#публичныйиис — посты и обсуждения

#ПубличныйИИС

Публичный ИИС. Месяц 15.

С 09.06.2025:
✅ Прямая доходность

ИИС: -10,85%

IMOEX2: -15,18% (Индекс российского рынка с учетом всех торговых сессий)

MCFTRR: -11,38% (Индекс российского рынка с учетом "нетто" дивидендов)

✅ Доходность TWR (Взвешенная во времени)

ИИС: -8,03%

IMOEX2: -22,23% 

MCFTRR: -12,78% 

💰ПОПОЛНЕНИЯ В ЭТОМ МЕСЯЦЕ: 90 000 рублей

🏦 ПОПОЛНИЛ ВСЕГО: 678 000 рублей

🤩 ПОКУПКИ:

✅ ОЗОН 3шт.
✅ АренаДата 38шт.
✅ ТрансНефть 15шт.
✅ СберБанк 39шт. 
✅ Т-технологии 47шт.

✅ B2B-РТС 55шт.

✅ ДОМ РФ 5шт.
✅ Яндекс 3шт.
✅ Все Инструменты 813шт. (новая позиция в портфеле)

😱 ПРОДАЖИ:

❌X5 26шт. (полностью закрыл позицию)

Каждый новый месяц рынок точечно бьет по моему ИИСу, в прошлом году это были IT компании, затем Евротранс, потом ВТБ, а сейчас еще и Озон. Но даже так я пока еще удерживаю доходность ИИСа выше индекса полной доходности с учетом дивидендов, хоть и не с таким большим отрывом, как хотелось бы. Но в отличии от остальных ошибочных сделок в этот раз это не моя ошибка, а рынка, а значит продавать Озон я не собираюсь и вот почему:

С 21 августа акции Озон упали на 23% в связи с ударами по складам компании. Но обосновано ли это падение? В отличии от ВБ, склады Озона не принадлежат компании, а находятся в аренде и Озон не несет финансовых потерь от повреждений складов, во-вторых, Озон подготовился к ударам заранее, распределил товары в более маленькие склады и оснастил склады дополнительными противопожарными методами защиты, что уже привело к тому, что многие, попавшие под удар склады компании были быстро потушены с минимальными потерями, в отличии от складов ВБ, которые сгорели полностью. Отсюда и делаем выводы, что потери Озона от ударов по складам минимальны и никаких рисков для бизнеса это не несет, который, напомню, по итогам первого полугодия 2026 вырос на 40% по выручке, вышел в плюс по чистой прибыли с убытка 7,5 млрд в первом полугодии 2025 к текущей чистой прибыли в 14,5 млрд.

Что касается других изменений портфеля, а именно продажа X5 и покупка Всех Инструментов, то по итогам отчетности за первое полугодие 2026 X5 хоть и вырос по выручке, но потерял 30% чистой прибыли, и да, это в первую очередь связано с уменьшением процентных доходов и увеличением операционных расходов (компания сильно нарастила зарплаты сотрудникам), а не ухудшением самого бизнеса, который сейчас чувствует себя заметно лучше конкурентов и очень вероятно, что именно сейчас компания проходит дно, но правила моего публичного портфеля позволяют держать не более 10 компаний и X5 можно было и оставить в портфеле, если бы не Все Инструменты, за которыми я давно слежу, и которые показали по итогам первого полугодия просто превосходные цифры роста: нарастив чистую прибыль с 0,5 млрд в 2025 году до 2,9 млрд в 2026, рост операционного денежного потока с 5,3 млрд в 2025 до 9 млрд, рост FCF с 3,3 млрд до 8 млрд, и сейчас компания с такими огромными темпами роста торгуется по P/E 6,5 и дает дивидендную доходность в районе 7% уже сейчас. Да, это в очередной раз наращивание риска в моем портфеле с более стабильного и надежного X5 к быстрорастущему, но относительно маленькому и нестабильному бизнесу, но цель моего портфеля сильно обогнать индекс на длительном горизонте, поэтому доля молодых и растущих бизнесов у меня заметно больше, чем стабильных и надежных. Надеюсь в этот раз рынок не будет снова точечно бить по компаниям в моем портфеле, как он делал это уже 4 раза 😂

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗️
$BTBR $DATA $POSI $DOMRF $OZON $SBER $TRNFP $T $YDEX $VSEH

#ПубличныйИИС

Публичный ИИС. Месяц 14.

С 09.06.2025:
✅ Прямая доходность

ИИС: -10,81%

IMOEX2: -15,50% (Индекс российского рынка с учетом всех торговых сессий)

MCFTRR: -12,24% (Индекс российского рынка с учетом "нетто" дивидендов)

✅ Доходность TWR (Взвешенная во времени)

ИИС: -6,48%

IMOEX2: -21,19% 

MCFTRR: -9,66% 

💰ПОПОЛНЕНИЯ В ЭТОМ МЕСЯЦЕ: 32 000 рублей

🏦 ПОПОЛНИЛ ВСЕГО: 588 000 рублей

🤩 ПОКУПКИ:

✅ ОЗОН 3шт.
✅ АренаДата 84шт.
✅ ТрансНефть 5шт.
✅ СберБанк 186шт. (новая позиция в портфеле)
✅ Т-технологии 4шт.

✅ B2B-РТС 17шт.

✅ X5 1шт.

😱 ПРОДАЖИ:

❌ВТБ 688шт. (полностью закрыл позицию)

В этом месяце наконец стали приходить первые крупные дивиденды и уже на этом мой ИИС обошел индекс полной доходности рынка на 1,5% по прямой доходности и на 3,2% по доходности, взвешенной во времени, про индекс IMOEX вообще говорить не стоит, там отрыв еще больше. Ну а в следующем месяце этот отрыв будет еще выше, т.к. за август мне придет еще 21 117 руб. дивидендами до налога, что даст 4% к доходности ИИСа.

Теперь к крупным изменениям: я полностью закрыл позицию в ВТБ. Почему я принял такое решение? 🤔

Все дело в том, что ВТБ я держал по двум причинам:
1) Возвращение к крупным дивидендным выплатам.
2) Покупка доли в WB
Но в итоге сейчас обе эти причины будут не актуальны. Да, ВТБ заплатил по итогам 2025 года дивиденд с доходность к текущей цене 17,5% и это было всего лишь 25% от чистой прибыли банка, вроде бы супер-дивиденды и надо докупать, но все не так просто, во-первых ВТБ уже объявил, что по итогам 2026 года выплаты выше 25% от чистой прибыли маловероятны, а 25% чистой прибыли 2026 года не дадут уже доходности в 17%, т.к. банк произведет огромную допэмиссию акций под покупку доли в WB и размоет доли акционеров и те же 25% чистой прибыли будут уже не 17% доходности, а 12% или даже ниже. Что вроде бы тоже неплохо, но тут нужно посмотреть на вторую причину - покупку доли в WB, во-первых, мы по прежнему не знаем, по какой цене ВТБ будет покупать долю в маркетплейсе и если цена будет завышена, то это уже само по себе минус для акционеров. Но даже если цена будет справедливая, то тут смотрим на второй нюанс, а именно то, что ожидать сильного прироста прибыли банка от WB в этом году скорее не стоит, т.к. WB сильно пострадал от ударов по их складам и эти склады нужно будет восстанавливать, на что и уйдут деньги. Ну и также не стоит забывать, что у ВТБ по прежнему проблемы с достаточностью капитала, именно поэтому он выплатил по итогам 2025 года всего 25% чистой прибыли на дивиденды.

Но! Все это не говорит о том, что в ВТБ делать нечего, когда мы узнаем по какой цене ВТБ купит WB, какие финансовые результаты покажет эта покупка для ВТБ по итогам 2026 - первого полугодия 2027 года и какая тогда будет достаточность капитала банка, вот если тогда все у банка будет отлично, то я снова верну банк в портфель, но пока что я заменил ВТБ на другой банк, а именно на СберБанк, который в представлении не нуждается)

Что касается других позиций портфеля, то уже начали выходить отчетности за первое полугодие 2026 и результаты моих портфельных компаний либо хорошие, либо отличные, либо даже лучше ожиданий) 😁

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗️
$BTBR $DATA $POSI $DOMRF $X5 $OZON $SBER $TRNFP $T $YDEX

#ПубличныйИИС

Публичный ИИС. Месяц 13.

С 09.06.2025:
✅ Прямая доходность

ИИС: -9,44%

IMOEX2: -12,04% (Индекс российского рынка с учетом всех торговых сессий)

MCFTRR: -8,3% (Индекс российского рынка с учетом "нетто" дивидендов)

✅ Доходность TWR (Взвешенная во времени)

ИИС: -4,51%

IMOEX2: -16,85% 

MCFTRR: -4,61% 

💰СЕГОДНЯШНЕЕ ПОПОЛНЕНИЕ: 102 000 рублей

🏦 ПОПОЛНИЛ ВСЕГО: 556 000 рублей

🤩 ПОКУПКИ:

В этот раз покупки совершал не в конце месяца, а несколько раз на протяжение месяца, поэтому четкого списка и количества акций не будет, но докупал все, чтобы акции в портфеле были +- одинаковой доли (+-10% портфеля на одного эмитента), ну и отдельно скажу, что добавил новую компанию в портфель, а именно B2B-РТС, как нового дивидендного игрока в моем портфеле с двузначной дивидендной доходностью.
Кратко о В2В-РТС - холдинг в сфере цифровых закупок и электронных торгов с мажоритарным акционером в лице Совкомбанка. Компания проводит закупки для государства и бизнеса, в 2025 году объём закупок через платформу достиг почти 10 трлн рублей при выручке группы 9,4 млрд рублей и чистой прибыли 3,7 млрд рублей.

😱 ПРОДАЖИ: Отсутствуют

Ну а теперь собственно про ситуацию на рынке и ситуацию в моем портфеле: Очередное падение нашего рынка (надеюсь, что последнее). Тут долго объяснять не буду, коротко - акции стоят супер дешево, на долгосрок нужно брать именно сейчас, что я и делаю. Портфель на этом падении показал себя немного хуже индекса MCFTRR. Произошло это по двум причинам: в момент самого активного падения рынка некоторые компании моего портфеля (IT сектор) падали быстрее рынка, а на отскоке после падения, индекс потянули вверх нефтяные компании, которые решили вырасти на 5%+ в день на фоне роста доллара с 75,5 руб. до 78,8. С учетом того, что нефть снова стоит также, как стоила до событий США/Иран, то идеи в нефтяном секторе все еще не вижу, возможно, если рубль ослабнет до 85 руб. за доллар там и появится идея, но пока покупать нефтянку я не планирую, но если интересно, то самой привлекательной компанией сектора на данным момент считаю Роснефть. В остальном надеюсь, что рынок в очередной раз нащупал дно и сейчас наконец-таки начнет цикл роста, ну а касательно моего публичного ИИСа, жду конец июля и августа, т.к. на эти два месяца приходится основная часть всех дивидендов в году, которые я получу, уже сейчас за эти два месяца дивидендами я получу 3,5% чистой доходности за вычетом налогов к текущей сумме портфеля, а ведь это еще и без учета Транснефти, которая тоже должна выплатить дивиденды в июле, но пока еще не объявила их.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗️

$TRNFP $DATA $DOMRF $BTBR $POSI $VTBR $T $X5 $YDEX $OZON

#ПубличныйИИС

Публичный ИИС. Месяц 12.

С 09.06.2025:
✅ Прямая доходность

ИИС: -3,05%

IMOEX2: -6,87% (Индекс российского рынка с учетом всех торговых сессий)

MCFTRR: -2,62% (Индекс российского рынка с учетом "нетто" дивидендов)

✅ Доходность TWR (Взвешенная во времени)

ИИС: +4,88%

IMOEX2: -8,74% 

MCFTRR: +4,04% 

💰СЕГОДНЯШНЕЕ ПОПОЛНЕНИЕ: 50 000 рублей

🏦 ПОПОЛНИЛ ВСЕГО: 454 000 рублей

🤩 ПОКУПКИ:

✅ КЦ ИКС 5 5шт.
✅ Транснефть 8шт.
✅ ОЗОН 1шт.
✅ Т - Технологии 32шт.
✅ ВТБ 50шт.
✅ Группа Позитив 10шт.

😱 ПРОДАЖИ: Отсутствуют

Вот и прошел год с открытия публичного ИИСа. Могу сказать, что год для рынка был тяжелый, а для моего ИИСа он оказался еще тяжелее... Чего только стоили ошибки с IT компаниями, которые я начал набирать в портфель слишком рано или ошибка с Евротрансом на котором я потерял все опережение своего портфеля над индексом MCFTRR. Да даже события с ВТБ и его допэмиссией, новости о которой вышли неделю назад и на которой акции компании просели на 10%, которые также есть у меня в портфеле. 😱 

Но даже не смотря на все эти ошибки мой публичный ИИС все еще идет вровень с индексом рынка полной доходности с учетом дивидендов. И в течение трех следующих месяцев мне только дивидендами придет около 20 000 рублей на счет. И уже как раз этими дивидендами доходность моего публичного ИИСа должна заметно оторваться от доходности MCFTRR. 🙏

Ну а теперь пройдемся по изменениям в портфеле:
1️⃣ Во-первых, я не стал сливать акции ВТБ на новости о допэмиссии и даже немного докупил после пролива. Мое решение оставить ВТБ в портфеле связано с тем, что он все-таки заплатит дивиденды и я склоняюсь к тому, что он и продолжить это делать теперь регулярно, а также с тем, что допэмиссия пойдет на покупку крупной доли в бизнесе Wildberries, а этот бизнес даже более прибыльный, чем Озон, который есть у меня в портфеле. Так что в долгосроке я считаю, что это даже позитивная новость, но все конечно зависит от цены покупки доли в ВБ.

2️⃣ А во-вторых, я теперь добавил еще одну метрику сравнения доходности публичного ИИСа с индексом рынка, а именно доходность взвешенную во времени (TWR), это метод расчёта доходности инвестиций, который исключает влияние пополнений или изъятий средств со счета на общий результат. Простыми словами, если бы я пополнял счет не регулярно, а разово в самом начале. И как мы видим по TWR публичный ИИС даже опережает индекс MCFTRR практически на процент, что конечно не много, но с учетом всех ошибок и "черных лебедей" моего ИИСа даже хорошо. 😁

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗️

#ПубличныйИИС

Публичный ИИС. Месяц 11.

С 09.06.2025:

ИИС: -1,56%

IMOEX2: -3,51% (Индекс российского рынка с учетом всех торговых сессий)

MCFTRR: -1,15% (Индекс российского рынка с учетом "нетто" дивидендов)

💰СЕГОДНЯШНЕЕ ПОПОЛНЕНИЕ: 34 900 рублей

🏦 ПОПОЛНИЛ ВСЕГО: 404 000 рублей

🤩 ПОКУПКИ:

✅ АренаДата 101шт.
✅ Дом РФ 4шт.
✅ Транснефть 3шт.
✅ ОЗОН 2шт.
✅ Яндекс 1шт.
✅ Т - Технологии 2шт.
✅ ВТБ 1шт.

😱 ПРОДАЖИ: Отсутствуют

Подвожу итоги месяца в этот раз за пару дней до календарного окончания месяца, уж очень захотелось купить акции чуть по раньше, раз рынок дает такую возможность, своими оооочень низкими ценами. 😁

Падение рынка продолжается уже второй месяц, мой портфель конечно почти в два раза лучше, чем классический индекс рынка (IMOEX2), но в этом месяце уже начались активные выплаты дивидендов, из-за чего индекс рынка с учетом дивидендов (MCFTRR) показал себя чуть лучше моего счета, т.к. из всех дивидендов я получил только дивиденды от Яндекса, которые были совсем небольшими. Но основные мои дивиденды будут летом, так что уже там я надеюсь получить значительный отрыв от индекса MCFTRR. 👍

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией❗️