#позитив — посты и обсуждения

📊 АКРА повысило рейтинг «Группы Позитив» до AA(RU)

Прогноз — стабильный

▪️ Причина повышения — снижение долговой нагрузки и сильные результаты 1П

▪️ Отгрузки: +45% г/г

▪️ Расходы: сокращены на 13%

▪️ Компания вышла на положительный FFO

▪️ Долг/FFO: 1,2х по итогам 2026 г. (оценка АКРА) против 2,0х в 2025 г.

✅ Почему это важно

▪️ Повышение рейтинга — редкость для российского рынка в текущих условиях

▪️ Рейтинг важен не только держателям облигаций, но и акционерам — это независимая оценка финансовой устойчивости бизнеса

⚠️ Оценка Долг/FFO 1,2х на 2026 г. — прогнозная величина агентства, фактический результат может отличаться

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#Позитив #АКРА #рейтинг #облигации #ВДО

🥺Пусть сегодня день в тумане,

🤭В голове шумят смутьяны.

🙄Поднимайся всем назло —

🤗Тебе точно повезло!

😉Ты проснулся? Ты живой?

😊Значит, ты уже герой.

#цитаты#смыслы#разговор#настрой#утро#позитив#гостинная

Ранее мы ожидали отскок рос рынка вместе с ослаблением рубля, что является логичным процессом. Дешевеет валюта - дорожают активы.

Есть и другая логика: возвращается капитал, пролежавший в долларовых активах. Условно в облигациях США и иных активах (как пример). Для того, чтобы капитал было возвращать выгодно, валюта должна подешеветь, что позволяет более выгодно приобрести российские активы. Совсем не обязательно, что этот капитал условно "чужой". Это вполне может быть капитал "местных".

На приложенном рисунке отражены 4 инструмента: золото, доллар/рубль, индекс доллара и акции позитив. $GDU6 $SiU6 $POSI

Обратите внимание: индекс доллара скорректировался - выросло золото, ослабел рубль - выросли акции РФ. И происходит это примерно в один и тот же момент, намекая на то, что пришло время для роста рисковых активов, которым в том числе является российский рынок ввиду ситуации.

Ключевые моменты. Основная фаза роста прошла и близится коррекция.

Рубль близок к кульминации ослабления и рос акции либо уже начинают коррекцию, либо в скором времени начнут. Как это уже сделало золото и как это делает индекс доллара (отскочил вверх после снижения).

История коррекции это движение на пару месяцев, не меньше, т.е, октябрь-ноябрь. После чего вполне вероятно увидеть более активную фазу роста.

Инвестируете крупный капитал на рос рынке? Задавайте вопросы.

#базарразбор #золото #индекс #индексдоллара #позитив

Три причины складываются в одну картину.

Первая — ставка. ЦБ снижает ключевую: с 15% в начале года до 14,5% к апрелю 2026-го, и рынок ждёт продолжения. Для малых компаний это критично: они зависят от долга сильнее, чем крупные. Ростелеком, например, отдаёт 77% прибыли на обслуживание процентов.

Вторая — недооценка. Медианная капитализация компаний в индексе MCXSM — 9 млрд рублей, максимальная — 60 млрд. Это сегмент, куда институциональные деньги заходят неохотно. А значит, там можно найти компании с P/E в разы ниже рынка.

Третья — внутренний спрос. Малые компании чаще работают на внутреннем рынке: выручка в рублях, спрос внутри страны, минимальный санкционный риск. При крепком рубле это преимущество перед экспортёрами.

Готовый скрининг: 6 идей для изучения

Ниже — не рекомендации, а отправная точка для собственного анализа. По каждой бумаге — тезис, катализатор и ключевой риск.

1. Хэдхантер (HEAD) — потенциал +63% по оценке SberCIB.
— Тезис: бизнес проходит нижнюю точку цикла из-за замедления экономики, но восстанавливается при снижении ставок. Высокие дивиденды — двузначная доходность в течение пяти лет.
— Катализатор: разворот на рынке труда, оживление экономики.
— Риск: затяжное замедление рынка труда.

2. Промомед (PRMD) — потенциал +63%.
— Тезис: инновационные препараты и импортозамещение. Выручка за 2025 год выросла на 75%, чистая прибыль — в 2,5 раза. При прогнозе роста выручки на 60% P/E 2026 может упасть до 7х.
— Катализатор: вывод новых препаратов, расширение мощностей.
— Риск: регуляторные задержки, конкуренция.

3. Ростелеком (RTKM) — потенциал +60%.
— Тезис: главный драйвер ещё не реализовался — при смягчении ДКП снизятся процентные расходы. 77% прибыли уходит на обслуживание долга.
— Катализатор: цикл снижения ставки, снижение долговой нагрузки.
— Риск: высокая долговая нагрузка сохраняется дольше ожидаемого.

4. Озон Фармацевтика (OZPH) — потенциал +52%.
— Тезис: компания растёт по выручке и сохраняет рентабельность, в следующем году заработают новые мощности.
— Катализатор: запуск новых производственных линий.
— Риск: замедление роста фармрынка.

5. Россети Волга (MRKV) — форвардная дивидендная доходность выше 14% за 2026 год.
— Тезис: одна из самых дешёвых компаний в сетевом секторе. Высокая доходность не разовая — поддержана ростом прибыли из-за индексации тарифов.
— Катализатор: индексация тарифов, снижение ставки.
— Риск: сокращение процентных доходов, возможные убытки от обесценения активов.

6. Группа Позитив (POSI) — потенциал +112%.
— Тезис: котировки снизились в разы за два года, но финансовые результаты за 2025 год подтвердили восстановление. Компания возобновила выплаты дивидендов.
— Катализатор: восстановление бизнеса, возврат к дивидендам.
— Риск: IT-сектор чувствителен к сокращению корпоративных бюджетов.

Что это значит для вас

— Малые капитализации — не «тихая гавань». Волатильность здесь выше, ликвидность ниже. Доля таких бумаг в портфеле обычно ограничивается 10–20%.
— Смотрите на долговую нагрузку. При ставке 14,5% компании с высоким долгом остаются уязвимыми, даже если ставка снижается.
— Дивиденды в этом сегменте — не редкость. Россети Волга, Хэдхантер, ЛСР — примеры компаний, где дивидендная доходность может быть выше рынка.
— SberCIB с ноября 2022 года опережает индекс Мосбиржи в три раза на подборках малой и средней капитализации. Это не гарантия, но ориентир.

Малые компании — это ставка на то, что рынок постепенно заметит то, что пока игнорирует. Не быстрый трейд, а история на год-два. Если готовы к волатильности — стоит присмотреться.

💬 А вы держите в портфеле бумаги второго эшелона? Какие истории кажутся вам недооценёнными? Делитесь в комментариях. Сохраняйте скрининг — пригодится для собственного анализа.

#Finbazar #малаякапитализация #smallcaps #второйэшелон #инвестиции #акции #скрининг #Мосбиржа #дивиденды #Промомед #Хэдхантер #Ростелеком #ОзонФарма #РоссетиВолга #Позитив

#утро #белая_дорога #удачи #новый_день #позитив #путь_к_успеху #базар

Друзья, доброе утро! ☕

Сегодня хочется пожелать вам не просто хорошего дня, а чистого пути — и в прямом, и в переносном смысле.

Белая дорога — это дорога без ям и неожиданностей. Где каждый поворот — осознанный выбор, а каждый километр — в радость. Где не страшны ни пробки, ни перекрёстки, потому что вы знаете, куда и зачем едете.

Пусть в этот понедельник:

· ✅ Все планы реализуются легко,

· ✅ Встречи будут нужными,

· ✅ А мысли — ясными, как свежевыпавший снег.

Желаем вам, чтобы жизненный маршрут вёл только к успеху, а попутчики попадались надёжные.

И помните: даже если на горизонте тучи — белая дорога остаётся с вами, стоит лишь включить фары оптимизма. 🚗✨

Хорошего дня и ровных километров!