Покупки получились разными по рейтингу, срокам и валюте. Здесь не пыталась собрать только бумаги с максимальной доходностью. Для меня важнее распределять риск между разными эмитентами и постепенно формировать денежный поток.
🍀 $RU000A10FBG2 Трансмашхолдинг АО ПБО-08
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖
🔸 Тип купона: Плавающий
🔸 Ставка купона: ΣКС + 1.7%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 2,7 года
🔸 Дата погашения: 19.05.2029
🔸 Доходность текущая: 16,69%
🔸 Сектор: Машиностроение
✔️ Почему взяла: рейтинг и доходность 16,69% при плавающем купоне. Получаю дополнительную защиту от возможного изменения ставок.
✔️ Стратегия: держать до погашения и получать ежемесячный купон. Срок для меня комфортный.
✔️ Нюансы: купон привязан к ключевой ставке, поэтому размер выплат будет меняться вместе с ней.
✔️ Риски: снижение ключевой ставки приведёт к снижению купона. Плюс остаётся стандартный кредитный риск эмитента.
🍀 $RU000A10FBK4 Арлифт 001Р-02
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️➕
🔸 Тип купона: Постоянный
🔸 Ставка купона: 23,3%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 2,7 года
🔸 Дата погашения: 20.05.2029
🔸 Доходность текущая: 32,66%
🔸 Колл-оферта: 27.11.2027
🔸 Сектор: Машиностроение
✔️ Почему взяла: здесь уже интереснее доходность 32,66% при рейтинге 🅱️🅱️➕.
✔️ Стратегия: высокая купонная доходность позволяет получать существенный денежный поток, но позицию держу ограниченной по размеру.
✔️ Нюансы: есть колл-оферта 27.11.2027. Эмитент сможет погасить выпуск раньше срока.
✔️ Риски: более низкий рейтинг означает и более высокий кредитный риск. Доходность здесь не просто так выше, чем у бумаг с рейтингом А.
🍀 $RU000A10FD46 Ред Софт БО 002Р-06
🔸 Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️➕
🔸 Тип купона: Постоянный
🔸 Ставка купона: 16,8%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 2,3 года
🔸 Дата погашения: 26.12.2028
🔸 Доходность текущая: 16,39%
🔸 Амортизация c 31.01.2028
🔸 Сектор: Технологии
✔️ Почему взяла: участвовала в первичном размещении. На рынке есть интерес к Ред Софт, поэтому решила взять новый выпуск на старте.
✔️ Стратегия: получать ежемесячный купон и постепенно возвращать вложенные деньги за счёт амортизации.
✔️ Нюансы: амортизация начинается с 31.01.2028, поэтому номинал будет возвращаться частями ещё до даты погашения.
✔️ Риски: рейтинг предполагает кредитный риск выше, чем у выпусков с рейтингом А. Кроме того, после амортизации часть денег придётся реинвестировать.
🍀 $RU000A10FDV7 Почта России 003P-07
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️➖
🔸 Тип купона: Постоянный
🔸 Ставка купона: 17,0%
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 9,7 года
🔸 Дата погашения: 23.05.2036
🔸 Доходность текущая: 18,92%
🔸 Пут-оферта: 29.05.2028
🔸 Квал: ➕
🔸 Сектор: Транспорт
✔️ Почему взяла: рейтинг и доходность 18,92% выглядят интересно для такого крупного эмитента.
✔️ Стратегия: более длинная позиция в облигационной части портфеля. При этом есть возможность выйти через пут-оферту.
✔️ Нюансы: срок до погашения почти 10 лет, но пут-оферта 29.05.2028 сильно сокращает реальный горизонт, если понадобится выйти из бумаги.
✔️ Риски: длинный срок до погашения, процентный риск и кредитный риск. Плюс бумага доступна только квалифицированным инвесторам.
🍀 $RU000A10FC62 ГМК Нор.никель БО-001Р-17
🔸 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️
🔸 Тип купона: Переменный
🔸 Ставка купона: 7,6%
🔸 Валюта: CNY
🔸 Количество выплат в год: 12
🔸 Срок: 3,7 года
🔸 Дата погашения: 26.05.2030
🔸 Сектор: Горнодобыча
✔️ Почему взяла: рейтинг и возможность добавить в портфель облигацию в юанях.
✔️ Стратегия: диверсификация не только по эмитентам, но и по валюте. Купон переменный, выплаты ежемесячные.
✔️ Нюансы: номинал и расчёты в CNY, поэтому результат зависит не только от облигации, но и от курса юаня к рублю.
✔️ Риски: валютный риск, изменение размера переменного купона и кредитный риск эмитента.
🍀 Итог в этой подборке у меня получилась комбинация из нескольких разных подходов:
✔️ более высокая доходность через Арлифт
✔️ плавающий купон через Трансмашхолдинг
✔️ амортизация через Ред Софт
✔️ более длинная бумага с пут-офертой через Почту России
✔️ валютная диверсификация через Норникель
Мне такой подход ближе, чем собирать весь облигационный портфель вокруг одной доходности. Купоны приходят регулярно, а деньги после погашений и амортизации можно снова направлять в новые выпуски.
#БАЗАРразбор
Не ИИР (не индивидуальная инвестиционная рекомендация).
✅️ Еще больше полезной информации можно найти
в моем МАКС канале или Telegram канале
Приветствуем вас, наши любимые подписчики канала!
Буквально со вторника основное внимание рынка приковано к ралли роста цен нефти. Сегодня она торгуется уже на уровне 101$, при этом мало кто обратил внимание, что с того же дня валюты ушли в коррекцию. Да, друзья, вы правильно поняли - нефть укрепляет рубль и давит на доллар и юань. Следом за ними существенно подешевели валютные облигации и образовались неплохие условия для распродажи.
Когда может снова вернуться слабый рубль?
Подобные взлеты нефти могут прекратится в любой день.Трамп уже не может долго продолжать атаки на Иран как было весной. Кроме того, если если Набиуллина завтра снизит ставку, рубль снова будет слабеть. Когда инвестору хочется защитить портфель от таких колебаний рынка, а золото не по карману, валютные облигации будут самым доступным вариантом. Плюс есть шанс дополнительно заработать на росте валюты.
Логика выбора облигации простая:наибольшую часть рынка занимают экспортеры. Значительную часть их прибыли приносит экспортная выручка, которая хорошо увеличилась у нефтяников и газовиков. С кредитным рейтингом АА и ААА достаточно много выпусков у Газпрома⛽️, Лукойла⛽️, Новатэка🔋. А чтобы завтра не было особой чувствительности к изменению ставки, мы в команде подобрали средние выпуски :
В юанях:
🚩Акрон БО-002P-03
Доходность: 9,81%
Погашение: 11 октября 2029 г.
Купон: 6,45¥ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7,85%
Кредитный рейтинг:АА
🚩Норникель БО-001Р-17
Доходность: 9,64%
Погашение: 26 мая 2030 г.
Купон: 6,25¥ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7,6%
Кредитный рейтинг:ААА
В долларах:
🚩НОВАТЭК1Р5
Доходность: 10,6%
Погашение: 11 января 2030 г.
Купон: 5,75$ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7%
Кредитный рейтинг:ААА
🚩Газпром нефть 005Р-01R
Доходность: 10,67%
Погашение: 29 марта 2029 г.
Купон: 6,16$ (ежемесячно)
Купонная доходность: 7,5%
Кредитный рейтинг:ААА
Вчера моя помощница Екатерина Фокс на просадке докупила Полюс ПБО-06⛏ когда курс юаня опустился до 12,5 руб (-3%) Для валютных облигаций в портфеле достаточно выделить долю 10-12%. Тогда у инвестора выйдет двойная выгода:регулярные купоны и увеличение номинала рублевой стоимости при ослаблении рубля.
$LKOH $NVTK $GAZP $RU000A10F108 $RU000A10C9Y2 $RU000A10FC62 $RU000A10D483
#аналитика
#акции
#доллар
#новичкам
#облигации
#команда_инвесторов
#юань
#валюта
Не ИИР
