#топ_облигаций — посты и обсуждения

Я инвестирую в ОФЗ с 2018 года - с того самого дня, как впервые открыл брокерский счет у российского брокера. За прошедшие 8 лет в портфеле уже естественным образом погасился целый ряд федеральных выпусков, а общая сумма вложений в разные виды ОФЗ постоянно растет.

🕒Но даже 8 лет - это ерунда по сравнению с тем, сколько ещё будут обращаться на рынке самые длинные госбумаги!

Срок погашения целого ряда облигаций - позднее 2040 года. Ну это если исходить из того, что всё будет относительно хорошо, и ОФЗ вместе с нашей биржей не крякнутся раньше😎

🔥Сегодня хочу подсветить самые последние выпуски ОФЗ из линейки ОФЗ-ПД (с постоянным купоном) и ОФЗ-ПК (с плавающим купоном). Как вы могли заметить, я сам их активно покупаю, так что на мой взгляд, они вполне достойны отдельного обзора.

🇷🇺 ОФЗ 26254

● ISIN: SU26254RMFS1

● Купон: 13% (2 раза в год)

● Погашение: 03.10.2040 (14 лет)

● Выплаты: апрель, октябрь

📍Приказ Минфина об эмиссии ОФЗ 26254

👉Самая последняя из всей линейки ОФЗ-ПД с рекордным номинальным купоном 13%. Я начал активно набирать позицию по 254-й бумаге в июне 2026, до этого парковал деньги в её "сестру-близняшку" 253-ю.

Недавно я делал авторскую подборку ОФЗ-ПД с самой высокой текущей купонной доходностью, и ОФЗ 26254 заняла уверенное 1-е место. С учетом нынешней цены (в районе 85% от номинала), в ней можно зафиксировать купонную доху более 15% годовых.

📍Про новые ОФЗ 26252, 26253, 26254, 29028 и 29029 в момент их выхода рассказывал здесь.

🇷🇺 ОФЗ 29031

● ISIN: SU29031RMFS0

● Купон: срочная RUONIA

● Выплаты: 4 раза в год

● Погашение: 29.07.2042

2 сентября 2026 года Минфин впервые разместил выпуск ОФЗ-ПК 29031 с переменным купоном и погашением в июле 2042 года.

🔨Некоторые итоги аукциона:

● Общий объём спроса — 1,4 трлн ₽.

● Размещённый объём — 1 трлн ₽.

● Выручка от размещения — 938,8 млрд ₽.

● Средневзвешенная цена — 92,5122% от номинала.

Дата выплаты первого купонного дохода — 29 октября 2026.

📍 Приказ Минфина об эмиссии ОФЗ 29031

⏳"Плывунец" ОФЗ-ПК 29031 - это теперь официально САМАЯ ДЛИННАЯ ОФЗ на рынке! Она погасится только в октябре 2042 года (позднее легендарной ОФЗ-ПД 26238 $SU26238RMFS4 и позднее ОФЗ-ПД 26254). Мне на тот момент уже будет вовсю идти 56-й год!

Я начал покупать выпуск 29031 с момента аукциона и планирую собирать позицию в нём и дальше, как минимум до 100 бумаг.

🌊Чем хороши гос. флоатеры? Если процентная ставка растёт — купон ОФЗ-ПК растёт вместе с ней. В отличие от ОФЗ-ПД с фиксированным купоном, цена которых падает при росте ставок, флоатеры не теряют в цене при ужесточении ДКП. Это хорошая страховка от неожиданных решений ЦБ.

Поскольку доходность привязана не к "ключу", а к RUONIA, в среднем она обычно чуть меньше ставки ЦБ. Зато, к примеру, при кризисе ликвидности и резком подорожании денег, ОФЗ-ПК по идее отыграют взлет межбанковских ставок даже без формального поднятия ключевой ставки.

🎯Подытожу

Покупал последние 8 лет, покупаю сейчас и буду продолжать постепенно покупать дальше оба типа ОФЗ:

● ОФЗ-ПД как самые надежные долговые бумаги в стране, причем с отличной текущей купонной доходностью (гораздо выше среднеисторической);

$SU26230RMFS1 $SU26233RMFS5 $SU26240RMFS0 $SU26248RMFS3 $SU26240RMFS0 $SU26247RMFS5

● ОФЗ-ПК как надежный аналог денежного рынка, но с более высокой доходностью и регулярным "живым" денежным потоком.

$SU29007RMFS0 $SU29013RMFS8 $SU29015RMFS3 $SU29025RMFS2 $SU29027RMFS8 $SU29026RMFS0

На мой личный взгляд, именно ОФЗ 26254 является самой оптимальной из длинных ОФЗ-ПД (поскольку имеет самую высокую текущую купонную доходность), и по той же причине именно свежайшая ОФЗ 29031 выглядит наиболее предпочтительной из длинных ОФЗ-ПК.

⚠️Не ИИР, разумеется - ведь никто не знает, что будет со ставкой, печатным станком и инфляцией в будущем.

❓А вы держите эти выпуски ОФЗ? Возможно, приглядели для себя что-то новое?😉

#топ_облигаций #ОФЗ #ОФЗ_ПД #ОФЗ_ПК

В 1-й половине августа первичных размещений было мало - эмитенты, как и инвесторы, отпаивали себя валерьянкой после июльского урагана на рынке. Зато к концу лета новые выпуски посыпались, как из рога изобилия.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облиг с точки зрения их доходности "в моменте". Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) свежие выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

📊Заодно в таких подборках даю ISIN выпуска, актуализирую информацию об объеме размещения и, главное, об итоговом купоне.

📍Про самые любопытные выпуски июля рассказал тут.

Сегодня смотрим облиги, которые вышли на рынок в августе 2026. *Конечно же, не ИИР* Поехали!

💎Фабрика ПО 1Р1 (фикс)

● ISIN: $RU000A10FX18

● Объем: 3,5 млрд ₽

● Купон: 17,25%

● Выплаты: 12 раз в год

● Погашение: 10.08.2028

● Рейтинг: A- от АКРА и ЭкспертРА

👉Ведущий российский игрок в сфере создания ПО для ИИ, дочка Софтлайна. Кредитная нагрузка самой "Фабрики" мизерная, но инвестор по сути берет на себя риски группы «Софтлайн» в целом. Также вышел флоатер 1Р2 (RU000A10FX26) с купоном КС+375 б.п, но он для квалов.

💎ИЭК 1Р6 (фикс)

● ISIN: $RU000A10FZ24

● Объем: 1 млрд ₽

● Купон: 17,5%

● Выплаты: 12 раз в год

● Погашение: 17.08.2028

● Рейтинг: A- от АКРА и ЭкспертРА

👉Интересный фикс с неплохой доходностью от крепких производственников. Весь финдолг IEK GROUP с запасом перекрывается собств. капиталом, что не может не радовать.

💎ВИС Финанс БО-П16 (фикс)

● ISIN: $RU000A10FXE1

● Объем: 2 млрд ₽

● Купон: 17,5%

● Выплаты: 12 раз в год

● Погашение: 08.08.2029

● Рейтинг: A- от АКРА и ЭкспертРА

👉Относительно приличный 3-хлетний фикс без оферт и аморта. Если закрыть глаза на не-финансовые тревожные звонки, то ситуация с долговой нагрузкой за пару лет заметно улучшилась. Этот выпуск я не разбирал, зато разобрал предыдущий.

💎ДелоПортс 1Р6 (флоатер)

● ISIN: $RU000A10FYZ4

● Объем: 3 млрд ₽

● Купон: КС+330 б.п.

● Выплаты: 12 раз в год

● Погашение: 17.08.2028

● Рейтинг: AA- от ЭкспертРА, АА от НКР

👉Флоатер с высоким рейтингом и хорошим спредом, доступный для неквалов. Фин. положение трудное (огромный краткосрочный долг), но если "Росатом" в итоге консолидирует группу "Дело", то эмитент получит сильную господдержку.

💎Брусника 2Р9 (фикс)

● ISIN: $RU000A10FWA1

● Объем: 1 млрд ₽

● Купон: 21,75%

● Выплаты: 12 раз в год

● Погашение: 03.08.2029

● Рейтинг: А- от АКРА и НКР

👉Самый доходный фикс подборки - для тех, кто не боится рисков застройщиков. В середине прошлого года Брусника провалилась в убытки, но по итогам 2025 фин. положение заметно улучшилось. Главное, чтобы не перезрела и не превратилась в Груснику.

💎ГТЛК 2Р14 (флоатер)

● ISIN: $RU000A10FXF8

● Объем: 7 млрд ₽

● Купон: КС+350 б.п.

● Выплаты: 12 раз в год

● Погашение: 29.07.2031

● Рейтинг: AA- от АКРА и ЭкспертРА

❗️ Пут-оферта 16.08.2028

👉Главная позитивная новость последних месяцев - ГТЛК взял под свое крыло ВЭБ-РФ. Теперь портфель активов ГТЛК объемом ок. 3 трлн ₽ будет под управлением ВЭБа, что несколько снижает риски внезапных фин. проблем.

💎Лид Капитал 1Р2 (USD)

● ISIN: $RU000A10FT14

● Объем: 12,5 млн $

● Номинал: 100 $

● Купон: 13,5%

● Выплаты: 12 раз в год

● Погашение: 17.08.2029

● Рейтинг: А- от АКРА

👉Единственный валютный выпуск августа. Здесь у нас финансовая "прокладка", через которую занимает средства нефтеброкер LIDOIL из Дубая. Рынок видит риски: выпуски эмитента заметно ниже номинала. Главный минус - непонятно, что будет дальше с санкциями и финансами.

🎯Подытожу

По итогам размещений в августе, отобрал 7+1 свежих выпусков, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения соотношения риск/доходность.

Получилось 4 фикса, 3 флоатера и 1 выпуск с привязкой к доллару. Можно скомпоновать свой облигационный портфель таким образом, чтобы быть готовым к любому развитию событий.

💼В этот раз все выпуски с рейтингом не ниже А- и доступны неквалам. Будьте внимательны, взвешивайте риски - сейчас наш долговой рынок нехило штормит.

🦥 В сентябре тоже будут интересные размещения, которые я обязательно разберу, не пропустите.

🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️

#sid #Облигации #топ_облигаций

Сегодня сделаем упор на те корп. облигации, у которых самая высокая доходность к погашению, но при этом и относительно высокий кредитный рейтинг (с буквой "А" в начале).

⚙️Критерии такие:

● Доходность YTM от 20% и выше;

● Купоны ежемесячные;

● Погашение не ранее чем через 1 год;

● Кредитный рейтинг не ниже A-;

● Статус квала не нужен;

● Без амортизации и оферты, чтобы можно было "купить и забыть".

📊Расположу в порядке текущей доходности к погашению - от наименьшей к наибольшей. Также привожу CY - текущую купонную доходность. Цифры указаны по состоянию на утро 21.07.2026.

💎Алиум 1Р1

● ISIN: RU000A10FG84

● YTM: 19,94%

● Купон: 17,5%

● Цена: 98,7%

● Доходность CY: 17,73%

● Погашение: 07.06.2028

● Рейтинг: А от ЭкспертРА

Свежий 2-хлетний "прозрачный" фикс от известной фарм-компании. Долговые метрики группы "Биннофарм", куда входит эмитент, серьезно ухудшились за последние 2 года. Контролирует группу АФК Система. Подробнее

💎Борец 1Р7

● ISIN: RU000A10FC96

● YTM: 19,96%

● Купон: 17,75%

● Цена: 98,71%

● Доходность CY: 17,98%

● Погашение: 23.05.2029

● Рейтинг: А- от АКРА и НКР

👉"Борец" успокаивает своей квази-государственной сущностью, однако вопросы остаются. За денежными потоками и долговой нагрузкой здесь стоит пристально следить. Ещё свежи в памяти выкрутасы прошлого года, когда инвесторы вообще временно остались без купонов. Подробнее

💎Новые технологии 1Р7

● ISIN: RU000A10BY45

● YTM: 19,98%

● Купон: 20,25%

● Цена: 101,59%

● Доходность CY: 19,93%

● Погашение: 22.06.2027

● Рейтинг: А- от АКРА, А от НКР

👉Самый короткий выпуск из подборки, он погашается всего через 11 мес. Относительно крупный эмитент из околонефтяного сектора, сам держу его облигации. Подробнее

💎Софтлайн 2Р2

● ISIN: RU000A10EA08

● YTM: 20,24%

● Купон: 19,5%

● Цена: 101,8%

● Доходность CY: 19,15%

● Погашение: 20.12.2028

● Рейтинг: А- от АКРА и ЭкспертРА

👉Любопытный фикс с неплохой доходностью от известного IT-холдинга. Радует, что $SOFL старается не сильно наращивать долговую нагрузку - новый займ взят одновременно с погашением предыдущего, и других биржевых долгов у эмитента нет. Подробнее

💎Полипласт БО-13

● ISIN: RU000A10DZK8

● YTM: 20,73%

● Купон: 19,45%

● Цена: 100,57%

● Доходность CY: 19,34%

● Погашение: 16.12.2027

● Рейтинг: А от АКРА и НКР

👉Вышедший перед Новым 2026 годом фикс от признанного рекордсмена по количеству выпусков. Немного страшновато, но зато доходно. Подробнее

💎Брусника 2Р4

● ISIN: RU000A10C8F3

● YTM: 25,35%

● Купон: 21,5%

● Цена: 97,91%

● Доходность CY: 21,95%

● Погашение: 23.07.2028

● Рейтинг: А- от АКРА и НКР

В начале ноября 2025 Брусника умудрилась на 1 день просрочить платеж по 3-му купону для этого выпуска, допустив формальный техдефолт. Впрочем, Брусника и в целом - не самый финансово здоровый застройщик. Подробнее

💎Самолет 1Р18

● ISIN: RU000A10BW96

● YTM: 28,72%

● Купон: 24%

● Цена: 96,95%

● Доходность CY: 24,75%

● Погашение: 06.06.2029

● Рейтинг: A- от АКРА, А от НКР

👉Самолет $SMLT летит с большим трудом. Но если вы не верите в банкротство крупнейшего девелопера РФ на горизонте ближайших лет, то 3-хлетний фикс выглядит довольно заманчиво. А ещё есть выпуск 1Р16 с почти такой же доходностью, но с посадкой погашением на год раньше. Подробнее

🎯Резюме

Отобрал для вас 7 доходных бондов с крепким инвестиционным рейтингом. У облиг нет ни амортизаций, ни оферт - всё абсолютно прозрачно по аналогии с обычным вкладом, так что можно "купить и забыть".

🏗Самые доходные - это бумаги девелоперов, и с ними следует быть особенно осторожным. Отрасль сейчас в кризисе из-за отмены льготных ипотек и трансформации семейной. Так что покупать облиги Самолёта и Брусники стоит лишь в том случае, если у вас высокая толерантность к риску и крепкие яй... нервы.

💰Текущая доходность к погашению бумаг из сегодняшнего ТОПа - от 19,94% до 28,72% годовых. Это в 2-3 раза выше, чем официальная инфляция. При этом у каждой из бумаг есть свои подводные камни и риски, поэтому не забывайте про диверсификацию. Не ИИР.

🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!❤️

#sid #топ_облигаций

Продолжаем разбирать интересные флоатеры… Начало здесь.

В облигациях с плавающим купоном хочется получать доходность повыше, купон желательно получать ежемесячно и надежность должна быть на уровне. 

Вот набор бумаг рейтинга А- и чуть выше, которые не вызывают лично у меня волнения. 

Относительно недавно я выкладывал подборку флоатеров с высокой доходностью на сегодняшний день. 

Давайте снова сверим часы...