#usd — посты и обсуждения

💵 #USD #рубль

Доллар к концу 2027: в прогнозе правительства 87 ₽, мы ждём 95–100 ₽ – новое видео

YouTube | VK

Сегодня в 12:00 Минфин объявит покупки валюты на 7 октября – 6 ноября. Мы ждём рост в разы, около 10 млрд ₽ в день против 2,5 млрд в сентябре

Октябрьский объём считают по сентябрьской нефти: налоговая цена Urals выросла с $67 до $92 при базе правила $59

Прогноз правительства – 87,4 ₽ в среднем за 2027 год при Urals $53

При такой нефти бюджетное правило почти не покупает валюту. Сейчас Urals около $92, а база правила с 2027 года снижается с $59 до $50

Рубль держался на трёх опорах, и в 2027 году все три слабеют

Ставка снижается с 14% к 10,5–12,5%, ЦБ сократил продажи валюты с 8,9 до 0,6 млрд ₽ в день, а дорогая нефть уходит в покупки Минфина

Наша оценка – около 90 ₽ к концу 2026 и 95–100 ₽ к концу 2027

Аналог – 2018 год: похожее правило с базой $40, доллар +21% за год

Точка безубыточности для валюты – 92,5 ₽ (фьючерс на декабрь 2027)

При прогнозе правительства валюта проигрывает рублям, при нашей оценке выигрывает 3–8% сверх рублёвого дохода. Валютные облигации на портале

Разбор с графиками: https://telegra.ph/Ruble-Outlook-2027-Three-Supports-10-02

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Рубль упал за последние 3 месяца сразу на 20%, и при этом тело валютных облигаций откатилось назад. Сейчас есть возможность зафиксировать доходность до 10% в валюте на несколько ближайших лет в бондах рейтингом АА и ААА.

Я изучил текущее состояние рынка и отобрал 8 железобетонно надежных бондов без оферт, в которых не страшно ждать потенциальную девальвацию деревянного.

💎СИБУР 1Р8 (USD)

● ISIN: $RU000A10CMR3

● Номинал: 100 $

● Доходность YTM: 9,37%

● Купон: 6,65% (12 раз в год)

● Текущая цена: 92,5%

● ТКД: 7,19%

● Погашение: 08.08.2030

● Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА

👉"Долгоиграющий" долларовый выпуск от главного нефтехимического монстра страны. У меня самого 23 штуки в портфеле.

💎Норникель 1Р14 (USD)

● ISIN: $RU000A10CRC4

● Номинал: 100 $

● Доходность YTM: 9,34%

● Купон: 6,4% (12 раз в год)

● Текущая цена: 93,6%

● ТКД: 6,84%

● Погашение: 26.08.2029

● Рейтинг: AАА от АКРА и Эксперт РА

👉Ещё один качественный долларовый выпуск, в этом случае от главного цветного металлурга страны $GMKN . Я держу 30 бумаг, но ЛДВ при покупке уже не светит - погашение на год раньше Сибура.

💎РЖД 1Р51R (CNY)

● ISIN: $RU000A10E8P0

● Номинал: 1000 ¥

● Доходность YTM: 9,05%

● Купон: 7,6% (12 раз в год)

● Текущая цена: 97,2%

● ТКД: 7,82%

● Погашение: 23.09.2029

● Рейтинг: ААА от АКРА и ЭкспертРА

👉Квази-юаневый выпуск от мощнейшего железнодорожного эмитента (если не обращать внимания на гигантские долги РЖД). Погасится ровно через 3 года - возможность получить ЛДВ только что "сгорела".

💎Газпром Капитал 3Р18 (USD)

● ISIN: $RU000A10E9Y0

● Номинал: 1000 $

● Доходность YTM: 9,44%

● Купон: 7,5% (12 раз в год)

● Текущая цена: 94,4%

● ТКД: 7,94%

● Погашение: 17.02.2031

● Рейтинг: AАА от АКРА и ЭкспертРА

👉"Долгоиграющий" квази-долларовый бонд от газового гиганта $GAZP . Из минусов - "олдскульный" номинал в $1000, из-за которого бумага пролезет не в каждый портфель.

💎Газпром Капитал 3Р22 (CNY)

● ISIN: $RU000A10F728

● Номинал: 1000 ¥

● Доходность YTM: 8,73%

● Купон: 7,85% (12 раз в год)

● Текущая цена: 98,3%

● ТКД: 7,99%

● Погашение: 29.04.2030

● Рейтинг: AАА от АКРА и ЭкспертРА

👉Ещё один газовый выпуск, только юаневый. Текущая купонная доха 8%, все покупки до следующего апреля попадают под ЛДВ. Я сам сейчас активно набираю позицию по этой бумаге.

💎Совкомфлот 1Р2 (USD)

● ISIN: $RU000A10DJV9

● Номинал: 1000 $

● Доходность YTM: 9,38%

● Купон: 7,55% (12 раз в год)

● Текущая цена: 96,1%

● ТКД: 7,86%

● Погашение: 31.10.2029

● Рейтинг: AАА от ЭкспертРА

👉Долларовая облига на пару лет от крупнейшей судоходной компании РФ $FLOT, которая умудряется держать чистый долг отрицательным даже под жесточайшими санкциями.

💎Металлоинвест 2Р2 (USD)

● ISIN: $RU000A10CSG3

● Номинал: 100 $

● Доходность YTM: 9,88%

● Купон: 6,3% (12 раз в год)

● Текущая цена: 89,8%

● ТКД: 7,02%

● Погашение: 24.08.2030

● Рейтинг: AА от АКРА, АА+ от НКР

👉Долларовый выпуск от металлургического гиганта. Сам держу 20 штук. Рейтинг и купон чуть ниже остальных, зато доходность к погашению - почти 10% с привязкой к баксу, и для покупки под ЛДВ ещё целый год.

💎Акрон 2Р3 (CNY)

● ISIN: $RU000A10F108

● Номинал: 1000 ¥

● Доходность YTM: 8,78%

● Купон: 7,85% (12 раз в год)

● Текущая цена: 98,5%

● ТКД: 7,97%

● Погашение: 11.10.2029

● Рейтинг: АА от ЭкспертРА и НКР

❗️Амортизация: 30% от номинала на 36 купоне, по 35% на 39 и 42 купонах

👉Квази-юаневая бумага от мощного производителя удобрений $AKRN . ЛДВ на валютную переоценку пока ещё действует, но из-за амортизации ее уже не удастся применить на весь номинал.

🎯Резюме

Валютная часть облигационного портфеля - это не ставка на быструю прибыль, а страховка (хедж) от потенциальной девальвации рубля. Если она будет резкой и сильной, лучше иметь активы с привязкой к иностранной валюте заранее.

💸Подсказал для вас и для себя 8 действительно надежных бондов (5 долларовых и 3 юаневых), в которые можно вложиться для валютной диверсификации без дальнейшей нервотрёпки. Конечно, не ИИР, но многие из них держу и покупаю сам.

У всех перечисленных выпусков купоны капают каждый месяц с привязкой к инвалюте! Почти как з/п от зарубежной компании, но по факту от российской.

🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️

#sid #топ_облигаций #USD #CNY

Всем привет. После прочтения заголовка у вас перед глазами наверняка замаячила семизначнпя цифра за сушильную камеру и астрономические счета за электричество, но увы и ах спешу вас разочаровать это более бюджетная модель основанная на нагревательных элементах и добыче криптовалют $BCHUSD и $BTCUSD.

Курс доллара к иене замер на отметке 153,49. В пятницу пара металась в диапазоне от 153,28 до 154,67 — рынок нервничает. И не зря: на этой неделе сразу два центральных банка — Федеральная резервная система США и Банк Японии — будут решать судьбу процентных ставок.

Американская инфляция не сдаётся

В августе потребительские цены в США выросли на 0,4% за месяц и на 3,4% за год. Главная цифра — так называемое «ядро» инфляции, которое выкидывает нестабильные цены на еду и энергию, — подскочило на 0,3% за месяц, хотя ждали 0,2%. Это самый сильный месячный скачок с апреля. Цены на оптовом уровне — плюс 5,4% за год — добавили масла в огонь.

Рынок отреагировал мгновенно. Индикатор CME FedWatch, который через фьючерсные контракты отслеживает шансы на изменение ставки, до публикации данных давал около 70% на повышение. После отчёта вероятность поднялась до 90%.

Решение выйдет в среду, 16 сентября, в 18:00 по UTC. Если ФРС повышает ставку, и Банк Японии делает то же самое — разница между ставками двух стран остаётся прежней, и пара стоит на месте. Если ФРС ждёт — разница сужается, и это толкает доллар вниз.

Япония: повышения ставки ждут почти все

97% опрошенных агентством Reuters экономистов — 66 из 68 — ожидают, что Банк Японии поднимёт ставку до 1,25% в пятницу, 18 сентября. Рынок оценивает вероятность от 84% до 98% по разным инструментам.

Японская экономика даёт повод. ВВП за второй квартал пересмотрен с с 1,1% до 1,4%. Доходность десятилетних JGB — около 2,9%, максимум за тридцать лет. Данные по инфляции выйдут в пятницу утром и если они окажутся горячими, повышение ставки становится делом решённым.

Великий разворот carry trade

Главная история недели — разворот в позициях трейдеров. Отчёт CFTC показал, что спекулянты за неделю сменили рекордные короткие позиции по йене -92 тыс на чистые длинные +10,8 тыс. Это разворот на 103 тыс контрактов — крупнейший с августа. Те, кто ставил на слабость йены, капитулировали.

Пара упала с 160,40 до 152,89 за четыре дня — 750 пунктов. Это не коррекция, а структурный сдвиг. Но «быстрые деньги» уже развернулись, и потенциал принудительного закрытия коротких позиций исчерпан. Дальше направление задаёт не паника ограничителей убытков, а реальные потоки капитала и решения двух центральных банков.

Нефть: ормузский шок откатил

Нефть марки Brent в четверг достигла пика выше 109 долларов за баррель, а к закрытию пятницы откатилась к 104. На пару дней Ормузский пролив снова стал главной темой: удары беспилотников по Саудовской Аравии, перебои в судоходстве. Goldman Sachs допускает 120 долларов при эскалации и 85 при нормализации.

Для Японии, импортирующей 3,3 миллиона баррелей в день, дорогая нефть — удар по торговому балансу. По учебнику это должно ослаблять йену. Но йена учебник игнорирует: разворот carry trade и ожидания повышения ставки Банком Японии перевешивают всё.

Опционы: пятница — день двойной

В пятницу совпадают заседание Банка Японии и расчёты по опционам — производным финансовым инструментам, дающим право купить или продать валюту по заранее заданной цене. Ниже 153 дилеры тормозят падение — это «магнит» около 152. Выше 154 — наоборот, отскок ускоряется: дилеры продают при росте. Асимметрия умеренно в пользу доллара — пол прочнее потолка.

К пятнице charm-поток достигает максимума: дилеры докупают йену по мере приближения расчётов. Если Банк Японии повышает ставку, волатильность падает — возможен кратковременный отскок доллара. Если удерживает — волатильность взлетает, давление на доллар усиливается.

Сценарии

Базовый (50%): оба банка повышают ставки. Разница не меняется. Реакция сдержанная. Диапазон 152,50–154,50, цель 153,40.

Медвежий для USD/JPY (30%): Банк Японии повышает ставку и даёт «ястребиный» сигнал — намекает на дальнейшее ужесточение. ФРС ждёт. Пробой 152,89 открывает дорогу к 150. Диапазон 150,50–153,00, цель 151,50.

Бычий для USD/JPY (20%): Банк Японии разочаровывает — удерживает ставку или даёт осторожный сигнал. ФРС повышает. Отскок к 155. Диапазон 153,50–156,00, цель 155,00.

Календарь

Понедельник: данные по японской промышленности. Тихо.

Вторник: китайская статистика, индикатор деловой активности в штате Нью-Йорк. Фон.

Среда: розничные продажи США, затем решение ФРС в 18:00 UTC и пресс-конференция в 18:30.

Четверг: заявки на пособие по безработице в США. Рынок переваривает ФРС.

Пятница: японская инфляция в 02:30 UTC, решение Банка Японии примерно в 03:00–06:00, пресс-конференция Уэды в 06:30. Расчёты по опционам — максимальные ценовые эффекты.

Как торговать

Продавать от 154,50–155,00 с ограничителем убытков на 156,20 и целью 152,50. Покупать от 152,00–152,20 с ограничителем убытков на 151,50 и целью 153,80. Не стоять в рынке во время решений обоих центральных банков.

Чего делать НЕЛЬЗЯ

Не продавать йену перед заседанием просто потому, что «повышение заложено в цену». Не ловить ножи после ФРС без подтверждения на пресс-конференции. Не игнорировать японскую инфляцию в пятницу. Не держать позицию через оба заседания.

Суть

Неделя определит направление до конца года. Банк Японии повышает ставку с ястребиным тоном — доллар целит в 150. Оба повышают — пара стоит около 153. Уэда разочаровывает — отскок к 155. Принудительное закрытие коротких позиций отработано. Теперь мяч на стороне двух центральных банков.

Аналитическая оценка сценариев по данным на 12 сентября 2026 года. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Решения вы принимаете самостоятельно и несёте ответственность за результат. Стоп лосссы обязательны.

#БАЗАРразбор #BoJ #ФРС #FOMC #прогноз #аналитика #форекс #биржа #доллар #йена #usd #jpy #финансы #ставка #инвестиции #трейдинг #новости #экономика #макроэкономика #отчëт #идеи

ЧТО ПРОИСХОДИТ

Доллар торгуется у 86,19 — официальный курс ЦБ РФ на 8 сентября снизился на 40 копеек. Brent рванула к $97,3 на фоне эскалации США–Иран: американские военные бьют по иранским танкерам, Ормузский пролив на волоске. Инфляция ускорилась: базовая — 7 %, сезонно‑скорректированная — 11,6 % в июле. 23 из 30 аналитиков ждут паузу ЦБ 11 сентября. Минфин в 2,5 раза сократил покупку валюты — до 2,5 млрд рублей в день. CFTC показывает почти полное закрытие медвежьих позиций по рублю: net short упал с −41 тыс. контрактов в мае до −714.

Вероятность укрепления рубля до конца недели умеренная — нефть, ставка и психология тянут вниз, но геополитика, бюджетный дефицит и спекуляции не дают развернуться. Стопы сконцентрированы выше 87,5 — асимметрия 2:1 в сторону buy stops. Рубль упёрся в политический пол 86,0: Минфин уже сократил покупки, и дальше укрепляться не дают. Спекулятивные кластеры на Si — объёмы августа рекордные, 194,9 трлн рублей.

ЧТО ДВИГАЕТ ПАРУ

Эскалация США – Иран подняла нефть до 97$. Для рубля это приток выручки, но экспорт нефтепродуктов в июле рухнул на 33 % из‑за аварий на НПЗ.

ЦБ на паузе. 11 сентября в 13:30 — главное событие недели. 23 из 30 аналитиков ждут ставку 14 %. Реальная ставка 7,7 % — мощная опора рубля. Пауза после цикла снижений даст RUB импульс.

Минфин ослабил хватку. Покупка валюты снижена с 6,5 до 2,5 млрд в день. Чистый объём с учётом ЦБ — 1,92 млрд против 5,92 месяцем ранее. Давление на рубль резко уменьшилось.

CFTC: шортисты ушли. Net short по рублю — минус 714 контрактов против −41 тыс. в мае. Smart Money фактически закрыла медвежьи позиции. Сильнейший бычий сигнал.

НАТО у границ. В Норвегии размещены американские пусковые установки Mk‑70 для ракет средней дальности. МИД РФ предупредил о последствиях. ЕС готовит 22‑й пакет санкций на 1600 лиц.

Бюджет трещит. Дефицит за 7 месяцев — 6,46 трлн (2,8 % ВВП) при плане 3,786 трлн. Военные расходы достигли 46 % бюджета, фактически до 18 трлн рублей. Это структурное давление на рубль через инфляцию.

Спекуляции на пике. Объём срочного рынка Мосбиржи в августе — 194,9 трлн (+36 % г/г). Корпорации наращивают длинные валютные позиции. Кэрри‑трейд дал 52 % в долларах в 2025 году — при ставке 14 % всё ещё привлекателен. Но ЦБ снял лимиты на переводы валюты — риск разворота.

СЦЕНАРИИ

Базовый (~50 %). ЦБ держит 14 %, нефть выше $95, Минфин покупает минимум. Доллар 85,5–86,5. Сдерживающий фактор — бюджетный дефицит и геополитика.

Медвежий для рубля (~30 %). ЦБ снижает на 25 б. п. и даёт голубиный сигнал. Brent откатывается к $92. Эскалация у границ или новый санкционный пакет. Доллар пробивает 87,5 и тестирует 88,5–89,0.

Бычий для рубля (~20 %). Нефть закрепляется выше $100 на фоне эскалации в Ормузском проливе. Шорт‑сквиз продолжается. ЕНП 28 сентября — экспортёры продают валюту. Доллар откатывает к 84,5–85,5.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ КАЛЕНДАРЬ

9 сентября — аукционы ОФЗ, индикатор спроса на рубль.

11 сентября, 13:30 — решение ЦБ по ставке. Главное событие.

16 сентября, 21:00 — решение ФРС США (через DXY).

28 сентября — ЕНП, продажа валюты экспортёрами.

ПЛАН ТОРГОВЛИ

Шорт: вход 86,4–86,7, стоп 87,5, цель 85,0. Риск/прибыль ~1:2.
Лонг — только если ЦБ снижает ставку в пятницу и даёт голубиный комментарий: вход 87,0+, стоп 86,0, цель 89,0.

Не торговать 15 минут до и после решения ЦБ в 13:30 11 сентября.

ЧЕГО ДЕЛАТЬ НЕЛЬЗЯ

Не ловить ножи ниже 84,5 без подтверждения.

Не игнорировать нефть — $100 меняет весь расклад.

Не держать позиции через выходные при геополитической эскалации.

Не недооценивать спекулятивный фактор — объёмы Si на рекорде.

СУТЬ

Рубль зажат между нефтью за $97 и дефицитом бюджета в 2,8 % ВВП. ЦБ в пятницу определит краткосрочный тренд: пауза — вниз к 85, снижение — вверх к 88. Геополитика и спекуляции — структурный потолок, который не пробить нефтью.

СЛОВАРЬ ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ТЕРМИНОВ

Бюджетное правило — механизм, при котором Минфин покупает или продаёт валюту для сглаживания влияния цен на нефть на бюджет.

Carry trade — стратегия: занять в валюте с низкой ставкой, купить рубли, разместить под ставку ЦБ. При ставке 14 % и долларовых ставках ниже — даёт премию, но уязвима к девальвации.

Net short — превышение коротких позиций над длинными на CFTC. Падение показателя — бычий сигнал для рубля.

Фискальный импульс — влияние бюджетных расходов на экономику. Рост расходов сверх доходов — стимулирующий, проинфляционный.

* Данный материал является аналитической оценкой вероятных сценариев движения валютной пары USD/RUB на основе данных, доступных на 8 сентября 2026 года, и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Рыночные условия могут измениться под воздействием непредвиденных событий. Решение об открытии или закрытии позиций трейдер принимает самостоятельно и несёт полную ответственность за результат. Использование стоп-лоссов и управление риском — обязательны.