#делимобиль — посты и обсуждения

ПАО «Каршеринг Руссия» (бренд Делимобиль, тикер DELI), крупнейший оператор каршеринга в России, в полном объеме и в срок выплатил купоны за сентябрь по облигационным выпускам серий 001Р-03, 001Р-04, 001Р-06, 001Р-07, 001Р-08, 001Р-09.

Предстоящее 8 октября погашение облигаций серии 001Р-04 (ISIN: RU000A109TG2) полностью обеспечено доступными источниками ликвидности. У компании есть несколько источников для погашения: средства, привлеченные от крупных институциональных инвесторов в рамках размещения 10-го выпуска облигаций, часть которых будет направлена на рефинансирование обязательств; растущий свободный денежный поток от операционной деятельности (по итогам I полугодия 2026 года он вырос на 47%); возможность привлечения ликвидности под парк автомобилей в собственности компании.

Поддержка мажоритарного акционера для погашения не требуется. При этом сохраняется открытая им кредитная линия.

$DELI $RU000A106UW3 $RU000A109TG2 $RU000A10AV31 $RU000A106A86 $RU000A1052T1 $RU000A10BY52 $RU000A10F512 $RU000A10FQB1 $RU000A10CCG7

#делимобиль

Мы закрыли книгу заявок по десятому выпуску облигаций - и видим спрос: инвесторы оценивают не только ставку, но и то, как компания обслуживает долг и растёт. А еще, что мы привлекаем финансирование на развитие компании на рыночных условиях.

Благодарим инвесторов за доверие к компании и продлеваем прием заявок до 5 октября.

Основные параметры выпуска:
Срок обращения — 1,5 года, выплата купона каждые 30 дней
Ориентир ставки — не более 23,50% годовых
Номинал одной облигации — 1 000 рублей

Организаторы размещения — Газпромбанк, Совкомбанк и Альфа-Банк, агент — Совкомбанк

🎁 Участники размещения получат бонусы — 5% от объёма участия. Их можно использовать для оплаты поездок в сервисе. Это первая и уникальная на облигационном рынке программа лояльности для инвесторов. Подробнее: https://bonds.delimobil.ru/

Дополнительно важно знать:

Планируем включить выпуск в сектор РИИ: при владении бумагами больше года доход не облагается НДФЛ и налогом на прибыль в пределах лимита

Доступен при прохождении теста №6 у брокера

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Эмитент ПАО "Каршеринг Руссия". Информация об условиях и сроке мероприятия: https://bonds.delimobil.ru/.

Источник раскрытия информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38653

$DELI $RU000A106UW3 $RU000A109TG2 $RU000A10AV31 $RU000A106A86 $RU000A1052T1 $RU000A10BY52 $RU000A10F512 $RU000A10FQB1 $RU000A10CCG7

#делимобиль

#DELI #Делимобиль #Облигации #Инвестиции #ФондовыйРынок #Каршеринг

​🚗 "Делимобиль" $DELI жмет на газ: новый выпуск облигаций с доходностью до 26,2% и кэшбеком на поездки

​

Лидер российского каршеринга ПАО "Каршеринг Руссия" (бренд "Делимобиль") продолжает грамотно управлять долговым портфелем и открывает книгу заявок на юбилейный, десятый выпуск облигаций серии 001Р-10. На фоне жесткой монетарной политики компания предлагает инвесторам не просто зафиксировать высокую доходность на короткий срок, но и получить уникальную экосистемную фишку. Разбираем параметры выпуска и оцениваем фундаментальную устойчивость эмитента.

​

💰 Ключевые параметры: Короткий срок и мощный купон

Менеджмент предложил рынку отличные условия для парковки капитала с быстрой оборачиваемостью:

• Срок обращения: всего 1,5 года. Идеальная дюрация для тех, кто не хочет брать на себя длинные процентные риски в текущем цикле ставок.

• Купонный период: 30 дней (ежемесячные выплаты). Отличный инструмент для реинвестирования и создания постоянного денежного потока.

• Ориентир ставки купона: не более 23,50% годовых.

• Доходность к погашению (YTM): не более 26,20% годовых.

• Номинал: 1 000 рублей (выпуск доступен розничным инвесторам после прохождения теста №6).

• Сбор заявок: до 15:00 мск 2 октября 2026 года.

​

🔥 Налоговые льготы и драйверы для инвесторов

Выпуск планируется к включению во Второй уровень листинга и в сектор РИИ (Рынок инноваций и инвестиций) Московской биржи. Для инвесторов это железобетонный плюс: при удержании бумаг более одного года доход от операций с ними освобождается от НДФЛ и налога на прибыль (в пределах лимита).

​

Но главная фишка размещения — участники получают 5% от объема участия в виде бонусов, которыми можно оплачивать аренду авто в самом сервисе. Для активных пользователей каршеринга эффективная доходность такого инструмента улетает в космос.

​

🛡 Фундаментальная устойчивость бизнеса: Способность платить по счетам

Покупая долг, мы всегда смотрим на здоровье бизнеса. "Делимобиль" демонстрирует здесь абсолютную уверенность. Доля компании на рынке достигла внушительных 46%, а свободный денежный поток (FCF) по итогам I полугодия 2026 года взлетел на 47%. Бизнес стабильно генерирует кэш, грамотно контролирует капекс на расширение автопарка и поддерживает высокую операционную рентабельность.

​

Как подчеркнул CEO Винченцо Трани, компания уже полностью погасила первый, второй и пятый выпуски облигаций. Более того, основатель подтвердил готовность предоставить дополнительную кредитную линию от акционерных структур в случае необходимости. И пока акционеры ждут потенциальные дивиденды по итогам года и обсуждают гипотетический байбэк акций на рыночных просадках, долговые инвесторы получают надежный и полностью защищенный инструмент с предсказуемой доходностью.

​

🎯 Резюме

Десятый бонд "Делимобиля" — это сильная идея для консервативной части портфеля. Эмитент с понятной, масштабируемой моделью и лидерскими позициями дает возможность зафиксировать доходность выше 26% на короткий срок в полтора года, приправив это налоговыми льготами РИИ и щедрым кешбэком на поездки. Это качественный актив для тех, кто ценит стабильность и регулярные выплаты купонов каждый месяц.

​

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Делимобиль $DELI размещает выпуск 001Р-10 на 1 млрд руб с ориентиром купона до 23,5% на полтора года. Машины у компании совершают больше поездок, чем у конкурентов, но проценты по лизингу и облигациям за полугодие больше всего операционного заработка

📋 Параметры

▪️ фиксированный купон, ориентир 23,0–23,5%, итог определит сбор заявок; до 26,20% эффективной доходности

▪️ 1,5 года, купон раз в 30 дней, без оферты и амортизации

▪️ номинал 1 000 руб, объём 1 млрд руб

▪️ без квала

▪️ BBB+(RU) АКРА с негативным прогнозом, BBB+.ru НКР со стабильным

▪️ бонус 5% заявки бонусами на поездки (не деньги)

Выпуск планируют включить в сектор РИИ, но льгота там освобождает от НДФЛ только доход от продажи или погашения, а купоны облагаются всегда. Для облигации по номиналу, которую держат до погашения, льгота почти ничего не даёт

🚕 Делимобиль 001Р-10: до 23,5% на 1,5 года

Ставки в экономике снижаются, а Делимобиль всё так же платит инвесторам по максимуму. Значит, деньги компании нужны, и за них она готова хорошо платить.

🚘 Кто эмитент

Каршеринг Руссия (бренд Делимобиль) — крупнейший в России оператор краткосрочной аренды автомобилей. Работает с 2015 года в 22 крупных городах. Аудитория — 13,8 млн человек, автопарк — около 27 тыс. машин.

⭐️ Рейтинги

▪️ BBB+ с негативным прогнозом от АКРА (май 2026)

▪️ BBB+ со стабильным прогнозом от НКР (июнь 2026)

💼 Долг

▪️ В обращении 6 выпусков на 13,6 млрд ₽

▪️ Флоатер 001Р-04 на 3,3 млрд ₽ погашается уже 8 октября

📊 МСФО за 1 полугодие 2026

▪️ Выручка: 14,1 млрд ₽ (-3,6% г/г). Парк сократили на 12%, а проданных минут стало на 24% больше

▪️ Скорр. EBITDA: 2,44 млрд ₽ (-5,6% г/г), рентабельность 17%. Во 2 квартале — 1,5 млрд ₽, на 65% больше, чем в 1 квартале

▪️ Чистый убыток: 1,67 млрд ₽ (год назад 1,93 млрд ₽)

▪️ Финансовые расходы: 3,11 млрд ₽, это больше всей EBITDA полугодия

▪️ Капитал: 784 млн ₽ (-68% за 6 месяцев)

▪️ Кредиты и займы: 14,55 млрд ₽ (-21% за 6 месяцев)

▪️ Денежные средства: 1,05 млрд ₽

▪️ Чистый долг / EBITDA (LTM, с арендой): 5,8x

⚙️ Параметры выпуска

▪️ Объём: 1 млрд ₽

▪️ Купон: до 23,5% (доходность к погашению до 26,2%)

▪️ Выплаты: каждые 30 дней

▪️ Срок: 1,5 года, без оферты и амортизации

▪️ Бонусы Делимобиля: 5% от объёма участия

▪️ Сектор РИИ, розница после теста №6

▪️ Организаторы: Газпромбанк, Совкомбанк

⏳ Даты

Сбор заявок — 30 сентября, размещение — 5 октября 2026

🤔 Резюме: высокая ставка здесь — плата за риск, а не подарок

✅ Масштаб. Лидер каршеринга, доля рынка 46%.

✅ Операционка улучшается. Во 2 квартале EBITDA заметно выросла, компания делает ставку на эффективность парка.

✅ Репутация должника. Первый, второй и пятый выпуски погашены полностью.

✅ Поддержка акционера. Винченцо Трани открыл компании кредитные линии.

⚠️ Убытки. Капитал почти исчерпан: 784 млн ₽ при активах 39,5 млрд ₽.

⚠️ Долговая нагрузка. Около 6x EBITDA, а финансовые расходы больше самой EBITDA.

⚠️ Рейтинг. В 2025 году АКРА понижала его дважды, до BBB+, прогноз остаётся негативным.

⚠️ Погашения. Уже 8 октября платить 3,3 млрд ₽ по флоатеру.

💼 Вывод. Компания сокращает издержки и меняет модель, но пока почти вся EBITDA уходит на проценты. Купон сильно выше ключевой ставки, и это одновременно привлекает и настораживает. Готовы ли вы получать такую доходность за такой риск — решать вам.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#облигации #ВДО #Делимобиль #DELI #первичныеразмещения