Фьючерсный контракт на Индекс RGBIФьючерсный контракт RGBI-12.26
Фьючерсный контракт на Индекс RGBIФьючерсный контракт RGBI-12.26
11 153,00 ₽
+2,00 ₽ (0,02 %)
📈 Акции
По итогам прошлой недели индекс ммвб продемонстрировал околонулевую динамику, зафиксировав символический плюс на +0.4%.
В течение недели уходили на просадку, так как инвесторов разочаровали новости о том, что никаких реальных соглашений по освобождению политзаключенных нет, а значит, и ослабления санкций со стороны США ждать не стоит.
До этого рынок подрастал на заявлениях Трампа, который предлагал подобный сценарий, но позитив на ожиданиях снова сменился фактами.
При этом глобально рыночная картина остается прежней: инвесторы переваривают проект нового федерального бюджета с дефицитом, закладывают в модели жесткую ДКП, следят за ценами на нефть и геополитикой.
📍 ТОП 3 роста по акциям (из Индекса ММВБ)
$OZON 6.0 %
$X5 5.6 %
$T 3.5 %
📍 ТОП 3 падения по акциям (из Индекса ММВБ)
$ROSN -5.0 %
$BSPB -5.5 %
$CBOM -6.1 %
📑 Облигации
ОФЗ: Длинный конец гособлигаций остается под жесточайшим давлением — за неделю индекс дальних бумаг просел почти на -1%. Главным маркером (вишенкой на торте) стал несостоявшийся в среду аукцион Минфина по размещению ОФЗ (из-за отсутствия приемлемых заявок).
Как мы видим, даже при текущих рекордных доходностях спрос на фиксированный купон не возвращается. Плюс в среду вышла недельная инфляция, где мы наблюдаем рост.
Корпоративные и ВДО: Остальные сегменты долгового рынка также испытывают трудности. В ВДО к общему росту ставок добавляются внутренние эмоции розничных инвесторов и жесткие кредитные стресс-тесты эмитентов. На этом фоне премии за риск (спреды к ОФЗ) продолжают расти.
Флоатеры: В бумагах с переменным купоном всё по-прежнему тихо и спокойно.
💴 Валюта
Юань закрылся практически без изменений, зафиксировав символический прирост около +0.2%. Цена продолжает консолидироваться в боковике. Главным триггером для валютного рынка в ближайшие дни станет объявление Минфина об объемах операций по покупке/продаже валюты и золота в рамках бюджетного правила на октябрь.
🏁 Что в итоге
Фундаментальных катализаторов для устойчивого роста акций на горизонте пока не просматривается.
За счет чего должен вернуться устойчивый покупатель в длинные облигации с фиксированным купоном — сейчас тоже непонятно (над рынком довлеют жесткие ожидания по ставке и планы Минфина по объемам будущих размещений ОФЗ).
📍НЕ ИИР. Только личные мысли)
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
📈 Акции
Начало прошлой недели по Индексу ММВБ выглядело весьма бодро. На фоне громких заявлений о якобы готовящемся «энергетическом перемирии» котировкам удалось преодолеть круглую отметку 2300 пунктов. Однако по уже сложившейся традиции, как только первые эмоции улеглись и рынок столкнулся с сухими фактами, весь этот рост быстро испарился. Дополнительный негатив добавили подписанные "адские санкции".
Особых драйверов для полноценного подъема на рынке особо нет. Тем не менее стоит отметить, что в целом индекс держится крепко — и это основная заслуга тяжеловесного нефтегазового сектора. На фоне рекордных мировых цен на нефть наши нефтяники чувствуют себя крепко. По итогам недели индекс зафиксировал символическое снижение около -1%.
📍 ТОП 3 роста по акциям (из Индекса ММВБ)
$OZON 6.3 %
$ROSN 3.6 %
$GAZP 3.6 %
📍 ТОП 3 падения по акциям (из Индекса ММВБ)
$PHOR -7.7 %
$MSNG -8.8 %
$MTSS -9.5 %
📑 Облигации
ОФЗ: За неделю длинный край гособлигаций потерял еще около -0.6%. Недавняя жесткая риторика ЦБ, подкрепленная возобновившимися аукционами Минфина, продолжает оказывать давление на рынок. Крупный капитал вынужден переоценивать процентные риски, закладывая в цены сохранение жестких макроэкономических условий на более долгий срок.
Корпораты и ВДО: Вслед за ОФЗ здесь тоже идет общая переоценка доходностей, но к ней начали активно примешиваться и панические эмоции розничных инвесторов. Яркими примерами этой недели стали «Самолет», «Балтийский лизинг», «АПРИ» и ряд других имен, чьи выпуски локально попали под волну агрессивных распродаж.
Флоатеры: На фоне шторма в фиксированном купоне бумаги с переменным купоном остаются тихой гаванью.
💴 Валюта
На валютном рынке после недавней локальной коррекции наступило затишье — курс встал в боковик. Никаких интересных движений или крупных спекулятивных объемов в течение недели не наблюдалось, спрос и предложение пока находятся в относительном балансе.
🏁 Что в итоге
Пока продолжу в большей степени «сидеть на заборе». Ситуация на рынке остается подвешенной: с одной стороны, нефть поддерживает индекс, с другой — жесткий долговой рынок и санкции не дают вздохнуть полной грудью. Прежде чем активно добирать какие-либо активы на среднесрочную перспективу, хочется увидеть сформированную точку проторговки (ну или получить четкий катализатор роста).
Из активных действий сейчас только сделки с коротким горизонтов (локальные идеи, неэффективности) и накопление кэша под будущие возможности.
📍НЕ ИИР. Только личное мнение.
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
📈 Акции
Индекс ММВБ, активно подогреваемый заявлениями с полей саммита ШОС и приездом американской делегации, вырос за неделю почти на 5% .
Мы снова увидели стандартный, классический рост на ожиданиях, который на нашем рынке происходил уже неоднократно. По уже знакомой инвесторам традиции, на выходных, сразу после завершения официального визита делегации, покупательский запал иссяк, и котировки перешли к закономерным распродажам.
📍 ТОП 3 роста по акциям (из Индекса ММВБ)
$OZON 22.5 %
$PHOR 11.6 %
$MAGN 10.0 %
📍 ТОП 3 падения по акциям (из Индекса ММВБ)
$CNRU -3 %
$LENT -4 %
$PLZL -6.1 %
📑 Облигации
ОФЗ: В длинном крае гособлигаций продолжается боковик. Августовские данные по инфляции закрылись абсолютно в рамках сезонности.
Важным событием недели стало возвращение Минфина к плановым размещениям: ведомство вышло на рынок со свежим выпуском флоатеров и смогло успешно разместить почти 1 триллион рублей. $RBZ6
Корпораты, ВДО и Флоатеры: В остальных долговых сегментах картина идентичная. Можно сказать, что сейчас весь облигационный рынок монолитно замер в режиме «тишины» перед ключевой пятницей, когда на заседании ЦБ решится дальнейшая судьба ключевой ставки.
Консенсус-прогноз большинства аналитиков сводится к сохранению ставки, меньшинство закладывает символическое снижение на 0.25%, а иные сценарии пока рассматриваются рынком как маловероятные.
💴 Валюта
На валютном рынке после затяжного ралли началась коррекция: валюта перешла к снижению, едва пощупав круглую психологическую отметку 13 рублей за юань.
Главным триггером для локального укрепления рубля стало официальное заявление Минфина о существенном снижении объемов покупок валюты на сентябрь.
Спекулянты мгновенно отреагировали на эту новость, устроив закономерную распродажу в юане.
🏁 Что в итоге
Текущую неделю рынок проведет в состоянии ожидания, торгуясь под влиянием двух главных факторов: новых официальных заявлений по итогам прошедших встреч с американской делегацией и пятничного вердикта Банка России по ставке.
Резких движений на этой неделе я совершать не планирую и предпочту понаблюдать за развитием событий со стороны.
Идеи буду формировать ближе к концу недели (в идеале — уже по факту оглашения решения ЦБ), параллельно адаптируя портфель под меняющийся новостной фон в течение недели.
📍НЕ ИИР. Только личное мнение:)
Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉
Сегодня ключевая ставка ЦБ РФ составляет 14,25%. И для инвестора день решения по ставке — это не просто новость, которую нужно прочитать в ленте. Это момент, когда важно оценить дальнейшее направление экономики и понять, что делать со своим портфелем.
Я для себя рассматриваю сразу несколько сценариев.
🔴 Сценарий №1 — повышение ставки
100% негатив, рынок может уйти аж в район 1800, за пару дней. Более высокая ставка означает дорогие кредиты, давление на бизнес и более привлекательную доходность консервативных инструментов.
В таком случае я бы вообще не думал о покупке акций, но и шорт набирал с осторожностью, вопрос риторики и дальнейшего прогноза
🟡 Сценарий №2 — ставку оставляют на 14,25%
На первый взгляд, это нейтральное решение. Но здесь для меня гораздо важнее не само решение, а комментарии ЦБ и прогноз по дальнейшей денежно-кредитной политике.
Если регулятор даст понять, что снижение ставки возможно в ближайшие месяцы, рынок может отреагировать позитивно. Особенно интересны будут компании, которые сильно зависят от стоимости кредитования.
Шорт тут точно не рассматриваю, он опасен по текущем значениям рынка, край можем сходить в район 1900-2000 снова
Почему опасен шорт❓ Их очень много сегодня на рынке и именно в такие моменты, когда не верят в рост, приходит вынос рынка, не смотря на все новости
🟢 Сценарий №3 — снижение на 0,25–0,5%
Вот это уже может стать сильным позитивным сигналом для рынка акций по текущим, так как ряд инвесторов закладывают сохранение ставки
Снижение ставки означает постепенное удешевление денег, а значит, потенциально улучшает условия для бизнеса и повышает привлекательность акций относительно депозитов и облигаций.
В таком сценарии я бы внимательнее смотрел на компании роста и наиболее чувствительные к ставке сектора. Но всё равно не стал бы заходить на весь капитал сразу. Нужно дождать четкого сигнала разворота
А с другой стороны, даже с учетом всего негатива, 2000 пт по #IMOEX, но очень дешево для долгосрочных инвестиций
✍️ Ждём пятницу, 24 июля. Я надеюсь ЦБ порадует хотя бы -0,25%, да и приз день ни раз говорил, надо снижать и давать возможность бизнесам
Также весь фокус на пресс конференцию и прогнозы ЦБ. Очень важно услышать, как они оценивают топливный кризис и закладывают в свой прогноз ДКП
Подпишись на меня,чтобы быть в курсе, когда я открываю новую позицию
Также в канале найдешь топовые идеи с высоким профитом, ежедневные обзоры и обучение 📚
