#удары — посты и обсуждения
9 доступных постов
Лично мне хочется поговорить про Озон (снова). Дело в том, что, в силу мании, увлечения, интереса, инвестициофилии, называйте как хотите, помимо отчетов и презентаций компаний, я еще читаю и смотрю других инвест блогеров.
И вот, читая и просматривая подобный контент, я обратил внимание на странный пампинг Озона. Буквально все кого я читаю\смотрю, например Кирилл Кузнецов из усиленных инвестиций:
Так вот, все пампят Озон. Попробую заочно подискутировать на эту тему. Итак:
1) Первый и важный аргумент за Озон заключается в качественном корпоративном управлении. Для российского рынка компания управляется просто великолепно в плане раскрытия, общения с миноритариями и соблюдения корпоративных стандартов. Спорить с этим бессмысленно, это так и есть.
Но есть и ложка дегтя в бочке меда.
Во-первых, у Озона совсем недавно сменился один из ключевых акционеров, а доля Системы заложена в ВТБ. Далеко не факт, что новые (текущие и потенциальные) акционеры будут придерживаться высоких стандартов.
Во-вторых, до последнего времени инвесторам было просто нечего делить. Бизнес был стабильно убыточным и только-только выбрался в прибыль. Вот когда прибыли станут значительными, тогда и увидим реальную корпоративную культуру.
2) Второй ключевой аргумент - проблемы Ягод. Конкурент пострадал гораздо сильнее, а значит Озон сможет занять его долю на рынке.
Контраргумент.
По Ягодам ударили первыми, так что нет сомнений, что они пострадали сильнее. Но, судя по первым отраслевым данным, доля Вайлдберриз не перешла к Озону, а просто привела к общему падению оборота интернет торговли. То есть очень условно, Озон остался при своих или вырос не сильно, а вот Ягоды потеряли долю рынка. Если тут и имеется позитив для Озона, то весьма условный.
3) Аргумент. Распределенная логистика и фора в подготовке к ударам.
Контраргумент.
Действительно, логистика у Озона более распределенная, а соотношение сгоревших складов к отраженным атакам гораздо лучше чем у Ягод. Но это не отменяет того, что как минимум три склада сгорели частично или полностью, еще несколько пострадали от ударов. Только прямой убыток от каждого сгоревшего склада (без учета товара и возможных выплат арендадателям) оценивается в 3 - 5 млрд рублей.
Но ключевая проблема не в этом. Много лет Озон работал на создание масштаба с одной целью - снижение стоимости одного заказа. И эта стоимость неуклонно падала до текущего момента. А теперь подумайте, как схема FBS, перестройка логистики и восстановление утраченных мощностей скажется на компании?
Ответ очевиден - себестоимость одного заказа станет гораздо выше, убыток условного логистического подразделения вырастет. Возможно компания снова станет убыточной на какое-то время (без учета разовых убытков от складов). Плюс темпы роста оборота естественным образом замедлятся из-за опасений покупателей\продавцов. Это уже не говоря о том, что схема FBS лишает Озон доходов от хранения товаров на складе, приема, выдачи и прочих "услуг". А еще есть топливный кризис, который тоже серьезно бьет по себестоимости доставки товаров.
А еще охрана и оборона объектов тоже стоит денег. Расходы, расходы ...
То есть на каждый аргумент за покупку есть контраргумент. Но еще есть главный риск, который вообще-то никуда не делся. Очередной приезд посикунчиков никакого эффекта не дал, энергетическое перемирие до весны не ожидается (предположительно целью российских ударов стане украинская энергетика). То есть риски новых ударов, возгораний и убытков сохраняется и он очень высок. Потерю одного склада Озон легко переживет. А вот выбытие каждого следующего объекта помимо прямых убытков будет бить по той самой себестоимости доставки товаров.
Для меня вывод такой. Озон отличная компания и еще одна ставка на окончание СВО (акции вырастут в разы, когда все кончится). Но в моменте я бы точно не спешил с покупками. По итогам года уже станет понятно, чем завершится кампания ударов по логистике и во сколько Озону это все обойдется.
Прокомментировать
487
Главные новости к утру 2 августа
Саммит ШОС в Бишкеке
Владимир Путин выступил на итоговой пресс-конференции. Детали его заявлений пока не раскрываются, но ожидается, что они касались международной безопасности, экономического сотрудничества и ситуации в регионе.
Удары США по Ирану
США нанесли новые удары по Ирану. В ответ Исламская Республика атаковала американские базы в Бахрейне и Иордании. Это продолжение эскалации после почти месячной паузы.
ЕС и право вето
Страны Евросоюза призвали рассмотреть отмену права вето при принятии решений, касающихся внешней политики ЕС. Это может кардинально изменить механизм принятия решений в блоке.
Венесуэла и США
Национальная ассамблея Венесуэлы поддержала нефтяную сделку с США. Это может ослабить санкционное давление на Каракас и изменить расстановку сил на нефтяном рынке.
G20 и Китай
Странам G20 не удалось согласовать совместное коммюнике из-за позиции Китая. Это подчёркивает растущие разногласия внутри группы.
Бельгия и Россия
Глава МИД Бельгии вызвал посла РФ из-за обвинений Германии. Конкретные причины не уточняются.
Утро началось с новых ударов США по Ирану и ответных атак на американские базы — эскалация на Ближнем Востоке продолжается. В ЕС обсуждают отказ от права вето, что может изменить политический ландшафт союза. Венесуэла и США договариваются о нефти, а G20 не может согласовать коммюнике из-за Китая. Саммит ШОС в Бишкеке — ещё одно напоминание о переформатировании мировых союзов.
#ШОС #Путин #Бишкек #США #Иран #удары #Бахрейн #Иордания #ЕС #вето #Венесуэла #нефть #G20 #Китай #Бельгия #Россия #эскалация #новости #утренниесводки
Прокомментировать
926
Главные новости к утру 31 августа
Удары США по Ирану и ответ Тегерана
США нанесли удары по иранским ракетным установкам на острове Ларек. Иран ответил ударами баллистических ракет по двум американским авиабазам в Иордании, уничтожив инфраструктуру техобслуживания и точки размещения истребителей . Это возобновление конфликта после паузы, длившейся почти месяц.
Белгород
Число пострадавших при ракетном ударе по Белгороду выросло до 16 человек. СКР возбудил уголовное дело о теракте . При этом два человека погибли .
Арктика и Лавров
Глава МИД Сергей Лавров написал статью, в которой предупредил об угрозах милитаризации Арктического региона и необходимости сохранять его мирный статус.
Утро началось с новой эскалации на Ближнем Востоке — США и Иран обменялись ударами после почти месячного затишья. Белгород снова под обстрелом, жертвы и пострадавшие. А Лавров напоминает о рисках в Арктике, где тоже растёт военное присутствие.
#США #Иран #удары #Иордания #Белгород #обстрел #Лавров #Арктика #эскалация #новости #утренниесводки
Прокомментировать
536
Главные новости к утру 30 июля
Трамп и Зеленский
Президент США Дональд Трамп заявил, что призвал Владимира Зеленского прекратить боевые действия против России. Детали разговора не раскрываются.
Удары США по Ирану
США нанесли новые удары по Ирану. Один из снарядов попал в жилой дом в городе Кешм, заявили местные власти. Информации о жертвах пока нет.
Санкции США
Сенат США одобрил проект санкций против России на втором процедурном голосовании. Это шаг к финальному принятию нового пакета ограничений.
Нападение в Пакистане
15 человек погибли при нападении боевиков на контрольно-пропускной пункт в Пакистане. Это продолжение серии атак на силы безопасности страны.
Обстрелы Украины
Киев обстреляли баллистическими ракетами, сообщил мэр Виталий Кличко. Власти Львова также заявили об обстреле города ночью. Информация о пострадавших и разрушениях уточняется.
Монеточка в «Человеке-пауке»
Песня певицы-иноагента Монеточки прозвучала в новом фильме о Человеке-пауке. Это привлекло внимание к статусу артистки и её присутствию в западных проектах.
Мнение
Утро началось с заявления Трампа о призыве к перемирию — это может сигнализировать о смене риторики Вашингтона. Сенат США продвигает новый санкционный пакет, а Пентагон продолжает наносить удары по Ирану. В Пакистане очередная атака боевиков, а украинские города снова под обстрелом. Песня Монеточки в голливудском фильме напоминает, что даже в условиях санкций культурные связи продолжают работать.
#Трамп #Зеленский #переговоры #США #Иран #удары #санкции #Пакистан #атака #Киев #Львов #обстрел #Монеточка #Человекпаук #иноагенты #эскалация #утренниесводки
Прокомментировать
613
США ударили по мосту, соединяющему Иран с Россией и Китаем
Что случилось
Американские военные нанесли ракетный удар по железнодорожному мосту в иранской провинции Голестан на северо-востоке страны. Этот мост — не просто бетон и рельсы. Он — часть сухопутного коридора, который связывает Иран с Россией и Китаем. По сути, это один из немногих оставшихся у Тегерана «обходных путей» для торговли, когда морские порты перекрыты американским флотом .
Почему это важно
Россия начала использовать этот маршрут для грузов в Иран с конца 2025 года . Для Китая этот путь — часть грандиозной инициативы «Один пояс, один путь», соединяющей Сиань с Тегераном через Казахстан и Туркменистан . И когда США ввели морскую блокаду иранских портов в Персидском заливе, этот сухопутный коридор стал для Тегерана буквально спасательным кругом: грузопоток по нему вырос в три раза .
И вот теперь по этому «кругу» ударили.
Контекст
Атака на мост — не просто очередной обстрел военного объекта. Это удар по экономическим артериям Ирана. США расширяют цели: от военных баз на юге переходят к инфраструктуре, которая помогает Тегерану обходить санкции .
Удар произошёл после того, как Дональд Трамп объявил о прекращении перемирия с Ираном . До этого американские удары в основном концентрировались на военных объектах в южной части страны. Удар по мосту на северо-востоке — один из самых глубоких с начала конфликта . По данным иранских властей, в результате ударов США по стране погибли 14 человек, более 70 пострадали. КСИР уже пообещал «сокрушительный ответ» .
Мнение
Это не просто эскалация — это смена стратегии. США переходят от «точечного сдерживания» к «системному давлению». Если раньше били по военным объектам, то теперь — по воротам, через которые идёт снабжение. Вопрос в том, насколько быстро Иран сможет восстановить мост — и не станут ли такие удары системой, чтобы отрезать Тегеран от союзников на суше. Ремонт обещают завершить в кратчайшие сроки , но сколько таких «кратчайших сроков» выдержит инфраструктура?
#США #Иран #удары #мост #Голестан #транспортныйкоридор #Россия #Китай #эскалация #геополитика #Ормузскийпролив #Трамп #КСИР #санкции #инфраструктура
Прокомментировать
747
Главные новости к утру 8 июля
Удары США по Ирану
США нанесли удары по Ирану в ответ на нападение на коммерческие суда в Ормузском проливе. По данным NBC News, новые обстрелы стали масштабнее предыдущих. Корпус стражей исламской революции (КСИР) заявил о нанесении массированных ударов по военным объектам США на Ближнем Востоке. Это серьёзная эскалация конфликта, который начался после атаки 7 июля на два коммерческих судна.
Саратовская область
При атаке БПЛА на Саратовскую область погиб мирный житель. Рядом с Москвой сбили три беспилотника. Информации о других пострадавших и разрушениях пока нет.
Допуск российских команд на турниры FIFA
FIFA обсудит допуск российских команд на международные турниры. Возможное решение может изменить ситуацию, которая длится с 2022 года.
ЧМ-2026
В 1/8 финала Аргентина обыграла Египет со счётом 3:2, а Швейцария прошла Колумбию в серии пенальти. Определились все пары четвертьфинала.
Удары по Киеву
Мэр Киева Виталий Кличко заявил об ударе баллистическими ракетами по городу. Информации о разрушениях и пострадавших пока не поступало.
Ядерное оружие в Литве
Парламент Литвы рассмотрит закон о размещении ядерного оружия на своей территории. Это потенциально серьёзный шаг, который изменит баланс сил в регионе.
Мнение
Утро началось с резкого обострения конфликта США и Ирана. Удары по иранским объектам и ответные обстрелы американских баз в регионе означают, что стороны перешли к прямой военной конфронтации. Россия сталкивается с новыми атаками БПЛА — и снова есть жертвы среди мирных жителей. На фоне этого FIFA обсуждает возвращение России в международный футбол, а Литва рассматривает возможность размещения ядерного оружия — потенциально серьёзный вызов для безопасности в Восточной Европе. На футбольном поле Аргентина и Швейцария продолжают борьбу за титул.
#США #Иран #удары #Ормузскийпролив #КСИР #БПЛА #Саратов #Москва #FIFA #ЧМ2026 #Аргентина #Швейцария #Киев #Литва #ядерноеоружие #эскалация #утренниесводки
Прокомментировать
594