Спасибо Трампу за это!
Мой рф портфель вырос практически на 2%. Решение не лезть в раздутый #нефтегаз было верным.
Жду еще 3-5% к депо и буду потихоньку сокращаться 😎
747
Комментарии
0/2000
Сообщение
Мой рф портфель вырос практически на 2%. Решение не лезть в раздутый #нефтегаз было верным.
Жду еще 3-5% к депо и буду потихоньку сокращаться 😎
Всем привет, трейдеры
Держите новый обзор ситуации по #BTC - https://youtu.be/XH28RASnwt0
Несмотря на 3 негативных события, #btc уверенно смотрит вверх и идет забирать стопу и ликвидации шортистов
Доброе утро!
Сегодня немного о фондовом рынке выскажусь.
Думаю, что неплохая возможность купить #GAZP, #NVTK и #NLMK. Мои вспомогательные индикаторы указывают на лонг 😉
По #BTC я так же в шорте сижу
Есть странная вещь в инвестициях.
Ты можешь месяцами спокойно смотреть, как акция падает на 20–30%.
Но стоит ей вырасти на 10% — появляется желание срочно зафиксировать прибыль.
А когда акция падает ещё на 10%, возникает желание:
«Ладно, продам сейчас, пока не стало ещё хуже».
Получается парадокс:
падающее мы держим, растущее продаём.
Именно здесь, как мне кажется, психология часто оказывается сильнее аналитики.
🧠 Мы сильнее боимся потерь, чем радуемся прибыли
Допустим, ты купил акцию за 100 ₽.
Она упала до 70 ₽.
Ты говоришь себе:
«Компания хорошая. Подожду восстановления».
Потом она выросла до 85 ₽.
И тут:
«Фух, почти вышел в ноль. Надо продавать».
Хотя фундаментально ничего не изменилось.
Почему?
Потому что мозг воспринимает возвращение с 70 до 85 ₽ не как новую инвестиционную возможность, а как избавление от угрозы.
Мы хотим закрыть неприятную историю.
И иногда именно в этот момент продаём будущий рост.
Ещё интереснее работает обратная ситуация
Акция выросла:
100 → 120 → 140 → 160 ₽.
На 100 ₽ мы боялись покупать.
На 120 ₽ — уже поздно.
На 140 ₽ начинаем думать:
«А вдруг ещё вырастет?»
На 160 ₽ покупаем.
А потом она возвращается к 130 ₽.
И мы продаём.
Получается:
боимся покупать дёшево → покупаем дорого → продаём дешевле.
И это происходит даже с людьми, которые прекрасно умеют считать P/E, EBITDA и FCF.
📊 Поэтому я всё чаще думаю, что главный риск инвестора — не плохая компания.
Главный риск — сам инвестор.
Можно купить отличную компанию и заработать плохо.
Можно купить посредственную компанию и случайно заработать хорошо.
Но если человек постоянно:
— меняет стратегию после каждого движения рынка;
— продаёт на панике;
— покупает после сильного роста;
— пытается угадать дно;
— смотрит котировки каждые 15 минут;
то даже хороший портфель превращается в казино.
А теперь простой тест:
Представьте, что завтра Московская биржа закрывается на год.
• Никаких котировок.
• Никаких графиков.
• Никаких Telegram-каналов.
• Нельзя продать акции.
Можно только получать отчётность компаний и дивиденды.
Вы бы спокойно оставили свой нынешний портфель?
Если ответ «нет» — возможно, проблема не в портфеле.
Возможно, проблема в том, что мы слишком часто смотрим на цену и слишком редко — на сам бизнес.
Мне вообще кажется, что хороший инвестор должен уметь делать одну очень сложную вещь:
ничего не делать, когда делать ничего не нужно.
Иногда самое прибыльное действие на рынке — не купить и не продать.
А просто подождать.
А у вас что чаще мешает инвестициям — страх потерять деньги или желание не упустить рост?
❗Ещё раз: На падении индекса RGBI - индекс ММВБ расти не может! Просто - по определению!!!
Снова вне графика
Второй раз за год недельная инфляция вылетает за пределы графика. Высокие 0,21% получают еще 0,75% от повышения тарифов - итого 0,96%. Итого, с начала года набрали уже 5,94% (при целях в 4% за весь год). Для сравнения, за этот же период прошлого года было 3,93%.
Что еще интересного:
- Капитализация фондового рынка РФ упала до 19,5% ВВП против цели 66% - комитет Госдумы. Комитет предлагает стимулировать выход региональных компаний на IPO. Не, ну гении, делают всё для дальнейшего падения капитализации;
- Дата-центр Яндекса в рязанском Сасово загорелся после атаки БПЛА. Инцидент затронул часть инфраструктуры. Компания устраняет последствия происшествия и восстанавливает работу. В сети обсуждают, якобы попадание случайное. Если коротко - нет. Ждем еще подобных прилетов по дата-центрам;
- ВинЛаб за 9М 2026 года увеличил продажи на 24% г/г. В III кв рост составил 61,3% г/г. Не то, что бы круто: рост третьего квартала кажется мощным только на фоне прошлогодних простоев сети из-за кибератак. Судя по операционным показателям, финансовые пока не обрадуют;
- Фонды акций за три года показали среднюю доходность лишь 6,76% годовых, не обогнав даже инфляцию. За этот период цены выросли примерно на 25% - Эксперт РА. Так надо было подключаться к Фундаментальной России, она за 3 года выросла на 80%, это уже после всех комиссий, чистыми.
🐮 Я открываю стратегию, на вопросы по поводу нее ответила в предыдущих постах. Напомню, что минимальная сумма для подключения будет 35.000 рулей, рекомендованная сумма 70.000 рублей. И давайте проведем небольшое сравнение, чтобы вы понимали почему именно такой формат стратегии сейчас крайне актуален на таком рынке:
Когда мы говорим о консервативном подходе, мы естественно берём в расчёт сложный процент, в данном случае за основу возьмем рекомендованную сумму 70.000 рублей, берём доходность ближе к верхней границе канала, то есть 21% годовых и с учетом базового сложного процента за 5 лет мы получаем 181.562 рубля.
Почему я беру базовый сложный процент? - я не стала считать комиссии и все тому подобное 🙃, но это все, как показывает практика нивелируется постепенным увеличением депозита внутри стратегии, которые производят автоследователи видя результат.
Вы просто посмотрите, на потенциальном звонке Трампа рынок вырос более чем на 67 пунктов, вчера вечера Трамп снова напомнил об этом звонке и рынок вырос (вечерние торги вчера).
А теперь возвращаемся к сложному проценту, вывести средне взвешенную доходность из написанного в начале мной не составит и труда, а каков ваш результат за эти 5 лет? И сколько нервных клеток было потрачено? Ведь приятно смотреть на ежемесячный плюс, не прикладывая усилий.
🟣 События:
В дата-центре «Яндекса» в Сасово (Рязанская область) произошел инцидент, затронувший часть инфраструктуры, передает Интерфакс. В пресс-службе компании сообщили, что ситуация находится под контролем, пострадавших нет, а специалисты уже устраняют последствия происшествия и восстанавливают работу затронутых сервисов.
ВЫСОКОПОСТАВЛЕННЫЕ ПРЕДСТАВИТЕЛИ РОССИИ И США ПРОВЕЛИ ПЕРЕГОВОРЫ О ПРИВЛЕЧЕНИИ АМЕРИКАНСКОГО ИНВЕСТОРА К ГАЗОПРОВОДАМ 'СЕВЕРНЫЙ ПОТОК'. ОБ ЭТОМ СООБЩИЛ REUTERS СО ССЫЛКОЙ НА ИСТОЧНИКИ
#новости 📰
Сенаторы Джин Шахин и Роджер Викер призвали министра финансов Скотта Бессента и госсекретаря Марко Рубио ускорить введение жестких санкций против России. Основными целями нового пакета должны стать борьба с нефтяными танкерами «теневого флота», сдерживание развития российской спутниковой системы и ограничения против зарубежных филиалов банков.
🟣 Обороты:
Лидер по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,9 млрд рублей, в красной зоне 3,1%, но при случившимся с их центром движение может быть более ярким.
2 место по обороту торгов внутри дня с показателем в 2,3 млрд рублей, в зеленой зоне на 0,15%, в моменте были выше на фоне новости, которой третий год.
3 место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,7 млрд рублей, в красной зоне 1,31%, даже удивил резкий слив в моменте.
4 место по обороту торгов внутри дня, 1,4 млрд рублей, в красной зоне 0,22%. Без движения тут сильного шорта быть не может, главный тяжеловес индекса.
Сейчас это 5 показатель по обороту торгов внутри дня, 1,3 млрд рублей, в красной зоне 1,3%, активного продавца еще мало.
$T
6 место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,2 млрд рублей, в красной зоне 1,15%. Сильных событий сегодня не ожидается, значит движение по рынку.
7 место по обороту торгов внутри дня с показателем в 1,1 млн рублей, в зеленой зоне 0,03%, удивляют попытки отвязаться от индекса, но думаю это не надолго.
8 место по обороту торгов внутри дня с показателем в 900 млн рублей и в зеленой зоне 0,3%, хотя мы с вами знаем, что тут шаг может вырасти до 1% в любую сторону очень быстро.
9 место по обороту торгов внутри дня с показателем в 550 млн рублей, в зеленой зоне 0,6%, хотя золото смотрит вниз.
10 место по обороту торгов внутри дня и к этому времени наторговали на 380 млн рублей, в красной зоне 0,2%, суть в том, что обычно он падает впереди планеты всей...
11 место по обороту торгов внутри дня с показателем в 370 млн рублей и в красной зоне 1,53%, хотя мы уже привыкли, что движение даже на 3% внутри дня это нормально).
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
«вторая работа» или «ещё один проект», то на кого вы работаете, когда инвестируете? Кто ваш начальник или кто истинный бенефициар этого бизнеса - инвестиций?
💡Моя версия ответа на этот вопрос такова: это вы в будущем.
🔮Представьте себя через 20, 30, X0 лет. Вы это всё ещё вы, но уже не совсем.
👀А теперь вопросы к себе в будущем! Как здоровье? Достаточно ли денег, чтобы просто жить? А хватает, чтобы путешествовать? С деньгами всё отлично и «пенсии» достаточно, или нужны подработки, а может приходится всё ещё ходить на работу? Как вообще настроение? Всё супер, как и хотели много лет назад? Нет ли ощущения горечи от жизни?
✅ Всё, что вы делаете сейчас со своим капиталом, все решения, которые вы принимаете сегодня, напрямую сказываются на вас в будущем.
🧐Подумайте об этом и о своем нынешнем подходе к инвестициям. Правильно ли вы инвестируете с точки зрения будущего себя?
Удачных инвестиций!
💬Дубль в MAX (на всякий)
Команда МГКЛ сегодня в ДК «ГЭС-2» — встречаемся с участниками рынка и нашими инвесторами.
Будем рады пообщаться лично: обсудить развитие Группы и наши планы, ответить на ваши вопросы и услышать ваше мнение. Такие встречи помогают нам лучше понимать, что волнует акционеров и держателей облигаций и каким темам стоит уделять больше внимания в наших коммуникациях.
Если вы тоже на конференции — подходите знакомиться и общаться. До встречи!
$MGKL
Бумага интересна к покупке в долгосрок - ниже 100р. Ну или хотя бы - ниже 110. Но большинство профессиональных трейдеров, кто давно на рынке - стараются брать ниже 100. Это уже не первый год, и не первый раз...
Фон рынка | 8 октября 2026: Вчера рынок получил сразу два сильных сигнала.
Недельная инфляция подскочила до 0,96%, но 0,75% роста дал пересмотр тарифов ЖКХ. Без них рост цен оценивается в 0,21%.
Минфин вернулся на рынок после неудачного аукциона конца сентября. По ОФЗ 26252 спрос на основном аукционе составил 134,37 млрд руб., размещено 39,13 млрд руб. под 16,63%. С учетом дополнительного размещения итог вырос до 80,996 млрд руб.
То есть спрос есть. Но цена этих денег высокая.
📈 Пульс долга
- Ключевая ставка: 14,00%.
- Индекс Гос. облигаций (RGBI): 111,22 п. (+0,10% на закрытии 7 октября).
- ОФЗ 26252 (2033): средневзвешенная доходность 16,63% против 16,30% на аукционе 16 сентября.
За длинные деньги рынок попросил плюс 0,33% и Минфин срезал заявки по цене.
👁 Макросигналы
- Инфляция за 29.09 - 5.10: +0,96% после +0,12% неделей ранее.
- Без индексации ЖКХ: +0,21%.
- Годовая инфляция по оценке Минэкономразвития: 7,17%.
Для ОФЗ цифра выглядит неприятно, но структура роста важнее заголовка. Завтра Росстат опубликует полный индекс потребительских цен за сентябрь - он поможет отделить тарифный скачок от более устойчивого ценового давления.
📦 Регистрации и новые выпуски
I Уровень листинга
- ФосАгро-БО-03-01 - 2,5 млрд CNY.
- Томская область-34079 - 8 млрд руб.
II Уровень листинга
- Россети Северо-Запад-001Р-02, 5 млрд руб., КС+150 б.п.
III Уровень листинга
- СФО Альфа Фабрика ПК-6, класс А1, 50 млрд руб.
- АБЗ-1-002Р-08.
- Альфа-Банк: серии 001Р-63 - 001Р-72.
💰 Новые ставки купонов
- СФО Альфа Фабрика ПК-6 А1: 1-й купон - 16,25%.
- СФО Сплит Финанс-ПВ-4: 16,50%.
- Феррум-БО-01-001P: 38-49-й купоны - 18,25%.
- СОПФ ДОМРФ-18: КС + 1,55 п.п.
- Альфа-Банк-T2-CR-04: 12-й купон 17,60%.
- Омега-БО-01: 28-й купон 18,00%.
⚠️ Из заметного вчера
- Полюс доразместил ПБО-12 на 20 млрд руб. Купон - КС + 1,20 п.п.
- СФО ВТБ РКС Олимп перенес размещение А1-03 на 9 октября.
⚙ Размещения и книги
- 08.10:
книги Совкомбанк Факторинг-002Р-07, ОТЭКО-Портсервис-001Р-01 до 500 млн руб. и Облачные Технологии-001Р-02 на 10 млрд руб.
ИКС 5 ФИНАНС-003Р-22 - 22,5 млрд руб.
Томская область-34079 - 8 млрд руб.
СФО Сплит Финанс-ПВ-4 - 6 млрд руб.
- 09.10:
книги А7 (001Р-01 и 001Р-02, 10 млрд руб.), РУСАЛ-БО-001Р-17 в юанях и СФО Альфа Фабрика ПК-5 (60 млрд руб.).
ФосАгро-БО-03-01, 2,5 млрд юаней, купон 8,40%.
ВИС ФИНАНС-БО-П17 - 1,5 млрд руб., доходность 18,97%.
ПКТ-002Р-02/03.
- 12.10:
книга АВТОБАН-Финанс-БО-П10, от 5 млрд руб.
- 13.10:
Селектел-001Р-09R - 8 млрд руб., 001Р-10R - 2 млрд руб., доходность 17,52%.
ОТЭКО-Портсервис-001Р-01 - 500 млн руб., доходность 20,15%,
ОК РУСАЛ-БО-001Р-17 - CNY.
🕔 Погашения
- 08.10:
Каршеринг Руссия-001Р-04 - 3,31 млрд руб.
Новосибирск-35010 - 1,5 млрд руб.
- 15.10:
Черкизово досрочно погасит БО-002Р-02 на 10 млрд руб.
- 16.10:
Совкомбанк Факторинг досрочно погасит 002Р-05.
- 17.10:
ПКО ПКБ досрочно погасит 001Р-07.
- 20.10:
Оферта ГК Солтон-БО-01.
⚡️Особое внимание: кредитные события
- Центр-Резерв дефолт по 18-му купону и части номинала БО-04. Сработал кросс-дефолт.
- МОНОПОЛИЯ дефолт по 15-му купону 001Р-05.
- Альфа Дон Транс дефолт по 12-му купону и части номинала 001Р-01.
- Вератек дефолт по 11-му купону БО-02, компания в наблюдении.
⭐️ Рейтинговые действия:
- АКРА сохранило рейтинг Полипласта A, но присвоило статус "под наблюдением" из-за переоценки рисков ликвидности и экспортных поставок.
- СФО Сплит Финанс-ПВ-4 получил ruAAAsf от Эксперт РА и AAA(rusf) от АКРА.
🔊 Мысль дня
0,96% инфляции выглядит страшно, пока не откроешь чек и не увидишь внутри ЖКХ. Но рынок ОФЗ объяснения выслушал и все равно выставил счет на 16,63%.
#золото #деньги #Морган #инфляция #госдолг #ФРС #инвестиции #защитакапитала #фиатныеденьги #Базар
Полиметаллический холдинг приступил к новому этапу проекта горно-металлургического комбината «Кючус» на севере Якутии.
Весной этого года компания проводила инженерные изыскания для разработки документации, а сейчас начала непосредственное проектирование будущих объектов комплекса и выбор подрядчика для строительства, сообщила пресс-служба «Селигдара».
Накануне предприятие завершило геолого-разведочные работы на месторождении и получило утверждение Государственной комиссии по запасам. На баланс поставили 188,6 т золота.
«Мы завершили геологоразведку на Кючусе и нарастили по нему ресурсную базу. Наши дальнейшие планы предполагают также вовлечение в работу его флангов.
Мы нашли к руде Кючуса ключ в виде эффективной и уникальной для российской золотодобычи технологии, поэтому хорошо оцениваем перспективы его дальнейшей реализации», — заявил руководитель блока стратегии и инвестиций ПАО «Селигдар» Дмитрий Парфенов.
Помимо Кючуса, в стадии проработки находятся ещё несколько крупных проектов холдинга.
В частности, к ним относятся строительство горно-обогатительных комплексов в Якутии (золоторудное месторождение Гладкое) и Чукотском автономном округе (месторождение олова Пыркакайские штокверки).
Господдержка роботизации🏭 российских предприятий вырастет почти втрое: с 900 млн рублей в 2027 году до 2,556 млрд рублей в 2028-м, что закрепляет автоматизацию как приоритет промышленной политики. Это не просто увеличение субсидий, а признание факта: в условиях острого кадрового дефицита роботы стали единственным способом сохранить и нарастить выпуск продукции. Для бизнеса это сигнал, что государство готово софинансировать переход от ручного труда к цифровому управлению, но только для тех, кто покажет реальный рост производительности, а не просто купит оборудование.
Что стоит за ростом финансирования: • Кадровый голод стал системным ограничителем роста, и автоматизация — единственный быстрый ответ. • Субсидии направлены на возмещение затрат, а не на содержание убыточных производств. • Приоритет отдаётся новым предприятиям, где роботизация заложена в проект изначально. • Критерий эффективности — стабильность качества и выпуск большего объёма тем же коллективом.
Моя позиция: суммы пока скромные относительно масштаба промышленности, но тренд задан верно. Государство перестаёт спонсировать «зоопарки» устаревших станков и начинает платить за результат. Компании, которые уже сейчас внедряют автоматические линии, получат конкурентное преимущество и доступ к деньгам. Те, кто ждёт «лучших времён», рискуют остаться без кадров и без поддержки одновременно. Роботизация больше не роскошь, а условие выживания.
Что это значит для вас: • Промышленным предприятиям стоит готовить заявки на субсидии уже сейчас, фокусируясь на проектах с измеримым эффектом. • Инвесторам нужно смотреть на компании, получающие господдержку автоматизации, как на бенефициаров структурного тренда. • Поставщикам оборудования и интеграторам открывается окно возможностей для роста заказов. • Работникам стоит осваивать навыки управления роботизированными системами, чтобы оставаться востребованными.
❓ Опрос: поможет ли рост субсидий решить проблему кадров в промышленности? [ ] Да, это реальный стимул [ ] Нет, денег слишком мало [ ] Поможет только крупным заводам [ ] Скептичен, бюрократия съест средства
Сохраняйте пост, чтобы не упустить возможности по субсидиям. Верите ли вы, что роботизация спасёт российскую промышленность от кадрового кризиса? Делитесь мнением в комментариях. #Finbazar_промышленность #автоматизация #роботизация #господдержка #инвестиции
До 6 утра было +65%/-35%.
Потом пошли одна за другой новостные волны, и всё перевернулось.
Поэтому и говорится. Планируйте свою схему для работы на бирже закладывайте все.
Есть ли вы обычный трейдер❗
Вы не можете влиять на акции❗
А вот те, у кого есть возможность сказать слово на весь мир могут манипулировать. Задёргивать, опускать акции на этом зарабатывать, и вы на этом зарабатываете, входите в этот в коридор, забирайте свой кусок и быстро выходите. Этот день показал вам. Тем, кто с утра зашёл или вчера зашёл. Новость просто на словах-это всего лишь новость. Новость без поддержки-это задёрг.
Чтоб закинуть вас вверх, а потом отжать с вас деньги.
Короче. Схему свою продумывайте.
И главное на бирже-это выдержка. Никакой паники.
Даже если зашли. На задёрг❗
Не сливайтесь, не дайте на себе заработать.
Лучше сядьте и ждите. Найдите дополнительные средства, откройте новый Счёт❗ Начните работать на нем.
У нас 4 портфеля подвисло. Из общего числа команды. ( на 123м😡😳😴)
Ну, команда скинулась, люди работают. Открыв другие счета, а те висят, главное, не отдавайте свои деньги.
Пусть хоть всю жизнь там висят. 🔥🔥❗
🐇🦫🤝
📊
Фонд (или Биржевой фонд) — это ценная бумага, в которую «напихали» частички разных бумаг и продали вам. При этом берут с вас за это комиссию.
Это как шведский стол 🍽️. Вроде целиком брать один пирог — много и дорого. А так вам в тарелку положили по чуть-чуть разного, и вот у вас уже всё распределено. Даже если один пирог окажется невкусным, остальные могут быть вполне норм.
В фонде собирают деньги, покупают много разных активов, «пилят» это на дольки — и вы можете купить фонд за относительно небольшие деньги, в котором «много всего».
✅ Плюсы
· Постоянное управление и контроль.
· Реинвест дивидендов и купонов.
· Налоговая оптимизация.
Например, фонд Пассивный доход $TPAY ещё и выплаты делает постоянно. При открытии карточки фонда внутри приложения можно посмотреть его состав. Тут сбалансирован риск и доходность, плюс регулярные выплаты.
Фонд «Вечный портфель» — когда-то в далеком 21-м я брал его по 5,89, затем продал чуть дороже. Я вообще не большой фанат фондов. Тем не менее, этот фонд направлен на то, чтобы показывать положительный результат и когда всё плохо, и когда всё хорошо в экономике. Среднегодовая доходность — порядка 10,9% годовых.
Фонд на валютные облигации $TLCB@ собрал в себе разных валютных бондов и потихоньку растет. Не особо агрессивный.
Крупнейшие компании РФ $TMOS@ — тут больше про акции. Риск выше, но и доходность выше.
❌ Что мне не нравится в фондах
Я не люблю дополнительные «прокладки» между инвестором и активом. Фонд — это дополнительный «дядя», который условно может «приказать долго жить». Хотя в крупных фондах это вроде как маловероятно.
Комиссии. Но тут понятно: чтобы кто ни говорил, а в нашей жизни платить надо за всё. Вот и фонду надо платить его комиссию. О комиссиях можно почитать в карточке фонда или спросить в поддержке.
🤔 Кому подходит
На мой взгляд, фонды подходят тому, кто хочет занять в инвестициях пассивную позицию. В целом, это вариант инвестирования «без головной боли». Когда за тебя что-то там управляют, а ты платишь комиссию и довольствуешься результатом.
Такими инвестиции бывают.
Моими фаворитами среди фондов сейчас Остаются: $LQDT $TMON@ $TGLD@ - денежный рынок самый скажем так базовый фонд. И фонд на золото. Вот они то являются участниками моего портфеля. Потому что так удобно.
⚠️ Не ИИР, не совет, не призыв к действию.
Ваши деньги — Ваша ответственность!
В посте субъективное мнение автора.
Дневной тренд (жёлтая линия) на верх не пробит... Жду ниже...
🏛 Давно мы с вами не заглядывали в инвестиционный кейс CarMoney, а значит самое время это сделать, взяв за основу отчётность компании по МСФО за 6 мес. 2026 года.
Но главный вопрос даже не в отчётности, а в том, есть ли здесь инвестиционная идея? С одной стороны, приход такого акционера, как ПСБ, даёт доступ к дешёвому фондированию и меняет правила игры. С другой — рынок МФО находится под давлением регулятора, в то время как конкуренция за заёмщика только растёт. В общем, давайте разбираться!
Продолжаю разбирать сектора. Сегодня - банки. Тема для нас, новичков, особенно коварная. А все потому, что цифры в отчётах выглядят блестяще, а акции при этом не растут. Почему так и что с этим делать, попробую разобраться вместе с вами.
Сразу к фактам. За 8 месяцев сектор заработал 3,2 трлн ₽, это на 40% больше, чем годом ранее. Рекордная прибыль, но рынок смотрит не на то, сколько банк заработал вчера, а на то, сколько он заработает завтра. И здесь начинается самое интересное.
Отрасль действительно зарабатывает много, но за этой цифрой скрывается важный нюанс. Часть прибыли это просто бумажная переоценка активов, а не живые деньги. Особенно у банков с большим портфелем ценных бумаг. МТС Банк, например, за год увеличил портфель ОФЗ почти в 4 раза, и на фоне снижения ставок он получил положительную переоценку. Это не прибыль от основной деятельности, это бухгалтерский эффект, который может развернуться.
Нужно понимать, почему рынок сегодня настороженно относится к банковскому сектору.
Первый вопрос - качество кредитов. Если банк выдал кредит, то это ещё не прибыль. Прибыль будет, только в том случае, если клиент вернёт деньги. Сейчас растёт объём проблемных корпоративных кредитов, не покрытых резервами. В ипотеке доля проблемных кредитов дошла до 2,1%. Пока это не катастрофа, потребительские кредиты покрыты резервами на 93%, но все таки тренд настораживает.
Второй вопрос, наш самый любимый - ставка. Ключевая ставка 14%, а это значит, что банкам приходится платить вкладчикам больше, чтобы деньги не утекали в наличные. Средняя максимальная ставка по вкладам выросла с 12,76% до 13,06%. Это съедает часть прибыли. И чем дольше ставка остаётся высокой, тем сильнее давление.
Теперь очень коротко рассмотрим непосредственно эмитентов.
Сбер $SBER - самая устойчивая история. Прибыль растёт, ROE 24%, достаточность капитала огромная. Как я уже говорил ранее это основа моего портфеля. Моя вера в зелёный банк практически непоколебима.
ВТБ $VTBR торгуется с P/B 0,4х - формально дёшево, но есть вопросы к дивидендам и капиталу. Я пока не рискую заходить в эту историю.
Т-Технологии $T - уникальный актив, финтех плюс банк, ROE около 29%, но оценка с премией и NPL 7,5% это высоко. Недавно продал часть активов, зафиксировав плюс.
Совкомбанк $SVCB - один из самых чувствительных к снижению ставок, маржа уже 7,6%, P/E 2,7х - дёшево, но капитала впритык. Не держу в портфеле и в ближайшее время не рассматриваю.
БСПБ $BSPB - много капитала, но прибыль падает, менеджмент понизил прогноз. Одно время были у меня на балансе, но потом продал.
МТС Банк $MBNK - дёшево, но маленький и зависимый. Как и Совком не рассматриваю.
Если все же смотреть на банки, как на идею, то, наверное, стоит выделить несколько вещей, на которые стоит смотреть впервую очередь.
1.Качество кредитного портфеля - сколько клиентов платят с трудом. У Сбера CoR 1%, у Т-Технологий 5,3%, у Совкомбанка 2,3%. Разница в пять раз - это разная степень риска.
2.Запас капитала - хватит ли денег на дивиденды без размытия. У Совкомбанка, например, достаточность базового капитала 8,2% при растущем минимуме. У Сбера - 15,1%. Это два разных уровня свободы.
3.Устойчивость прибыли и откуда она берётся. Если большая часть от переоценки бумаг, это не бизнес, а ставка на рынок.
Что хочется сказать по итогу.
Банковский сектор сейчас доказывает, что рекордная прибыль это ещё не повод закидывать котлету в одну корзинку. Это сектор, где нужно смотреть на качество, а не на количество. Сбер выглядит самым защитным вариантом: сильные отчёты, стабильные дивиденды, огромный запас капитала. ВТБ это скорее ставка на разворот, но с высоким риском. Т-Технологии история роста (в которую я верю, к слову) с премией в оценке.
В моем портфеле банковский сектор занимает долю около 40%. Недавно узнал такую вещь, что банки с нефтяникой сидят на одних качелях, но по разные стороны. Поэтому пришёл к выводу, что стоит усреднить два этих направления, чтобы во времена просадки одного, его компенсировал другой. Так что, скорее всего, в скором времени проведу ребалансировку 30/30. Пока идея такая.
Кстати, вчера первый раз попробовал свои силы в трейдинге и зашёл в несколько шортовых позиций. О результатах расскажу потом, но я, наконец-то решился! Двигаюсь вперёд к своей цели, чего и вам желаю.
Спасибо за внимание и удачи вам в это нелегкое время!
Газ пришёл к верхней границе восходящего канала... Либо - шорт с коротким стопом, либо - ждём ниже (для лонгов).
ЗОЛОТО УТРО
✨Всем доброе утро!
📊УТРЕННЯЯ СВОДКА ПО ЗОЛОТУ НА 8 ОКТЯБРЯ
---
📉 Золото пытается отскочить от двухмесячного дна
После двух дней распродажи металл слегка приподнялся — рынок переваривает «ястребиные» протоколы ФРС и ищет дно у ключевой поддержки.
---
📊 КЛЮЧЕВЫЕ ЦИФРЫ
Показатель Значение
Спот-цена ~$4 127–4 134 за унцию
Диапазон дня $4 070 – $4 160
Минимум (вчера) ~$4 066 — дно с начала августа
Рост от дна +0,4%
---
📉 ПОЧЕМУ УПАЛИ
🔹 Протокол ФРС оказался жёстким — большинство членов комитета поддержали ещё одно повышение ставки до конца года
🔹 Доходности 10-летних бондов США держатся у 5,3% — владеть золотом стало дорого
🔹 Доллар остаётся сильным — давит на металл
🔹 Объёмы торгов иссякли — рынок осторожничает
---
🇷🇺 ДЛЯ РОССИИ
Учётная цена ЦБ РФ на 8 октября — 11 422,95 ₽/грамм
---
🎯 ЧТО ДАЛЬШЕ
Ключевая поддержка — 4 160. Пробой вниз откроет дорогу к $4 000–4 030 .
---
Рынок ищет равновесие. Следим за реакцией на отчёт по заявкам на пособие по безработице в США.
