#sberp — посты и обсуждения

Сбербанк продолжает наращивать прибыль даже при высоких ставках и замедлении экономики. За 8 месяцев чистая прибыль по РСБУ выросла на 19% — до 1 332,7 млрд рублей, рентабельность капитала составила 22,9%. Это создаёт предпосылки для повышения прогноза прибыли на 3% (до 1,92 трлн рублей) и высоких дивидендов.

Аналитики АКБФ сохранили справедливую стоимость на уровне 473,99 руб. для обыкновенных и 463,66 руб. для привилегированных акций, видя потенциал роста 70% и 66%. Рекомендация — «покупать».

Что с рисками

Отчёт отразил более быстрое наращивание резервов и замедление роста комиссионных доходов. При этом корпоративное кредитование растёт активно, а процентные доходы оказались лучше ожиданий. Высокие ставки остаются фактором риска, но после выборов регуляторное давление может ослабеет.

Сколько стоят акции

Справедливая цена — 473,99 руб. для обыкновенных и 463,66 руб. для привилегированных. Потенциал — 70% и 66%. Дисконт на риски — 45%. Вердикт: «покупать».

Больше новостей и разборов — в нашем ​Telegram-канале.

Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».

Всем привет!

Покупка в стратегию #деньгинаповторе с учетом полученных купонных выплат

Цель стратегии: создание пассивного дохода при помощи инвестиций. Каждый вторник пополняем брокерский счет на 1500 rub и делаем сделки.

Статистика портфеля на стороннем сервисе, можно посмотреть по "​ссылке"

🟢 ПОКУПКА

«​ОФЗ 26212»

Тикер: #SU26212RMFS9

Цена покупки: 922.29 rub

НКД: 9.46 rub

1 лот

«​Сбер-преф»

Тикер: #SBERP

Цена покупки: 278.94 rub

2 лота

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Акции Сбербанка с начала года подешевели на 7% (рынок упал на 20%). Банк рассчитывает в 2026 году заработать больше, чем в 2025 году, и направить 50% прибыли на дивиденды.

Глава банка Герман Греф заявил о планах получить рекордную прибыль и выплатить рекордные дивиденды.

Аналитики АКБФ сохранили справедливую стоимость на уровне 473,99 руб. для обыкновенных и 463,66 руб. для привилегированных акций, видя потенциал роста 70% и 66%. Рекомендация — «покупать».

Дивиденды и прогнозы

При достаточности капитала 13,3% банк выплачивает 50% прибыли. Прогноз чистой прибыли на 2026 год — 1,91 трлн рублей, дивидендов — 42,27 руб. на акцию. Рентабельность капитала ожидается на уровне 22%.

Риски для сектора

Глава Сбербанка отметил, что маржинальность банковского сектора во втором полугодии будет сокращаться. Инвестиции в основной капитал снизились на 6,6% во втором квартале. Зампред правления Александр Ведяхин сообщил о необходимости готовиться к досозданию резервов.

Сколько стоят акции

Справедливая цена — 473,99 руб. для обыкновенных и 463,66 руб. для привилегированных акций. Потенциал — 70% и 66%. Дисконт на риски — 45%. Вердикт: «покупать».

Больше новостей и разборов — в нашем ​Telegram-канале.

Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».

Чистая прибыль Сбербанка за 7 месяцев выросла на 19,8% — до 1,164 трлн рублей. Рентабельность капитала достигла 22,9%.

Аналитики АКБФ сохранили справедливую стоимость на уровне 473,99 руб. для обыкновенных и 463,66 руб. для привилегированных акций, видя потенциал роста 67% и 62%. Рекомендация — «покупать».

Процентные доходы растут

Чистые процентные доходы выросли на 24,4% (до 2,116 трлн рублей), комиссионные доходы — на 0,7% (до 416,1 млрд рублей). Операционные расходы выросли на 15%, но отношение расходов к доходам улучшилось до 26,1%. Расходы на резервы за 7 месяцев — 424,5 млрд рублей, стоимость кредитного риска снизилась до 1,4%.

Риски во втором полугодии

Ускорение роста кредитования юридических лиц поддерживает прибыль, но во втором полугодии банк столкнётся с ростом операционных издержек и резервов. Прогноз чистой прибыли на 2026 год — 1,91 трлн рублей, дивиденды — 42,27 рубля на акцию. В 2027 году ожидается снижение прибыли до 1,29 трлн рублей из-за инфляции и замедления ВВП.

Сколько стоят акции

Справедливая цена — 473,99 руб. для обыкновенных и 463,66 руб. для привилегированных акций. Потенциал — 67% и 62%. Вердикт: «покупать».

Больше новостей и разборов — в нашем ​Telegram-канале.

Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».

С начала мая акции Сбербанка подешевели на 14% (обыкновенные) и 13% (привилегированные) — рынок упал на 20%. Финансовые результаты банка остаются сильными: чистая прибыль по МСФО выросла на 18,6% (до 1,019 трлн рублей), рентабельность капитала достигла 24,2%.

Аналитики АКБФ незначительно пересмотрели оценку вниз, но сохранили рекомендацию «покупать», видя потенциал роста 72% для обыкновенных и 67% для привилегированных акций.

Кредитный портфель и резервы

Розничный портфель вырос на 5,6% (до 20,3 трлн рублей), корпоративный — на 3,7% (до 32,3 трлн рублей). Расходы на резервы сократились на 11,2%, стоимость риска снизилась до 1,2%. Доля потребительских кредитов в рознице продолжает снижаться — до 17,7% (было 22,2% в 2024 году).

Макропрогнозы

Инфляция в 2026 году ожидается на уровне 6,5–7% (было 6–6,5%), рост ВВП — 0–0,5% (было 0,5–1%). Прогноз корпоративного кредитования снижен до 8–10% (с 10–12%), комиссионные доходы могут не вырасти. При этом процентная маржа повышена до 6,2%.

Сколько стоят акции

Справедливая цена — 472,73 руб. для обыкновенных и 462,53 руб. для привилегированных. Потенциал — 72% и 67%. Дисконт на риски — 45%. Вердикт: «покупать».

Больше новостей и разборов — в нашем ​Telegram-канале.

Открывайте ИИС, получайте налоговые вычеты и бонусные акции «Татнефти».