🕵️♂️ Что за компания:
Группа «Россети» — один из крупнейших в мире электросетевых холдингов, который обеспечивает электроснабжение потребителей в 82 регионах России. По её сетям передаётся около 80% всей электроэнергии, вырабатываемой в стране.
📝 Отчетность:
На основе последних опубликованных данных, финансовые показатели Группы «Россети» за первое полугодие 2026 года по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) выглядят следующим образом:
🔹Чистая прибыль: составила 175,99 млрд рублей, что на 45,11% больше по сравнению с аналогичным периодом 2025 года.
🔹Выручка: выросла на 17,4% и достигла 981,46 млрд рублей.
🔹Операционная прибыль: увеличилась на 36% и составила 244,2 млрд рублей.
🔹Прибыль до налогообложения: достигла 240,84 млрд рублей, что на 41,4% выше показателя прошлого года.
🔸Важно отметить, что эти данные по МСФО могут отличаться от показателей по российским стандартам бухгалтерской отчетности (РСБУ). Например, по РСБУ чистая прибыль за тот же период снизилась на 18,1% и составила 64,73 млрд рублей, что объясняется, в частности, ростом прочих расходов. Однако ключевыми для оценки эффективности компании на международном уровне считаются показатели по МСФО.
❓Что предлагают:
🟢Зеленые облигации!
🔹Серия: 001Р-21R
🔹Рейтинг: ААА
🔹Купон: до 1,4% к КС
🔹Купонный период: 30 дней
🔹Срок обращения: 3 года
🔹Объем: 15 млрд. руб.
🔹Амортизация: нет.
🔹Оферта: нет.
🔹Мин. Заявка: 1000 ₽
🔹Для квал. инвесторов: нет
🔸РКП: 🌵🌵🌵
Облигации обычного выпуска.
🔹Серия: 001Р-22R
🔹Рейтинг: ААА
🔹Купон: до 1,4% к КС
🔹Купонный период: 30 дней
🔹Срок обращения: 3 года
🔹Объем: не менее 15 млрд. руб.
🔹Амортизация: нет.
🔹Оферта: нет.
🔹Мин. Заявка: 1000 ₽
🔹Для квал. инвесторов: нет.
🔸РКП: 🌵🌵🌵
📌 Вывод:
Про «Россети» думаю, пояснять не стоит, что данная компания является отчасти монополистом отрасли, а ее банкротство по сути невозможно.
Отсюда, собственно, и купоны, под которые предлагают выделить компании деньги.
🏆 РКП 3/5
Для железобетонного портфеля — без высокой доходности и без лишней нервотрепки.
❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Понравился обзор?
Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#россети #новое_размещение #колючий_обзор #колючий_рейтинг #инвестиции #облигации #что_купить
🔸История компании: $MSRS
▫️Основана в 2005 году.
▫️2008 год - присоединение с МОЭСК.
▫️2013 год - создан филиал Новая Москва.
🔸IPO: торгуется на Московской бирже с 2006 года.
🔸Чем занимается компания: занимается передачей и распределением электроэнергии, а также технологическим присоединением потребителей к сетям в Москве и Московской области.
🔸Состав основных акционеров:
▪️ФСК Россети - 50,9% акций; $FEES
▪️ЗАО лидер - 17,62% акций;
▪️Газпромбанк - 9,77% акций.
🔸Free-float: 10%.
🔸Отчет МСФО за девять месяцев 2025 года:
▫️Выручка: 199,8 млрд рублей, что на 12,2% больше по отношению г/г.
▫️Чистая прибыль: 27,6 млрд рублей, что на 23,2% больше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: стабильные выплаты идут с 2019 года, крайняя выплата была 07.07.2025 в размере 0,15054 рублей на акцию или 11,13% дивдоходности.
🔸Капитализация компании: 81,75 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 28,02 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: свыше 236.000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruAAA.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 3,990 рублей за акцию в 2007 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 0,656 рублей в 2018 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 1,71 рублей за акцию.
🔸Облигации: в данный момент на рынке представлены две серии облигаций, выплаты купонов проходят вовремя.
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: на практике мы можем увидеть золотые Россети, причем не только эти, многие уже на полпути к истхаю как и тут, дальше цепная реакция на фоне сезона рекомендаций дивидендов, в этом году пока инвесторы более активно скупают дивидендные истории по сравнению с прошлым годом. Опять же направленность на внутренний рынок. Если дивидендная политика не будет пересмотрена, то очень интересная история.
🔹В среднесрочной перспективе: видимо повторюсь, но на мой взгляд это самый перспективный вариант работы с данным инструментом. Опять всему виной рост тарифов ЖКХ, который уже был и отразится в отчёте во втором полугодии реально, плюс рост цен в октябре и в январе, дальше скорее всего этот безудержный рост притормозят, но дивидендная база может продлиться в отличном формате даже дальше 2028 года, поэтому несмотря на низкую ликвиднось сейчас допускаю удержание позиции до 7% от депозита.
🔹В долгосрочной перспективе: с учетом того, что вечный рост тарифов без фактического контроля маловероятен, а капзатраты все-таки реально серьёзные, то долгосрок интересен на мой взгляд в дивидендный портфель, но с ценами все сложно, сейчас как бы дорого, но мы стремимся вверх, а не вниз, поэтому мое субъективное мнение что самое интересное это среднесрок, потом короткосрок относительно для спекулянтов и только потом долгосрок.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
