Top.Mail.Ru

⚡️ Эл5 Энерго: дёшево по мультипликаторам, но без катализатора


Смотрю я на $ELFV и вижу классическую историю «дёшево, но непонятно зачем». Начну с долговой нагрузки: кредиты и займы составляют 35,1 млрд рублей, денег на балансе — 5,8 млрд. Чистый долг к EBITDA — 1,23х. Вроде бы не критично, но и не сказать что компания прямо разрывается от финансового здоровья.

Теперь про мультипликаторы, и вот тут картина выглядит реально интересной. P/E — 2,5, что лучше среднего по сектору. P/S — 0,2, тоже лучше. P/FCF — 1,8, и снова лучше среднего. P/BV — 0,3, и опять в плюс по сравнению с сектором. По цифрам компания выглядит чуть ли не подарком. Но есть один нюанс, который всё перечёркивает.

Дивидендов нет. И не было. За 2023 год — ноль, за 2024 — ноль, за 2025 — ноль, за 2026 — ноль. Ожидаемый дивиденд за следующие двенадцать месяцев — тоже ноль. Вот это и есть главная проблема. Компания может показывать рост операционных результатов, может иметь привлекательные мультипликаторы, но без выплат акционерам капитализация не растёт теми темпами, которыми могла бы.

Лично я смотрю на Эл5 Энерго нейтрально. Не вижу катализатора для роста. Даже если бизнес работает нормально, без дивидендов и без явной истории переоценки акции могут годами стоять на месте. Так что тут я бы просто наблюдал со стороны, пока не появится что-то, что реально сдвинет ситуацию с мёртвой точки.

📉 Рынок корректируется. Вот 5 лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас 👀📊

Полный разбор — в MAX 🚀👇

https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM

546
Комментарии
0/2000
Сообщение
Тебя ждёт миллион инвесторов
Регистрируйся бесплатно, чтобы учиться у лучших, следить за инсайтами и повторять успешные стратегии
Мы используем файлы cookie, чтобы улучшить ваш опыт на нашем сайте
Нажимая «Принять», вы соглашаетесь на использование файлов cookie в соответствии с Политикой конфиденциальности. Можно самостоятельно управлять cookie через настройки браузера: их можно удалить или настроить их использование в будущем.