#газ — посты и обсуждения

#Базарразбор

Заявление Алексея Миллера о тяжёлом осенне-зимнем сезоне для Европы и пустом Инчукалнском ПХГ (заполнено всего на 49%) звучит как традиционное осеннее информационное блюдо. Да, цифры Gas Infrastructure Europe подтверждают: в ЕС в среднем 72% запасов (на 11,3 млрд куб. м меньше, чем год назад), в Германии — 57%.

Но вопрос не в том, замерзнут ли они. Вопрос в том, почему мы вообще считаем чужие градусы в батареях, если восемь лет назад сами дали им фору, от которой сегодня страдает наш внутренний рынок.

И вот здесь хочу сказать прямо. Конечно, хорошо, что там у них плохо. Но зачем на таком высоком уровне заниматься злорадством? Это пусть нам предоставят — мы с радостью будем писать. А чиновники «Газпрома» пусть лучше посчитают, насколько обошлись их промахи нам, жителям страны. И пусть уже займутся непосредственно тем, что им положено делать — обеспечивать внутренние потребности газом!

Трубопроводный тупик и «дешёвый» газ

Главный аргумент, который десятилетиями транслировали наши топ-менеджеры — «мы надёжные поставщики, мы не используем газ как оружие». В итоге это превратилось в «мы — дешёвый донор».

Зная вектор на отказ от российских энергоносителей, мы продолжали качать объёмы по долгосрочным контрактам с привязкой к нефти, фактически субсидируя европейскую промышленность. В то время как спотовые цены на хабе TTF взлетали до небес, наши поставки шли по «щадящим» формулам.

Аналитики прямо говорят: Европа использовала эту дельту. Они брали наш дешёвый трубопроводный газ, закачивали его в свои ПХГ, а свой дорогой СПГ перепродавали в Азию. Мы дали им не просто фору на переориентацию — мы профинансировали строительство их терминалов по приёму сжиженного газа. Когда в 2022 году начались первые сбои, у них уже была инфраструктура. Мы же, видя это, продолжали играть в «бизнес превыше всего», пока в июне 2026 года не вступил в силу запрет на поставки по краткосрочным контрактам.

Закрыть кран нужно было в первый же день санкций, взвинтив цену до запретительной. Это восприняли бы как жёсткую бизнес-позицию. А многолетние поставки по низким ценам в ожидании «когда всё наладится» были восприняты исключительно как слабость.

Прибалтийский узел и Инчукалнское ПХГ

Ситуация в Балтии — это концентрированный пример того, как политика побеждает физику. Инчукалнское хранилище — единственное в регионе, оно работает с 1968 года. Миллер подчёркивает, что нетто-закачка в третьем квартале стала наименьшей за всю историю.

Но чьи это проблемы? Латвия, Эстония и Литва сами отказались от долгосрочных контрактов. Они сделали ставку на дорогой СПГ. То, что их единственное ПХГ заполнено наполовину — это цена их суверенитета, которую платит рядовой потребитель в Вильнюсе и Таллине. Для нас это просто статистика, подтверждающая, что старый добрый трубопроводный газ незаменим, но тратить время руководства «Газпрома» на злорадство по этому поводу — непозволительная роскошь.

Внутренний рынок — главный провал десятилетия

Вот где действительно нужно время топ-менеджмента. Пока мы обеспечивали теплом и конкурентоспособной ценой всю Европу, внутри страны сложилась парадоксальная ситуация.

Мы гордимся газификацией, но по факту дешёвый газ для населения — это социальная нагрузка, которую компания компенсирует за счёт чего угодно, но не за счёт сверхприбылей от экспорта в «недружественные» страны (потому что этих прибылей больше нет).

Главная ошибка стратегии была в том, что мы развивали только экспортные трубы (Северные потоки, Турецкий поток, Сила Сибири). Внутренняя распределительная сеть и газохимия отставали. В итоге получилось, что мы обеспечили дешёвым сырьём западную промышленность, а свою так и не смогли перевести в полной мере с угля и мазута на газ по вменяемым ценам. Промышленный потребитель внутри страны часто платит за логистику и налоги больше, чем стоит сам газ. Это нонсенс. Мы субсидировали чужие заводы, пока свои задыхались от роста тарифов на электроэнергию (которая тоже привязана к газу).

К чему мы пришли: выводы

Время злорадства прошло. Заявления Миллера о пустых европейских хранилищах — это глас в пустыне. ЕС осознанно выбрал путь дорогой энергии. Цены на газ в Европе сейчас держатся на уровне 841 доллара за тысячу кубометров. Это их выбор, и обсуждать его нужно не с позиции «а мы говорили», а с позиции «как нам на этом заработать или хотя бы не потерять».

Упущенная выгода. С 2014 года мы спонсировали их энергопереход. Мы дали им время построить флот газовозов и терминалы. Они приняли это не за нашу доброту, а за зависимость.

Приоритет — дом. Сейчас, когда экспортные потоки развернулись на Восток и Юг, у «Газпрома» и правительства появился уникальный шанс. Деньги, которые раньше уходили в бюджеты ЕС, должны пойти на глубокую переработку газа внутри страны. Не просто гнать сырьё в Китай, а строить газохимию здесь.

Хватит считать чужие кубометры в Инчукалнсе. У Европы впереди тяжёлый сезон? Пускай. Отлично, мы рады! Но нам нужно, чтобы у наших заводов был дешёвый газ, а у населения — уверенность, что стратегия энергетической безопасности работает на них, а не на конкурентоспособность немецкого автопрома прошлых десятилетий.

А как вы считаете: «Газпрому» пора заняться внутренним рынком или продолжать считать чужие кубометры?

Делитесь в комментариях.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Ставьте 🚀, если пост был полезен.

#Газпром #Миллер #газ #Европа #Инчукалнс #газификация #энергетика #экономика

#Базарразбор

Рынки энергоносителей в октябре 2026 года живут в состоянии структурного дефицита. Цены на нефть марки Brent балансируют у психологической отметки в 100 долларов за баррель, а европейский газ на хабе TTF стоит около 73 евро за МВт·ч — вдвое дороже, чем годом ранее. Это не просто спекулятивный пузырь, а результат наложения геополитических шоков на физический недостаток предложения. Разбираю ситуацию по алгоритму из восьми пунктов, который поможет системно оценивать рынок.

Алгоритм разбора нефтегазового рынка

Баланс физического спроса и предложения (включая нефтепродукты).

Состояние ключевых логистических артерий (Ормузский пролив, трубопроводы).

Геополитика и санкционное давление.

Политика производителей (ОПЕК+, базовые уровни добычи).

Состояние перерабатывающих мощностей (НПЗ).

Уровень стратегических и коммерческих запасов.

Макрофакторы (курс доллара, ставки, стоимость фрахта).

Меры стран-потребителей по стабилизации (высвобождение резервов, субсидии, отсрочка экологических норм).

1. Баланс спроса и предложения

Рынок нефти находится в состоянии острого дисбаланса. Мировая добыча альянса ОПЕК+ примерно на 5 млн баррелей в сутки ниже довоенной из-за логистических ограничений. При этом спрос на нефтепродукты, в первую очередь на дизель, перегнал спрос на сырую нефть.

Дизельное топливо обновляет ценовые рекорды: в США оно превысило 6 долларов за галлон. Китай приостановил экспорт бензина и дизеля на октябрь, а Россия продлила запрет на экспорт дизеля для производителей до конца месяца. Спрос на саму нефть в 2026 году упал, но МЭА прогнозирует его восстановление до 105 млн баррелей в сутки только к 2027 году, когда нормализуется геополитика.

2. Ормузский пролив

Пролив остаётся главной болевой точкой. По данным трекинга, поставки неиранской нефти вернулись к довоенным 13,5 млн баррелей в сутки благодаря проводке судов под конвоем. Однако безопасность не восстановлена: на этой неделе три танкера были поражены неустановленными снарядами.

Возвращение танкеров не смогло сбить цены — Brent превысил 102 доллара, так как рынок закладывает премию за риск новой эскалации. Для Индии, наращивающей закупки ближневосточной нефти, хаос в судоходстве стал главным драйвером инфляции, а не нехватка физического сырья.

3. Геополитика

Переговоры США и Ирана остаются без прорыва. Любая локальная эскалация провоцирует резкие скачки котировок. Инвесторы игнорируют физический возврат объёмов в Ормузе, фокусируясь на уязвимости маршрута. В Азии Индия сокращает закупки российской нефти, переключаясь на Ближний Восток, что меняет карту мировых потоков.

4. Политика производителей (ОПЕК+)

Заседание 4 октября пройдёт в условиях, когда фактическая добыча и так ограничена физически. Квоты на ноябрь останутся без изменений. Главная интрига смещается на 2027 год: альянс завершает аудит производственных мощностей, чтобы определить новые базовые уровни добычи. Это вопрос долгосрочного передела рынка, который будет держать котировки высокими.

5. Перерабатывающие мощности (НПЗ)

Сектор нефтепродуктов находится под ударом. Взрыв на крупном экспортно-ориентированном НПЗ в Индии привёл к отмене тендеров. Американские НПЗ загружены на 97% . США рассматривают запрет на экспорт дизеля, если ЕС не распечатает свои резервы. Такой шаг ударит по Латинской Америке и ещё сильнее поднимет маржу переработки внутри США.

6. Стратегические запасы

Еврокомиссия обсуждает с МЭА сроки нового скоординированного высвобождения стратегических запасов. Германия и Франция контролируют около 35% стратегических резервов дизеля ЕС (39 млн тонн) . Их использование — единственный краткосрочный инструмент для сбивания цен на дизель, но оно истощит подушки безопасности перед зимой.

7. Макрофакторы

Рынок поддерживается общим инфляционным фоном и высокими ставками. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла максимума за 24 года, что обычно давит на сырьевые товары, но в условиях физического дефицита этот фактор отходит на второй план.

8. Меры стран-потребителей

США: рассматривают запрет на экспорт дизеля и балансируют между сдерживанием внутренних цен и поддержкой маржи НПЗ.

Европа: Германия поручила госкомпании SEFE закачать дополнительные 8 ТВт·ч газа в хранилища. ЕС рассматривает отсрочку на год правил по метану для импортного газа, чтобы не ограничивать поставки СПГ.

Азия: Пакистан изучает прямые закупки СПГ для электростанций, а Тайвань выделил 13 млрд долларов на защиту потребителей от дорогой энергии.

Газовый рынок — стабильность под угрозой

Газовый сегмент ещё более уязвим. Подземные хранилища Европы заполнены лишь на 71,5% — на 20 процентных пунктов ниже сезонной нормы. Цены на TTF держатся на уровне 73 евро. Япония (JERA) предупреждает, что потенциал роста цен на СПГ ещё не исчерпан.

Долгосрочно отрасль видит дефицит: Shell одобрила удвоение мощностей LNG Canada, а ConocoPhillips заключила 20-летний контракт на СПГ. Газ перестал быть просто переходным топливом и стал стратегическим ресурсом, за который идёт борьба.

Любые ранние холода в Европе при текущих запасах способны спровоцировать энергетический шок, который перекинется на стоимость электроэнергии и промышленное производство.

Итог

Базовый сценарий на ближайшие недели — сохранение высокой волатильности. Нефть будет реагировать на новости об Ормузе и решениях МЭА, а дизель, газ и уголь останутся структурно дефицитными.

Для инвесторов это означает высокую маржу переработки и энергетических компаний.

Для правительств — необходимость распечатывать резервы и субсидировать население, чтобы сдержать социальную напряжённость.

А как вы считаете: энергетический кризис — это временный шок или новая реальность на годы? Делитесь в комментариях.

⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения о покупке или продаже ценных бумаг принимаются вами самостоятельно с учётом вашего риск-профиля и финансовых возможностей. Автор и канал не несут ответственности за возможные убытки.

Ставьте 🚀, если пост был полезен.

#нефть #газ #Brent #TTF #ОПЕК #МЭА #энергетика #инвестиции

Далее необходимо смотреть за 80-м уровнем. Фиксация выше него открывает глобальный потенциал. (Естественно это не сразу, 2-3 мес)

#инвестициивакции #торговлянафондовомрынке #фондоваябиржа #моех #обзоррынка #газ #ttf $NGK5 $NGU6 $NGQ6

Основной канал> https://t.me/+iTrqcVu_ULoxODFi

Дублируем контент в MAX: https://max.ru/join/uSwKahqnwf15tNLRDOy6t9w0_RrpjEoTqkM9WOpIyds

Торговый канал и вход> https://profinvestr.ru/

📊Цена готовится выходить из локального накопления, при выходе дойдем до 80.
Теперь самое важное! В случае выхода цены выше 80 и ее закрепление, откроется стратегический потенциал на выход к 120 пн.

В зависимости от того как пойдем от 80, будем принимать решения о фиксации или дальнейшем увеличение позиции.

#инвестициивакции #торговлянафондовомрынке #фондоваябиржа #моех #обзоррынка #газ #ttf $NGK5 $NGU6 $NGQ6

Основной канал> https://t.me/+iTrqcVu_ULoxODFi

Дублируем контент в MAX: https://max.ru/join/uSwKahqnwf15tNLRDOy6t9w0_RrpjEoTqkM9WOpIyds

Торговый канал и вход> https://profinvestr.ru/

Приветствуем, друзья! Для начала вернемся к прогнозу от 31 августа.

Рис.1. Цитата от 31 августа: "Идеальным сценарием было бы подняться выше 2.9 и снова прокатиться вниз к 2.8 или чуть ниже - где и стоит присмотреться к лонгу. И вот тут-то газ может показать серьезное ралли".

Рис.2. Газ с того момента и поднялся выше 2.9 и вернулся ниже 2.8, а после начал реализацию основного прогноза с ростом выше 3.10. 

На этом моменте мы начинаем новую историю и в первую очередь рассмотрим общую картину по газу. Рис.3.

Прежде, чем мы увидим более значительный рост котировок газа, может пройти еще не один месяц. Несмотря на то, что в Европе дефицит, хранилища пустеют, цепочки поставок ограничены, а американцы, несмотря на расширение производственных мощностей, львиную долю продают азиатским клиентам. Собственно американским производителям ситуация только на руку. Но как не хотелось продавать больше - просто ограничены возможности и это еще один повод для роста котировок. 

Однако котировки остаются в узком диапазоне и судя по контуру там и останутся. Как видите, причин для роста хватает, а самого роста, как такового нет. Потому технический аспект сегодня имеет решающее значение. 

С газом все, как с нефтью. Ждешь вверх, а котировки снижаются.

Иными словами манипуляции, что для нас является идеальным полем для деятельности. Основной акцент на откуп на понижении и отработка внутренних колебаний. 

Ни в коем случае не стоит пытаться заскочить в активной фазе роста или выловить пик для шорта. Шорт, конечно, выглядит привлекательно, но весьма опасная история. А основной контур "лонговый", потому для нас лонг принципиальная позиция. И только на снижении.

Да, это означает, что пока газ корректируется, мы не рассматриваем сделок вообще. Оно и не надо, поверьте. Эффективнее дождаться того сценария, который вам понятен и удобен, нежели гоняться за каждым колебанием, это ровно тоже самое, что бегать за каждой юбкой. Знай себе цену и помни, что ты не игрок, а настоящий стратег.

Потому ближайший месяц мы будем наблюдать и делиться обновлением технического контура и когда появится подходящий момент - воспользуемся им.

Всем терпения! Команда MAGNUS CAPITAL. $NGZ6 #газ #базарразбор