Минфин РоссииSU29009RMFS6
Минфин РоссииSU29009RMFS6
103,56 ₽
+0,11 ₽ (0,11 %)
В последние месяцы я последовательно увеличиваю в портфеле долю надежных флоатеров. Сегодня подготовил авторскую подборку интересных ОФЗ-ПК.
🤔Чем хороши ОФЗ-ПК в сравнении с ОФЗ-ПД?
В моем портфеле всегда есть место и для тех, и для других. Независимо от денежно-кредитной политики, я держу долю "плывунцов" и собираюсь наращивать ее дальше.
📈Если проц. ставка растёт — купон растёт вместе с ней. В отличие от ОФЗ-ПД, цена которых падает при росте ставок, флоатеры не теряют в цене при ужесточении ДКП. Это хорошая страховка от неожиданных решений ЦБ.
Поскольку доходность привязана не к "ключу", а к RUONIA, в среднем она обычно чуть меньше ставки ЦБ. Зато, к примеру, при кризисе ликвидности и резком подорожании денег, ОФЗ-ПК отыграют взлет межбанковских ставок даже без формального поднятия КС.
Сегодня выбрал Топ-10 гос. флоатеров с самой высокой текущей купонной доходностью (ТКД).
👇Для старых ОФЗ с выплатами дважды в год указал месяцы прихода купонов, остальные платят раз в квартал.
🇷🇺ОФЗ 29010
● ISIN: $SU29010RMFS4
● Купон: RUONIA+1.6%
● Текущая цена: 104.2%
● ТКД: 15,92%
● Погашение: 06.12.2034
● Выплаты: июнь, декабрь
👉"Старая" ОФЗ-ПК с самым большим спредом купона (RUONIA+160 б.п). А из-за того, что расчет купона запаздывает на 6 мес., у нее сейчас довольно высокая текущая доходность, поэтому и ценник выше номинала.
🇷🇺ОФЗ 29009
● ISIN: $SU29009RMFS6
● Купон: RUONIA+1.5%
● Текущая цена: 103.9%
● ТКД: 16,3%
● Погашение: 05.05.2032
● Выплаты: май, ноябрь
👉Аналог 29010, только номинальный спред у нее чуть меньше (RUONIA+150 б.п) и погашение на 2 года раньше. Зато благодаря более низкой цене, ТКД у этой ОФЗ ещё выше.
🇷🇺ОФЗ 29008
● ISIN: $SU29008RMFS8
● Купон: RUONIA+1.4%
● Текущая цена: 102.9%
● ТКД: 16,7%
● Погашение: 03.10.2029
● Выплаты: апрель, октябрь
👉Хотя номинальный спред у нее меньше (RUONIA+140 б.п), ТКД у этой ОФЗ даже выше, чем у "младших сестёр". Погашается уже через 3 года.
🇷🇺ОФЗ 29024
● ISIN: $SU29024RMFS5
● Купон: RUONIA
● Текущая цена: 94.7%
● ТКД: 14,57%
● Погашение: 18.04.2035
👉Плывунец из семейства "более новых" ОФЗ-ПК с привязкой к стандартной RUONIA, у которого на данный момент самая низкая ТКД в моей подборке. Но все равно выше, чем дает фонд LQDT и тем более обычные вклады в банках.
🇷🇺ОФЗ 29023
● ISIN: $SU29023RMFS7
● Купон: RUONIA
● Текущая цена: 95.7%
● ТКД: 14,7%
● Погашение: 23.08.2034
👉Хорошее соотношение ТКД и срока. Погашается ровно через 8 лет.
🇷🇺ОФЗ 29025
● ISIN: $SU29025RMFS2
● Купон: срочная RUONIA
● Текущая цена: 94.2%
● ТКД: 14,97%
● Погашение: 12.08.2037
👉Первая из "самых новых" ОФЗ-ПК, привязанная к срочной версии RUONIA с капитализацией. ТКД почти 15%, до погашения ещё 11 лет.
🇷🇺ОФЗ 29026
● ISIN: $SU29026RMFS0
● Купон: срочная RUONIA
● Текущая цена: 96.15%
● ТКД: 14,92%
● Погашение: 04.09.2038
👉Более длинная версия 29025-й - погашается на год позже неё.
🇷🇺ОФЗ 29027
● ISIN: $SU29027RMFS8
● Купон: срочная RUONIA
● Текущая цена: 94.95%
● ТКД: 15,11%
● Погашение: 11.09.2036
👉Отличная ТКД (выше 15%) и ровно 10 лет до погашения.
🇷🇺ОФЗ 29028
● ISIN: SU29028RMFS6
● Купон: срочная RUONIA
● Текущая цена: 94%
● ТКД: 15,25%
● Погашение: 22.10.2039
👉Замечательная ТКД (заметно выше 15%) и 13 лет до погашения. Сейчас я последовательно набираю в Т-Банке именно эту ОФЗ-ПК. Не нужно повторять за мной и покупать её, не портите мне доходность!😂
🇷🇺ОФЗ 29029
● ISIN: SU29029RMFS4
● Купон: срочная RUONIA
● Текущая цена: 94%
● ТКД: 15,25%
● Погашение: 22.10.2041
👉Близнец предыдущей 29028-й. Это самая последняя ОФЗ-ПК и она же САМАЯ ДЛИННАЯ из всех ОФЗ на рынке - погашается аж через 15 лет, даже позднее легендарной 26238 $SU26238RMFS4
🎯Подытожу
Покупал, покупаю и буду продолжать докупать ОФЗ-ПК как аналог денежного рынка, но с более высокой доходностью и регулярным "живым" денежным потоком.
⚠️Не ИИР, разумеется - ведь никто не знает, что будет со ставкой и инфляцией в будущем.
🔔Подписывайтесь!❤️
Всем доброго дня!
Когда государству требуются средства, оно выходит на рынок заимствований – размещает долговые бумаги на бирже. Так появляются ОФЗ – один из самых надёжных инструментов на российском фондовом рынке.
У каждого выпуска ОФЗ есть буквенный параметр, который помогает определить вид облигации, а именно:
⭕️ ПД – постоянный доход.
Это значит что купон у этой облигации с момента её эмиссии до погашения не меняется. Особенно интересны длинные выпуски — в моменты высоких ставок. Рост ожиданий снижения ставки обычно приводит к росту их цены. Такие бумаги также выступают индикатором ожиданий инвесторов относительно будущей динамики ставок, инфляции и состояния экономики.
Пример: ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4
⭕️ ПК – переменный купон.
Купон рассчитывается на основе рыночной ставки RUONIA, которая напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ. Когда ставка растёт – тело облигации может дешеветь, но купон растёт. Такие бумаги интересны в моменты нестабильности – как «облигации-манёвр» в ожидании кризиса и последующего роста ставок.
Пример: ОФЗ 29009 $SU29009RMFS6
⭕️ ИН – индексируемый номинал.
Номинал этих облигаций ежемесячно индексируется по фактическому значению ИПЦ – индекса потребительских цен. Купон тоже выплачивается на проиндексированный номинал, что даёт инвестору защиту от инфляции в течение всего срока. Однако весь индексированный номинал возвращается только при погашении облигации, поэтому весь эффект «инфляционной компенсации» раскрывается именно в конце срока.
Пример: ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1
⭕️ АД – амортизация долга.
Редкий тип бумаг, в которых вместе с купоном инвестору постепенно возвращают часть номинала. Таким образом, тело долга гасится частями в течение срока обращения.
Пример: ОФЗ 46023 $SU46023RMFS6
💡С точки зрения частного инвестора, понятнее всего и разумнее применять облигации ПД.
🏆 Кейс 2022 года.
Покупая ОФЗ ПД 26238 можно было спекулятивно заработать на росте тела и купонах 30-40% на горизонте 3-4 месяцев. Сейчас срок будет более долгим, так как ставку не будут снижать быстро.
🔄 В любом случае, в кризисы деньги будут перетекать из коротких облигаций в более длинные и наоборот. А когда рынок акций подходит к своим историческим максимумам, риск в них становится заметно выше: часть инвесторов начинает фиксировать прибыль и переносить деньги в облигации, чтобы «застолбить» текущую доходность, которую они дают прямо сейчас.
А вы держите облигации в своём портфеле? Напишите в комментариях какие и поставьте реакции!
🚀 – Да
👍🏻 – Не держу
#инвестиции #фондовый_рынок #расту_сбазар #обзор #аналитика #облигации #офз
