичных регионах ставки выше, но и суммы больше: один — 12% (12 млн), двое — 10% (15 млн), трое — 8% (18 млн), четверо — 6% (18 млн), пятеро — 4% (18 млн).

Срок субсидирования сократился. Теперь льготная ставка 15 лет вместе 30 лет. Дальше — рыночная. Правда, с ограничением: ставка не может быть выше меньшей из двух величин: ставка по договору плюс 4 п.п. или ключевая ставка ЦБ плюс 3 п.п.

Исключение — ИЖС. Если кредит на строительство дома, его завершение или покупку участка — ставка 6%.

Также ставку 6% можно сохранить двумя способами:

• Внести первоначальный взнос не менее 50% от стоимости жилья сразу.

• Снижение остатка долга до 50% в течение первого года → рефинансирование под 6%.

📍 Кто пострадает сильнее всех?

• Самолёт $SMLT — главный кандидат на удар. Доля ипотеки в продажах — 68%, стройка в Московском регионе.

• А101 и ЛСР $LSRG тоже в столицах: А101 — Москва и область, ЛСР — 89% портфеля в Москве и Питере. Но у ЛСР ипотека — только 49%, плюс сегменты повыше. У А101 сегменты попроще, поэтому эффект будет ощутимее.

• Эталон $ETLN — доля ипотеки около 33%, плюс ориентация на бизнес-класс, где ипотека исторически ниже.

В регионах ужесточение не такое сильное, как в столицах, но всё равно заметное: проблема региональных застройщиков в том, что у них доля ипотеки в среднем выше, чем у столичных.

У Glorax $GLRX — 71%, у АПРИ $APRI — 76%, у Брусники — 78%. Так что более низкая ставка (8–10% в регионах против 10–12% в столицах). Чистый негатив для регионов окажется сопоставим со столичным.

📍 Кто держится (ND/EBITDA < 1x):

• А101 — прибыль 6,3 млрд ₽, но она просела на 53,6% г/г, выручка –18,2%. Зато Debt/Equity 0,83x против 1,03x на конец 2025 года — лучший в выборке.

• ЛСР — ND/EBITDA 2,8x, убыток 57,6 млрд — это обесценение, а не дыра в кэше. Правда, кэш упал с 27,7 до 5,4 млрд, а краткосрочный долг вырос до 57,3 млрд. Зато единственный, кто удержал выручку в плюсе (+0,7%).

📍 Средняя нагрузка (ND/EBITDA 2,5–3,5x):

• Брусника — по операционке отчёт лучший: выручка вдвое, EBITDA до 26,9 млрд, ND/EBITDA с 3,92x до 2,98x. Но чистый убыток 1,4 млрд второе полугодие подряд — дорогой долг съедает весь операционный рост. Ковенанты по нескольким кредитам нарушены.

• Глоракс — выручка +45%, EBITDA 8,6 млрд, а чистая прибыль 1,6 млрд — разницу съедают проценты, налоги и обесценение. Кэш 685 млн ₽ против краткосрочного долга 6,9 млрд.

• Сэтл — прибыль 4,2 млрд, проектный долг полностью закрыт эскроу (131,1 млрд долг / 138,7 млрд эскроу = 106%). Но корпоративный долг 74 млрд при кэше 4 млрд и краткосрочном долге 51,4 млрд.

📍 Тяжелее (ND/EBITDA > 3,5x):

• Самолёт — отчёт самый тяжёлый: выручка –31%, убыток 22,3 млрд, FFO рухнул с 25 до 6,6 млрд. Компания напрямую говорит с банками о реструктуризации. Техдефолты в мае (три выпуска) и сентябре (БО-П20 с задержкой на день).

• Эталон — убыток 13,2 млрд второе полугодие подряд, ND/EBITDA с 4x до 5,5x; EBITDA закрывает лишь половину финрасходов. Если так пойдёт дальше, капитал уйдёт в минус.

• АПРИ — ND/EBITDA 4,2x при ковенанте с Альфа-Банком не более 4x. Купоны до 30,5% (YTM до 47%) при операционной прибыли 3,4 млрд за полгода. CFO –8,4 млрд, доля проектного финансирования 70,6%.

Что в итоге: Сектор чётко распался на три эшелона. А101 — с запасом прочности. ЛСР, Брусника, Глоракс, Сэтл — середняки с контролируемыми, но растущими рисками. Самолёт, Эталон, АПРИ — проблемные, и тут всё упирается в готовность банков поддерживать реструктуризацию.

✅️ Если хотите больше полезного контента и свежих разборов - подписывайтесь на канал, так вы ничего не пропустите.

#акции #новости #обзор #расту_сбазар #базарразбор #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

​#milka_учит

🔺Стоит отметить, что количество вакансий снизилось на 13% по отношению г/г, а количество резюме выросло на 15% по отношению г/г.

🔺Наибольший дефицит остается в сфере розничной торговли, активных вакансий 30,2%, а активных резюме 15,6%.

🔺Ситуация с зарплатами предложениями и ожиданиями не изменилось по отношению м/м.

Медианное значение по России предлагаемых зарплат 90.000 рублей, медианное значение по России ожидаемых зарплат 80.000 рублей.

❗️ Очень интересно обстоят дела в следующих направлениях:

- Сельское хозяйство, медианное значение предлагаемых зарплат 164.300 рублей, медианное значение ожидаемых зарплат 120.000 рублей.

- Автомобильный бизнес, медианное значение предлагаемых зарплат 163.700 рублей, медианное значение ожидаемых зарплат 100.000 рублей.

- Но есть и обратная сторона, финансы и бухгалтерия, медианное значение предлагаемых зарплат 85.000 рублей, медианное значение ожидаемых зарплат 98.000 рублей.

- Наука и образование, медианное значение предлагаемых зарплат 61.800 рублей, медианное значение ожидаемых зарплат 80.000 рублей.

🔴 Заключение:

• Напомню, безработица у нас сейчас находится на отметке 2,3%.

• HH все также сохранил свои позиции, номер 1 в России в категории «работа и карьера» и 4 в мире 🔥

❗️ ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ , чтобы не пропустить интересные публикации, у меня много разных рубрик. 🤗

Тема налогов лично меня заставила внимательнее отнестись к математике портфеля. Суть в том, что пассивные доходы, т.е. проценты по вкладам, дивиденды, доход от продажи недвижимости могут быть объединены в одну налоговую базу с прогрессивной шкалой от 13% до 22%. Но не всё так однозначно, как кажется на первый взгляд. Попробую разобраться.

Первое, что хочется сказать - на сегодняшний день дивиденды всё ещё облагаются по отдельной шкале - 13% с суммы до 2,4 млн.руб в год и 15% с превышения. Более того, прогрессивная шкала до 22% на дивиденды не распространяется, ставка ограничена 15% даже при крупных выплатах. Однако законопроект, внесенный в Госдуму, предполагает включение процентов по депозитам в доходы, облагаемые НДФЛ по прогрессивной шкале. Это значит, что тренд на объединение баз реален и к 2027 году ситуация может измениться. Если законопроект примут, банки станут налоговыми агентами и будут удерживать налог сразу при выплате процентов. Раньше вы получали проценты полностью, а налог платили до 1 декабря следующего года. Теперь деньги будут приходить уже очищенными.

Важный нюанс: каждый банк считает налог только по своим выплатам, не зная о ваших вкладах в других банках. Если в одном банке вы превысили необлагаемый лимит, он удержит налог. Но если в другом банке тоже были проценты, то ФНС в конце года сведёт данные и доначислит недостающую сумму. Доплатить нужно будет до 1 декабря следующего года. Необлагаемый лимит рассчитывается как 1 млн.руб × максимальная ключевая ставка ЦБ за предыдущий год. Для 2027 года лимит предварительно составит 160 тыс.руб (исходя из ставки 16% в 2026 году). Проценты сверх этой суммы облагаются налогом

Для новичка с дивидендным портфелем главный вопрос - не станет ли выгоднее перейти на бумаги роста? Наверное, пока нет, потому что дивиденды по-прежнему в отдельной базе. Но считать совокупный доход нужно заранее. Если ваши дивиденды превышают 2,4 млн.руб в год, вы уже платите 15% с превышения. Это не изменилось, а вот если законопроект объединит базы, то к дивидендам может добавиться доход от вкладов и недвижимости и тогда порог в 2,4 млн.руб будет достигнут быстрее. Если ваш годовой инвестиционный доход близок к лимиту, имеет смысл заранее прикинуть, в каком году фиксировать прибыль. Перенос части сделок на следующий год разбивает базу на две и удерживает её в пределах 13%

Немного про ИИС.

Это реальная защита. ИИС-3 объединяет две льготы: вычет на взносы (возврат до 52–88 тыс. в год) и освобождение дохода от налога при закрытии счёта (лимит 30 млн). Для счетов, открытых в 2024–2026 годах, минимальный срок владения - 5 лет. С 2027 года он начнёт расти: 6 лет для открытых в 2027-м, 7 лет в 2028-м и так до 10 лет. Если вы думаете об ИИС, 2026 год последний, когда можно зафиксировать 5-летний срок. Дивиденды на ИИС не защищены от налога. Они поступают уже очищенными и ни один тип вычета не позволяет сэкономить на налоге с дивидендов . ИИС защищает доход от торговых операций, а не дивидендный пото

Следующая полезная вещи - Трёхлетняя льгота (ЛДВ). Если вы владеете акциями более 3 лет и продаёте их, прибыль освобождается от налога в пределах лимита, зависящего от срока владения . Для 4 лет владения максимальная необлагаемая сумма 12 млн. Это значит, что бумаги роста могут быть выгоднее, если вы планируете держать их долго и продавать после 3 лет. Дивидендный портфель генерирует налогооблагаемый поток ежегодно, а рост капитала можно выключить из налогообложения через ЛД

О недвижимости.

Если вы продаете, например, квартиру раньше минимального срока (5 лет, или 3 года в особых случаях), доход облагается по шкале 13-15%. Налоговую базу можно уменьшить на расходы или вычет до 1 млн. С 2026 года ФНС автоматически сопоставляет данные Росреестра с декларациями и, если не подать 3-НДФЛ, налог посчитают по самому невыгодному сценарию, без учёта расходов.

Что по итогу? Как всегда, главное - не паниковать и не продавать всё. Закон ещё не принят, пороги могут сдвинуть. Обязательно считать совокупный доход заранее, по ходу года. Если вы близки к 2,4 млн., распределяйте фиксацию прибыли по годам. Рекомендую рассмотреть ИИС-3 до конца 2026 года, если планируете долгосрочные инвестиции, зафиксируете 5-летний срок. Помните про ЛДВ - для бумаг роста это реальная страховка от налога. Ну и ещё важный момент - следите за законопроектов, окончательные параметры объединения баз ещё не утверждены. Дивидендный портфель не обязательно становится невыгодным. Но считать придётся внимательнее. Как говорится, налоги это цена за доход, и лучше знать её заране

Спасибо за внимание и удачи вам в это нелегкое время!