#абз — посты и обсуждения
4 доступных поста
🌵 Колючий обзор. АБЗ-1
🕵️♂️ Что за компания:
Компания АО «АБЗ-1» («Асфальтобетонный завод №1») — это крупнейший производитель асфальтобетонных смесей и дорожно-строительных материалов в Северо-Западном регионе России. Вот подробная информация о компании по состоянию на 2026 год:
📝 Отчетность:
Финансовые результаты за 1П 2026 (по РСБУ)
Показатель Значение Динамика г/г
🔹Выручка 2,65 млрд ₽ ▼14,2%
🔹Валовая прибыль 0,99 млрд ₽ ▲11,5 п.п. маржи (до 37,2%)
🔹EBITDA 0,57 млрд ₽ ▲40,3%
🔹Чистая прибыль 0,41 млрд ₽ ▲38,6%
🔹Операционный денежный поток (OCF) –1,85 млрд ₽ ▼в 3,5 раза
🔹Активы 17,8 млрд ₽ ▲4,7%
🔹Краткосрочные обязательства 4,17 млрд ₽ ▲2,9%
🔹Собственный капитал 4,2 млрд ₽ ▲2,4%
❓Что предлагают:
🔹Серия: 002Р-07
🔹Рейтинг: А-
🔹Купон: до 18%
🔹Купонный период: 30 дней
🔹Срок обращения: 3 года
🔹Объем: 1 млрд.руб.
🔹Амортизация: с 21 купона.
🔹Оферта: нет.
🔹Мин. Заявка: 1000 ₽
🔹Для квал. инвесторов: нет.
🔸РКП: 🌵🌵
📌 Вывод:
Компания не маленькая, но и риски никто не отменял. Если честно, отчетность у меня вызывает вопросы, на которые я бы хотел получить ответы!
РКП 2/5, у меня есть выпуск данной компании, увеличивать долю в портфеле я не планирую. Хотелось бы за риски награду побольше, но есть как есть.
❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
⭐ Понравился обзор?
Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые!
Всем профита и зеленых портфелей! 💚
#АБЗ #облигации #инвестиции #колючий_обзор #колючий_рейтинг #что_купить #колючие_инвестиции
Прокомментировать
855
АБЗ-1 002Р-07 – ставка ниже, купон выше
28 августа собирает книгу заявок АО «АБЗ-1», размещение 2 сентября. Ориентир купона не выше 18% годовых, срок три года, купон ежемесячный, амортизация в последние шесть кварталов, к размещению 1 млрд руб при двух зарегистрированных.
Взялся за выпуск из-за отчетности, которая на первый взгляд не сходится. В апреле этого же года компания заняла под 17,5% при ключевой ставке 15,0%. Сейчас просит до 18,0% при ключевой 14,0%. Ставка ЦБ снизилась на пункт, а купон вырос на полпункта. Разбираю, что за этим стоит, и заодно чью отчётность здесь вообще нужно читать.
Краткий разбор в TG-канале
Прокомментировать
895
Сделки выходного дня
Продал:
1. АБЗ-1 002P-06 RU000A10EW51 - 113 бумаг (ухожу из низкого купона)
2. ИнвКЦ 1Р1 RU000A10BQV8 - 5 бумаг (с хорошей прибылью)
Купил:
1. АПРИ 2Р14 RU000A10ERC0 - 106 бумаг
- Рейтинг - ВВВ-
- Купон 24,75%, к погашению 30% годовых.
- Облигация глубоко под номиналом - 967 рублей.
Риск высокий но компания держит большой объем уже построенной недвижимости и внедряет новые инструменты продажи квартир в том числе с использованием своих же облигаций.
2. ПЮЛ БО-01 RU000A10ED70 - 50 бумаг
- Рейтинг - нет
- Купон 25%, к оферты через год 27.75% годовых.
- Облигация на номинале - 1003 рубля.
- ТОЛЬКО ДЛЯ КВАЛОВ!
Не является ИИР!
Прокомментировать
832
ОФЗ и АБЗ-1: обе облигации. Но риск вообще разный.
ОФЗ 26248 и АБЗ-1 — обе облигации.
Но сравнивать их только по доходности - плохая привычка.
$SU26248RMFS3 - длинная ОФЗ. Тут главный риск не в том, что Минфин не вернёт деньги, а в том, что тело может болтать годами из-за ставки.
$RU000A10BNM4 - корпоративная облигация. Тут уже другой вопрос: как чувствует себя сам эмитент, сможет ли обслуживать долг, что с бизнесом, ликвидностью и сроком погашения.
На экране это выглядит просто: процент, цена, купон.
В реальности это два разных риска.
ОФЗ я могу держать спокойнее, даже если тело сейчас в минусе.
АБЗ-1 у меня крупная позиция, но это уже осознанная ставка. Не «безопасная замена ОФЗ», а риск, за который мне платят больше.
Вот тут многие и ошибаются: видят слово «облигация» и думают, что риск примерно одинаковый.
Нет. Облигация - это только форма долга.
Главное кто должен вернуть деньги и на каких условиях.
А вы сравниваете облигации по доходности или сначала смотрите, кто за ней стоит?
3 комментария
733