#долговойрынок — посты и обсуждения
17 доступных постов
Минфин разместил ОФЗ на 40 млрд рублей
Что случилось
Минфин России провёл безлимитный аукцион по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) с постоянным купонным доходом серии 26252. Ведомство продало бумаги на 39,1 млрд рублей по номиналу при спросе в 134,4 млрд рублей. Срок погашения — октябрь 2033 года.
Ключевые параметры размещения
Цена отсечения — 85,562% от номинала
Доходность по цене отсечения — 16,63%
Выручка от размещения — 35,74 млрд рублей
Информация указана без учёта результатов дополнительного размещения после аукциона. Оно прошло по средневзвешенной цене аукциона.
Почему это важно
Размещение прошло с превышением спроса над предложением более чем в три раза — это позитивный сигнал для долгового рынка. Несмотря на высокую доходность (16,63%), инвесторы готовы покупать длинные ОФЗ, что говорит о спросе на государственные бумаги даже в условиях жёсткой денежно-кредитной политики.
#ОФЗ #Минфин #госдолг #облигации #аукцион #доходность #долговойрынок #инвестиции #ставка #финансы #Мосбиржа #размещение
Прокомментировать
159
📊 Минфин разместил ОФЗ-ПД 26249 при высоком спросе
▪️ Выпуск: ОФЗ-ПД 26249 (погашение 16.06.2032)
▪️ Объём размещения: 113,472 млрд руб.
▪️ Спрос: 215,214 млрд руб. (в 1,9 раза выше объёма размещения)
▪️ Средневзвешенная доходность: 16,14% годовых
▪️ Удовлетворено около 53% от объёма спроса
📈 Контекст
▪️ Ключевая ставка ЦБ — 14% годовых, сохранена без изменений 11 сентября (следующее заседание — 23 октября)
▪️ На предыдущих аукционах по этому же выпуску доходность была заметно ниже: 14,52% в апреле и 14,35% в мае
▪️ Рост доходности почти на 1,8 п.п. с весны совпадает с усилением ценового давления, которое ЦБ отметил по итогам сентябрьского заседания
✅ Плюсы
▪️ Высокий спрос говорит о сохраняющемся интересе крупных инвесторов к длинным ОФЗ
▪️ Доходность 16,14% — заметная премия к ключевой ставке, привлекательный вход в долгосрочный госдолг
⚠️ На что смотреть
▪️ Рост доходности при размещении означает удорожание заимствований для бюджета
▪️ Длинные ОФЗ чувствительны к пересмотру ставочных ожиданий — при развороте риторики ЦБ возможна повышенная волатильность цены
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ОФЗ #Минфин #облигации #долговойрынок #макроэкономика
Прокомментировать
576
🏦 АКРА присвоило рейтинг новому выпуску облигаций Европлана
▪️ Эмитент: ПАО «ЛК «Европлан»
▪️ Выпуск: серия 001Р-10
▪️ ISIN: RU000A10G6A4
▪️ Рейтинг: AA(RU), присвоен АКРА
▪️ Уровень совпадает с действующим рейтингом эмитента — АКРА подтвердило его на уровне AA(RU), прогноз «стабильный», в июне 2026
📋 Параметры выпуска (предварительные)
▪️ Объём эмиссии: 5 млрд руб.
▪️ Начало размещения: 23.09.2026
▪️ Погашение: 12.09.2028
▪️ Оферта: не предусмотрена
О компании
▪️ Один из крупнейших независимых автолизинговых игроков России
▪️ Около 88% клиентской базы — малый и средний бизнес
▪️ Головной офис в Москве, присутствие в 85 городах РФ
✅ Плюсы
▪️ AA(RU) — высокий инвестиционный грейд, второй по величине в национальной шкале
▪️ Рейтинг выпуска не отличается от рейтинга эмитента — признаков субординации или структурных рисков АКРА не выявило
⚠️ На что смотреть
▪️ Финальные параметры (купон, точный объём) могут отличаться от предварительных ориентиров после сбора книги заявок
▪️ Как и любой корпоративный долг, зависит от динамики автолизингового рынка и уровня ставок ЦБ
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#облигации #АКРА #Европлан #лизинг #долговойрынок
Прокомментировать
830
Хороший результат, лишнего пустого места нет. Сохраняю файл и делаю пост.
📊 **Минфин 16 сентября проведёт аукционы ОФЗ-ПД 26252 и 26238**
Ведомство продолжает возвращение на первичный рынок госдолга после летней паузы — вслед за размещением 9 сентября (ОФЗ 26218 и 26230) на аукционы выставят ещё два классических выпуска.
🔹 **ОФЗ 26252**
▪️ ISIN: RU000A10D4Y2
▪️ Погашение: 12.10.2033
▪️ Купон: 12,50% годовых (62,33 ₽, 2 раза в год)
▪️ Объём выпуска: 500 млрд ₽
▪️ На аукционе 17 июня средневзвешенная доходность составила 14,85% годовых, спрос был удовлетворён на 78,6%
🔹 **ОФЗ 26238**
▪️ ISIN: RU000A1038V6
▪️ Погашение: 15.05.2041 — один из самых длинных классических выпусков на рынке
▪️ Купон: 7,10% годовых (35,4 ₽, 2 раза в год)
▪️ Текущая цена на вторичке: ≈52% от номинала
▪️ Доходность к погашению: ≈13,2–13,5% годовых
▪️ Ближайшая купонная выплата — 02.12.2026
📌 **Контекст**
▪️ Минфин приостанавливал аукционы ОФЗ с середины июля из-за волатильности рынка, вернулся к размещениям 2 сентября (флоатер) и 9 сентября (классика)
▪️ План заимствований на 2026 год — около 6 трлн ₽ по номиналу
▪️ Ведомство делает ставку на длинные выпуски с фиксированным купоном, чтобы не наращивать стоимость обслуживания долга
✅ **Плюсы для инвесторов**
▪️ Доходности выше 13% годовых по обоим выпускам
▪️ Суверенный риск — минимальный кредитный риск на рынке
⚠️ **Риски**
▪️ 26238 — длинная дюрация, высокая чувствительность к изменению ставки ЦБ
▪️ При слабом спросе цена отсечения может уйти заметно ниже рынка, как уже случалось летом
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией*
#ОФЗ #Минфин #облигации #долговойрынок #26252 #26238
Прокомментировать
655
Облигации Нацпроектстроя: проценты выше прибыли, ковенанты нарушены на 84,6 млрд
15 сентября группа «Нацпроектстрой» (далее – ГК НПС) выходит с первыми облигациями под своим именем.
Эмитент ООО «Нацпроектстрой Капитал» создан для привлечения денег группе, по облигациям поручается АО «ГК НПС»
Выпусков два:
– 001Р-01 на три года фикс 17,7%
– 001Р-02 флоатер под КС+4,5%, для квалов
Рейтинги поручителя (АО «ГК НПС») ruA+ от Эксперт РА и A.ru от НКР, объём каждого выпуска от 5 млрд руб
Проанализировал эмитента, обнаружил ряд потенциальных проблем, которые не тянут на рейтинг А. Об этом ниже
Прокомментировать
797
Первичный рынок облигаций, что на неделе 14–18 сентября
На биржу выходят три выпуска с уже известным итогом, вместе 47,5 млрд руб. Новые книги во вторник и в пятницу
Прокомментировать
775