ООО "ПАРУС Управление Активами"RU000A108UH0
R
ООО "ПАРУС Управление Активами"RU000A108UH0
833,00 ₽
-11,00 ₽ (-1,30 %)
Описание
ООО "ПАРУС Управление Активами"
🏢 21 ЗПИФ в одном посте: где выплаты каждый месяц, а где уже заработала на росте цены пая.
ЗПИФы для меня интересны прежде всего как способ получать денежный поток от недвижимости без необходимости самостоятельно покупать помещение, искать арендаторов и заниматься управлением.
Сейчас смотрю на фонды, которые делают выплаты ежемесячно или ежеквартально. Собрала в одном месте те, которые есть у меня в портфеле.
ЕЖЕМЕСЯЧНЫЕ ВЫПЛАТЫ | КВАЛИФИЦИРОВАННЫМ ИНВЕСТОРАМ
🍀 $RU000A1022Z1 Парус-ОЗН
💰 Цена: 8050 ₽
🏦 Выплата: 72,45 ₽
📈 Доход по паям: 10,8%
💼 Моя средняя: 7126 ₽ | прирост 12,97%
🍀 $RU000A104172 Парус-СБЛ
💰 Цена: 1633 ₽
🏦 Выплата: 13,67 ₽
📈 Доход по паям: 10,05%
💼 Моя средняя: 1065 ₽ | прирост 53,33%
🍀 $RU000A104KU3 Парус-НОРД
💰 Цена: 1205 ₽
🏦 Выплата: 12,67 ₽
📈 Доход по паям: 12,62%
💼 Моя средняя: 1055 ₽ | прирост 14,22%
🍀 $RU000A105328 Парус-ЛОГ
💰 Цена: 1160 ₽
🏦 Выплата: 14,03 ₽
📈 Доход по паям: 14,51%
💼 Моя средняя: 957 ₽ | прирост 21,21%
🍀 $RU000A1068X9 Парус-ДВН
💰 Цена: 1136 ₽
🏦 Выплата: 9,48 ₽
📈 Доход по паям: 10,01%
💼 Моя средняя: 896 ₽ | прирост 26,79%
🍀 $RU000A108VR7 Парус-МАКС
💰 Цена: 1345 ₽
🏦 Без выплат
🍀 $RU000A108UH0 Парус-Красноярск
💰 Цена: 866 ₽
🏦 Выплата: 9,56 ₽
📈 Доход по паям: 13,25%
💼 Моя средняя: 897 ₽ | результат −3,46%
🍀 $XTRIUMF Парус-Триумф
💰 Цена: 838 ₽
🏦 Выплата: 8,7 ₽
📈 Доход по паям: 12,46%
💼 Моя средняя: 896 ₽ | результат −6,47%
🍀 $RU000A10CFM8 Парус-ЗОЛЯ
💰 Цена: 785 ₽
🏦 Выплата: 8,63 ₽
📈 Доход по паям: 13,19%
💼 Моя средняя: 894 ₽ | результат −12,19%
🍀 $RU000A10BBS6 Парус-НиНо
💰 Цена: 738 ₽
🏦 Выплата: 9,38 ₽
📈 Доход по паям: 15,25%
💼 Моя средняя: 796 ₽ | результат −7,29%
🍀 $RU000A10EVE8 Парус-МВ
💰 Цена: 894 ₽
🏦 Выплата: 8,25 ₽
📈 Доход по паям: 11,07%
💼 Моя средняя: 897 ₽ | результат −0,33%
🍀 $RU000A108157 Рентал ПРО
💰 Цена: 874,5 ₽
🏦 Выплата: 10,54 ₽
📈 Доход по паям: 14,46%
💼 Моя средняя: 982 ₽ | результат −10,95%
🍀 $RU000A100WZ5 Акцент IV
💰 Цена: 1410 ₽
🏦 Выплата: 13,32 ₽
📈 Доход по паям: 11,34%
💼 Моя средняя: 1348 ₽ | результат 4,6%
🍀 ЕЖЕМЕСЯЧНЫЕ ВЫПЛАТЫ | БЕЗ СТАТУСА КВАЛИФИЦИРОВАННОГО ИНВЕСТОРА
🍀 $XACCSK Акцент 5
💰 Цена: 867 ₽
🏦 Выплата: 10,25 ₽
📈 Доход по паям: 14,19%
💼 Моя средняя: 1035 ₽ | результат −16,23%
🍀 $RU000A0JRHC0 Атриум
💰 Цена: 2970 ₽
🏦 Выплата: 18,79 ₽
📈 Доход по паям: 7,59%
💼 Моя средняя: 1384 ₽ | результат 114,6%
🍀 ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЕ ВЫПЛАТЫ | КВАЛИФИЦИРОВАННЫМ ИНВЕСТОРАМ
🍀 $RU000A103B62 Рентный доход ПРО
💰 Цена: 1415 ₽
🏦 Выплата: 34 ₽
📈 Доход по паям: 9,61%
💼 Моя средняя: 805 ₽ | результат 75,78%
🍀 $RU000A104YX8 Современная комм. недвижимость
💰 Цена: 864 ₽
🏦 Выплата: 35,67 ₽
📈 Доход по паям: 16,51%
💼 Моя средняя: 912 ₽ | результат −5,26%
🍀 $RU000A1034U7 Современный 7
💰 Цена: 92 200 ₽
🏦 Выплата: 3054,11 ₽
📈 Доход по паям: 13,25%
💼 Моя средняя: 85 400 ₽ | результат 7,96%
🍀 $RU000A0ZZ5R2 Современный арендный бизнес 3
💰 Цена: 842 ₽
🏦 Выплата: 31,39 ₽
📈 Доход по паям: 14,91%
💼 Моя средняя: 755 ₽ | результат 11,52%
🍀 ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫЕ ВЫПЛАТЫ | БЕЗ СТАТУСА КВАЛИФИЦИРОВАННОГО ИНВЕСТОРА
🍀 $RU000A1034U7 Современный 7
💰 Цена: 92 200 ₽
🏦 Выплата: 3054,11 ₽
📈 Доход по паям: 13,25%
💼 Моя средняя: 85 400 ₽ | результат 7,96%
🍀 $RU000A109GQ8 Складская коллекция 2
💰 Цена: 955 ₽
🏦 Выплата: 30,71 ₽
📈 Доход по паям: 12,86%
💼 Моя средняя: 1081 ₽ | результат −11,66%
🍀 $XHOUSE Самолет. Инвестиции в недвижимость
💰 Цена: 981 ₽
🏦 Выплата: 11,53 ₽
📈 Доход по паям: 4,7%
💼 Моя средняя: 839 ₽ | результат 16,92%
🍀 ЧТО МНЕ НРАВИТСЯ В ЗПИФ
Для меня здесь важный момент: я смотрю не только на размер выплаты. Цена пая тоже меняется, поэтому результат складывается из двух частей: регулярных выплат и изменения стоимости самого пая.
Где-то я уже получила хороший прирост, а где-то сейчас нахожусь в минусе по цене 🙈. Именно поэтому показываю не только красивые проценты выплат, но и свои реальные средние цены и результат.
#БАЗАРразбор
Не ИИР (не индивидуальная инвестиционная рекомендация).
✅️ Еще больше полезной информации можно найти
в моем МАКС канале или Telegram канале
Прокомментировать
388
Складские ЗПИФ после падения на 10–15%: доходность, дисконты и риски
Складские ЗПИФ за последнее время снизились примерно на 10–15%. Одновременно текущая доходность по отдельным фондам поднялась к уровням, которых в сегменте не было год-два назад. Но максимальный процент здесь почти всегда означает, что рынок уже заложил конкретный риск.
Ниже — мой короткий разбор: на какие показатели смотреть, какие фонды сейчас выделяются и что из этого я держу сам. Это личное мнение, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Четыре показателя вместо одного
1. Текущая доходность. Я всегда сравниваю расчёт по последней выплате с доходностью за полный год. Разовая повышенная выплата способна сильно исказить картину. Например, у «Современной коммерческой недвижимости» последняя выплата поднимает показатель до 16,7%, тогда как результат за год — около 14,8%.
2. Дисконт к РСП. Показывает, насколько биржевая цена ниже расчётной стоимости пая.
3. Отклонение от собственной нормы. Скринер сравнивает текущий дисконт не с нулём, а со средним дисконтом конкретного фонда за полгода. Так видно, действительно ли фонд пролили сильнее обычного.
4. Прогнозный IRR. Смотрит вперёд и учитывает финансовую модель УК, но полностью зависит от заложенных в неё допущений.
Кто выделяется по текущей доходности
«Парус-НиНо» показывает почти 18% от аренды: около 17,9% до налога и 15,6% после. Выплаты ежемесячные и равномерные, прогнозный IRR — примерно 17%.
Почему рынок требует такую премию? Главный арендатор — Ozon; инвесторы закладывают риск по налоговой льготе и концентрацию в крупном объекте. По скринеру фонд заметно дешевле собственной нормы. Доходность привлекательная, но бесплатной её назвать нельзя.
Среди других сильно просевших фондов — «Парус-Озон», «Парус-СБЛ», «Парус-Нордвей» и «Парус-Логистика».
Где большой дисконт к оценке
«ВИМ Рентный доход ПРО» выделяется максимальным отклонением от РСП и прогнозным IRR около 36%. Но это не обещанная доходность, а сценарий: основной апсайд зависит от будущего перезаключения складской аренды по рыночной ставке через несколько лет.
У «Современного арендного бизнеса 3» дисконт к РСП около 34%. Полной модели УК не публикует, поэтому точно пересчитать потенциальную доходность сложно.
«Современная коммерческая недвижимость» также торгуется существенно ниже РСП. В фонде заметную долю занимают структурные облигации; по информации УК, они должны быть погашены.
Что находится в моём портфеле
«Парус-Логистика». Крупнейшая позиция среди чисто складских фондов. Текущая доходность около 14,5%, прогнозный IRR — примерно 21%. Нравятся индексация, два здания и низкая цена квадратного метра. Минусы — крупный склад и удалённость от Москвы. Докупать сейчас не планирую только из-за уже высокой доли.
«Парус-Нордвей». Несколько зданий в одном кластере и много арендаторов — в нынешних условиях это важная диверсификация. По совокупности параметров мне немного ближе «Логистика», но «Нордвей» тоже держу.
«ВИМ РД». Одна из двух крупнейших позиций портфеля. Формальный IRR около 18,7%, но главная идея связана со скорым завершением или продлением фонда. Оба сценария оцениваю позитивно.
«Акцент 5». Один из немногих складских вариантов, который можно рассматривать неквалифицированному инвестору. Текущая доходность около 14%, прогнозный IRR — 19,4%. Главное преимущество — индексация на фактический ИПЦ без верхнего ограничения.
Небольшими долями держу также «Парус-Красноярск» и «Парус-Золя». Первый интересен тремя зданиями и арендаторами Ozon, Wildberries и Сбером; у второго хорошая локация и арендатор «Золотое Яблоко», но более слабая индексация.
Почему индексация важнее красивого процента
Фонд с текущими 14% и индексацией по ИПЦ без потолка через несколько лет может обогнать фонд с текущими 16%, но коридором индексации 5–8%. На длинном горизонте именно рост арендного потока определяет, сохранит ли доход покупательную способность.
Дроны, страховка и главный риск
Масштабных повреждений именно складских объектов ЗПИФ пока не было. Поэтому подтверждённой практики страховых выплат в таких случаях ещё недостаточно.
В диверсифицированном портфеле риск потери существенной доли капитала из-за одного события выглядит ограниченным, однако полностью игнорировать его нельзя. Рынок уже включил этот риск в цены — отсюда высокие доходности и крупные дисконты.
Вывод
Сейчас складские ЗПИФ выглядят интереснее по цене, чем год назад, но перестали быть спокойным и предсказуемым инструментом. Я продолжаю точечно покупать, прежде всего смотрю на «ВИМ РД» и периодически — на «Парус-НиНо». Если бы доля «Парус-Логистики» была меньше, рассматривал бы и её.
Свежие показатели по складским фондам собраны на vsezpif.ru. Расширенные метрики, скринер и прогнозы доступны в PRO-версии. Для читателей Finbazar действует скидка 10% по промокоду FINBAZAR: посмотреть тарифы.
Ниже прикреплён полный видеоразбор с демонстрацией таблицы и карточек фондов.
#ЗПИФ #недвижимость #инвестиции #склады #аналитика
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Прокомментировать
853
🏗 Квартиры не покупаю, а аренду получаю
Постепенно увеличиваю долю ЗПИФ на коммерческую недвижимость в своем портфеле. Мне нравится этот инструмент по нескольким причинам:
✔️ Регулярные денежные выплаты
✔️ Дополнительная диверсификация портфеля
✔️ Доход формируется за счет арендных платежей реальных объектов недвижимости
✔️ Меньше зависимости от настроений фондового рынка
Некоторые фонды из моего портфеля уже показывают не только стабильные выплаты, но и хороший рост стоимости паев. Собрала актуальную подборку по выплатам ЗПИФ на коммерческую недвижимость из своего портфеля
ЗПИФ с ежемесячными выплатами для квалифицированных инвесторов:
🍀 $RU000A1022Z1 ПАРУС-ОЗН
💰 Цена: 9900 руб.
🏦 Выплата: 72,45 руб.
📈 Доход по паям: 8,78%
💼 Моя средняя: 7126 ₽, прирост цены 38,93 %
🍀 $RU000A104172 ПАРУС-СБЛ
💰 Цена: 1771 руб.
🏦 Выплата: 13,67 руб.
📈 Доход по паям: 9,26%
💼 Моя средняя: 1065 ₽, доходность 66,29 %
🍀 $RU000A104KU3 ПАРУС-НОРД
💰 Цена: 1369 руб.
🏦 Выплата: 12,67 руб.
📈 Доход по паям: 11,11%
💼 Моя средняя: 1055 ₽, доходность 29,76 %
🍀 $RU000A105328 ПАРУС-ЛОГ
💰 Цена: 1358 руб.
🏦 Выплата: 14,03 руб.
📈 Доход по паям: 12,4%
💼 Моя средняя: 957 ₽, доходность 41,9 %
🍀 $RU000A1068X9 ПАРУС-ДВН
💰 Цена: 1124 руб.
🏦 Выплата: 9,48 руб.
📈 Доход по паям: 10,12%
💼 Моя средняя: 896 ₽, доходность 25,45 %
🍀 $RU000A108VR7 ПАРУС-МАКС
💰 Цена: 1556 руб.
🏦 Без выплат.
🍀 $RU000A108UH0 ПАРУС-КРАС
💰 Цена: 888 руб.
🏦 Выплата: 9,56 руб.
📈 Доход по паям: 12,92%
🍀 $XTRIUMF ПАРУС-ТРМ
💰 Цена: 848 руб.
🏦 Выплата: 8,7 руб.
📈 Доход по паям: 12,31%
🍀 $RU000A10CFM8 ПАРУС-ЗОЛЯ
💰 Цена: 801 руб.
🏦 Выплата: 8,63 руб.
📈 Доход по паям: 12,93%
🍀 $RU000A10BBS6 ПАРУС-НиНо
💰 Цена: 900 руб.
🏦 Выплата: 9,38 руб.
📈 Доход по паям: 12,51%
🍀 $RU000A10EVE8 ПАРУС-МВ
💰 Цена: 899 руб.
🏦 Выплата: 0 руб.
🍀 $RU000A108157 Рентал ПРО XXXXXX
💰 Цена: 958,8 руб.
🏦 Выплата: 10,53 руб.
📈 Доход по паям: 13,18%
💼 Моя средняя: 980 ₽, доходность -2,16 %
🍀 $RU000A100WZ5 АКЦЕНТ 4
💰 Цена: 1418 руб.
🏦 Выплата: 13,41 руб.
📈 Доход по паям: 11,35%
💼 Моя средняя: 1348 ₽, доходность 5,19 %
ЗПИФ с ежемесячными выплатами для НЕ квалифицированных инвесторов:
🍀 $XACCSK Акцент 5
💰 Цена: 1009 руб.
🏦 Выплата: 10,27 руб.
📈 Доход по паям: 12,22%
💼 Моя средняя: 1035 ₽, доходность -2,51 %
🍀 $RU000A0JRHC0 ПИФ АТРИУМ
💰 Цена: 2845 руб.
🏦 Выплата: 17,34 руб.
📈 Доход по паям: 7,31%
💼 Моя средняя: 1384 ₽, доходность 105,56 %
ЗПИФ с ежеквартальными выплатами для квалифицированных инвесторов:
🍀 $RU000A103B62 РенДохПРО
💰 Цена: 1551 руб.
🏦 Выплата: 34 руб.
📈 Доход по паям: 8,77%
💼 Моя средняя: 805 ₽, доходность 92,67 %
🍀 $RU000A104YX8 ЗПИФКомНед
💰 Цена: 938 руб.
🏦 Выплата: 26,02 руб.
📈 Доход по паям: 11,1%
💼 Моя средняя: 912 ₽, доходность 2,85 %
🍀 $RU000A1034U7 СФНАрБиз7
💰 Цена: 99600 руб.
🏦 Выплата: 2782,73 руб.
📈 Доход по паям: 11,18%
💼 Моя средняя: 85400 ₽, доходность 16,63 %
🍀 $RU000A0ZZ5R2 СоврАрБиз3
💰 Цена: 938 руб.
🏦 Выплата: 28,56 руб.
📈 Доход по паям: 12,18%
💼 Моя средняя: 755 ₽, доходность 24,24 %
ЗПИФ с ежеквартальными выплатами для НЕ квалифицированных инвесторов:
🍀 $RU000A109GQ8 ПИФСкладК2
💰 Цена: 1005 руб.
🏦 Выплата: 30,64 руб.
📈 Доход по паям: 12,19%
💼 Моя средняя: 1081 ₽, доходность -7,03 %
🍀 $XHOUSE ЗПИФ ИНВНД
💰 Цена: 884 руб.
🏦 Выплата: 11,53 руб.
📈 Доход по паям: 5,22%
💼 Моя средняя: 839 ₽, доходность 5,36 %
🍀 $RU000A1034U7 СФНАрБиз7
💰 Цена: 99600 руб.
🏦 Выплата: 2782,73 руб.
📈 Доход по паям: 11,18%
💼 Моя средняя: 85400 ₽, доходность 16,63 %
Не ИИР (Не индивидуальная инвестиционная рекомендация)
$RU000A10CFM8 $RU000A10CFM8 $RU000A108UH0 $RU000A108UH0 $RU000A108VR7 $RU000A1068X9 $RU000A105328 $RU000A104KU3 $RU000A104172 $RU000A1022Z1
✅️ Еще больше полезной информации можно найти
в моем Telegram канале Присоединяйтесь 😉
Прокомментировать
697
💼Фонд Парус МАКС - как купить коммерческую недвижимость оптом!
Возвращаемся к одному из самых главных и "вечных" инвест-активов - недвижимости. Пока акции и облигации в наших портфелях скачут вверх-вниз, иметь островок финансовой надежности точно не помешает.
⛵️Ранее я уже рассказывал про фонды Паруса: в частности, про фонд "Парус-Красноярск" и "Парус-Триумф". Это т.н. монофонды, они содержат в себе конкретные объекты коммерческой недвижимости.
Эти фонды регулярно выплачивают дивиденды своим держателям, которые формируются из арендных выплат. Поэтому такие фонды называются рентными.
📦Что внутри фонда "ПАРУС-МАКС"?
Фонд Парус Макс (не путать с популярным нынче мессенджером!) необычен тем, что это не просто типовой фонд, а "фонд фондов".
В ЗПИФ Парус Макс компактно "упакованы" все 8 монофондов от УК Парус.
$RU000A104KU3 $RU000A1068X9 $RU000A1022Z1 $RU000A104172 $RU000A105328 $RU000A10CFM8 $RU000A108BZ2 $RU000A108UH0
✅ В чем основная "фишка" Парус Макс? Каждый монофонд от УК Парус является рентным, т.е. владеет одним объектом коммерческой недвижимости, сдает ее в аренду, а доход от аренды выплачивает держателям ЗПИФ.
В случае с ЗПИФами, для диверсификации приходится брать сразу несколько фондов. Возникает регулярный денежный поток, который надо реинвестировать. А еще инвестору прилетают налоги с каждого дивиденда ЗПИФ.
Комбинированный фонд Парус Макс решает эти ключевые проблемы:
1️⃣ Диверсификация по объектам. Внутри лежат фонды в разных регионах, с разными арендаторами.
2️⃣ Автоматический реинвест выплат обратно в ЗПИФы монофондов. Не нужно тратить время.
3️⃣ Отсутствие налогов с дивидендов. Т.к. все дивы реинвестируются, а фонд по закону освобожден от уплаты налогов.
⚙️Параметры фонда
В фонде собрана вся коммерческая недвижимость PARUS. В основном это склады (72%), но также есть торговые центры и офисы.
● Название: «ПАРУС-МАКС»
● ISIN: RU000A108VR7
● УК: Parus Asset Management
● Расчетная цена пая: 1645 ₽
● Стоимость чистых активов: 2,35 млрд ₽
● Комиссия: 0% от СЧА
⚠️Только для квалов
💰Годовая доходность фонда составила целых 42,2%! Показательно, что прогноз УК в +35% годовых был сильно перевыполнен. В этом есть и минус: такой резкий взлёт “подгрыз” будущую прогнозную доходность, на ближайшие 3 года она составляет 20,3% годовых. Что тоже очень неплохо на фоне вкладов и облиг.
⚠️Подводные камни
● Ликвидность. Паи торгуются на бирже, но объемы не очень высокие. Продажа по справедливой цене может занять некоторое время. Но это не спекулятивный актив, а покупка вдолгую.
● Комиссии УК. Они есть у всех фондов внутри Парус Макс и включают плату за управление и успех. Доходность спрогнозирована УЖЕ с их учетом.
В фонде Макс нет комиссий (кроме минимальных 1000 ₽ в месяц, “размазанных” на весь фонд). При этом в монофондах не берется комиссия от СЧА, только success fee (10% от прибыли) и фикс за управление (10 млн на фонд).
● Нет выплат. В отличие от остальных фондов, Макс все выплаты реинвестирует. Единственный способ получить доход - это продать паи.
● Рыночные факторы. Снижение спроса на аренду, досрочное расторжение договоров арендаторами, рост ставок ЦБ. Но благодаря диверсификации объектов, эти риски сглаживаются.
● Только для квалов. Увы, покупка ЗПИФа доступна не всем. Если вы ещё не квал, то читайте инструкцию и приступайте к окваливанию.
🎯Подытожу
Фонды PARUS — инструмент для инвестиций в коммерческую недвижимость класса А. Комбинированный фонд Парус МАКС при этом снимает с инвестора необходимость регулярного реинвеста выплат, оптимизирует налоги и обеспечивает хорошую диверсификацию по объектам.
Если ЦБ и дальше будет смягчать политику, это повысит привлекательность фондов недвижимости. При низких ставках денежный поток ценится больше, а недвижимость стоит дороже.
📈Обгонит ли ЗПИФ доходности по вкладам и облигациям? Возможно. Но, на мой взгляд, не это главное. Основное преимущество - это диверсификация вложений, которая добавляет в портфель самый фундаментальный и надёжный класс активов - недвижимость.
Я долго отмахивался от таких ЗПИФов, но теперь, пожалуй, пора присмотреться.
b
1 комментарий
891