#экспертра — посты и обсуждения

🚗 Европлан: новое размещение 001Р-10

«ЛК «Европлан» — лидер независимого автолизинга — выходит на первичный рынок с новым выпуском облигаций серии 001Р-10.

📋 Параметры выпуска

▪️ Эмитент: ПАО «ЛК «Европлан»

▪️ Серия: 001Р-10 (рег. номер 4B02-10-16419-A-001P)

▪️ Объём: не менее 5 млрд ₽

▪️ Номинал: 1 000 ₽

▪️ Срок обращения: 2 года

▪️ Купон: ежемесячный

▪️ Ориентир доходности: не выше КБД Мосбиржи на дюрации 1,4 года + спред не более 225 б.п.

▪️ Организаторы: Альфа-Банк, Ozon Банк, Т-Банк; агент — Альфа-Банк

▪️ Листинг: Первый уровень, Московская Биржа

📅 Ключевые даты

▪️ Сбор книги заявок: 18 сентября 2026

▪️ Предварительная дата размещения: 23 сентября 2026

💰 Финансовые показатели (1П 2026)

▪️ Чистая прибыль: 4,3 млрд ₽ (+129% г/г)

▪️ Чистый процентный доход: 8,1 млрд ₽

▪️ Чистый непроцентный доход: 7,9 млрд ₽

▪️ Капитал на 30.06.2026: 47 млрд ₽ (+11% с начала года)

⭐ Кредитные рейтинги

▪️ АКРА: AA(RU), прогноз «стабильный»

▪️ Эксперт РА: ruAA, прогноз «стабильный»

✅ Плюсы

▪️ Высшие рейтинги в лизинговом сегменте, минимальный кредитный риск

▪️ Прибыль и капитал растут двузначными темпами

▪️ Первый уровень листинга, ежемесячный купон

⚠️ Минусы

▪️ Финальная ставка станет известна только по итогам сбора заявок

▪️ Узкий спред к КБД, характерный для рейтинга AA — апсайд ограничен

▪️ Короткий 2-летний срок ограничивает горизонт фиксации ставки

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#Европлан #облигации #первичка #лизинг #АКРА #ЭкспертРА

Эксперт РА повысил кредитные рейтинги двух эмитентов

▪️ ЛайфСтрим — рейтинг повышен с ruBBB+ до ruA-, прогноз стабильный.

Агентство отмечает рост EBITDA и снижение долговой и процентной нагрузки компании.

▪️ ЭР-Телеком Холдинг — рейтинг повышен с ruA- до ruA, прогноз стабильный.

Причины повышения: рост выручки и EBITDA, снижение долговой нагрузки, а также завершение активной фазы инвестиционной программы.

✅ Оба повышения отражают улучшение кредитного профиля эмитентов и подтверждают положительную динамику в соответствующих сегментах

⚠️ Динамика долговой нагрузки требует дальнейшего мониторинга — снижение может смениться ростом при новом инвестцикле

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#облигации #кредитныйрейтинг #ЭкспертРА #ЛайфСтрим #ЭРТелеком #вдо

#ломбарды #ЭкспертРА #финансы #МФО #регулирование #золото #экономикаРоссии #прибыль #кризис #займы #драгметаллы #биржевыеновости

#базар

#лизинг2026 #инвестиции #капитал #финансовыйрычаг #налоговаяоптимизация #бизнесрост #облигации #ликвидность #МСП #ЭкспертРА #рыноклизинга #активы #трейдинг #банкинг #ускореннаяамортизация#базар

Рейтинг Банка «ВБРР» повышен до ruAA+

«Эксперт РА» пересмотрело оценку кредитоспособности Банка «ВБРР» в сторону повышения — сразу на одну ступень, с ruAA до ruAA+. Прогноз сохранён на уровне «стабильный».

Ключевая причина — докапитализация банка на 45 млрд руб., проведённая в июне 2026 года. Это укрепило показатели достаточности капитала: норматив Н1.0 вырос до 14,7% при среднегодовом значении 11,6% за предыдущий период. Рентабельность капитала (ROE) также подросла — до 10,1% против 7,8% годом ранее.

🏦 Профиль банка

• 11-е место по активам среди банков РФ

• Опорный банк крупной группы компаний (ТЭК, металлургия)

• Санатор АКБ «Пересвет» с 2017 года

• 5 филиалов, 48 доп. офисов в 8 федеральных округах

✅ Сильные стороны

• Очень сильная поддержка акционера (рейтинг ruAAA)

• Низкая просрочка по корпоративному портфелю (<0,5%)

• Комфортный запас ликвидности

⚠️ Ограничения

• Низкая диверсификация бизнеса

• Невысокая обеспеченность кредитного портфеля (39%)

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#облигации #рейтинг #ВБРР #ЭкспертРА #банки