#инвестобразование — посты и обсуждения

Расчет весов активов в портфеле по капитализации

Хочу продолжить разговор о весе актива в портфеле

Рассмотрим, как можно посчитать вес актива по капитализации

Для начала ранжируем величину капитализации:

📌 большая (более 700 млрд. руб.) - коэффициент 3

📌 средняя (от 150 до 700 млрд. руб.) - коэффициент 2

📌 малая (менее 150 млрд. руб.) - коэффициент 1

Пусть Портфель будет состоять из:

📌 $SBER - большая капитализация (~ 6 156 млрд. руб.) - коэффициент 3

📌 $NLMK - средняя капитализация (~ 430 млрд. руб.) - коэффициент 2

📌 $NMTP - малая капитализация (~ 131 млрд. руб.) - коэффициент 1

Ну а почему бы и нет))

Сумма коэффициентов получилась: 3 + 2 + 1 = 6

Доля $SBER = 3 / 6 = 0.5 или 50 %

Доля $NLMK = 2 / 6 = 0.3333 или ~33 %

Доля $NMTP = 1 / 6 = 0.1666 или ~16 %

Таким образом можно посчитать веса для любого актива по его капитализации

Большие компании занимают больше места в портфеле

Если заранее мы знаем какой вес каждый актив должен занимать в портфеле,

то сможем более объективно выполнить регулярную ребалансировку

👉 Подписывайтесь на мои каналы

🔗 [ТГ] https://t.me/oid85

🔗 [Дзен] https://dzen.ru/oid85_invest

👉 Если понравилось, ставьте 👍

Всем успешных инвестиций!

664

Стратегия облигаций Колесо

В облигациях это моя любимая стратегия

Она для меня получилась самая комфортная

Суть ее в том, что мы покупаем много разных выпусков облигаций

с разными датами выплаты купонов

Не забываем про качество эмитентов (с рейтингом АКРА не ниже A (AAA, AA и A))

За счет большой диверсификации дни выплат должны получиться частыми

Практически каждый день

Этим самым мы получаем предсказуемый пассивный доход

На пришедшие купоны я покупаю снова облигации, которых меньше всего у меня в портфеле

И так далее...

Получается такое колесо, которое вращается))

После покупки очередной партии облигаций сумма пассивного дохода на чуть-чуть вырастает

Облигации я держу на отдельном счете, чтобы удобно было с ними работать

👉 Подписывайтесь на мои каналы

🔗 [ТГ] https://t.me/oid85

🔗 [Дзен] https://dzen.ru/oid85_invest

👉 Если понравилось, ставьте 👍

Всем успешных инвестиций!

1 комментарий

494

Как докупать активы в портфель

Хочу поговорить немного о сопровождении портфеля в части докупок активов

Регулярные докупки я считаю положительной практикой для финансового фона портфеля

Я стараюсь все процессы формализировать, чтобы четко было понятно когда и что делать

Для покупок я выделил два критерия:

📌 величина расчетной доли актива в портфеле

📌 рост актива за месяц

Сначала смотрю на рост актива за месяц и докупаю те активы, которые упали сильнее всего

Если таких активов нет (все активы выросли за месяц), то я покупаю те активы, у которых

реальная доля в портфеле меньше расчетной на бОльшую величину

Для этого я сделал специальные колонки, где это посчитал в процентах

🏞 На скриншоте таблица моего актуального портфеля акций с колонками (я выделил их красной рамкой)

Таким образом всегда понятно, какой актив нужно в данный момент докупить

Табличка выполнена в собственном программном обеспечении, но ее легко можно сделать и в Excel

👉 Подписывайтесь на мои каналы

🔗 [ТГ] https://t.me/oid85

🔗 [Дзен] https://dzen.ru/oid85_invest

👉 Если понравилось, ставьте 👍

Всем успешных инвестиций!

787

Как я использую фундаментальный рейтинг акций

Идея создания такого рейтинга у меня родилась довольно просто

Мне хотелось, чтобы я мог оценить фундаментальное состояние компании

в виде одного числа

Все прямо как оценки в школе

Идея воплотилась в виде автоматизированной таблицы

👇 Файл PDF можно скачать по ссылке

🔗 https://cloud.mail.ru/public/AYTQ/ogfYW8TxF

Каждой компании присваивается оценка от 0 до 10

Расчет оценки производится при помощи ряда формул

Формула расчета выходит за рамки одной статьи,

но я в перспективе размеренно расскажу и разберу ее

Прежде всего рейтинг для меня это первичный фильтр

Если у компании рейтинг 1 или 2, то и с фундаменталом в целом у нее не все хорошо

И рассматривать такой актив для инвестиции точно не стоит

Также рейтинг я использую для расчета доли актива в портфеле

Компания с бОльшим рейтингом занимает в портфеле бОльшую долю

Это вполне здравая логика

Ну и рейтинг я использую для мониторинга фунд. параметров в целом

Мне нравится, когда на одном экране есть вся информация перед глазами

В частности, я выделяю акции с сильными дивидендами и низкой долговой нагрузкой

👉 Подписывайтесь на мои каналы

🔗 [ТГ] https://t.me/oid85

🔗 [Дзен] https://dzen.ru/oid85_invest

👉 Если понравилось, ставьте 👍

Всем успешных инвестиций!

655

Расчет весов активов в портфеле

Хочу поговорить о весе актива в портфеле

Вес актива в портфеле это сколько его доля занимает в портфеле в процентах

Веса активов в портфеле можно распределить несколькими способами:

1. Равные доли

Тут все просто, все активы с одинаковыми весами

2. По капитализации

Компании с большей капитализацией имеют больше долю в портфеле

Удобнее разделить капитализацию на три категории: большая, средняя, малая

Соответственно и веса будут соотноситься как 3, 2 и 1

3. По дивидендной доходности

Аналогично, чем выше у компании ДД, тем больше ее в портфеле

ДД можно так же ранжировать. Например, больше 15 % - вес 3, 10..15% - вес 2, менее 10% - вес 1

4. Комбинировать способы друг с другом

Расчет весов это элемент планирования и четкости понимания из чего состоит портфель

Если заранее мы знаем какой вес каждый актив должен занимать в портфеле,

то сможем более объективно выполнить регулярную ребалансировку

В данном посте я попытался классифицировать способы расчета,

которые мне показались наиболее простыми и практичными

В дальнейших постах планирую подробнее остановиться на формуле расчета

👉 Подписывайтесь на мои каналы

🔗 [ТГ] https://t.me/oid85

🔗 [Дзен] https://dzen.ru/oid85_invest

👉 Если понравилось, ставьте 👍

Всем успешных инвестиций!

605

Мультипликатор ND/EBITDA

ND/EBITDA - расчетный показатель фундаментального анализа эмитента

Позволяет оценить долговую нагрузку компании (высокая или низкая) и ее финансовую устойчивость

Показывает за сколько лет компания погасит свой долг, если направит на погашение всю EBITDA

Чем ниже значение мультипликатора по сектору, тем лучше

Позволяет сравнивать по стоимости разные компании с разными структурами капитала между собой

Сравнивать между собой имеет значение ND/EBITDA компаний из одного сектора

Числовые ориентиры по показателю:

📌 Отрицательное значение - у компании больше денег, чем долгов, хороший признак

📌 Низкие значения (0-2) - низкая долговая нагрузка, компания легко обслуживает свои долги

📌 Средние (2-3) - умеренная долговая нагрузка, приемлемо для устоявшихся и стабильных бизнесов (ритейл, энергетика)

📌 Высокие (от 3 и выше) - высокая долговая нагрузка, признак инвестиционного риска

Для анализа я ранжирую значение показателей ND/EBITDA компаний из одного сектора по 4 категориям:

📌 значение ND/EBITDA меньше, чем у 75% компаний сектора

📌 значение ND/EBITDA меньше, чем у 50% компаний сектора

📌 значение ND/EBITDA больше, чем у 50% компаний сектора

📌 значение ND/EBITDA больше, чем у 75% компаний сектора

Предпочтительнее, чтобы компания попадала в 1 и 2 категорию

Несмотря на простоту, анализ ND/EBITDA не является достаточным для принятия инвестиционного решения

Необходимо выполнять анализ эмитента по совокупности критериев

👉 Подписывайтесь на мои каналы

🔗 [ТГ] https://t.me/oid85

🔗 [Дзен] https://dzen.ru/oid85_invest

👉 Если понравилось, ставьте 👍

Всем успешных инвестиций!