С «Инвест Базара» я ушёл не только с впечатлениями, но и с двумя идеями для портфеля.

Пока слушал спикеров, отметил для себя два имени: «Позитив» и «Базис».

Почему именно они? Кибербезопасность — это суверенная отрасль. После ухода иностранных вендоров и курса на импортозамещение у российских игроков появилось пространство для роста. И это не просто «хайп», а реальная инфраструктурная необходимость. Мне понравилось, как выступали представители этих компаний — ребята настроены позитивно, и я верю, что у них всё получится.

Но если копнуть глубже, это две разные истории.

«Позитив» — признанный лидер, но сейчас он в стадии восстановления. Выручка растёт, убытки сокращаются, долговая нагрузка упала . Однако бумага дорогая, и главный экзамен — IV квартал, когда компания традиционно зарабатывает основную часть прибыли . Это ставка на то, что разворот продолжится.

«Базис» — более молодой и, как ни странно, более «дешёвый» по оценке. Выручка тоже растёт (прогноз +30–40%), но есть нюанс: свободный денежный поток пока отрицательный . Бизнес растёт, а деньги на счетах тают. Это не приговор, но за этим нужно следить.

В свой портфель я их пока не покупаю. Просто взял на карандаш. Мне нужно время, чтобы разобраться в отчётности и понять, готов ли я держать эти бумаги на своём горизонте в 5 лет.

А вы присматриваетесь к кибербезопасности? Или считаете, что сектор уже перегрет?