Итоги недели
Нефть на этой неделе забуллила довольно высоко. Неделю закрыли выше $104, а в моменте ближайший фьючерс долетал до $109.
В целом я оказался прав в том, что был буллиш по нефти. Но саму позицию по нефти я больше не держал — она всё-таки слишком волатильная
Мне кажется, здесь мы сейчас существуем сразу в двух довольно противоречивых парадигмах.
С одной стороны — Иран. Ирану сейчас, максимально выгодно пампить нефть и давить на Трампа. Причём именно до ноябрьских выборов. Это очень сильный рычаг, которым они, думаю, будут пользоваться максимально.
Иран прекрасно понимает, что после выборов ситуация может измениться.
Сейчас для Трампа выборы важнейший вопрос. Он всеми способами пытается убедить людей голосовать за республиканцев. В том числе даже пытается раздавать деньги тем, кто «правильно» проголосует. Это конечно, нонсенс, представьте, чтобы ВВП начал раздавать деньги тем, кто проголосует за ЕР😁
Поэтому позиция Ирана мне кажется довольно понятной: максимально давить сейчас, пока есть рычаг, и попытаться получить от Трампа как можно больше плюшек до ноября.
Позиция Трампа при этом, наоборот, сейчас — не накалять ситуацию, а скорее успокаивать рынок. Как-то дотянуть до ноября(это ключевое), договориться с кем-то, чтобы на рынок выходило больше резервов — тот же Китай и так далее. При этом, судя по всему он решил идти до конца и не готов публично сдаться
А уже после ноября, возможно, вернется к Ирану и продолжит свои замечательные операции.
Я не думаю, что после выборов они просто сядут за стол переговоров и обо всём договорятся. Либо Иран получит значительную часть своих условий, либо всё продолжится в другой форме. Кто-то должен проиграть
Ормузский пролив, скорее всего, Иран будет продолжать контролировать. А США придётся решать, что с этим делать.
Нам сейчас интереснее другое — стоимость нефти.
И вот здесь я считаю, что нефть вполне может продолжать оставаться дорогой не несколько дней выше 100, а вполне даже на несколько месяцев.
Но сама нефть мне не очень интересна для торговли. Она слишком волатильна.
Мне гораздо интереснее компании, которые могут получить хороший апсайд за счёт высокой стоимости нефти.
Поэтому на следующей неделе планирую достаточно сильно увеличить нефтегазовую составляющую.
Татнефть у меня уже есть.
Лукойл сейчас около 3% — планирую увеличить примерно до 6%.
Также хочу открыть позицию в Роснефти и позицию в Новатэке.
Остальные позиции пока планирую оставить без изменений.
При этом есть важный нюанс.
Нефть — очень цикличная история.
Чем дольше она находится на экстремально высоких уровнях, тем хуже становится экономике. Высокая стоимость энергии разгоняет инфляцию, давит на потребление, заставляет центральные банки держать более жёсткую риторику. В какой-то момент начинает падать спрос на нефть — и она сама себя начинает загонять вниз.
То есть сейчас мы живём в парадигме ультрадорогой нефти, инфляции, жёсткой риторики центральных банков и потенциального замедления экономики, но это пока, есть возможность на ней заработать
Логично ожидать, что в какой-то момент это начнёт давить на цену нефти.
И, кстати, самому Трампу на самом деле выгодно, чтобы Россия продолжала продавать много нефти.
Потому что вариантов у него не так много.
И нефть, и газ России всё равно нужны мировому рынку.
Поэтому пока я смотрю именно в эту сторону.
Высокая нефть → российский нефтегаз → потенциальный буллран.
Посмотрим, насколько эта идея себя оправдает.
