pervozvan
Кочетов Николай
На платформе с 30.06.25
Финансовый аналитик
Открыть торговый счёт на $100 000 может позволить себе далеко не каждый. А заплатить $100–500 за попытку получить доступ к счёту такого размера — уже совсем другая история.
На этом и вырос отдельный рынок — проп-трейдинг.
Проп-компании предлагают трейдеру пройти отбор, соблюдать ограничения по риску и после этого получать часть заработанной прибыли. На экране действительно может появиться счёт на $50 000, $100 000 или даже $200 000.
Но это не означает, что компания просто переводит трейдеру $100 000 и говорит: «Ну всё, торгуй».
Разбираемся с NPB Markets, как устроена эта модель, на чём зарабатывают проп-компании и почему размер счёта — далеко не главный показатель хорошей программы.
Что вообще такое проп-трейдинг
Классический proprietary trading — это торговля компании собственным капиталом.
Компания выделяет деньги трейдерам, трейдеры совершают сделки, а полученная прибыль делится между сторонами. Фирма получает торговый результат, трейдеру не требуется самостоятельно собирать большой капитал.
Например, трейдер умеет стабильно работать с риском 0,5–1% на сделку, но располагает только $5 000.
Даже результат +3% за месяц принесёт ему $150.
Если ту же стратегию масштабировать на капитал $100 000, те же 3% превращаются в $3 000.
Именно масштабирование капитала составляет основную идею классического проп-трейдинга.
Но за последние годы понятие «проп» сильно изменилось.
Современный проп-трейдинг часто начинается с challenge
Сегодня под проп-трейдингом обычно понимают следующую модель.
Трейдер покупает challenge — платный тест. Компания выдаёт счёт определённого размера и устанавливает условия.
Например:
—начальный баланс — $100 000;
—цель по прибыли — 8%;
—максимальная общая просадка — 10%;
—максимальный убыток за день — 5%;
—запрещены определённые стратегии;
—после прохождения проверки трейдер получает funded account;
—заработанная прибыль делится между трейдером и компанией.
Цифры здесь условные: каждая компания устанавливает собственные правила.
Главная ошибка новичка — смотреть только на красивую надпись «$100 000 account».
Гораздо важнее посмотреть, сколько денег разрешено потерять.
Если на счёте $100 000 установлен maximum loss 6%, фактически трейдер располагает не $100 000 риска, а $6 000.
Именно вокруг этой суммы приходится строить риск-менеджмент.
Купить счёт на $100 000 за $300 нельзя
Фраза «получите $100 000 за $300» хорошо работает в рекламе, но плохо описывает реальную механику.
$300 — это обычно стоимость участия в отборе.
Сам баланс остаётся под контролем проп-компании, а трейдер обязан соблюдать её правила.
Более того, слово funded тоже необходимо читать внимательно.
Некоторые современные prop firms предоставляют после прохождения отбора симулированный торговый счёт, а реальные выплаты трейдеру рассчитывают исходя из результатов его торговли.
Например, FTMO прямо указывает, что стандартный FTMO Account использует фиктивный капитал и реальные рыночные котировки, а сделки клиента непосредственно на реальный рынок не отправляются. Компания отдельно может использовать полученные торговые данные для собственной торговли.
Поэтому перед покупкой challenge нужно выяснить, что именно компания понимает под funded account.
Как выглядит проп-трейдинг на цифрах
Представим программу со счётом $100 000.
Условия:
—challenge стоит $300;
—необходимо заработать 8%;
—максимальная просадка — 10%;
—дневной лимит убытка — 5%;
—после прохождения трейдер получает 80% прибыли.
Трейдер проходит отбор и за следующий месяц получает +4%.
На счёте это $4 000.
При распределении 80/20 трейдер получает $3 200, компания — $800.
Вроде вс… Читать полностью.
На финансовом рынке зарабатывают не только на акциях, валюте и фьючерсах. Есть ещё ОФЗ — государственные облигации, которые многие почему-то воспринимают исключительно как инструмент «купил и держи до погашения».
Но ОФЗ торгуются на бирже, а их цена постоянно меняется. Значит, на них можно зарабатывать и на движении котировок.
Например, рынок начинает ждать снижения ключевой ставки. Доходности облигаций идут вниз, а цены уже выпущенных ОФЗ с более высоким купоном могут расти. Инвестор, который купил бумагу раньше, получает потенциальную прибыль не только за счёт купона, но и за счёт роста её рыночной стоимости.
Работает и в обратную сторону. Если ожидания по ставке ухудшились и доходности выросли, цена облигации может снизиться. Чем больше дюрация бумаги, тем сильнее она обычно реагирует на изменение процентных ставок.
Поэтому ОФЗ — это вполне полноценный биржевой инструмент.
Можно:
— держать до погашения и получать купоны;
— покупать под ожидание снижения ставок;
— торговать движением цены;
— собирать портфель из выпусков с разными сроками погашения;
— использовать облигации как более спокойную часть портфеля рядом с акциями и другими инструментами.
Но риск здесь тоже есть. Если продать ОФЗ раньше погашения, цена продажи может оказаться ниже цены покупки. Нужно учитывать НКД, комиссии брокера, ликвидность конкретного выпуска и чувствительность бумаги к изменению ставок.
Если раньше с ОФЗ не работали, вот видео, где показано, как ими пользоваться и на что смотреть при выборе выпуска:
https://www.youtube.com/watch?v=0b1Gj3UJmOo
В NPB Markets говорят, что ОФЗ интересны именно тем, что один и тот же инструмент можно использовать по-разному: ждать погашения или работать с изменением рыночной цены.
Китайский фондовый рынок торгуется отдельно от американского — на других биржах, в другое время и под своим регулированием.
Спросил у Виктора Емченко из NPB Markets почему так:
Есть три разных сегмента:
1. Материковый Китай — Shanghai Stock Exchange и Shenzhen Stock Exchange. Там торгуются в основном A-shares в юанях.
2. Гонконг — Hong Kong Stock Exchange. Там торгуются H-shares и акции многих крупных китайских компаний.
3. США — NYSE и Nasdaq. Там некоторые китайские компании представлены через ADR. Например, Alibaba может торговаться в Гонконге как 9988, а в США — как BABA.
Китайский рынок может уже закрыться с падением на 2%, а американский ещё даже не открыться. Когда США открываются, американские ADR китайских компаний начинают отыгрывать новости, движение китайского/гонконгского рынка и собственный американский фон.
Но это если говорить упрощенно.
И ещё нюанс. Китайские акции не означают, что они обязательно торгуются в Китае. Если ты покупаешь BABA на NYSE, ты совершаешь сделку на американской бирже в американскую торговую сессию, хотя базовый бизнес — китайский.
Поэтому если смотреть на то, как сегодня идёт Китай, ориентироваться например нужно на CSI 300, Shanghai Composite и Hang Seng/Hang Seng China Enterprises, а не на S&P 500. Американский рынок может влиять на настроение, но это отдельная торговая сессия и отдельная инфраструктура.
А чем именно отличается американский рынок акций от китайского писали тут: https://finterminal.pro/amerikanskiy-i-kitayskiy-rynki-aktsiy-otlichiya/
Виктор Емченко, независимый эксперт NPB Markets, экономист, практик финансовых рынков:
«Давайте с облигаций. Длинные ОФЗ сейчас выглядят особенно привлекательно. При дальнейшем снижении ставки их цена растёт, и доходность за год с учётом переоценки может выйти на 20-26%.
Длинные государственные бумаги являются одним из лучших вариантов на горизонте от одного года, покупка таких активов сегодня позволяет запечатать высокую доходность к погашению на годы вперед. Корпоративные облигации второго эшелона с рейтингом А и доходностью к погашению выше 20% на горизонте 2-3 лет дают потенциал до 35% за год.
Короткие ОФЗ и фонды денежного рынка дают более скромную, но стабильную доходность около 12-15% и хорошо подходят тем, кто хочет сохранить ликвидность.
Вторым фаворитом остается золото. После серьёзной просадки с январских максимумов имеет смысл покупка на среднесрок. Оно больше не даёт быстрой прибыли, но работает как страховка от инфляции и геополитики. Но не рекомендую концентрировать в золоте значительную часть капитала. Практика показывает, что доли в пределах 5-15% обычно достаточно для снижения общего риска портфеля.
Акции постепенно возвращают интерес. Сбер после дивидендной отсечки и при хорошей прибыли остаётся фаворитом, Новатэк и Транснефть снова в списках рекомендаций, а бумаги после коррекции торгуются на комфортных уровнях. Интер РАО и ДОМ.РФ тоже хорошие варианты, у последней дивидендная доходность после первой выплаты как публичной компании выглядела очень достойно, а гэп закрылся быстро.
Банковские вклады пока ещё держат ставки в районе 12-14% на полгода-год, но тренд на снижение очевиден. Поэтому фиксировать длинные депозиты имеет смысл тем, кто не готов к риску. А вот гнаться за максимальными промо-ставками с кучей дополнительных условий уже менее интересно.
Отдельного внимания заслуживают цифровые активы. После восстановления интереса к биткоину и роста институциональных инвестиций многие рассматривают криптовалюту как дополнительный элемент диверсификации. Однако доля таких вложений должна оставаться умеренной, не более 5-10% инвестиционного портфеля, поскольку волатильность крипторынка остается значительно выше традиционных финансовых инструментов.
Практика показывает, что наиболее устойчивые результаты сегодня получают те, кто грамотно сочетает несколько направлений. Например, портфель из качественных облигаций, акций крупных компаний, небольшой доли золота и ограниченной позиции в цифровых активах способен одновременно приносить текущий доход, участвовать в росте рынка и лучше переносить периоды высокой неопределенности.»
Обидно? Ну да. Месяц трейдить и стать 21 это обидно.
Особенно когда пахнет денежным призом, потому что те, которые туда попадают, получают деньги на торговый счёт.
В сентябре еще раз стартанул. Мне нравится сам формат.
Ты получаешь демо-счёт и за месяц должен показать результат лучше остальных трейдеров. От месяца к месяцу есть разница: не всегда попадаются сильные участники, шансы есть.
В этот раз пытался разогнать счёт, в какие-то моменты казалось, что ещё можно нормально приподнятся в рейтинге.
Короче, в этот раз бабосиков мне не досталось.
Хотел хотя бы зайти в двадцатку и получить призовые на торговый счёт, но не получилось.
Ну ниче.
Хочу всё-таки попасть в топ-20!
Если опять пролечу мимо — значит, будет ещё один тост пост.
А если наконец зайду — тем более будет что рассказать.
Если кто хочет со мной, то погнали.
Летс го!
А что будет с водителями маршрутных автобусов, когда города перейдут на беспилотные такси?
А что будет с продавцами на кассе, когда магазины полностью перейдут на кассы самообслуживания?
А что будет с бухгалтерами? Юристами? Менеджерами?
ИИ берет на себя самую тяжелую часть — быстро собирает данные, ищет связи и помогает отсеивать мусор.
В NPB Markets разобрали, как нейросети уже меняют подход к трейдингу и почему роль человека постепенно смещается от ручного анализа к контролю алгоритмов и рисков.
Разбор здесь:
https://companies.rbc.ru/news/Vc9h4cvnrs/ekspert-npb-markets-rasskazal-kak-ii-menyaet-podhod-k-trejdingu/
