С 1 октября в России проходит второй этап индексации коммунальных тарифов.
Первый, на 1,7%, был в январе как следствие повышения НДС.
Октябрьский - основной: рост составит от 8% до 22% в зависимости от региона, в среднем по стране - 9,9%.
Оптовые цены на газ вырастут на 9,6%, электроэнергия для населения - на 11,3%.
📊 Что подорожает сильнее всего
Сильнее всего растут горячая вода и электроэнергия.
В Москве:
Горячая вода подорожает на 18,9%,
Электричество - на 16,2%,
Водоотведение - на 14,7%.
Меньше всего - вывоз мусора (5,2%).
В Санкт-Петербурге:
Холодная вода и водоотведение прибавят 17%,
Отопление - 15%,
Газ - 10%.
Для квартиры 60 кв. м с тремя жильцами среднемесячный платёж вырастет на 1335 рублей.
🔔Разброс по регионам огромен. Ставропольский край - 22%, Дагестан - 19,7%, Тамбовская область - 17,5%, Тюменская - 17,2%. Минимальный рост в Хакасии и на Чукотке - 8%.
⁉️ Почему тарифы растут так быстро?
Газ - фундамент всех тарифов.
Оптовые цены растут на 9,6%.
От газа зависят тепло, вода и водоотведение, поскольку он основной вид топлива для котельных и ТЭЦ.
Минэкономразвития заложило опережающую индексацию: в 2027-2029 годах тарифы на газ будут расти на 3 п.п. сверх инфляции.
Электроэнергия.
Тариф на передачу по сетям ФСК-Россети может вырасти до 16% уже с 1 октября.
В 2027 году запланирована индексация на 14,7%.
НДС.
Январское повышение на 1,7% - техническое следствие роста налога. Поставщики закладывают его в себестоимость.
💰 Кто заработает
Рост тарифов - прямой рост выручки для ресурсоснабжающих компаний.
⛽️Газпром $GAZP получает +9,6% к оптовой цене и опережающую индексацию до 2029 года. Газпром Межрегионгаз - розничные цены для населения растут пропорционально.
🔌ФСК-Россети $FEES - тариф на передачу до +16%, в 2027-м ещё +14,7%. Дочерние компании группы: Россети Ленэнерго, Россети Московский регион, Россети Северный Кавказ также индексируют тарифы. $LSNGP $MSRS $MRKK
🔌Интер РАО $IRAO - крупнейший энергосбытовый холдинг. Рост оптовых и розничных цен на электроэнергию напрямую увеличивает выручку.
🔌РусГидро $HYDR выигрывает от общего роста цен на рынке, хотя не зависит от газа.
🔌ТГК-1 $TGKA - основной поставщик тепла в Петербурге, где тариф растёт на 15%. $TGKB $TGKN
📌 Электро- и теплогенерирующие компании, газосбыты и электросети получают системную поддержку от тарифной политики, закреплённой до 2029 года.
⚠️ ФАС нашла 801 нарушение
ФАС с Генпрокуратурой проверила тарифы в 84 регионах.
В 65 выявлено 801 нарушение.
Основная проблема - передача госимущества без торгов. Компании, получившие активы в обход конкурентных процедур, не инвестировали в модернизацию.
В Подмосковье ФАС выявила картельный сговор на 5,5 млрд рублей. В Петербурге предписано исключить 201,5 млн рублей из выручки Юго-Западной ТЭЦ.
💬 Как вы оцениваете рост тарифов? Отразится ли это на вашей стратегии в секторе ЖКХ? Делитесь мнением в комментариях.
🪙 Дочки Россетей. Рост стоимости электроэнергии 🔝
С 1 октября нас ждет рост стоимости коммунальных услуг. В том числе и электроэнергии. Для населения и других потребителей рост стоимости составит около 15 %. Естественно электроэнергетики могут неплохо на этом заработать.
Дочки Россетей — понятный и стабильный бизнес
Они последние годы значительно повышают цены на услуги и в отдельных случаях растут в разы по чистой прибыли за год.
Причина роста тарифов.
Резерв советской энергосистемы подходит к концу. На модернизацию, ремонт и новые мощности в дефицитных регионах нужны деньги. Решили переложить расходы на потребителя: тариф на электроэнергию растёт, а на её передачу по сетям — ещё быстрее. Классика.
Динамика индексации тарифа на передачу ЭЭ.
— 2024: тариф +8% (общая индексация ЭЭ 8,9%)
— 2025: +14% (общая 12,6%)
— 2026 (с 1 октября): +16% (общая 11,3%) — рекорд за многие годы.
— 2027: +14,7% (общая 8,6%)
— 2028: +12% (общая 9,1%)
Как работает схема?
Сбытовые компании собирают деньги с потребителей → платят дочерним структурам Россетей → те платят дивиденды головной ФСК ЕЭС → она делает CAPEX. $FEES
Дочки тоже делают CAPEX, но меньше головной и значительную часть прибыли направляют на дивиденды. На этих дивидендах и росте компаний можно прокатиться.
Об этом я начал писать года 3 назад. Некоторые компании за это время выросли более, чем на 100 процентов + дивиденды. Вот и думайте...
Неэффективности из-за низкой ликвидности.
Дочки сетей — неликвидные бумаги, крупные игроки ( в том числе и фонды) не могут в них войти, поэтому часто возникают неэффективности, которые можно использовать.
Дочки Россетей не обновляли максимумы полгода — для бизнеса с оценкой P/E = 2–3 и ежеквартальным ростом на десятки процентов это много.
Дивдоходность за 2026 - от 15% годовых в консервативном сценарии, за 2027 может достигнуть ~20% и более ( относительно текущих цен).
Третий квартал может быть не очень из-за переноса индексации тарифов. Четвёртый квартал и весь следующий год будут сильно лучше. Буду смотреть на отчеты за 3 кв и уже принимать решение о покупке ( или нет). Думаю, что высокие дивиденды и высокие финансовые показатели могут быть у Россетией Урала, ЦиП.
Возможно Центр, Волга и МР тоже покажут неплохие результаты.
$MRKU $MRKP $MRKC $MRKV $MSRS
Закончился летний дивидендный сезон
На пороге скоро уже осенний
Часть компаний из портфеля заплатят дивиденды
Чтобы получить дивиденд, нужно быть владельцем акции на момент даты отсечки
Но выгодней акцию покупать заранее, на регулярной основе
Из моего портфеля в октябре буду ожидать осенние дивиденды:
1️⃣ $HEAD - Хэдхантер (Дата закрытия реестра 28 сентября - сегодня)
2️⃣ $OZPH - ОзонФарм (Дата закрытия реестра 29 сентября - завтра)
3️⃣ $BELU - НоваБев Групп (Дата закрытия реестра 12 октября)
4️⃣ $NVTK - НОВАТЭК (Дата закрытия реестра 12 октября)
5️⃣ $T - Т-Технологии (Дата закрытия реестра 12 октября)
6️⃣ $TATNP - Татнефть а.п. (Дата закрытия реестра 13 октября)
Полученную прибыль буду реинвестировать
Планирую докупать активы:
1️⃣ $TRNFP - Транснефть а.п.
2️⃣ $NMTP - НМТП
3️⃣ $MSRS - Россети Московский регион
4️⃣ $MDMG - Мать и дитя
🏞️На скриншоте мой портфель акций на текущий момент
Дивидендная доходность посчитана с учетом выплаченных
и предстоящих дивидендов за 2026 к текущей цене
* Личное мнение автора. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
👉🔗[MAX] https://max.ru/channel_oid85_invest
👉🔗[ТГ] https://t.me/oid85
👉 Если понравилось, ставьте 👍
👩🏼🏫 Диверсифицированный структурированный портфель.
🔹Россети Московский регион: 20% от портфеля. $MSRS #msrs
▫️Дивиденды в среднем 10%+ в год, выплата была 02.07.2026 в размере 0,1865 рублей на одну акцию или 10,67% доходности.
▪️Капитализация компании: 78,54 млрд рублей.
🔹МГКЛ 001Р-07 - облигация: 20% от портфеля. $RU000A10ATC4 $MGKL #mgkl
▫️Купоны ежемесячные - 30%, фиксированные, в размере 24,66 рублей на одну облигацию.
▪️Капитализация компании: 2,42 млрд рублей.
🔹Московская биржа $MOEX #moex
▫️Дивиденды: крайние две выплаты более 12%.
▪️Капитализация 338,86 млрд рублей.
🔹ВИМФондЛиквидности: 20% от портфеля. #lqdt
▫️Я думаю не стоит в очередной раз объяснять, почему именно этот Фонд хорошо подходит под данную структуру портфеля.
🔹Фонд #золото TGLD@: 20% от портфеля. #tgld
▫️Принято считать, что золото должно быть в дивидендном диверсификационном портфеле, поэтому можно для защиты использовать этот фонд.
🔷Заключение:
🔹Новый формат дивидендного портфеля с одним из вариантов диверсификации за счет вложений в разные сегменты и использования разных инструментов. Напомню, это не руководство к действию, а лишь ОДИН ИЗ ВАРИАНТОВ диверсификационного портфеля, уже опубликовала их достаточное количество, пролистав основной канал вы можете выбрать из подборок, что именно вам нравится.
🐮 Не забывайте ставить реакции на посты, комментируйте. Завершили с вами неделю дивидендным портфелем, всем хорошего вечера!)
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
Больше полезных постов в моем основном канале!
