🔸История компании: $SVCB
▫️Основан в 1990 году.
▫️Первоначальное название «Буйкомбанк».
▫️2002 год - «Буйкомбанк» был выкуплен Сергеем Хитомским, Михаилом Клюкиным и Василием Клюкиным, после чего банк был переименован в «Совкомбанк», расшифровка «Современный коммерческий Банк».
▫️2010 год - Василий Клюкин продал свою долю акций Павлу Фуксу.
▫️2015 год - Павел Фукс вышел из состава акционеров продав свой пакет акций в размере 21,83%.
▫️Начиная с 2009 года были выкуплены следующие активы:
Региональный Кредитный банк, ДжиИ Мани Банк, АйСиАйСиАй банк Евразия, Меткомбанк, Гаранти банк – Москва, РосЕвроБанк, Банк «СКИБ», Волго-Каспийский Акционерный Банк, Банк «Экспресс-Волга», «Соллерс-Финанс», «Либерти страхование», компания по страхованию жизни «МетЛайф», «Евразийский банк», банк «Восточный», «Хоум банка».
▫️2020 год - покупка Оней-банк, и уже в 2021 году продажа Озону и именно на базе этого банка и создан Озон банк.
🔸IPO: 2023 год, размещение прошло по цене 11,5 рублей за акцию, был размещен 1 млрд акций.
🔸Чем занимается компания: финсектор, системнозначимый банк.
🔸Состав основных акционеров: МКАО «Совко Капитал Партнерс» владеет пакетом из 71,6% акций.
🔸Free-float: 15%.
🔸Отчет МСФО за 2025 год:
▪️Выручка: 983 млрд рублей, что на 35% больше по отношению г/г!!
▪️Чистая прибыль: 53 млрд рублей, что на 31% меньше по отношению г/г.
🔸Дивиденды: официально числятся выплаты начиная с 2019 года, после IPO было три выплаты, была выплата 10.07.2026 в размере 0,35 рублей на акцию или 3,33%.
🔸Капитализация компании: 221,55 млрд рублей.
🔸Средний дневной оборот торгов: 507 млн рублей.
🔸Штат сотрудников: около 37.000 человек.
🔸Кредитный рейтинг: ruAA.
📈Супер хай: цена акции поднималась до 20,25 рублей за акцию в 2024 году.
📉Самый лой: цена опускалась до 9,73 рублей за акцию, все в том же 2026 году.
📊Сейчас цена находится у уровня 9,125рублей за акцию.
🔸Облигации: на рынке представлено 13 серий от головной компании и дочерних структур, все выплаты купонов естественно идут вовремя.
$RU000A10EMM0
$RU000A0ZYWZ2
$RU000A10E2B3
$RU000A10AST0
$RU000A10DSY4
И другие
🔷Заключение:
🔹В краткосрочной перспективе: бывают неплохие всплески ликвидности, но это очень редко.
🔹В среднесрочной перспективе: не забываем статус системнозначимый банк, а значит можно искать точки входа для инвестирования с горизонтом 2-3 года, на мой субъективный взгляд допустимо удержание позиции до 2% от депозита, не стоит забывать, что у них есть брокерское подразделение и в случае качественной рекламы, и если смогут сделать качественный продукт с маленькой комиссией и хорошим эксклюзивом, то почему бы собственно и нет.
🔹В долгосрочной перспективе: есть потенциал стабильных дивидендов и роста, так как КС даже 14,25% вечно не будет, СВО вечным не будет и еще много факторов, но и у банка пока еще есть своя собственная фишка «Халва», но в последнее время начинает видеться, что ее время заканчивается. Быть может, когда снова будет хайп рекламы фондовых рынков и данный брокер сможет занять свою нишу. Так же они стремятся к стабильному байбеку.
❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️
«Норникель» — российская горно-металлургическая компания, которая занимается разведкой полезных ископаемых, добычей, производством и сбытом цветных и драгоценных металлов, а также сопутствующими научно-техническими разработками.
Некоторые виды производимых металлов: никель, медь, палладий, платина, кобальт, родий, серебро и золото.
Параметры выпуска НорНикель БО-001Р-14:
• Рейтинг: ruAAA / Стабильный от Эксперт РА, AAA(RU) / Стабильный от НКР;
• Номинал: 100$
• Минимальный размер участия: 30 000Р
• Объем: Не менее 300 млн USD
• Срок обращения: 4 года
• Купон: не более 7,00% (YTM 7,23%)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Сбор заявок: 11 сентября
• Дата размещения: 16 сентября
Расчёты будут осуществляться в рублях по официальному курсу ЦБ РФ — на дату размещения, купонной выплаты или погашения.
Финансовые результаты за 6 месяцев 2025 года:
• Выручка: 6,5 миллиарда долларов, рост на 15% по сравнению с предыдущим годом.
• EBITDA: увеличилась на 12% до 2,633 млрд долл., рентабельность EBITDA — 41% (год назад — 42%).
• Чистая прибыль: составила 842 млн долл. (+2% за год).
• Свободный денежный поток: вырос почти втрое до 1,435 млрд долл. на фоне положительной динамики операционной деятельности и оборотного капитала.
• Капитальные вложения: увеличились на 15% до 1,113 млрд долл.
Причина: укрепление рубля и реализация стратегических проектов, среди которых экологические инициативы и модернизация инфраструктуры.
• Производство металлов: никель: -4% по сравнению с предыдущим годом, медь: -2%, палладий: -5%, платина: -6%.
• Соотношение чистого долга к EBITDA: 1,9x (год назад — 1,7x), что по мировым меркам находится в комфортной зоне и свидетельствует о высокой финансовой устойчивости.
В обращении находится 5 выпусков биржевых облигаций компании номинированных в долларах:
• ГМК Нор.никель БО-001Р-13 $RU000A10C8Q0 Доходность к оферте (29.01.2027) — 5,88%. Купон: 7,75%. Текущая доходность: 7,55% на 4 года 9 месяцев, ежемесячно
• ГМК Норильский никель БО-001P-12-USD $RU000A10BTU4 Доходность к оферте (20.08.2026) — 4,89%. Купон: 8,00%. Текущая доходность: 7,73% на 4 года 8 месяцев, ежемесячно
Что готов нам предложить рынок долга:
• Альфа-Банк ЗО-850 $RU000A108Q29 (ВВВ) Доходность: 8,03% на 4 года 6 месяцев
• Совкомбанк СЗО-04 $RU000A107E99 (АА) Доходность: 8,71% на 4 года 6 месяцев
• РесБел 336 $BYM000001941 Доходность: 7,48% на 4 года 5 месяцев
• Газпром Капитал ЗО30-1-Д $RU000A105SG2 (ААА) Доходность: 6,56% на 4 года 5 месяцев
• Новатэк оббП05 $RU000A10C9Y2 (ААА) Доходность: 6,61% на 4 года 4 месяца
• Атомэнергопром 001P-06 $RU000A10C3M0 (ААА) Доходность: 6,56% на 3 года 9 месяцев
• ГТЛК ЗО29-Д $RU000A107D58 (АА-) Доходность: 6,70% на 3 года 5 месяцев
С большим уровнем риска можно рассмотреть:
• Инвест КЦ 001P-01 $RU000A10BQV8 (А-) Доходность: 10,80% на 2 года 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-09 $RU000A10CH11 (А-) Доходность: 10,41% на 2 года 3 месяца
• Уральская Сталь БО-001Р-04 $RU000A10BS68 (А) Доходность: 11,30% на 2 года 2 месяца
Что по итогу: Новый выпуск облигаций «Норникеля» выглядит привлекательно для консервативных инвесторов, которые в приоритет ставят сохранение капитала, а не высокодоходные/рискованные вложения.
При сравнении с аналогичными инструментами (сопоставимая дюрация и надежность) облигация становится интересной при доходности к погашению (YTM) не намного ниже 7%. Выпуск с купоном 6,8% даст адекватную премию ко вторичному рынку.
✅️ Переходи в мой профиль и подписывайся на блог, чтобы не пропустить следующие посты.
#облигации #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обзор_рынка #новичкам #новости #пассивныйдоход
'Не является инвестиционной рекомендацией
