#колючие_мысли — посты и обсуждения
4 доступных поста
♟️ Что сложнее: инвестиции или шахматы?
В детстве я любил и часто играл в шахматы. Это крайне увлекательная игра, которая сочетает в себе на первый взгляд абсолютное спокойствие. Но то, что творится на шахматной доске и внутри игроков, вряд ли можно назвать спокойствием — это скорее соревнование ума, тактики, расчёта и реагирования на новые вводные. Ничего не напоминает?
📈 Когда я пришел на биржу, всё было намного спокойнее, а движения рынка — более лаконичными и понятными. Вот череда хороших новостей — идет рост, вот череда плохих — идет снижение. На бирже были еще «ракеты»: акции компаний, которые «ракетили», и бумага могла вырастать до каких-то космических, по сравнению с сегодняшним рынком, значений доходности. Вот в пример:
🔹Глобалтрак (GTRK). Абсолютный чемпион по доходности: с начала года рост составил более 1300%, а на пике в сентябре котировки достигали 730 рублей. Компания — лидер в сфере грузовых перевозок, но резкий взлёт котировок многие аналитики связывают именно со спекулятивными ожиданиями.
🔹Совкомфлот (FLOT). Рост с начала года — около 263%. Компания оказалась в числе выгодоприобретателей на фоне санкций, что и подстегнуло котировки.
🔹Мечел (MTL). Обыкновенные акции выросли примерно на 195%, привилегированные — на 152%. Драйверами стали восстановление сырьевых цен и снижение долговой нагрузки корпорации.
🔹ТГК-14 (TGKN). В энергетическом секторе показала один из лучших результатов по росту котировок.
🔹НМТП (NMTP). В транспортном секторе рост составил около 171%.
⚠️ Однако рынок с каждым годом меняется: вводятся новые законы, ограничения, а с приходом большого количества частных инвесторов рынок стал более пугливым.
А теперь представьте, что каждое такое изменение напрямую влияет на ваш депозит и активы, которые находятся в вашем портфеле. Раньше были «ракеты», теперь они возможны только с крайне позитивными новостями по определенной компании. Дискретный аукцион ввел ограничения роста или падения актива. Хорошими примерами стали дивиденды SFIN и AMEZ
❗По сути, каждое нововведение на бирже или в законодательстве, каждая новость по эмитентам или геополитическая требует внимания, и фактически это ход вашего визави, на который нам, инвесторам, надо реагировать и при последующем любом анализе уже брать в учет новые вводные, которых раньше не было.
Если же относиться к таким нюансам спустя рукава и пренебрегать ими, нашему депозиту и финансам поставят «мат», чем и закончится партия в инвестирование.
❗ Данный материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#колючие_мысли #компании #инвестиции #акции #облигации #дискретный_аукцион
Прокомментировать
343
🌵 Колючие мысли!
Всем доброго пятничного дня! Впереди нас ждут выходные, и, если честно, то я планирую ими воспользоваться на полную катушку! 😄
Эта неделя получилась крайне тяжелой не только для облигационеров, но и для инвесторов в целом. Объёмы информации просто колоссальные, а реагировать на них становится сложнее. К сожалению, в основном рынок двигают негативные новости, особенно изменения, которые вступили в силу с 1 октября и затронули застройщиков. «Самолет», ПИК, «Эталон», «Глоракс» и многие другие компании будут испытывать давление не только на фондовом рынке, но и в бизнесе.
Немного рынок взбодрила нефтянка и новости про Ормузский пролив, который необходим практически всем, а с его проблемами наша нефтянка потирает руки, особенно такие компании, как «Лукойл», «Роснефть». Причем, судя по всему, даже Европа поняла, что они просчитались. Но где? 😏
Еще раз возьму на карандаш свои недочёты. Вообще лучше учиться на чужих ошибках, но, так как я автор, учитесь на моих!
1️⃣ Недооценка ДКП
Я уже писал, что сильно недооценил тот фактор, что ДКП жесткая уже приличное количество времени, что для многих компаний является критичным. Слово «техдефолт» для нас стало настолько обыденным, что становится страшновато! Недооценка получилась в том, что я поздно стал перекладывать свой довольно доходный портфель в эмитенты понадежнее, хотя сейчас мы видим: даже у надежных есть свои проблемы. Именно это и была ошибка! Надо было перекладывать в очень надежные компании!
2️⃣ Ошибка неиспользования фондов
Мне стало интересно, сколько могут дать фонды денежного рынка за год, но это получилось настолько спонтанно, что я сделал это на основном брокерском счете, и, чтобы не портить статистику, я не стал портить идею. Надо было это делать на отдельном счёте, тогда бы проблем не случилось! Учту.
3️⃣ «Черный лебедь» «Самолета»
Были средства для покупки на очень хороших уровнях, однако свободные средства, которые получил с продажи ОФЗ, я потратил на закуп просевших позиций до того, как свершилось событие, а именно задержка поступлений от «Самолета» в НРД, на которое рынок отреагировал небольшим коллапсом. А если бы я не спешил, придержал бы средства, то ситуация была бы поинтереснее!
📌 Выводы я сделал, ими и делюсь с вами! Эмитентов, которые в портфеле, я не продаю. Купоны поступают, и до конца года должно прийти ещё около 100 000 купонов, так что, если все исполнят свои обязанности, рынок остынет и должен будет отрасти. Однако это при хорошем сценарии.
Усреднять позиции, которые сильно просели, желания нет, буду набирать эмитентов посолиднее и надежнее!
Радует, что даже в такой жести портфель не ушёл в глобальный минус, а купоны, которые поступили раньше, перекрыли просадку. Однако не стоит этим пренебрегать и не стоит увеличивать риски, которые, к слову, уже и так немаленькие. Но я знал, на что я иду, создавая такой портфель! 🤝
❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Понравился материал?
Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые выпуски!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#колючие_мысли #колючий_портфель #инвестиции #облигации #ошибки
6 комментариев
832
💊 Эмоции на рынке облигаций!
Всем привет! Наверное, этот пост будет продолжением моих вчерашних мыслей по поводу того, как «Самолет» повлиял на российский рынок облигаций.
📉 Начну с того, что прецедент «техдефолта» уже был, но случился он у «Самолета» с запоздавшими купонами. Компания быстро опубликовала вчера материал о том, что ошибка была в задержке поступления средств из банка, а не по вине эмитента. Такое может быть? Конечно! Особенно такое бывает, если эмитент в последний момент переводит средства.
В прошлый раз рынок испугался, но котировки быстро отросли, и все вернулось на круги своя. Вчерашнее пике нехило так шатнуло рынок, причем зацепило не только застройщиков, но и всех эмитентов-долговиков.
❗Ближайшие крупные затраты у компании будут 9 ноября: там запланирована оферта по требованию держателей по выпуску 001Р-05. Вероятно, рынок будет закладывать предстоящие риски и негативные ожидания, и уже по итогам оферты, если она состоится, рынок сможет выдохнуть.
📌 Ладно, я могу понять, что рынок закладывает риски в компании, которые уже имеют крайне плохую отчетность и проблемы, однако не могу понять, почему так льют те компании, которые, так скажем, далеко не в первых рядах на проблемы. Побудил меня написать этот материал пролив «Глоракса» по выпуску 002Р-01. В момент, когда начали выходить новости, что «Самолет» перечислил не все средства в НРД, котировки этого выпуска упали до 616,5 ₽.
У меня не укладывается в голове момент, что кто-то побоялся чисто теоретических проблем и был готов зафиксировать убыток части позиции в размере 40% от номинала, лишь бы выскочить побыстрее!
Что побудило так продать по стакану и закрыть, вероятно, позицию? Какие проблемы у компании? О чем думал тот, кто это сделал? А главное — зачем люди на бирже❓
Я плюс-минус понимаю, почему это происходит, но даже мне уже страшновато на это смотреть. Реально ощущение, что у половины компаний в портфеле, так скажем, завтра техдефолт или, того хуже, дефолт. Прикол в том, что это не так, и я это понимаю, однако те цены, по которым торгуются компании, — это просто ненормально и неадекватно!
🌵 Я же не буду суетиться, а буду отталкиваться от тех вводных, которые дает сейчас рынок. Я мог закрыть «Самолет» в микроминус, потерять пару тысяч, но не стал этого делать, как и не стал скидывать на панике. План действий — на поступающие купоны набирать эмитентов, чьи выпуски торгуются неадекватно низко, а чем дольше рынок будет лежать на дне, тем больше я смогу закупить бумаг.
В облигациях есть большой плюс — это выкуп по номиналу в дату погашения плюс поступающие купоны! Красный портфель временный, если не встрять в дефолтные истории. Так что относитесь к выбору эмитентов с холодной головой и не поддавайтесь панике, когда рынок сходит с ума!
❗ Данный выпуск не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#самолет #инвестиции #облигации #колючие_мысли #инвестиции #риски #колючий_портфель #финансы #фондовый_рынок
Прокомментировать
914
🌵 Колючие новости: дефляция и новые ОФЗ!
❗️🇷🇺 ДЕФЛЯЦИЯ В РФ С 25 ПО 31 АВГУСТА СОСТАВИЛА 0,01%, С НАЧАЛА ГОДА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ЦЕНЫ ВЫРОСЛИ НА 4,67% — РОССТАТ
Заседание по ключевой ставке все ближе, а тем временем Минфин разместил новые облигации федерального займа. Я так понимаю, им пришлось пойти навстречу и поднять доходность по выпуску, но сделать это не за счет увеличения % по купонам, а за счет разницы номинала и цены размещения в 925 ₽ при номинальной стоимости облигации 1000 ₽.
🔹 Объем спроса: 1424,700 млрд рублей.
🔹 Размещенный объем: 1000,00 млрд рублей.
🔹 Выручка от размещения: 938,872 млрд рублей.
🔹 Цена отсечки: 92,50% от номинала.
📌 Сейчас, на мой взгляд, давление на длинные ОФЗ может опять усилиться, а значит, роста в этом секторе я лично не ожидаю в ближайшее время.
💡 Также пару слов про заседание ЦБ.
Если верить Росстату, то инфляцию ЦБ взял под контроль, а значит, резких движений на заседании не будет. На мой взгляд, на повестке 11 сентября будет больше про «не навредить» остановившейся инфляции, а не про то, как у нас все круто и замечательно. Поэтому в идеале будет рассмотрен вариант приостановить снижение и взять паузу, но на это они вряд ли пойдут, так что 0,25% пожалуй будет компромиссом и для ЦБ, и для рынка.
Вот такие дела. Кстати, проверил: шаурма не подешевела... 😐
Как вы думаете, какое решение примет ЦБ по ключевой ставке❓
⭐ Чтобы не пропустить новые выпуски, подписывайтесь на канал, поддержите труды автора лайком и пишите комментарии!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#инфляция #ключевая_ставка #офз #колючие_новости #колючие_мысли #инвестиции #облигации $SU26230RMFS1 $SU26233RMFS5 $SU26238RMFS4 $SU26240RMFS0
Прокомментировать
774