🧮 На фоне снижения котировок акций ИНАРКТИКА в район 5-летних минимумов предлагаю разобрать её результаты по МСФО за 6m2026 и оценить, как компания восстанавливается после биологических рисков.
📆 В конце недели три компаний завершат процесс закрытия реестра для начисления дивидендов за 2 кв. 2026 г.:
• Займер МКК — размер дивидендов составит 4,86₽ на обыкновенную акцию
• В2В-РТС — размер дивидендов составит 4,61₽ на обыкновенную акцию
• Группа Черкизово — размер дивидендов составит 120,19₽ на обыкновенную акцию
Чтобы попасть в реестр и получить выплату, необходимо приобрести акции не позднее 7 октября.
Следите за дивидендами на сайте АКБФ.
Вышел отчёт $GCHE за первое полугодие 2026 года, и я, честно говоря, увидел там довольно интересную картину. Выручка выросла всего на 3,5% до 141 млрд рублей, причём общий объём продаж даже упал на процент до 656 тысяч тонн. Но при всём этом компания умудрилась сделать двукратный рост по прибыли, и вот тут начинается самое любопытное.
Секрет в операционной прибыли, которая подскочила с 17 до 23 млрд рублей. Случилось это благодаря двум вещам. Первая — расходы на сырьё и материалы упали с 61 до 56,7 млрд рублей. Корма подешевели, потому что урожай пшеницы и сои в 2025 году был высоким, а у производителей возникли проблемы с экспортом. Получилось так, что предложение выросло, цены упали, и Черкизово этим отлично воспользовалось. Вторая — остальные статьи расходов почти не росли, кроме ФОТ.
Ещё один приятный момент — свободный денежный поток стал положительным и составил 11 млрд рублей. Тут помог рост операционной прибыли, снижение капзатрат на 2 млрд до 8 млрд, нулевая динамика оборотного капитала и падение нетто-процентов на 2 млрд. Долговая нагрузка тоже пришла в норму, NET DEBT / EBITDA снизился с 3,2 до 2,2. Снижение ключевой ставки тоже сыграло свою роль, и в итоге чистая прибыль удвоилась до 14 млрд рублей.
Но есть моменты, которые мне сильно не нравятся. После отчётной даты компания выпустила облигации на 45 млрд рублей с плавающей ставкой, и это по сути частичная замена льготных кредитов на более дорогой долг. Плюс выплата дивидендов по 120 рублей за полугодие при NET DEBT / EBITDA выше 2 выглядит довольно странно. И ещё настораживает эффект низкой базы по кормам, который может больно ударить в 2027 году.
Моё мнение такое: форвардный P/E около 5 выглядит недорого для такой компании, но риски SPO на текущих отметках из-за мизерного фрифлоата в 2,5% меня смущают. Плюс замещение льготного долга на дорогой облигационный не добавляет уверенности. Хорошая история, но с неприятными деталями, которые стоит держать в голове.
📌 ЗАБИРАЙ ТОП-3 ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ НА ЭТОТ МЕСЯЦ ТУТ👇
СПИСОК 👉 : https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
Так, по $GCHE появились конкретные цифры. Компания объявила выплату 120,2 рубля на акцию, что при текущих котировках даёт доходность около 3,6%. Чтобы попасть в реестр и получить эти деньги, нужно успеть купить бумаги до 8 октября 2026 года.
Напомню, что в отчёте за первое полугодие у компании всё выглядело довольно бодро. Прибыль удвоилась до 14 млрд рублей, свободный денежный поток стал положительным и составил 11 млрд, а долговая нагрузка снизилась с 3,2 до 2,2 по NET DEBT / EBITDA. Так что деньги на выплату есть, и это радует.
Но есть и моменты, которые меня смущают. Выпуск облигаций на 45 млрд с плавающей ставкой после отчётной даты выглядит как замещение льготных кредитов на более дорогой долг. Плюс эффект низкой базы по кормам может больно ударить в 2027 году. Так что дивиденд получить приятно, но держать в голове риски всё же стоит.
Моё мнение такое: 3,6% это неплохо, но не вау. Для тех, кто уже в бумаге, выплата приятный бонус. А вот бежать за ней специально я бы не стал, потому что история с долгом и кормовой базой требует наблюдения. Тут важнее смотреть не на разовую выплату, а на то, как компания будет справляться с этими вызовами дальше.
📌 ЗАБИРАЙ ТОП-3 ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ НА ЭТОТ МЕСЯЦ ТУТ👇
СПИСОК 👉 : https://max.ru/join/JpAwdPThPSblPqPygj1VQ6cjLpUJ92jzlQtOH_OuUwM
🗓События этой недели
5 октября
🏠Глоракс $GLRX - Акционеры рассмотрят вопрос реорганизации Общества в форме присоединения к нему общества с ограниченной ответственностью «Специализированный застройщик «НТВО»
6 октября
🏦Событий не запланировано
7 октября
📈 19:00 - Еженедельные данные по инфляции
8 октября
💵Займер $ZAYM - Последний день с дивидендом 4.86 руб. на акцию, ДД - 3,8%
💻B2B-PTC $BTBR - Последний день с дивидендом 4.61 руб. на акцию, ДД - 3,68%
🍗Черкизово $GCHE - Последний день с дивидендом 120.19 руб. на акцию, ДД - 3,28%
9 октября
🏦Сбер $SBER - Сокращенные результаты по РПБУ за 9 мес. 2026г
💿Норникель $GMKN - Последний день с дивидендом 1.85 руб. на акцию, ДД - 1,56%
🔋Новатэк $NVTK - Последний день с дивидендом 35.50 руб. на акцию, ДД - 3,39%
🏦Т-Технологии $T - Последний день с дивидендом 4.70 руб. на акцию, ДД - 1,8%
🍷Новабаев $BELU - Последний день с дивидендом 8.00 руб. на акцию, ДД - 3,17%
Желаю продуктивной недели!
