#добыча — посты и обсуждения

Когда-то про труднодобываемую нефть в Сибири говорили примерно так же, как про клад на дне океана: вроде бы он есть, но доставать дороже, чем купить в магазине. И вот теперь эксперты вдруг увидели в ней экономический смысл. Словно кто-то щёлкнул выключателем и сказал: «А давайте всё-таки достанем!»

Дело в том, что «трудная» нефть — это не про характер, а про условия залегания. Она прячется в плотных породах Баженовской свиты на глубине двух-трёх километров, и раньше выцедить её оттуда было всё равно что пытаться выдавить кетчуп из банки, которая закрыта намертво. Технологии не тянули, а экономика тем более: бурить дорого, результат непредсказуем, одна скважина даёт, другая молчит. В общем, сплошной геологический квест без гарантии приза.

Но времена поменялись, а вместе с ними и инструменты нефтяников. Горизонтальное бурение стало дешевле, многостадийный гидроразрыв пласта — точнее, а геологическое моделирование теперь такое, что можно предсказать, где нефть сидит, чуть ли не по запаху. Это как если бы раньше вы искали иголку в стоге сена с фонариком, а теперь у вас есть металлоискатель и карта сокровищ.

Эксперты говорят: теперь добыча становится рентабельной. То есть затраты на скважину и все эти высокотехнологичные фокусы окупаются за счёт объёмов и стабильности притока. Компании уже не просто экспериментируют, а строят полигоны и запускают опытно-промышленные проекты. И если раньше «трудная» нефть была чем-то вроде хобби для самых упрямых инженеров, то сейчас это полноценный бизнес-план.

При этом никто не обещает, что завтра из каждой дырки в земле потечёт золото. Баженовская свита — штука капризная: участки разные, породы неоднородные, и то, что сработало в одном месте, в соседнем может не сработать вообще. Поэтому нефтяники идут аккуратно, шаг за шагом, словно ступают по тонкому льду, проверяя каждый метр.

И всё же сам факт, что «трудную» нефть перестали считать бесперспективной, — уже событие. Это значит, что технологии догнали геологию, а экономика наконец-то подружилась с инженерией. Сибирь по-прежнему полна сюрпризов, и теперь у нас есть инструменты, чтобы эти сюрпризы не только находить, но и выгодно использовать.

А что думаете вы: это настоящий прорыв или просто удачный этап в долгой игре? Поделитесь мнением в комментариях — обсудим, сколько ещё «трудных» кладов ждёт своего часа.

#нефть #Сибирь #экономика #добыча #энергетика #технологии

#вольфрам #tungsten #Ареал #стратегическиеметаллы #инвестиции #редкиеметаллы #сырьевойрынок #дефицит #Китай #импортозамещение #Бурятия #добыча #металлургия #критическоесырье #геополитика

#Базарразбор

«АЛРОСА» находится в фазе структурной трансформации на фоне глобального профицита алмазов и падения спроса на ювелирную продукцию. Акции компании остаются под давлением из-за отмены дивидендов и снижения объемов добычи. Ключевым позитивным фактором августа 2026 года стала отсрочка введения 8% экспортной пошлины до марта 2027 года, что временно поддержит денежный поток.

Вердикт: Спекулятивная покупка от низких уровней / Держать (для долгосрочных инвесторов).

Ключевой триггер роста: Восстановление рынка люкса в Китае и Индии, а также успешный запуск кластера огранки внутри РФ.

Главный риск: Окончательное закрепление низких цен на алмазы (-30% к уровням 2022 г.) и рост конкуренции со стороны синтетических камней.

Учредители и корпоративное управление

Контроль у Российской Федерации (через Росимущество, Республику Саха (Якутия) и улусные администрации). Менеджмент во главе с Павлом Маринычевым работает в режиме жесткой экономии. Обсуждение развития отрасли на высшем уровне подтверждает стратегическую значимость компании для бюджета. Подписан указ о создании алмазно-бриллиантового кластера в Якутии и Смоленской области (вступает в силу март 2027), что сигнализирует о попытке уйти от модели сырьевого придатка к созданию добавленной стоимости внутри страны.

Финансовое положение (данные за 2025 год и прогноз 2026)

Добыча за 2025 год составила 29,7 млн карат. Прогноз на 2026 год — снижение на 14–15%, до 25–26 млн карат. Это плановая консервация низкорентабельных месторождений при низких ценах.

Финансовые результаты за первое полугодие 2026 года по РСБУ выглядят тревожно: чистая прибыль в 39 млрд рублей годом ранее сменилась чистым убытком в 10,67 млрд рублей. Выручка обвалилась на 36% до 74,2 млрд рублей. В 2025 году прибыль была аномально высокой за счет разовой продажи доли в ангольском проекте Катока — без этого разового фактора результат был бы значительно хуже.

Дивиденды отменены. Приоритетом является обслуживание долга и финансирование капитальных затрат на поддержание текущей инфраструктуры. В 2025 году компания не выплачивала дивиденды, и пока не видно предпосылок для их возобновления. Экспортная пошлина в размере 8% могла бы существенно сократить FCF. Перенос срока ее введения дает компании временное окно (до марта 2027) для реализации запасов по старым ценам.

Рыночная позиция и котировки

Бумага торгуется вблизи многолетних минимумов — цена находится на уровнях 2012 года, но в отличие от того периода, сейчас у компании есть санкционные ограничения. Мультипликаторы: оценка крайне низкая (P/B может быть близок к 1.0 или ниже), что отражает ожидание затяжного кризиса в отрасли. P/E около 4 выглядит привлекательно, но только если прибыль была бы устойчивой — при отрицательном свободном денежном потоке в минус 13,6 млрд рублей картина становится тревожной. Ликвидность умеренная. Основной объем торгов формируется российскими институциональными инвесторами; иностранный капитал отсутствует.

Векторы роста и ключевые факторы риска

Внутренний спрос практически нулевой. Алмаз не является металлом для промышленности, внутренний рынок РФ потребляет незначительный объем бриллиантов. Восстановление зависит исключительно от мировых рынков сбыта. Около 90% продукции идет на экспорт. Угроза пошлины в 8% снята на полгода, но с марта 2027 года маржинальность экспорта снизится, если мировые цены не вырастут. Глобальный спрос: замедление экономики Китая, кризис ликвидности индийских огранщиков и давление синтетических аналогов (LGD) продолжают оказывать структурное давление на ценообразование. Индия, главный центр огранки, снизила импорт алмазов на 6,6% и нарастила закупки синтетики.

Мнение аналитиков: что говорят эксперты

Аналитики «Велес Капитала» подтверждают рекомендацию «держать» для акций «АЛРОСА» с целевой ценой 38,2 рубля за штуку, отмечая, что мировой спрос на алмазы по-прежнему остается на многолетних минимумах. При этом они допускают выплату дивидендов за 2025 год в размере 2,5 руб. на акцию.

Аналитики Альфа-Банка сохраняют нейтральную оценку акций на фоне неопределенной ситуации с тарифами и крепкого рубля, обращая внимание на восстановление средней цены алмазов до $100 за карат в декабре 2025 года, а также на значительное снижение средней цены чистого экспорта бриллиантов, что говорит о пополнении запасов оптовиков в сегменте мелких камней, где сильнее всего конкуренция с синтетикой.

Аналитическая компания «Эйлер» подтверждает рекомендацию «покупать» для акций «АЛРОСА» с прогнозной ценой 60 руб. за штуку, сохраняя позитивный взгляд на бумагу на долгосрочном горизонте, но среднесрочный фокус остается на сделке по выделению/продаже De Beers и восстановлении дисциплины предложения.

Аналитики «Синара» резко понизили целевую цену акций «АЛРОСА» до 21,1 рубля за бумагу, отражая пессимистичный взгляд на ближайшие перспективы алмазного рынка. Эксперты не ожидают быстрого восстановления цен на природные алмазы, называя горизонт в два-три года, но даже в этом случае рост будет умеренным. Основной проблемой остаётся обвал спроса на традиционные камни среднего и мелкого размера на фоне активного расширения производства синтетических алмазов.

Аналитики Freedom Global также предупреждают о сохранении дисконта к справедливой стоимости бумаги из-за низкой ликвидности и ограниченного раскрытия информации.

Общий вывод аналитиков: инвестиции в «АЛРОСУ» сейчас — это ставка на то, что дно цикла пройдено, а искусственное ограничение предложения (сокращение добычи всеми мировыми игроками) приведет к дефициту к 2027 году. Однако без восстановления спроса и решения вопросов со сбытом говорить о переломе рано. Дивиденды в такой ситуации, скорее всего, не светят.

Плюсы компании (Bull Case)

Полугодовая отсрочка экспортной пошлины позволяет накопить наличность перед тяжелым периодом. Уникальные запасы трубок «Мир», «Удачная» и месторождения им. Ломоносова. Компания остается мировым лидером по запасам высококачественного сырья. Стратегический статус гарантирует помощь правительства в случае критического ухудшения ситуации. Компания планирует добычу золота на месторождениях Мирнинско-Нюрбинского ГОКа, что позволит сгладить волатильность цен на камни.

Минусы компании и риски (Bear Case)

Снижение производства на 15% означает прямую потерю доли рынка и операционного рычага. Лабораторные алмазы занимают масс-маркет сегмент, обваливая цены на мелкие камни. Высокий уровень стоков готовой продукции давит на баланс. Дальнейшее снижение прозрачности финансовой отчетности усложнит независимый аудит. Сложности с проведением платежей через банки-посредники в ОАЭ и Индии увеличивают кассовые разрывы.

Итоговое инвестиционное решение

Инвестиции в «АЛРОСУ» сейчас — это ставка на то, что дно цикла пройдено, а искусственное ограничение предложения приведет к дефициту к 2027 году. Целесообразна покупка частями. Первый порог — текущие уровни поддержки (в районе 18–20 руб.). Горизонт удержания — долгосрочный (2–3 года). До марта 2027 года драйверов для кратного роста нет. Следить за отчетностью De Beers и данными о продажах в ритейле США/Китая перед Новым годом. Выходить из позиции следует при подтверждении длительного падения мировых цен на алмазы ниже себестоимости добычи.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный и аналитический характер и не является инвестиционной рекомендацией. Прогнозы аналитиков — это их мнение, а не гарантия будущих событий.

Ставьте 🚀, если пост был полезен! Спасибо!

Как вы считаете, сможет ли «АЛРОСА» восстановить дивидендные выплаты в 2027 году после создания алмазно-бриллиантового кластера, или давление со стороны синтетических алмазов и низкий мировой спрос сделают бумагу убыточной на долгие годы?

#АЛРОСА #ALRS #алмазы #акции #инвестиции #дивиденды #аналитика #финбазар #добыча

771762440 · Кемеровская область - Кузбасс · Майнинг, энергетика

Проект представляет собой создание майнинговой фермы на собственной генерацией электроэнергии на базе угольного топлива в Кузбассе. Оптимальный стартовый масштаб — 5 МВт, что позволяет протестировать модель с управляемым уровнем риска. 1. Базовая структура включает: - Энергоцентр мощностью 5 МВт; - Необходимая инфраструктура для осуществления деятельности и дальнейшего масштабирования; - Современное и новое майнинговое оборудование; -…

- Энергетический арбитраж: разница между себестоимостью и сетевой ценой создает устойчивый доход (себестоимость эл. энергии в районе 1,5-2руб./кВт);rn - Защита от роста тарифов: при ежегодном повышении сетевых тарифов на 10% и более, преимущество собственной генерации усиливается;rn - Масштабируемость: возможность поэтапного расширения после подтверждения эффективности первой очереди.rnПроект предлагает инвесторам привлекательную комбинацию низкой себестоимости электроэнергии, высокой рентабельности и возможности масштабирования бизнеса при стабильном денежном потоке. rnК тому жи низкая себестоимость электрической энергии позволяет на уже подготовленной площадке размещать дополнительные виды производств требующие значительные затраты тепла и эл. энергии.

https://бизнесангелы.рф/majning-na-lokalnoj-generacii/

Контакт: Кузнецов Лев Владимирович

#Бизнес #локальнаягенерация #энергетика #майнинг #it-технологии #уголь #Кемеровскаяобласть-Кузбасс #добыча

Представьте: вы планируете добычу, всё расписано по дням, техника готова. И тут — сюрприз. Порода стала твёрже, пошёл приток воды, попался разлом. План мгновенно «плывёт»

При этом нет времени на сложные расчёты и команды аналитиков. Нужно быстро понять: сколько реально сможем добыть сегодня и вообще, по-хорошему на текущей неделе.

➡️Хорошая новость: можно обойтись без Data Science. Есть простая рабочая схема, которую реально собрать в Excel и обновлять каждый день. Она не про идеальную точность, а про то, чтобы держать ситуацию под контролем и быстро пересчитывать план.

🟢Что сильнее влияет на добычу?

Не нужно учитывать всё подряд. Достаточно держать в фокусе 4 главных фактора — они то и дают до 80 % влияния на результат:

〰️Твёрдость породы.Чем твёрже, тем медленнее идёт бурение и проходка, быстрее изнашиваются коронки и зубья ковша

〰️Угол залегания пласта. От него зависит, насколько удобно работать технике и как быстро можно продвигаться вперёд

〰️Вода. Даже умеренная обводнённость снижает скорость и увеличивает простои: техника буксует, дороги раскисают, приходится качать воду

〰️Разломы и зоны дробления. В таких местах растёт доля пустой породы, падает выход полезного компонента, техника вынуждена работать аккуратнее

➡️Как можно быстро “прикинуть” добычу?

Идея простая: берём нормальную производительность техники и «подкручиваем» её коэффициентами под текущие условия.

1.Берём базовую производительность. Например, экскаватор по паспорту грузит 400 м³ в час. Это наша точка отсчёта.

2. Вводим коэффициенты. Каждый фактор «режет» производительность на какую‑то долю. Ставим понятные множители:
- если порода твёрже нормы — коэффициент ниже 1
- если угол неудобный — чуть снижаем
- если есть вода — ещё немного снижаем
- если попали в разлом — снижаем сильнее

3. Считаем реальную часовую производительность. Просто перемножаем базу на все коэффициенты.

4. Учитываем технику и время. Умножаем на количество машин, чистое время работы и коэффициент готовности (сколько процентов времени техника реально работает, а не стоит в ремонте или на пересменке).

➡️Пример на пальцах

Есть экскаватор, паспортная производительность — 400 м³/ч. Сегодня условия такие:
〰️ порода твёрже обычного (коэффициент 0,71)
〰️ угол нормальный (0,95)
〰️ вода есть, но терпимо (0,85)
〰️ работаем в зоне дробления (0,75)
Считаем: 400 х 0,71 х 0,95 х0,85 х 0,75 = 172м³/ч.

Теперь считаем суточную добычу:
〰️ 2 экскаватора
〰️ работают по 20 часов
〰️ коэффициент технической готовности — 0,85 (то есть 15 % времени техника не работает).
172 х2 х 20 х 0,85 = 5848 м³ за сутки.

Если завтра порода станет мягче, один коэффициент вырастет — и добыча сразу пойдёт вверх. Вы это увидите сразу, без сложных моделей.

➡️Как внедрить подобный план за один день?

Чтобы схема реально работала, сделайте минимум:

1. Зафиксируйте базу. Для каждой единицы техники запишите её «нормальную» производительность в типичных условиях.

2. Подготовьте коэффициенты. Составьте простую табличку: «условия — коэффициент». Например: «сильная вода — 0,7–0,8», «разлом — 0,6–0,8».

3. Собирайте данные ежедневно. Достаточно 3–4 параметров: крепость/твёрдость, уровень воды, статус забоя (есть ли разлом), готовность техники.

4. Считайте в Excel. Формула простая, её поймёт любой инженер.

5. Оперируйте 3 сценариями. Базовый, «если станет хуже» и «если станет лучше».

Это сильно упрощает разговоры с руководством: вы приходите не с проблемой, а с готовыми вариантами.
Простая модель — это не «примерно на глаз», а понятный расчёт, который помогает быстро реагировать на изменения. Она даёт ответ на самый важный вопрос: «Сколько реально добудем сегодня с учётом того, что происходит в забое?» И самое приятное — её можно запустить уже сегодня, без программистов и больших бюджетов.

А у вас на участке какие факторы чаще всего «ломают» план по добыче?

#горноедело #добыча #прогноздобычи #анна_тарасова #KPI #управлениедобычей #производственныйучёт #эффективностьпроизводства